 |
Механизм системы управления финансов хозяйствующих субъектов
|
|
|
|
| Формирование системы отношений | Формирование денежных фондов |
| - с другими предприятиями | - уставный капитал |
| - внутри предприятия | - добавочный капитал |
| - с вышестоящими предприятиями | - инвестиционный фонд (фонд накопления, амортизационный фонд) |
| - с финансово – кредитной системой | - фонд потребления |
| - прочие денежные фонды |
В системе управления финансовыми отношениями по экономическому содержанию выделяют 4 основные группы:
1. Отношения с другими предприятиями и организациями. Одна из основных групп, т.к. отражает связь с производством и реализацией продукции и возникновение вновь созданной стоимости. И соответственно влияет на эффективность деятельности и объемы получения чистой прибыли. К данной группе относятся финансовые отношения с поставщиками и покупателями, подрядчиками и заказчиками и т.п. (расчеты за различные материальные ценности; расчеты по оплате продукции; приобретение акций, получение дивидендов по ним и т.п.).
2. Отношения внутри предприятия. Отражает систему по поводу формирования фонда оплаты труда, выплаты заработной платы работникам, стимулирующие выплаты (формирование распределения фонда оплаты труда, фонда потребления)
3. Отношения между учредителями и с вышестоящими организациями. Финансовые отношения между учредителями возникают в момент создания организации и связано с формированием собственного капитала и в его составе уставного капитала (складочного, акционерного. Конкретные способы образования уставного капитала зависят от организационно – правовой формы хозяйствования, а уставный капитал является первоначальным источником формирования производственных фондов, приобретения нематериальных активов, оборотных активов. Отношения с вышестоящими организациями предусматривают систему формирования денежных фондов в крупных финансовых компаниях, холдингах, финансово – промышленных группах. Основные направления использования денежных фондов – проведение маркетинговых исследований, формирование и распределение целевых фондов и резервов, оказание временной финансовой помощи.
|
|
|
4. Отношения с финансово – кредитной системой. Отражают систему отношений:
Ø С финансовой системой государства. Приобретение государственных ценных бумаг и получение дивидендов по ним; получение ассигнований из бюджета; уплата налоговых платежей и сборов; формирование государственных внебюджетных фондов
Ø С кредитной системой (учреждениями коммерческих банков). Осуществление расчетно – платежных и кассовых операций по счетам в банке; получение и возврат банковских кредитов, погашение процентов по кредитам, покупка – продажа валюты, использование прочих банковских услуг
Ø Со страховыми и инвестиционными компаниями по поводу страхования имущества, страхования отдельных категорий работников, страхование коммерческих рисков, привлечение и размещение инвестиций
Ø Отношения в внебиржевой системой
Формирование денежных фондов предприятия начинается с момента его организации. К основным денежным фондам относят: уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал, фонд накопления, фонд потребления, прочие денежные фонды (валютный фонд, фонд оплаты труда, фонды по уплате налоговых платежей и т.п.).
Уставный капитал – основной первоначальный источник собственных средств предприятия, формирует основной и оборотный капитал, средства фонда направляются на приобретение основных производственных фондов, нематериальных активов, оборотных средств.
Добавочный капитал – денежный фонд, создается за счет:
|
|
|
ü Прироста стоимости имущества в результате переоценки основных фондов;
ü Эмиссионного дохода – превышение продажной цены акций над номинальной
ü Безвозмездно полученных денежных и материальных ценностей на производственные цели
Данный денежный фонд может быть использован на погашение сумм снижения стоимости имущества, выявившихся по результатам его переоценки; на погашение убытков, возникших в результате безвозмездной передаче имущества другим предприятиям и лицам; на увеличение уставного капитала, на погашение убытка, выявленного по результатам работы предприятия за отчетный год.
