Анализ и оценка ликвидности и платежеспособности ООО «Торговый дом «Электрокабель»

Одним из индикаторов финансового положения предприятия является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства.

Различают текущую платежеспособность, которая сложилась на текущий момент времени, и перспективную платежеспособность, которая ожидается в краткосрочной, среднесрочной и долгосрочной перспективе.

Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется времени для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность.

Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку платежеспособности предприятия, т.е. способности своевременно и полностью рассчитываться по своим обязательствам.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия ее активами, срок превращения которых в деньги, соответствует сроку погашения обязательств.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности с обязательствами по пассиву, сгруппированных по срокам их погашения и расположенных в порядке возрастания сроков.

 

Таблица 2.3 ˗ Группировка активов и пассивов баланса для проведения анализа ликвидности

Активы	Пассивы
Степень ликвидности		Степень срочности
Наиболее ликвидные активы (денежные средства предприятия стр.1250+краткосрочные финансовые вложения стр.1240)	А1	Наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность стр.1520)	П1	А1>П1
Быстрореализуемые активы (дебиторская задолженность стр.1230)	А2	Краткосрочные пассивы (заемные средства стр.1510+оценочные обязательства стр.1540+прочие обязательства стр.1550)	П2	А2>П2
Медленнореализуемые активы (запасы стр.1210 + НДС стр.1220+прочие оборотные активы стр.1260 ˗ расходы будущих периодов)	А3	Долгосрочные пассивы (итого по разделу 4 стр.1400)	П3	А3>П3
Трудно реализуемые активы (итого по разделу 1 стр.1100)	А4	Постоянные пассивы (итого по разделу 3 стр.1300+доходы будущих периодов стр.1530 ˗ расходы будущих периодов)	П4	А4<П4

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения: А 1 > П 1; А 2 > П 2; А 3 > П 3; А 4 < П 4. Если выполняются первые три неравенства в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства и свидетельствует о наличии у предприятия СОС (собственных оборотных средств).

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

1. Текущую ликвидность (ТЛ), которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (˗) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.

ТЛ = (А 1 + А 2) – (П 1 + П 2);

2. Перспективную ликвидность (ПЛ), это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей.

ПЛ = А 3 – П 3.

Для анализа ликвидности баланса составим таблицу и определим абсолютные величины платежных излишков или недостатков на начало и на конец отчетного периода.

 

 

Таблица 2.4 ˗ Анализ ликвидности баланса ООО «ТД «Электрокабель» за 2013˗2014 года

 

Активы	На начало года	На конец года	Пассивы	На начало года	На конец года	Платежный излишек (недостаток)
На начало года	На конец года
Наиболее ликвидные активы			Наиболее срочные обязательства			˗14645	˗27869
Быстрореализуемые активы			Краткосрочные пассивы
Медленнореализуемые активы			Долгосрочные пассивы
Трудно реализуемые активы			Постоянные пассивы			˗1437	˗1202
Баланс			Баланс

Результаты расчетов ликвидности по ООО «Торговый дом «Электрокабель» показывают, что в сопоставление итогов по активу и пассиву имеют следующий вид: А 1 < П 1; А 2 > П 2; А 3 > П 3; А 4 < П 4.

Первое условие ликвидности не выполняется, причем на конец анализируемого периода наиболее срочные обязательства превышают наиболее ликвидные активы на 27869 тыс. руб. Сопоставление наиболее ликвидных (А1) и быстрореализуемых активов (А2) с наиболее срочными обязательствами (П1) и краткосрочными пассивами (П2) позволяет оценить текущую ликвидность. Второе условие ликвидности выполняется, поэтому можно сделать вывод о платежеспособности предприятия на ближайший период. Сравнение медленно реализуемых активов с долгосрочными пассивами отражает перспективную ликвидность. Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости – наличии у предприятия собственных оборотных средств. Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса как недостаточную.

Однако следует отметить, что перспективная ликвидность, которую показывает третье неравенство, отражает платежный излишек который увеличился за отчетный период.

ТЛ (на начало года) = (А1 + А2) – (П1 + П2) = (16653+24589)˗(31298+9900)=44

ТЛ (на конец года) = (А1 + А2) – (П1 + П2) = (9178+37529)˗(37047+10000)=˗340

ПЛ (на начало года) = А3 ˗ П3 = 1393˗0=1393

ПЛ (на конец года) = А3 – П3 = 1542˗0=1542.

