 |
Оценка влияния предложенных мероприятий на финансовое состояние ОАО «Дальреммаш»
|
|
|
|
На основе предложений по разработке финансового плана и представленных данных характеризующих финансовые результаты деятельности ОАО «Дальреммаш» рассчитаны такие показатели, как прогнозый объем реализации и финансовый результат после проведения предполагаемых мероприятий в области создания отдела маркетинга и экономики, что повлечет за собой изменение производственной, ценовой, сбытовой стратегии предприятия.
Настоящий прогноз составлен на основе данных о продажах ОАО «Дальреммаш» за периоды с 1998 по 2001 г. На основании имеющихся данных были рассчитаны коэффициенты сезонности (например, по отрасли рыбной промышленности), которые легли в основу составления прогноза.
Так, для большей реальности прогноза были выбраны наименования продукции пользующейся наибольшим спросом по данным о продажах ОАО «Дальреммаш» за указанный период и были исключены наименования пользующиеся низким спросом.
Были проведены исследования рыночных цен на продукцию на основании чего и был предложен подход к новому уровню цен. Основной идеей перехода на новый уровень цен является то, что предприятию необходимо «держать» цены не более чем на 10 – 12 % выше, чем у основных конкурентов.
Суть данной идеи заключается в том, что в случае, если «Дальреммаш» сумеет производить требуемое количество единиц изделий при активности функционирования системы сбыта и стимулировании продаж, завозить продукцию с западных регионов страны станет экономически нецелесообразно, так как сложившаяся оптовая «накрутка», которая позволяет окупить затраты по доставке, перегрузке и сбыту в настоящее время, составляет не менее 15%, и таким образом «Дальреммаш» получает преимущество перед всеми остальными по цене, что на нынешней день является самым значимым фактором в конкурентной борьбе и сможет осуществлять планомерные действия по вытеснению конкурентов с рынков, где он реализуют свою продукцию, а также сможет начать осуществлять политику по выходу на новые для себя рынки.
|
|
|
Расчет продаж при изменении ценовой политики проводится на основе производственных расчетов коэффициента эластичности по цене на продукцию выпускаемую ОАО «Дальреммаш» (табл. 3.2).
Следует отметить, что прогноз продаж и соответственно, прогноз финансового результата станет реальным не только в случае перехода на предполагаемый уровень цен, но и четкой работы по обеспечению утвержденного ассортимента выпускаемой продукции.
Для этого необходимо на основе имеющихся данных об остатках сырья и предполагаемого графика закупок осуществлять программу по обеспечению сырьем. Срыв поставок в данном случае будет означать потерю прибыли и срыв всего предполагаемого плана.
Таблица 3.3
Прогноз реализации продукции ОАО «Дальреммаш» на август 2002г.
| Ассортимент | Цена в настоящее время, т.руб. | Цена предполагаемая (не выше) | % | Прогноз объем продажности |
| Рыбообрабатывающие. линии | 24,73 | 22,93 | -7,28 | 167,22 |
| Оборудован. д/обработки крабов | 50,81 | 50,34 | -0,9 | 1,85 |
| Тузлучные комплексы | 31,26 | 28,5 | -8,83 | 7,28 |
| Льдогенераторы | 3,85 | 3,4 | -12,34 | 2,76 |
| Унифицированные сектора-модули | 18,02 | 15,86 | -12,00 | 100,2 |
| Оборуд. д/переработки семян сои | 18,32 | 16,5 | -9,93 | 25,2 |
| Оборудование д/ликеро-водочн. заводов | 13,4 | 11,92 | -11,04 | 153 |
| Навесные орудия к мотоблокам | 1,99 | 1,7 | -14,57 | 22,36 |
| Сенокосилки | 3,54 | 3,54 | 0,00 | 3 |
| Ассортимент | Прогноз % изменения | Прогноз по новым ценам | Скорректированный прогноз(округ.) | Оборот без снижения тыс. руб. | Оборот со снижением тыс. руб. |
| Рыбообрабатывающие. линии | 9 | 182,27 | 182 | 4073,7 | 4080,45 |
| Оборудован. д/обработки крабов | - | 1,85 | 1,85 | 115,75 | 118,75 |
| Тузлучные комплексы | 7,14 | 7,80 | 7,8 | 207,72 | 209 |
| Льдогенераторы | 16,56 | 32,17 | 32,50 | 539,71 | 560,00 |
| Унифицированные сектора-модули | 15,00 | 115,23 | 115,00 | 1754,6 | 1771,90 |
| Оборуд. д/переработки семян сои | 12,14 | 28,26 | 28,50 | 460,73 | 470,25 |
| Оборудование д/ликеро-водочн. заводов | 14,8 | 175,66 | 176,00 | 2755,1 | 2802,15 |
| Навесные орудия к мотоблокам | 12,03 | 25,05 | 25,15 | 502,97 | 510,27 |
| Сенокосилки | 0,00 | 3 | 3 | 12,908 | 12,908 |
|
|
|
Одним из направлений финансового оздоровления предприятия ОАО «Дальреммаш» является оптимизация структуры дебиторской задолженности, для чего предлагается оценить возможность предоставления сделки при досрочной оплате. Процедура расчета будет следующей.
Падение покупательской способности денег за определенный период характеризуется с помощью коэффициента Ки, обратного величине индекса цен: Ки = 1/Уцен (3.1) Если установленная договором сумма к получению составляет величину S, а динамика цен характеризуется Уц, то реальная сумма денег (Sр) с учетом их покупательской способности в момент оплаты составит Sр = S * 1/Уцен.
Для анализируемого предприятия годовая выручка составляет, как указывалось выше, 35089 тыс. руб. (2001 г.). Только 30,1% реализации продукции осуществляется на условиях предоплаты и, следовательно, 69,9% (35089 *69,9: 100 = 24527,2 тыс. руб.) с образованием дебиторской задолженности. Средний период дебиторской задолженности на предприятии в отчетном году составил 1384,6 дней. Принимая ежемесячный темп инфляции равным 1,5% получаем, что индекс цен Уцен = 1,015. Таким образом, отсрочка платежа на 128,6 дней (4 месяца) приводит к тому, что предприятие получает реально лишь 50,5% ((1 / (1 + 0,015) * 4 * 100) от договорной стоимости продукции (заказа).
Для получения более точных результатов коэффициент дисконтирования должен быть преобразован:
, (3.2)
где К – число, кратное 30
Δt –временной остаток
Ти – величина прироста инфляции за месяц.
Для ОАО «Дальреммаш» в 2001 г. Δt = 9 дням. В результате коэффициент падения покупательской способности при ежемесячном росте инфляции 1,5% будет равен:
Ки = 0,505 * 1 / 0,999 = 0,507.
Таким образом, при сроке возврата дебиторской задолженности равным 128,6 дней, предприятие реально получит лишь 50,7% от стоимости товара, теряя с каждой 1000 руб. 493 рубля. В этой связи можно говорить о том, что от годовой выручки продукции, реализуемой на условиях последующей оплаты, предприятие получило реально 6897,18 * 0,507 = 3496,8 тыс. руб. А 3400,38 тыс. руб. (6897,18*0,493) составляют скрытые потери от инфляции. В рамках этой суммы предприятию целесообразно выбрать величину скидки с договорной цены при условии досрочной оплаты по договору.
|
|
|
Проанализируем к чему приведет 5% скидка от стоимости договора при условии оплаты в 20-тидневный срок (по договору срок оплаты – 54 дня) (табл. 3.2). На первый взгляд предоставление 5%-ной скидки с договорной цены при условии сокращения срока оплаты с 54 дней до 20 дней позволяет предприятию сократить потери от инфляции в размере 26 руб. с каждой тысячи рублей. Однако общий результат политики – перерасход 24 руб. меньше потерь от инфляции – 26 руб.
Таблица 3.4
Анализ выбора способов расчета с покупателями и заказчиками
| Показатель | Значение показателя | Отклонение (абсолют ное гр 3 – гр 2) | Значение показателя | Отклонение (абсолют ное гр. 5 – гр.3) | |
| Вариант 1 (срок уплаты 20 дней при условии 5% скидки) | Вариант 2 (срок уплаты 54 дня) | Вариант 3 (срок уплаты 20 дней при условии 4,5% скидки) | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| 1. Коэффициент падения покупательной способности денег (Ки) | 0,99 | 0,973 | 0,017 | 0,99 | 0,017 |
| 2. Потери от инфляции с каждой тысячи рублей договорной цены, руб. | 1000 – 1000*0,99 = 1 | 1000 – 1000 * 0,973 = 27 | 26 | 1000 – 1000 * 0,99 = 1 | 26 |
| 3. Потери от предоставления 5%-ной скидки с каждой тысячи рублей договорной цены, руб. | 50 | - | 50 | 45 | 45 |
| 4. Результат политики предоставления скидки с цены при сокращении срока оплаты (абсолютное отклонение между вариантами стр. 2 - стр. 3) | 51 | 27 | 24 | 46 | 19 |
Следовательно, 5%-ную скидку при условии 20-ти дневного срока оплаты вводить нельзя. Однако, учитывая большие потери от инфляции, следует продолжать выбор вариантов. При этом можно либо уменьшить величину скидки, либо сократить срок оплаты. Предположим, что при 20-ти дневном сроке оплаты устанавливается 4,5%-ная скидка. Тогда потери от инфляции с каждой тысячи рублей составят 1 руб., введение скидки обусловливает потери в 45 руб., следовательно, общий результат политики – 46 руб. потерь с каждой тысячи, что по сравнению с действующим положением даст экономию в размере 8 руб. с каждой тысячи рублей.
|
|
|
Для определения оптимального уровня денежных средств нами предлагается использование модели Миллера-Орра, разработанную в 1966 г. Эта модель помогает ответить на вопрос: как предприятию следует управлять своим денежным запасом, если невозможно предсказать каждодневный отток или приток денежных средств. При этом при построении модели используется процесс Перкулли – стохастический процесс, в котором поступление и расходование денег от периода к периоду являются независимыми случайными событиями. Данная модель является весьма перспективной, однако, совсем новой для наших предприятий, так как связана с регулированием размера денежных средств на счете путем приобретения и продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет. Размеры предприятия и обороты по счетам в процессе осуществления деятельности, позволяют надеяться, что при наличии достаточно грамотного персонала предприятия данная система регулирования размера денежных средств может иметь место.
Логика действий финансового менеджера по управлению остатком средств на расчетном счете заключается в следующем. Остаток средств на счете хаотически меняется до тех пор, пока не достигает верхнего предела. Как только это происходит, предприятие начинает покупать достаточное количество ценных бумаг с целью вернуть запас денежных средств к некоторому нормальному уровню (точке возврата). Если запас денежных средств достигает нижнего предела, то в этом случае предприятие продает свои ценные бумаги и таким образом пополняет запас денежных средств до нормального предела (рис. 3.1).
Реализация модели осуществляется в несколько этапов.
1. Устанавливается минимальная величина денежных средств (Он), которую целесообразно постоянно иметь на расчетном счете (она определяется экспертным путем исходя из средней потребности предприятия в оплате счетов, возможных требований банка и др.).
2. По статистическим данным определяется вариация ежедневного поступления средств на расчетный счет (v).
3. Определяются расходы (Рх) по хранению средств на расчетном счете (обычно их принимают в сумме ставки ежедневного дохода по краткосрочным ценным бумагам, циркулирующим на рынке) и расходы (Рт) по взаимной трансформации денежных средств и ценных бумаг (эта величина предполагается постоянной; аналогом такого вида расходов, имеющим место в отечественной практике, являются, например, комиссионные, уплачиваемые в пунктах обмена валюты).
|
|
|
Рис. 3.2 Модель Миллера – Орра
4. Учитывают размах вариации остатка денежных средств на расчетном счете (S) по формуле (3.3):
S = 3 * 
(3.3)
5. Рассчитывают верхнюю границу денежных средств на расчетном счете (Ов), при превышении которой необходимо часть денежных средств конвертировать в краткосрочные ценные бумаги:
Ов = Он + S (3.4)
6. Определяют точку возврата (Тв) – величину остатка денежных средств на расчетном счете, к которой необходимо вернуться в случае, если фактический остаток средств на расчетном счете выходит за границы интервала (Он, Ов):
Тв = Он + S / З (3.5)
Для ОАО «Дальреммаш» Модель Миллера-Орра выглядит следующим образом.
- Минимальный запас денежных средств (Он) – 200000 руб.;
- Расходы на конвертации ценных бумаг (Рт) – 180 руб.;
- Процентная ставка – 11,6% в год;
- Среднее квадратическое отклонение – 5000 руб.
С помощью модели Миллера-Орра определим политику управления средствами на расчетном счете.
1. Расчет показателя Рх: (1+Рх)365 = 1,116, отсюда:
Рх = 0,0003, или 0,03% в день.
2. Расчет вариации ежедневного денежного потока:
v = 50002 = 25000000.
3. Расчет размаха вариации по формуле:
S= 3 * 
= 6720 руб.