Резервный капитал – это денежный фонд, который формируется в соответствии с законодательством РФ и учредительными документами. Источником его формирования являются отчисления от прибыли, остающиеся в распоряжении предприятия (чистая прибыль). Он предназначен для покрытия убытков отчетного года, выплаты дивидендов при отсутствии или недостаточности прибыли отчетного года для этих целей (для АО).
За счет чистой прибыли предприятия может создаваться резервный или страховой фонд для покрытия убытков предприятия в отчетном году. Наличие резервного фонда является важнейшим условием обеспечения финансовой устойчивости предприятия. К числу резервных фондов денежных средств относятся также резервы под обесценение вложений в ценные бумаги, выкупной фонд, отложенные фонд, создаваемые в АО для погашения облигаций и выкупа акций.
За счет чистой прибыли предприятия создаются фонд накопления и фонд потребления.
Фонд накопления – это денежные средства, предназначенные для развития производства и отражают направления использования капитализированной прибыли. Использование средств этого фонда связано с развитием основного производства в целях увеличения имущества предприятия, так и с финансовыми вложениями для извлечения прибыли.
Фонд потребления – это социальный денежный фонд предприятия; денежные средства фонда направляются на социальные нужды, финансирование объектов непроизводственной сферы, единовременное поощрение, выплаты компенсационного характера и другие аналогичные цели.
К прочим денежным фондам относят прежде всего валютный фонд, который формируется на предприятиях, осуществляющих реализацию продукции на экспорт и получающих валютную выручку.
|
|
|
На крупных производственных предприятиях формируют инвестиционный фонд, который в свою очередь включает: фонд накопления и амортизационный фонд.
По составу денежных средств фондов предприятий выделяют централизованный и нецентрализованный денежные фонды.
Централизованные денежные фонды включают:
ü платежи в бюджет
ü отчисления в государственные внебюджетный фонды
ü целевые ассигнования из бюджета
ü отчисления в целевые фонды вышестоящих организаций
ü финансирование из целевых фондов вышестоящих организаций
Нецентрализованные денежные фонды состоят из денежных фондов производственного назначения и непроизводственного назначения.
Денежные фонды производственного назначения включают:
ü амортизационные отчисления
ü ремонтный фонд
ü оборотные средства
ü часть прибыли, направляемой в фонд накопления
ü резервные фонды
ü нераспределенная (чистая) прибыль предприятия
Основной состав фондов непроизводственного назначения:
ü фонд оплаты труда
ü часть отчислений на социальное страхование
ü часть прибыли, направляемо в фонд потребления
ü нераспределенная (чистая) прибыль
Управление финансами предприятия осуществляются с помощью финансового механизма.
Финансовый механизм – это система форм и методов планомерной организации финансовых отношений в целях обеспечения финансовыми ресурсами потребностей предприятия, достижение максимальной прибыли и намеченных стратегических целей предприятия.
Финансовый механизм включает:
o Финансовые методы управления
o Финансовые инструменты
o Нормативно – правовое обеспечение
o Информационно – методическое обеспечение
o Рычаги и стимулы
o Основные финансовые показатели
Финансовыми методами являются:
Ø Финансовое планирование
Ø Финансовый учет
Ø Управленческий учет
Ø Финансовое регулирование
|
|
|
Ø Финансовый анализ
Ø Финансовый контроль
Финансовые инструменты. В соответствии с международными стандартами бухгалтерского учета («Финансовые инструменты: раскрытие и представления»). Под финансовым инструментом понимается любой контракт, из которого возникает финансовый актив для одного предприятия и финансовые обязательства или инструмент капитального характера (связанный с участием в капитале) для другого. Финансовые инструменты включают как первичные, так и производные инструменты.
К первичным относят: дебиторскую и кредиторскую задолженности, кредиты и займы, акции и облигации.
К производным, вторичным инструментам относят опционы, фьючерсы и форварды, процентные и валютные свопы.
Нормативно – правовое обеспечение (определяет регулирование) включает: налоговую политику, учетную политику, финансовую политику, инвестиционную политику, амортизационную политику, устав предприятия и пр.