Для анализа платежеспособности организации рассчитываются финансовые коэффициенты платежеспособности. Они рассчитываются парами (на начало и конец анализируемого периода). Если фактическое значение коэффициента не соответствует нормальному ограничению, то оценить его можно по динамике (увеличению или снижению значения).

1. Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом рекомендуется использовать общий показатель ликвидности баланса предприятия, который показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств (краткосрочных, долгосрочных, среднесрочных) при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с определенными весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств. Значение данного коэффициента должно быть больше или равно 1.

К_ол = (А1 + 0,5 *А2 + 0,3* А3) / (П1 + 0,5* П2 + 0,3 *П3)

К_ол (нач.) = (16653+0,5*24589+0,3*1393)/(31298+0,5*9900+0,3*0)=0,81;

К_ол (конец)= (9178+0,5*37529+0,3*1542)/(37047+0,5*10000+0,3*0)=0,67.

К_ол (на начало года) > L1 (на конец года).

С помощью данного показателя осуществляется оценка изменения финансовой ситуации в организации с точки зрения ликвидности. Данный показатель применяется также при выборе наиболее надежного партнера из множества потенциальных партнеров на основе отчетности.

2. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть текущей краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и приравненных к ним финансовым вложениям. Чем ближе коэффициент абсолютной ликвидности к 1, тем надежнее платежеспособность предприятия.

К_АЛ = А₁ / (П₁ + П₂).

К_АЛ (начало года) =16653/(31298+9900)=0,4;

К_АЛ (конец года) = 9178/(37047+10000)=0,195.

К_АЛ (на начало года) > К_АЛ (на конец года).

3. Коэффициент быстрой ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет погашения дебиторской задолженности.

К_БЛ = (А₁ + А₂) / (П₁ + П₂).

К_БЛ (начало года) =16653+24589/31298+9900=1,001;

К_БЛ (конец года) = 9178+37529/37047+10000=1,00.

К_БЛ (на начало года) > К_БЛ (на конец года).

Чем ближе этот коэффициент к 1, тем выше платежеспособность предприятия (допустимое значение 0,7 – 1,5). Если на предприятии этот коэффициент составляет 1,5, то это свидетельствует о высшей степени обеспеченности организации ликвидными средствами.

4. Коэффициент текущей ликвидности показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение года. Это основной показатель платежеспособности предприятия. Коэффициент текущей ликвидности определяется по формуле:

К_ТЛ = (А₁ + А₂ + А₃) / (П₁ + П₂).

В мировой практике значение этого коэффициента должно находиться в диапазоне 1-2.

К_ТЛ (начало года) = (16653+24589+1393)/(31298+9900)=1,034

К_ТЛ (конец года) = (9178+37529+1542)/(37047+10000)=1,025

К_ТЛ (на начало года) > К_ТЛ (на конец года).

5. Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для текущей деятельности.

Косс = (Собственный капитал – Внеоборотные активы) / Оборотные активы

Косс (начало года) = (40607˗39170)/42635=0,033;

Косс (конец года) = (48408˗47206)/48249=0,024;

Косс (на начало года) > Косс (на конец года).

Приведем все коэффициенты, характеризующие платежеспособность в таблицу.

Таблица 2.5 ˗Анализ платежеспособности

Коэффициенты	На начало года	На конец года	Отклонение
Общий показатель ликвидности	0,81	0,67	-0,14
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,4	0,195	˗0,205
Коэффициент быстрой ликвидности	1,001	1,00	˗0,001
Коэффициент текущей ликвидности	1,034	1,025	˗0,009
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	0,033	0,024	˗0,009

Динамика всех показателей в ООО «Торговый дом «Электрокабель» отрицательная, это говорит о тенденции снижения платежеспособности предприятия. Общий показатель ликвидности на конец года уменьшился на 0,14%. Коэффициент абсолютной ликвидности на конец года уменьшился, но находится в пределах нормы. Коэффициент промежуточной ликвидности на конец года уменьшился и стал критическим. Коэффициент текущей ликвидности – главный показатель платежеспособности снизился на конец года, но находится в пределах нормы. Это говорит о том, что организация располагает объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных источников.

⇐ Предыдущая1234567Следующая ⇒

Поделиться:

Воспользуйтесь поиском по сайту: