Валютные отношения и валютная система

Валютные отношения - разновидность денежных отношений, возникающих при функционировании денег в межд.обороте. Деньги, обслуживающие межд. отношения, называются валютой. Валютная система - это форма организации валютных отношении, закрепленная национальным законодательством (национальная система) или межгосударственным соглашением (мировая и региональная системы). Национальная валютная система сформировалась в рамках национальной денежной системы, которая регламентировала порядок денежных расчетов данной страны с другими государствами. Основные элементы: нац.валюта; нац.регулирование междунар.валютной ликвидности; режим курса нац.валюты; нац.регулирование вал-х ограничений и условий конверти­руемости нац.валюты; режим нац.рынков валюты и золота; нац.органы, валютного регулирования (законодательные органы, ЦБ, Минфин, Минэкономики, таможенный комитет).

Осн.элементы мировой и региональной валютных систем: международные платежные и резервные средства; межгос.регулирование международной валютной ликвидности; межгос.регламентация режимов валютного курса; межгос.регулирование валютных ограничений и условий валютной конвертируемости; режим мировых рынков валюты и золота; международные валютно-кредитные организации, осуществляющие межгосударственное регулирование валютных отношений (МВФ, Европейский валютный институт) Виды валютных систем: послевоенная мировая валютная система - Бреттон-Вудская (1944г), основные принципы определены в Статьях соглашения об МВФ, принятого на международной валютно-финансовой конференции ООН в Бреттон-Вудсе: закреплен статус резервных валют (доллар США и фунт стерлингов); золотовалютного стандарт (связь всех валют с золотом осуществляется через размен на него доллара); паритеты нац.валюты в золоте или долларах США; курс привязан к доллару (покупка-продажа долларов на нац.валюту). Сейчас действует Ямайская мировая валютная система (оформлена Соглашением стран-членов МВФ в Кингстоне (Ямайка) в 1976г). Роль главного международного платежного и резервного средства была закреплена за коллективной валютой СДР (специальные права заимствования). Ямайское соглашение впервые юридически оформило демонетизацию золота: отмена официальной цены на золото, фиксации золотого содержания валют, а значит, золотых паритетов; взносов золота странами-членами МВФ в его капитал

Региональная валютная система: Европейская валютная система (ЕВС) была сформирована в 1979г. в рамках ЕЭС с целью содействия развитию интеграционных процессов стран Зап. Европы. Важным этапом в развитии ЕВС явилось подписание в ноябре 1992г. Маастрихтского договора о формировании валютного союза, конечной целью которого является создание Европейского центрального банка.

Нац.валютная система: сов-ть денежно-кредитных отношений, предполагающая функционирование валюты для обеспечения внешне-экон.связей. Через НВС осуществляется международные платежи, формируются валютные ресурсы, необходимые для процесса воспроизводства. Элементы НВС: нац.валютная единица, условие конвертируемости нац.валюты, паритет нац.валюты (соотношение между двумя валютами), наличие или отсутствие валютных ограничений, порядок осуществления междунар.расчетов, состав офиц.золотовалютных резервов, нац.органы управления валютными отношениями страны.

Валютная система России формируется в соответствии с уставом МВФ. Оформлены в законах РФ «О валютном регулировании и валютном контроле»09.10.92г., «О Центральном банке», указах президента РФ, нормативных актах ЦБ РФ и Правительства РФ. Важным этапом в развитии валютной системы России стало принятие Правительством и Банком России в июне 1996г. междуна­родных обязательств по снятию ограничений по текущим операциям платежного баланса в рамках VIII статьи устава МВФ. Присоединение к статье означает де-юре введение конвертируемости рубля по текущим международным операциям. Основной орган валютного регулирования РФ —ЦБ РФ. Функции ЦБ РФ: сферу и порядок обращения ин.валюты, устанавливает правила проведения резидентами и нерезидентами России операций с ин.валютой и ценными бумагами в иностранной валюте, правила проведения нерезидентами операций с рублями и ценными бумагами в рублях; устанавливает общие правила выдачи лицензий банкам на осуществление валютных операции и выдает такие лицензии; устанавливает единые формы учета, отчетности и статистики валютных операций.

Роль ссудного процента

Ссудный процент - объективная экономическая категория, представляющая собой своеобразную цену ссуженной во временное пользование стоимости. Его возникновение обусловлено наличием товарно-денежных отношений, которые, в свою очередь, определяются отношениями собственности.. Ссудный процент возникает там, где отдельный собственник передает другому определенную стоимость во временное пользование с целью ее производительного потребления. Эта стоимость обладает чертами товара. Ее потребительная стоимость (полезность) состоит в производстве прибыли, которая, с одной стороны, составляет доход производителя; с другой - кредитора (в форме процента). Для кредитора цель сделки состоит в получении определенного дохода на ссуженную стоимость; предприниматель привлекает средства также с целью увеличения прибыли. Ее размер зависит от цены продукции и затрат на ее производство, т.е. от себестоимости продукции, представляющей затраты живого и овеществленного труда. Когда предприниматель привлекает заемные средства, то из прибыли он должен уплатить проценты. Если исходить из принципа равного дохода на вложенные средства, то на один рубль заемных средств приходится величина прибыли, соответствующая доходности собственных вложений. Столкновение интересов собственника средств и предпринимателя, пускающего их в оборот, приводит к разделению прибыли на вложенные средства между заемщиком и кредитором. Доля последнего выступает в форме ссудного процента.

В экономической литературе советского периода (особенно 20 - 30-е гг.) ссудный процент чаще всего воспринимался как средство снижения себестоимости продукции. Действительно, ссудный процент включался в себестоимость продукции. Поэтому его трактовка как элемента себестоимости не кажется противоестественной. Тем не менее, при данной характеристике ссудного процента теряется его специфика. В основу себестоимости продукций входит не только ссудный процент, но и другие компоненты. Более того, стоимость живого и овеществленного труда имеет более высокий удельный вес, поэтому экономия именно данных издержек представляла бы наиболее ощутимое средство снижения себестоимости товаров.

В 80-х гг. в советской экономической литературе главенствующее место заняли теории, определяющие ссудный процент в качестве иррациональной цены кредита.

Вместе с тем еще не созданы предпосылки, которые позволили бы проценту в полном объеме реализовать функцию регулятора производства, соответствующую рыночным условиям. Если уровень ссудного процента складывается на основе соотношения спроса и предложения кредита, как это характерно для рыночного хозяйства, он должен четко отражать изменение экономической конъюнктуры. Стимулы к дополнительным инвестициям с привлечением кредита будут сохраняться до тех пор, пока ожидаемая рентабельность превышает текущую норму процента или равна ей. Однако данная схема на сегодняшний день не соответствует реальным экономическим условиям. Несмотря на рыночное формирование уровня ссудного процента, ряд процессов (инфляция, экономический кризис, особенности валютного регулирования, неразвитость денежного рынка, монопольное владение государством отдельными отраслями производства) не позволяет проценту выступать эффективным регулятором производства.

Тем не менее, отдельные направления экономического регулирования присущи и современному функционированию ссудного процента.

Так, посредством нормы процента уравновешивается соотношение спроса и предложения кредита. Он содействует рациональному сочетанию собственных ни заемных средств. В условиях рыночного формирования уровня ссудного процента привлечение в оборот заемных средств является выгодным только при покрытии кредитом временных и необходимых дополнительных потребностей. Всякое излишнее использование кредита снижает общий уровень рентабельности вложений.

Посредством процента осуществляется регулирование объема привлекаемых банком депозитов. Рост потребностей хозяйства в кредитах должен быть покрыт соответствующим приростом банковских депозитов как источников кредитования. Это ведет к повышению ставок депозитного процента до размера, уравновешивающего предложение депозитов и спрос на них со стороны банка. Напротив, при сокращении потребностей хозяйства в кредитах снизятся доходы банка от предоставляемых ссуд. Увеличить прибыль он сможет при сокращении пассивных операций. Таким образом, уменьшение притока ресурсов в кредитную систему выступает реакцией на снижение потребностей хозяйства в заемных средствах.

Процентная политика коммерческого банка уже сегодня направлена на соответствующее управление ликвидностью его баланса.

Дифференциация уровня ссудного процента по активным операциям в зависимости от ликвидности вложений приводит к соответствию спроса на рисковый кредит со стороны заемщиков требованиям ликвидности баланса банков. Аналогично прослеживается роль процента по депозитным операциям как стимула привлечения наиболее устойчивых средств в оборот кредитного учреждения.

Устанавливаемая Центральным банком РФ ставка платы за ресурсы наряду с нормой обязательных резервов и условиями выпуска и обращения государственных ценных бумаг постепенно становится эффективным средством управления коммерческими банками. Не прибегая к прямому регулированию процентной политики последних, Центральный банк РФ определяет единство процентной политики в масштабах хозяйства, стимулируя повышение или понижение процентных ставок.

В целом усиление роли банковского процента в экономике и превращение его в действенный элемент экономического регулирования непосредственно связаны с состоянием экономической ситуации в стране и ходом реформ. Для современных экономических отношений характерно усиление роли банковского процента как результат проявления его | регулирующей функции.