 |
Основы бюджетирования. Особенности формирования бюджета капитальных вложений.
|
|
|
|
С позиции количественных оценок планир-ие тек деят-ти заключ в построении так называемого ген.бюджета, представляющего собой систему взаимосв операционных и фин бюджетов. Процесс построения таких бюджетов в долго- и краткосрочной перспективе иназ бюджетированием.
Блок 1.Бюджет продаж. Рассчитать объём продаж Qs
Qs=∑QkPk
Блок 2. Бюджет произ-ва. Рассчит прогнозный объём произ-ва Qp
Qp=Qs+FGe=Qn-FGs
Qs-прогноз объёма продаж
FGe-целевой остаток на конец планируемого периода
FGs-остаток продукции на начало планируемого периода
Qn-общая потреб-ть в гтовой продукции на период
Блок 3. бюджет прямых затрат сырья и материалов. Опред-ся потребность в них (как в натур показ-лях так в ленежном выражении)
Блок 4. Бюджет прямых затрат труда. Рассчитать общие затраты на привлечение трудовых ресурсов, занятых в произв-ве.
Блок 5. Бюджет переменных накладных расходов (аморт, электроэн, страховка, прочие общецеховые расходы)
Блок 6. Бюджет запасов сырья, готовой продукции.
Блок 7. Бюджет управлен и коммерческих расходов.
Блок 8. Бюджет себест-ти реализованной продукции.
Отчёт о прибылях и убытках. Нужно рассчитать прогнозные знач-ия.
Бюджет капиталовложений. Опред какие долгоср активы необходимо приобрести или построить.
Отчёт о движ ден ср-в. Это план денежных поступлений и платежей.
Баланс. Необх спрогназировать остатки по основным балансовым статьям
Понятие и состав денежных средств и их значение в деятельности предприятия.
36. Управление денежными средствами предприятия: направление, цели, содержание процесса.
Управление денежными средствами и их эквивалентами
Управление денежными средствами включает:
|
|
|
1. расчет времени обращения денежных средств (финансовый цикл),
2. анализ денежного потока,
3. прогнозирование денежного потока,
4. определение оптимального уровня денежных средств на расчетном счете и в кассе.
В процессе управления денежными средствами учитываются три следующих фактора:
1. рутинность
2. предосторожность;
3. спекулятивность.
Финансовый цикл = операционный цикл - время обращения кредиторской задолженности
Операционный цикл = время обращения запасов + время обращения дебиторской эадолженности
Для расчета оптимального расчета остатка денежных средств на расчетном счету используются модели, позволяющие оценить общий объем денежных средств и их эквивалентов, долю, которую следует держать на расчетном счете, долю, которую нужно держать в виде быстрореализуемых ценных бумаг, а также оценить моменты трансформации денежных средств и быстрореализуемых активов.
1) Модель Бемоля (Баумола). (график)
В ней предполагается, что предприятие начинает работать, имея максимальный и целесообразный для него уровень денежных средств, а затем постепенно расходует их в течении некоторого периода. Как только запас денежных средств истощается, т.е. становится равным нулю или достигает уровня безопасности, то предприятие продает свои краткосрочные ценные бумаги и пополняет запас денежных средств до первоначальной суммы.
Q = Ö (2*V*C) / r
ЗДСср. = Q / 2,
где ЗДСср. – средний запас денежных средств
где Q - сумма пополнения,
V - прогнозируемая потребность денежных средств в периоде (месяц, квартал, год),
C - расходы на трансформацию денежных средств в ценные бумаги,
r - приемлемый доход для предприятия по краткосрочным финансовым вложениям.
Эта модель приемлема только для предприятий, денежные доходы которых стабильны и прогнозируемы
Общие расходы по реализации данной модели управления денежными средствами составляют величину
|
|
|
OP = ck + r*(Q/2),
где ck – прямые расходы
2) Модель Миллера – Орра(график)
Логика модели следующая: остаток денежных средств на расчетном счете меняется хаотически до тех пор, пока не достигает некоего верхнего предела. Как только это происходит, предприятие начинает покупать ценные бумаги для того, чтобы вернуть запас денежных средств к некоторому нормальному состоянию, называемому точкой возврата.
Если запас денежных средств достигает нижнего предела, то в этом случае предприятие продает свои ценные бумаги и получает денежные средства, доведя их запас до нормального предела.
Реализация этой модели на практике включает следующие этапы:
1. устанавливается минимальная величина денежных средств (Он), которую целесообразно иметь на расчетном счете, исходя из средней потребности денег для оплаты банковских счетов и других требований;
2. по статистическим данным определяется вариация поступления денежных средств на расчетные счета;
3. определяются расходы по хранению средств на расчетном счете (эта величина может быть принята на уровне ставки ежедневного дохода по краткосрочным ценным бумагам, обращающимся на рынке);
4. рассчитываются расходы по взаимной трансформации денежных средств и ценных бумаг;
5. рассчитывается верхняя граница денежных средств Ов, исходя из того, что при достижении этой границы или ее превышении, часть денежных средств необходимо будет конвертировать в ценные бумаги
Ов = Он + S
6. определение точки возврата, т.е. величины остатка денежных средств на расчетном счете, к которой необходимо вернуться в случае, если фактический остаток выходит на границы или за границы верхнего и нижнего предела.
Тв = Он +S/3
Эти модели позволяют формировать оптимальный остаток денежных средств на расчетном счете (это ключевой показатель для расчета денежного потока).
|
|
|