4. Расчет вариаций границы денежных средств и точки возврата:
Ов = 200000 + 6720 = 206720 руб.;
Тв = 20000 + 6720 / 3 = 202240 руб.
Таким образом, остаток средств на расчетном счете должен варьировать в интервале (200000 - 206720); при выходе за пределы интервала необходимо восстановить средства на расчетном счете в размере 202240 руб.
Таким образом, основными направлениями финансового оздоровления предприятия, вывода его из кризисного положения, по нашему мнению должны стать: внедрение на предприятии маркетинговой экономической службы, влияющей на производственную, ценовую и сбытовую политику фирмы; контроль за движением дебиторской и кредиторской задолженности предприятия в целях уменьшения количества средств, отвлекаемых из хозяйственного оборота организации; контроль за размером денежной наличности на счетах предприятия на основе методики построения модели Миллера – Орра.
Заключение
ОАО "Дальреммаш" единственное в Хабаровском крае специализированное предприятие по производству оборудования для переработки рыбы и других морепродуктов. Оно разрабатывает и внедряет рыбоперерабатывающие линии и комплексы в сотрудничестве с проектными предприятиями и оснащает современные рыбозаводы Тихоокеанского бассейна России оборудованием, в том числе: рыбоперерабатывающим, закаточным, тузлучным, тепловым, оборудованием разделочных цехов, конвейерами разделочных линий различного назначения, аппаратами для производства льда, транспортными средствами, запасными частями и пр.
Кроме этого, предприятие осуществляет коммерческую и внешнеэкономическую деятельность; проведение лизинговых операций; инвестирование проектов и программ сотрудничества с организациями и предприятиями за рубежом, включая создание совместных производств; организация и проведение различных форм обучения, оказание консультативно-методической, в том числе юридической, экономической помощи членам Общества и населению.
Производственный процесс осуществляется в составе нескольких производственных подразделений.
Цель дипломной работы состояла не столько в том, чтобы установить и оценить финансовое состояние предприятия, сколько в том, чтобы с помощью качественного анализа организовать работу, направленную на оздоровление финансов.
Анализ финансового состояния показал, по каким конкретным направлениям надо вести эту работу, что дает возможность выявления наиболее важных аспектов и наиболее слабых позиций в финансовом состоянии предприятия.
Анализ имущественного положения и структуры капитала предприятия показал, что среди хозяйственных средств предприятия основную долю составляют внеоборотные активы, а среди источников хозяйственных средств – собственный капитал. Были выявлены отрицательные тенденции –заметный удельный вес дебиторской задолженности и ее рост, а также значительный удельный вес кредиторской задолженности, на фоне одновременного ее снижения. Первая тенденция указывает, что предприятие попадает в зависимость от своих задолжников, а вторая – о незначительном улучшении платежеспособности.
Несмотря на высокую долю собственного капитала, в общей сумме активов в текущем году произошли негативные изменения. Величина заемных средств предприятия весьма велика и даже ее незначительно уменьшение к концу анализируемого периода не позволяет сделать вывод об относительной независимости предприятия от внешних источников финансирования. Недостаточность собственных оборотных средств предприятия также отрицательно характеризует степень финансовой устойчивости ОАО «Дальреммаш». Анализ финансовой устойчивости по методике оценки изменения или недостатка источников средств для формирования запасов и затрат (материальных оборотных фондов) показал, что анализируемое предприятие можно отнести к группе предприятий в предкризисном финансовом состоянии.
Анализ рассчитанных коэффициентов позволяет сделать вывод о недостаточно устойчивом финансовом положении ОАО «Дальреммаш» как на начало, так и на конец анализируемого производственного периода. При этом необходимо отметить, что положение организации незначительно улучшилось к концу периода.
Все показатели, характеризующие степень использования собственных оборотных средств предприятия, на начало отчетного периода не рассчитываются, так как значение данного показателя отрицательно, что свидетельствует о недостаточности собственных средств для обеспечения не только оборотных, но даже внеоборотных активов. Кроме этого, необходимо отметить, что и на конец отчетного периода практически все нормативные значения показателей, в расчете которых принимает участие показатель собственных оборотных средств, не выполняются. Это также свидетельствует о недостаточности собственных средств предприятия для финансирования производственной деятельности в полном объеме.
Одним из критериев оценки финансовой устойчивости предприятия являются изменения или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат (материальных оборотных фондов). По данной методике предприятие находится в предкризисном состоянии. Рассчитанные далее коэффициенты свидетельствуют о возможности потери платежеспособности предприятия в течение 6 месяцев.
Анализ ликвидности баланса, заключающийся в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения, показал абсолютную неликвидность баланса практически по всем его статьям. Рассчитанные показатели текущей, быстрой и абсолютной ликвидности подтверждают вывод о низкой ликвидности предприятия. Об этом свидетельствует невыполнение нормативных значений данного показателя как в текущем, так и в предыдущем периодах.
Анализ финансового состояния предприятия включает в себя расчет показателей, характеризующих деловую активность организации и эффективность использования средств, то есть показатели деловой активности.
В целом необходимо сделать вывод о недостаточно устойчивом финансовом состоянии предприятия; на это указывают как расчетные значения различных показателей, так и визуальная оценка ликвидности и платежеспособности предприятия в отчетном и предыдущем периодах. Коэффициент утраты платежеспособности говорит о том, что если в ближайшем будущем на предприятии не будет разработана стратегия дальнейшего развития и укрепления финансового состояния, предприятию грозит окончательная потеря платежеспособности и, как следствие, банкротство.
Оздоровление финансового положения предприятия как составная часть управления кризисными состояниями и банкротством предполагает целевой выбор наиболее эффективных средств стратегии и тактики.
Для выбора стратегии, приносящей эффективность предприятию ОАО «Дальреммаш» - какой она будет, - оборонительной (защитной), наступательной или смешанной был проведен анализ безубыточности производства, при этом определялся экономический потенциал предприятия.
Для предприятия приемлема смешанная стратегия управления кризисной ситуацией, то есть защитные мероприятия сопровождаются поддержанием объема производства на уровне оптимального, разработка маркетинговых программ и другие защитные мероприятия, включающие сокращение затрат.
Одним из направлений финансового оздоровления предприятия является выделение службы, или группы, занимающейся анализом финансово-экономического состояния. В то же время следует помнить и о том, что данное мероприятие приведет к увеличению себестоимости продукции, за счет увеличения численности управленческого персонала, что недопустимо. Поэтому наилучшим решением данной проблемы будет создание отдела маркетинга и экономики
В настоящий момент анализируемое предприятие располагает необходимыми материальными и трудовыми ресурсами. Финансовые ресурсы появятся, если предприятие предпримет ряд мер по улучшению управления оборотным капиталом, а именно: ускорение оборачиваемости готовой продукции (мероприятия в области сбыта продукции), сокращение дебиторской задолженности (возвращение средств в оборот), материальных запасов.
Для инвестирования в наиболее выгодные проекты, возможно использование кредитов банка. Но для этого надо улучшить показатель абсолютной платежеспособности, то есть внести изменения в процесс управления денежными средствами.
Для того чтобы научиться управлять процессом изменения дебиторской задолженностью необходимо:
1. Контролировать состояние расчетов с покупателями и отсроченным (просроченным) платежам.
2. По возможности ориентироваться на большее количество покупателей в целях уменьшения риска неуплаты одним или несколькими крупными покупателями.
3. Следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности: значительное превышение дебиторской над кредиторской задолженностью создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дорогостоящих кредитов банков и займов.
4. Использовать способ предоставления скидок при досрочной оплате.
Анализ ликвидности показал низкий уровень быстрой и абсолютной ликвидности. Это значит, что на предприятии необходимо наладить процесс по определению оптимального уровня денежных средств, то есть необходимо поддерживать достаточно высокий уровень ликвидности,
Но в то же время учитывать, что свободные денежные средства (неинвестированные) практически не приносят доход. Поэтому необходимо соблюдать следующие требования:
1. Необходим базовый запас денежных средств для выполнения текущих расходов.
2. Необходимы определенные денежные средства для покрытия непредвиденных расходов.
3. Целесообразно иметь определенную величину свободных денежных средств для обеспечения возможного или прогнозируемого расширения деятельности.
Таким образом, на основании исследования финансового состояния организации и положения предприятия на рынке нами был предложен рад мероприятий по финансовому оздоровлению анализируемого предприятия ОАО «Дальреммаш».
Библиографический список
1. О несостоятельности (банкротстве): Федеральный закон от 8. 01. 98. № 6 – ФЗ // Новое налогообложение в бухучете в России. – 1998. - № 9. – с. 2 – 62.
2. Антикризисное управление: от банкротства – к финансовому оздоровлению / Под ред. Г. П. Иванова. – М.: Закон и право, ЮНИТИ, 1995. – 320 с.
3. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности. Учебник /
4. Н.А. Русак, В.И. Стражев, О.Ф. Мигун и др., под общ. ред. В.И. Стражева.- М.: Высш. шк., 1998. – 398 с.
5. Анализ хозяйственной деятельности / Под ред. В.А. Белобородова. – М.: Финансы и статистика, 1995.
6. Базаров Т., Аксенова Е. Кризисная ситуация в организации. Норма или патология? // Психология в бизнесе. – 1998. - № 1. – с. 65 – 69.
7. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. – М.: Финансы и статистика, 1994.
8. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? – М.: Финансы и статистика, 1994.
9. Балабанов И.Т. Финансовый менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 1994.
10. Барышников Н.П. Бухгалтерский учет, отчетность и налогообложение. издание третье. - М.: Информ. – изд. Дом «ФИЛИНЪ», 1998.
11. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности. – М.: Финансы и статистика, 1996.
12. Блатов Н.А. Баланс промышленного предприятия и его анализ. – Л.: Лениздат, 1980.
13. Брызгалин А.В., Берник В.Р., Головкин А.Н., Ярошенко А.В. Профессиональный комментарий к Положению о составе затрат по производству и реализации продукции. Издание четвертое издательство «Атлантика-Пресс» 1999 г.
14. Бухгалтерский учет. Учебник / П.С. Безруких, Н.П. Кондаков, В.Ф. Палий и др.; под ред. П.С. Безруких. – М.: Бухгалтерский учет, 1994. – 528 с.
15. Голубев М. Реструктуризация – главная дорога к росту прибыли // Рынок ценных бумаг. – 1999. № 1. – с. 39 – 43.
16. Грамотенко Т. А., Мясоедова Л. В., Любанова Т. П. Банкротство предприятий: экономические аспекты. – М.: Издательство ПРИОР, 1998. – 176 с.
17. Герстнер П. Анализ баланса. – М.: Экономическая жизнь, 1996.
18. Друри К. Введение в управленческий и производственный учет. – М.: Аудит, ЮНИТИ, 1994.
19. Евстегнеева Л., Евстигнеев Р. Кризис: траектория преодоления // МЭМО. – 1999. - № 1. – с. 35 – 38.
20. Елиеева И.И., Юзбашев М.М. Общая теория статистики. – М.: Финансы и статистика, 1995.
21. Ефимова О.В. Как анализировать финансовое положение предприятия. – М.: Интел-синтез, 1994.
22. Зикунова И. В., Кравцов Д. Г., Чернова Т. В. Антикризисное управление: Оценка финансового состояния и оздоровления предприятия: Учебное пособие / Под науч. ред. к. э. н. Т. В. Черновой. – Хабаровск: РИЦ ХГАЭП, 1997. – 140 с.
23. Зудилин А.П. Анализ хозяйственной деятельности предприятий развитых капиталистических стран. – М.: УДН, 1986.
24. Карпова Т. П. Основы управленческого учета: учебное пособие – М.: ИНФРА – М. 1997. – 392 с.
25. Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. – М.: Центр экономики и маркетинга, 1995.
26. Козлова О.И. Оценка кредитоспособности предприятия. – М.: АРГО, 1993.
27. Количественные методы финансового анализа. – М.: ИНФРА-М, 1996.
28. Коровкин В.В., Кузнецова Г.В. налоговая проверка предприятия. М. - Приор, 1994. – 208 с.
29. Липсиц И.В., Коссов В.В. Инвестиционный проект: методы подготовки и анализа. – М.: БЕК, 1996.
30. Новодворский В. Д. Малые предприятия: финансовый анализ и планирование // Директор – 1998 - № 7. – с. 21 – 23.
31. Основы предпринимательской деятельности / Под ред. В.М. Власовой. – М.: Финансы и статистика, 1994.
32. Постышев В. Финансовое оздоровление по рыночным рецептам: неплатежи предприятий // Экономика и жизнь. – 1997. - № 43. – с. 3.
33. Родионова В.М., Федорова М.А. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции. – М.: Перспектива, 1995.
34. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ИП «Экоперспектива», 1997.
35. Справочник финансиста предприятия. – М.: ИНФРА-М, 1996.
36. Справочник экономиста по труду. – М.: Экономика, 1992.
37. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент. Российская практика. – М.: Перспектива, 1994.
