 |
Характеристика теневого оборота банков по странам
|
|
|
|
Содержание
Введение
Глава 1. Теневой оборот банков как мировая проблема
Характеристика теневого оборота банков по странам
Механика теневого оборота
Глава 2. Теневой оборот банков в России
Состояние экономической преступности в российской кредитной сфере
Основные направления поддержки банковской системы и сокращения теневого оборота
Заключение
Список использованной литературы
Введение
Актуальность темы исследования. Теневая экономика представляет собой очень трудный для исследования предмет; это феномен, который относительно легко определить, но невозможно точно измерить, т.к. практически вся информация, которую удается получить ученому-экономисту, является конфиденциальной и разглашению не подлежит.
Критериями отнесения экономических явлений к теневой сфере являются следующие:
получение экономической выгоды в форме присвоения экономических благ, прав на экономические блага, увеличения экономических возможностей, снижения издержек и уровня риска;
осуществление экономической деятельности вне официального контроля, регламентации, с сокрытием, маскировкой ее значимых параметров от правоохранительных и контролирующих органов.
Теневая экономика представляет интерес, прежде всего с точки зрения всего влияния на протекание большинства обычных, «нормальных», экономических явлений процессов: формирование и распределение дохода, торговли, инвестирования и экономического роста в целом. Это влияние теневых отношений в России настолько велико, что совершенно очевидна необходимость их анализа.
Теневое предпринимательство образует не только особый сектор макроэкономики, но и особую сферу региональной экономики в ее рыночно-трансформационном состоянии.
|
|
|
Объективный анализ свидетельствует о том, что теневой бизнес соответствует фундаментальным основам классического рынка, будучи антисоциальной мутацией, возникающей на основе деформации базовых параметров рынка.
Сегодня основным объектом внимания экономистов становятся преимущественно конкретные формы теневого предпринимательства, в силу чего исследуемые вопросы носят ярко выраженный прагматический характер (например, - обеспечение эффективного финансового контроля над предпринимательской деятельностью, ликвидация пробелов в налоговом законодательстве, организация объективного аудита и т.д.).
При конкретном многообразии форм теневой деятельности в регионах правомерно и необходимо ставить вопрос о выделении её основных и приоритетных - для данного региона - видов, что позволит проследить динамику посекторной конфигурации теневой экономики, дать оценку ее количественных и качественных параметров, выработать концептуальную основу региональной антитеневой экономической политики.
Целью данной курсовой работы является подробное рассмотрение сущности теневой экономики в банковской сфере, и ее влияния на экономическую безопасность России.
Предметом рассмотрения данной курсовой работы является феномен современной теневой экономики в банковской сфере. Объектом исследования является банковский сектор.
В соответствии с изложенным выше сформулированы задачи работы:
Характеристика теневого банковского оборота как мировой финансовой проблемы;
Анализ основных схем теневого банковского оборота;
Выявление особенностей российского теневого банковского оборота и анализ мер противодействия ему.
Глава 1. Теневой оборот банков как мировая проблема
Характеристика теневого оборота банков по странам
|
|
|
Теневой оборот, как экономический феномен последних лет, следует рассматривать прежде всего в контексте изменения макроэкономических условий. Сегодня новая глобальная макропозиция - это посткризисная приостановка быстрого роста мировой экономики, следствием чего является закрепляемая на продолжительное время ситуация всеобщей неопределенности в экономике.
Конкретные признаки современных качеств мировой экономики, на наш взгляд, таковы: торможение экономического роста - возможности роста за счет дозагрузки мощностей и резервов рабочей силы практически исчерпаны и балансирование глобальной экономики на грани нулевого либо слабоположительного роста при сохранении объективных страновых различий. Так, рост мирового ВВП по итогам 2012 г. составил 2,2%, консенсус ожиданий роста этого показателя на 2013 г. 2,5-3%, в том числе рост ВВП стран BRIC составит 6,5%, США 2%, а Европа испытает рецессию, по оценке S&P, падение ВВП зоны евро в 2013 г. составит 0,1%.
В уже устоявшейся трактовке теневой оборот представляет собой сегмент финансового рынка, функционирующий вне контроля и надзора официальных банковских регуляторов, включая центральные банки. Сам термин появился в США и первоначально обозначал любые малорегулируемые или совсем неподконтрольные ФРС организации.
Операторами парабанковского альтернативного рынка являются хедж-фонды, фонды прямых инвестиций, инвестиционные дивизионы традиционных банков, фонды денежного рынка, брокеры и дилеры фондового рынка, в том числе кондуитные компании, эмитенты бумаг под секьюритизированные активы, специальные юридические лица SPV, страховщики и перестрахователи. Околобанковский сектор включает не только инвестиционную индустрию, но и других специализированных финансовых посредников небанковского типа, включая страховые компании и пенсионные фонды.
Инструментальная структура операций теневых субъектов в основном представлена кредитно-дефолтными свопами CDS, CDO, OTC-деривативами, операциями репо и прочими сложными структурированными финансовыми продуктами. Следует оговориться, что термин «теневой» не означает неофициальный и тем более незаконный статус субъектов этого сектора финансового рынка; это лишь констатация альтернативного характера их функционирования в сравнении с более жестко контролируемым банковским сегментом.
|
|
|
Совет по финансовой стабильности (Financial Stability Board - FSB), созданный в апреле 2009 года в разгар мирового финансового кризиса на саммите Большой двадцатки в Лондоне, опубликовал в конце 2012 года доклад о проводимых по всему миру теневых операциях банков и других финансовых организаций.
В докладе дана оценка масштабов теневых операций в 2011 году. Их общий объем составил 67 триллионов долларов, что не намного меньше величины мирового валового внутреннего продукта в том же году. Цифра потрясает, она кардинальным образом меняет наше представление о структуре и устройстве всей мировой экономики…
Масштабы теневых операций банков растут с каждым годом. Самая ранняя оценка относится к 2002 году: 26 трлн. долл. Накануне мирового финансового кризиса (2007 г.) теневые операции составили уже 62 трлн. долл. По мнению многих экспертов, именно все больший уход банков в «тень» усиливает неустойчивость мировой финансовой системы, становится «питательной почвой» для повторения глобальных финансовых кризисов. Правда, авторы доклада пытаются придать своим оценкам и выводам некоторый оптимизм, утверждая, что доля теневых операций в общих оборотах финансовых организаций с 2007 года не увеличивается. Но и в 2011 году она составляла, по оценкам FSB, 25% совокупных оборотов всех банковских и финансовых организаций в мире. Примерно такой же является доля теневого сектора банков и финансовых компаний по показателю активов. А ведь даже четверть мирового финансово-банковского бизнеса в «тени» - запредельно высокая величина.
Лидерами по масштабам теневых операций являются финансовые организации США - 23 трлн. долл. На втором месте - организации европейских стран, входящих в зону евро (22 трлн. долл.). На третьем месте - финансовые организации Великобритании (9 трлн. долл.). Таким образом, на финансовые организации всех остальных стран мира (Япония, Канада, Австралия, более десятка европейских стран, Китай, Индия, Россия, Бразилия, все развивающиеся страны) приходится 13 трлн. долл., или менее 1/5.
|
|
|
Что касается России, то здесь доля теневого оборота оценивается экспертами на уровне среднемировых значений: 25-30% от оборотов и активов белого оборота. Активы российской банковской системы, по данным Банка России, составляют 47 трлн. рублей (1,5 трлн. долл.), следовательно, в теневом обороте находится активов на 12-14 трлн. рублей (380-440 млрд. долл.)
Цифры, содержащиеся в докладе FSB, очень примечательны на фоне постоянных заявлений государственных деятелей и политиков Запада о том, что основная часть мировой теневой экономики находится за пределами зоны обитания «золотого миллиарда». Из данного доклада следует, что, судя по всему, не менее 90 процентов всего теневого финансово-банковского бизнеса в мире приходится на организации, зарегистрированные в зоне «золотого миллиарда». Поэтому в черные списки ФАТФ (организация, действующая в рамках ОЭСР и занимающаяся вопросами борьбы с теневой экономикой и отмыванием грязных денег) в первую очередь надо вносить такие страны, как США и Великобритания.