Информационно – методическое обеспечение: регистры бухгалтерского учета, регистры налогового учета, основные формы бухгалтерско – финансовой отчетности, внутренние инструкции и распоряжения предприятия по установлению норм, лимитов, осуществлению финансового контроля.
2. Финансовые ресурсы предприятия. Принципы организации финансовых предприятий
Финансовые ресурсы предприятия – это совокупность собственных денежных доходов, поступлений извне, денежных накоплений, предназначенные для выполнения финансовых обязательств предприятия, финансирования текущих затрат, и затрат, связанных с расширением производства.
Как часть финансовых ресурсов выделяют понятие «капитал», вложенных в производство и приносящих доход по завершению оборота. Капитал – это превращенная форма финансовых ресурсов.
По своему происхождению финансовые ресурсы подразделяются на собственные (внутренние) и привлеченные на разных условиях внешние.
Собственные финансовые ресурсы включают прибыль, амортизационные отчисления (как внутренние источники), а также акционерный капитал как внешний источник.
Одним из основных источником собственных средств является прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, т.е. чистая прибыль. Данный вид прибыли распределяется решением руководящих органов на цели накопления и потребления. Прибыль, направляемая на накопление используется на развитие производства и способствует росту имущества предприятия. Прибыль, направляемая на потребление используется для решения социальных задач.
Следующий источник – амортизационные отчисления, представляют собой денежное выражение стоимости износа основных производственных фондов и нематериальных активов. Имеют двойственный характер:
|
|
|
- Основной ценообразующий элемент, включаемый в себестоимость продукции
- внутренний источник финансирования как простого, так и расширенного воспроизводства – в составе выручки от реализации продукции возвращается на расчетный счет предприятия
Собственные внешние финансовые ресурсы обусловлены формой вложения капитала как акционерного капитала для формирования уставного фонда или в качестве предпринимательского капитала. Результатом такого вложения является образование привлеченных, собственных финансовых ресурсов.
Предпринимательский капитал – это денежные средства, вложенные в уставный капитал другого предприятия в целях извлечения прибыли или участия в управлении предприятием.
К внешним источникам финансирования относят заемные и привлеченные средства, к которым относят кредиты, займы, бюджетное ассигнование; к привлеченным внутренним источникам относят кредиторскую задолженность (устойчивые пассивы).
Заемные средства предприятия представляют собой ссудный капитал, который передается предприятию во временное пользование на условиях платности и возвратности в виде кредитов банка, выданных на разные сроки; также в виде средств других предприятий в виде векселей и облигационных займов.
Бюджетное ассигнование может использоваться как на безвозвратной, так и на возвратной основе. Как правило, выделяются для финансирования государственных заказов, отдельных инвестиционных программ или в качестве краткосрочной государственной поддержке предприятий, производство продукции которых имеет общегосударственное значение.
Среди привлеченных финансовых ресурсов выделяют кредиторскую задолженность, как устойчивый пассив, как задолженность предприятия по оплате труда персоналу и определяется сроком ее использования от дня начисления до дня выплаты.
Финансовые ресурсы используются предприятием в процессе производственной и инвестиционной деятельности, находятся в постоянном движении и прибывают в денежной форме лишь в виде остатков денежных средств на расчетном счете в банке или в кассе предприятия.
В рыночных условиях хозяйствования предприятие, обеспечивая свою финансовую устойчивость распределяет свои финансовые ресурсы по видам деятельности и во времени. Данное направление находит в системе управления денежными потоками предприятия по трем основным видам деятельности:
ü Текущая деятельность
ü Инвестиционная
ü Финансовая
Организация финансового предприятия строится на определенных принципах:
· Хозяйственной самостоятельности. Предполагает, что предприятие самостоятельно, не зависимо от организационно – правовой формы, определяет свою экономическую деятельность, направление вложения денежных средств в целях извлечения прибыли.