38. Финансово-кредитный словарь. – М.: Финансы и статистика, 1994.
39. Финансовый анализ деятельности фирмы. – М.: Ист-сервис, 1995.
40. Финансовый менеджмент / под ред. Е.С. Стояновой. – М.: Перспектива, 1998.
41. Чечета А.П. Анализ финансового состояния предприятия// Бухгалтерский учет. – 1999. - №6. - с. 9-13.
42. Шишкин А.К. Учет, анализ, аудит на предприятии: Учебное пособие для вузов. – М.: Аудит, ЮНИТИ, 1996. – 496 с.
43. Шеремет А.Д. Методика финансового анализа предприятия. – М.: Ассоциация бухгалтеров СНГ, НП «ЮНИГЛОБ», ИПО «МП», 1999.
44. Экономика предприятия / Под ред. Семенова В.М. – М.: Центр экономики и маркетинга, 1996.
Приложение 1
Приложение 2
Принципиальная схема формирования финансовой стратегии крупной компании
Приложение 3
Приложение 4
Структура имущества предприятия и источников его образования
| Показатели | Значение показателя | |||||
| 1999 год, тыс. руб. | В % к валюте баланса | 2000 год тыс. руб. | В % к валюте баланса | 2001 год, тыс. руб. | В % к валюте баланса | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| Актив 1. Внеоборотные активы - Основные средства - Долгосрочные финансовые вложения - Прочие | 17163 17118 45 - | 59,68 59,53 0,15 - | 18773,0 18545,0 41,0 187,0 | 58,23 57,52 0,13 0,58 | 20454,0 20326,0 41,0 87,0 | 60,71 60,33 0,12 0,26 |
| 2. Оборотные активы - Запасы и затраты - Дебиторская задолженность - Денежные средства: | 11591 6561 4098 37 | 40,32 22,82 14,25 3,25 | 13469,0 11719,0 1011,0 739,0 | 41,77 36,35 3,14 2,28 | 13236,0 10812,0 1801,0 623,0 | 39,29 32,09 5,34 1,85 |
| Итого активов | 28754 | 100,0 | 32242,0 | 100,0 | 33690 | 100,0 |
| Пассив 1. Собственный Капитал - Уставной капитал - Фонды и резервы | 13030 13 13043 | 45,31 0,04 45,27 | 16696,0 13,0 16683,0 | 51,78 0,04 51,74 | 21304,0 13,0 21291,0 | 63,23 0,04 63,20 |
| 2.Привлеченный капитал (Краткосрочные пассивы) | 15711 | 54,69 | 15546,0 | 48,22 | 12386,0 | 36,76 |
| Всего пассивов | 28754 | 100,0 | 32242,0 | 100,0 | 33690,0 | 100,0 |
| Показатели | Изменение | |||
| (гр. 4 – гр.2), тыс. руб. | Гр. 4: гр.2), раз. | (гр. 6 – гр. 4), тыс. руб. | Гр. 6: гр. 4), раз. | |
| 1 | 8 | 9 | 10 | 11 |
| Актив 3. Внеоборотные активы - Основные средства - Долгосрочные финансовые вложения - Прочие | 1610,0 1427,0 -4,0 +187,0 | 1,094 1,083 0,911 - | +1681,0 +1781,0 - -100,0 | 4,26 4,88 -0,08 -0,55 |
| 4. Оборотные активы - Запасы и затраты - Дебиторская задолженность - Денежные средства: | 1878,0 5158,0 3087,0 702,0 | 1,162 1,786 0,247 19,97 | -233,0 -907,0 +790,0 -116,0 | -5,94 -11,7 +70, -18,8 |
| Итого активов | 3488,0 | 1,121 | +1448,0 | +4,5 |
| Пассив 1. Собственный Капитал - Уставной капитал - Фонды и резервы | 3666,0 0,0 3640,0 | 1,281 - 1,279 | +4608,0 - +4608,0 | 22,11 - 22,11 |
| 2.Привлеченный капитал (Краткосрочные пассивы) | -165,0 | 0,989 | -3160,0 | -23,8 |
| Всего пассивов | 3488,0 | 1,121 | +1448,0 | 4,4 |
Приложение 5
Движение основных средств
| Показатель | Остаток на начало 2001 года | Поступило (введено) | Выбыло | Остаток на конец 2001 года | Темп изменения |
| 1.Первоначальная стоимость, тыс. руб. 2. В т.ч. активная часть, тыс. руб. 3.Остаточная стоимость основных средств, тыс. руб. 4. Доля активной части основных средств, % 5.Коэффициент годности, % 6. Коэффициент износа, % 7.Коэффициент обновления, % 8. Коэффициент выбытия, % | 52765,0 11291,0 18545,0 21,39 35,15% 64,85% - - | 3666,0 2242,0 61,15 - - - - | 2967,0 1674,0 56,42 - - - - | 53464,0 11859,0 20326,0 22,18 38,02% 61,98% 6,95% 5,62% | 1,013 1,0503 1,096 1,037 - - - - |