Наиболее высокий относительный уровень теневых финансово-банковских операций зафиксирован в некоторых финансовых центрах и странах с признаками офшорных зон. Теневые обороты финансово-банковских организаций по отношению к ВВП составили в Гонконге 520%, а в Нидерландах - 490%. Отметим, что в целом по миру все теневые операции финансово-банковских организаций составили в 2011 году 86% мирового ВВП (по данным доклада FSB; по нашим оценкам - 96%). На фоне среднемирового показателя явно выделяются две страны: Великобритания - 370% и США - 150%. Теневые операции обеспечивают банкам и финансовым организациям основную часть их прибылей. В США, например, в первой половине ХХ века доля финансового сектора в общем объеме прибылей компаний всех отраслей экономики находилась на уровне 10%, в 70-е гг. прошлого века - 20%, а в настоящее время - более 50%.
В США во времена президента Билла Клинтона была проведена либерализация финансового регулирования операций банков и других организаций. Прежде всего, был отменен Закон Гласса-Стигала, который запрещал кредитно-депозитным организациям (коммерческим банкам) проведение высоко рисковых инвестиционных операций за счет средств вкладчиков. Согласно этому закону, который был принят в 1930-е годы в условиях разразившегося тогда в Америке кризиса, высоко рисковые спекулятивные операции с ценными бумагами были выведены в так называемые инвестиционные банки (инвестиционные брокеры). Финансовые регуляторы не несли ответственность за спекулятивные операции таких банков, все риски ложились на инвесторов. Отмена закона Гласса-Стигала и некоторые другие послабления финансового регулирования при Б. Клинтоне привели к тому, что средства вкладчиков из банков стали уходить на фондовые рынки. При этом банковский надзор перестал «видеть» полный спектр операций банков, большая часть операций стала для такого надзора непрозрачными. Все это ускорило наступление финансового кризиса сначала в Америке, а затем за ее пределами.
|
|
|
Оценки доклада FSB, относящиеся к США, можно дополнить последними цифрами из статистики Федерального резерва США. По данным ФРС, на конец третьего квартала 2012 года совокупные активы частных депозитных институтов США (проще говоря, коммерческих банков) составили 14,76 трлн. долл., т.е. были почти равны годовому ВВП страны. При этом кредиты депозитных институтов (depository institution loans) составили 2,18 трлн. долл., а кредитные рыночные инструменты (credit market instruments) таких депозитных институтов - 11,29 трлн. долл. Кредитные рыночные инструменты - это различные ценные долговые бумаги, обращающиеся как на фондовой бирже, так и за его пределами. Денежные власти США отслеживают лишь небольшую часть активных операций американских банков, относящихся к традиционному кредитованию. Комиссия по ценным бумагам США более или менее отслеживает операции с ценными бумагами на фондовой бирже, а то, что за ее пределами, - покрыто большим туманом, вернее - тенью.
Можно отметить, что значительная часть операций американских банков с ценными бумагами вообще не отражается в их балансах. Тут возможны два варианта.
Первый вариант: банки часть своих операций относят к категории забалансовых или внебалансовых (off-balance sheet operations), о них не знают ни регуляторы, ни клиенты, ни партнёры таких банков. Либерализация времен Б. Клинтона создала возможность для широкого использования таких бухгалтерских хитростей как банкам, так и компаниям других секторов экономики. Уже вскоре после того, как был дан зелёный свет использованию таких хитростей, произошел крах энергетического концерна «Энрон», который вел двойную и даже тройную бухгалтерию.
Второй вариант: банки создают специальные «карманные» компании, которые предназначены исключительно для спекуляций с бумагами; соответствующие операции отражаются в балансах таких «карманных» компаний.
По данным ФРС, на конец 2012 г. общий объем так называемых кредитных рыночных инструментов составил 38,83 трлн. долл. Таким образом, за пределами банков, которые условно можно отнести к белой экономике, имеются тысячи и тысячи компаний и фондов, которые в общей сложности ворочают бумагами в размере 27,54 трлн. долл. По отношению к оценке ВВП США в 2012 году это составляет примерно 175%. В первом приближении этой цифрой и можно оценить масштабы теневого оборота в Америке, а оценку FSB в отношении теневого оборота США (150% ВВП) следует рассматривать как крайне консервативную.
Механика теневого оборота
Как правило, участниками теневого бизнеса оказываются вполне легальные финансово-банковские организации, операции которых выпадают из поля зрения надзорных органов. Среди таких легальных субъектов особенно выделяются хедж-фонды, взаимные фонды и некоторые виды инвестиционных фондов, которые почти на 100% выпадают из поля зрения регуляторов. Сюда попадают также компании самых разных отраслей, активно торгующие на фондовом рынке (торгово-производственная деятельность для них играет роль маскировки и/или играет подчиненную роль). Формально различные виды фондов и компаний не относятся к банковской системе, но фактически являются продолжением этой системы, инструментами крупных международных банков.
Теневая банковская система (теневой оборот) - это по сути та же инвестиционно-банковская деятельность, проводимая в рамках существующего законодательства, но через посреднические компании (фонды, трасты, созданные под специальные цели компании). Эти посредники, как правило, не имеют права привлекать вклады населения и не имеют банковских лицензий. В остальном их деятельность мало чем отличается от деятельности инвестиционного подразделения банка. Использование таких «темных лошадок» существенно увеличивает гибкость предоставления финансовых услуг за счет того, что они практически неподвластны регуляторам.
Теневой оборот, анализируемый в докладе FSB, отличается от классических теневых операций банков. Последние включают в себя операции по «отмыванию» «грязных» денег, перевод безналичных денег в наличную форму для обслуживания разных видов теневой экономики, финансирования терроризма, коррупции, увод прибыли в офшоры и т.п. По данным ЦРУ, объем таких «классических» операций банков составляет 3-4 трлн. долл. в мировом масштабе. (К слову сказать, в России годовые обороты такого классического теневого бизнеса банков оцениваются величиной порядка 100 млрд. долл.). Особенностью классических теневых операций банков является то, что в случае раскрытия махинаций банкиры несут за них юридическую ответственность, нередко уголовную. Теневой оборот, описываемый в докладе FSB, относится к разряду легальных операций.
Совет по финансовой стабильности полагает, что распространенным видом легальных теневых операций является обратный выкуп активов в виде ценных бумаг (операции «репо»). Так, во время глобального кредитного кризиса один из крупнейших банков Уолл-стрит Lehman Brothers временно убрал с баланса 50 миллиардов долларов «проблемных» активов посредством сделок «репо». Подобным образом банк пытался убедить инвесторов в своей устойчивости и надежности.
Есть операции, позволяющие убрать с баланса «проблемные» активы не на время, а навсегда. Среди последних особенно большой размах получили операции так называемой секьюритизации. Суть их в том, что банк свои кредитные требования (кредитные активы) переоформляет в ценные бумаги, реализация которых на финансовом рынке осуществляется через специальную посредническую компанию. Такая компания, естественно, создается самим банком и им же контролируется. Банк продает кредитные требования специальной компании оптом, смешивая кредиты разного качества. Кончилось все кризисом 2008-2009 гг. В 99% случаев секьюритизация банковских активов оканчивается банальным надувательством публики, а то и масштабным кризисом. А банки формально оказываются тут ни при чем, выходят из воды сухими.
После финансового кризиса 2008-2009 гг. многие страны ужесточили правила работы на фондовом рынке для различных видов финансовых организаций. Этого оказалось достаточно для того, чтобы не допустить роста удельного веса теневых операций в общих оборотах финансово-банковских организаций, но недостаточно для того, чтобы сдержать рост абсолютных объемов теневых операций. Как показывает практика, чем более строгими становятся требования по раскрытию информации и выполнению различных требований регуляторов, тем больше денег перетекает в сектор теневого оборота. Поэтому денежным властям приходится: с одной стороны, не доводить процесс регулирования банковского сектора до абсурда, чтобы не допускать полного ухода средств в «тень», а с другой - контролировать системные риски, источник которых в основном кроется именно в теневой финансовой системе.
|
|
|