Тем не менее о полной хозяйственной самостоятельности говорить нельзя, т.к. государство определяет отдельные стороны предприятия – регламентируются взаимоотношения предприятий с бюджетами разных уровней, внебюджетными фондами; определяет направление амортизационной политики на законодательной основе, определяет организацию внешнеэкономической деятельности предприятия.
· Самофинансирование. Означает полную окупаемость затрат на производство и реализацию продукции, инвестирование в развитие производство за счет собственных денежных средств и при необходимости за счет привлечения банковских и коммерческих кредитов.
Реализация данного принципа – одно из основных условий предпринимательской деятельности, обеспечивающую конкурентоспособность предприятия. Данный принцип лежит в основе формирования оптимальной структуры капитала в пределах 60 – 70%. Это удельный вес собственных финансовых ресурсов в общем объеме источников финансирования
· Принцип материальной ответственности означает наличие определенной системы ответственности за ведение и результаты хозяйственной деятельности.
Финансовые методы реализации данного принципа различны для отдельных предприятий, их руководителей и работников.
Для предприятий – в соответствии с законодательством РФ предприятия, нарушающие договорные обязательства (сроки поставки, объемы поставки, качество продукции и т.п.), расчетную дисциплину, допускающие несвоевременный возврат краткосрочных и долгосрочных ссуд, погашение векселей, нарушение налогового законодательства, уплачивают пени, неустойки, штрафы. В случае неэффективной деятельности предприятию может быть применена процедура банкротства. Для руководителей предприятия данный принцип реализуется через систему штрафов в случаях нарушения налогового законодательства.
К отдельным работникам предприятия применяется система штрафов, лишение премий, увольнения с работы. В случае нарушения трудовой дисциплины, допущения брака и т.п.
· Заинтересованность в результатах деятельности. Определяется основной целью предпринимательской деятельности - извлечение прибыли. Заинтересованность в результатах деятельности относится в равной степени к работникам предприятия, к самому предприятию и государству в целом.
На уровне отдельных работников реализация принципа должна быть обеспечена достойной оплатой труда за счет фонда оплаты труда и прибыли, направляемой на потребление в виде премий, вознаграждений по итогам работы за год, выслугу лет, материальной помощи и другие стимулирующие выплаты, а также выплаты работникам предприятия процентов по облигациям и дивидендов по акциям.
Для предприятия данный принцип может быть реализован в результате проведения государством оптимальной налоговой политики и с соблюдением экономически обоснованных пропорция в распределении чистой прибыли на фонд потребления и фонд накопления.
Интерес государства обеспечиваются рентабельной деятельностью предприятий.
· Принцип обеспечения финансовых резервов. Связан с необходимостью формирования финансовых резервов для обеспечения предпринимательской деятельности, которая сопряжена с риском в следствии возможных колебаний рыночной конъюнктуры. Т.к. в рыночной экономике последствия риска ложатся непосредственно на предпринимателя, который самостоятельно принимает решения, реализует разработанные программы с риском не возврата вложенных денежных средств. Финансовые вложения предприятия также связаны с риском получения недостаточного процента дохода по сравнению с темпами инфляции или более доходными сферами приложения капитала. В производственной деятельности могут иметь место простые просчеты в разработке производственной программы. Финансовые резервы могут формироваться предприятиями всех организационно – правовых форм собственности. Из чистой прибыли после уплаты налогов и других обязательных платежей в бюджет (страховые резервы, фонды). В соответствии с законодательством до уплаты налоговых платежей формируются резервные фонды акционерных обществ для выплаты дивидендов по привилегированным акциям в случаях если не будет достигнут прибыль в объемах для соответствующих выплат. Направляемый финансовый резерв целесообразно хранить в ликвидной форме для того, чтобы они могли приносить доход и при необходимости легко быть превращены на личный капитал.
3. Организация управления оборотным капиталом
3.1. Экономическое содержание и основа организации оборотного капитала
|
|
|