| Показатель | Остаток на начало 2000 года | Поступило (введено) | Выбыло | Остаток на конец 2000 года | Темп изменения |
| 1.Первоначальная стоимость, тыс. руб. 2. В т.ч. активная часть, тыс. руб. 3.Остаточная стоимость основных средств, тыс. руб. 4. Доля активной части основных средств, % 5.Коэффициент годности, % 6. Коэффициент износа, % 7.Коэффициент обновления, % 8. Коэффициент выбытия, % | 50912,0 11861,0 17118,0 69,29 33,62% 66,38% - - | 7481,0 5020,0 - - - - - | 5675,0 5590,0 - - - - - | 52765,0 11291,0 18545,0 60,88 35,15% 64,85% 14,69% 49,51% | 1,034 0,952 1,083 0,878 - - - - |
| Показатель | Остаток на начало 1999 года | Поступило (введено) | Выбыло | Остаток на конец 1999 года | Темп изменения |
| 1.Первоначальная стоимость, тыс. руб. 2. В т.ч. активная часть, тыс. руб. 3.Остаточная стоимость основных средств, тыс. руб. 4. Доля активной части основных средств, % 5.Коэффициент годности, % 6. Коэффициент износа, % 7.Коэффициент обновления, % 8. Коэффициент выбытия, % | 52096,0 12999,0 17949,0 0,724 34,45% 65,55% - - | 20,0 20,0 - - - - | 1204,0 1158,0 - - - | 50912,0 11861,0 17118,0 0,693 33,62% 66,38% 0,038% 2,36% | 0,977 0,912 0,954 0,957 - - - - |
Приложение 6
Сводная таблица показателей финансовой устойчивости
| Показатель | Формула для расчета показателя | Значение показателя | Рекомендуемый критерий | |||||
| 1999 год | 2000 год | 2001 год | ||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | |||
| Характеризующий соотношение собственных и заемных средств | ||||||||
| 1. Коэффициент автономии | СК/Баланс | 0,518 | 0,52 | 0,63 | Более 0,5 | |||
| 2. Коэффициент финансовой зависимости | ЗК/Баланс | 0,482 | 0,48 | 0,37 | Менее 0,5 | |||
| 3. Коэффициент финансирования | СК/ЗК | 1,07 | 1,07 | 1,72 | Более 0,7 | |||
| Характеризующий состояние оборотных средств | ||||||||
| 1. Коэффициент обеспеченности текущих активов собственными оборотными средствами | СОС/Текущие активы | - | - | 0,064 | Более 0,1 | |||
| 2. Коэффициент обеспеченности материально-производственных запасов собственными оборотными средствами | СОС/Материально-производственные запасы | - | - | 0,078 | Более 0,5 | |||
| 3. Коэффициент соотношения материально-производственных запасов и собственных оборотных средств | Материальнопроизводственные запасы/ СОС | - | - | 12,68 | Более 1, но менее 2 | |||
| 4. Коэффициент покрытия материально-производственных запасов | Источники формирования МПЗ/МПЗ | 1,102 | 1,133 | 1,464 |
| |||
| 5. Коэффициент маневренности собственного капитала | СОС/СК | - | - | 0,039 | Более 0,2 – 0,5 | |||
| 6. Коэффициент мобильности производственных активов | Стр.(120,211-214,217) / Баланс | 0,936 | 0,937 | 0,922 | Более 0,5 | |||
| 7. Индекс постоянного актива | ВА/СК | 1,124 | 1,124 | 0,960 | Более 0,7 | |||
Приложение 7
Анализ движения денежных средств (платежный календарь)
| Платежные средства | Сумма, тыс. руб. | Платежные обязательства | Сумма, тыс. руб. | ||||
| 1999 | 2000 | 2001 | 1999 | 2000 | 2001 | ||
| Остаток денежных средств: В кассе На счетах в банке | - | ||||||
|
|
|
