 |
Понятие фондовых индексов на рынке ценных бумаг
|
|
|
|
Содержание
Введение
Глава 1. Сущность и виды фондовых индексов, их основные особенности
Понятие фондовых индексов на рынке ценных бумаг
Виды фондовых индексов
Зарубежные фондовые индексы
Российские фондовые индексы
Глава 2. Особенности расчета фондовых индексов и их факторы влияния
Методики расчета фондовых индексов
Факторы, влияющие на качественное конструирование фондовых индексов
Заключение
Список использованной литературы
Введение
Актуальность исследования фондовых индексов заключается в том, что они представляют собой важнейшие макроэкономические показатели на рынке ценных бумаг, так как падение фондовых индексов приводит, как правило, к падению курса национальной валюты.
Фондовые индексы предназначены для отображения текущей конъюнктуры рынка, состояния деловой активности и оценки тенденций рынка. Индексы выступают как обобщающие характеристики макроэкономической ситуации и инвестиционного климата в каждой конкретной стране. Как правило, они отображают рыночную стоимость определенного портфеля ценных бумаг, рыночную стоимость какой-то усредненной акции или рыночную капитализацию определенной группы корпораций.
В зависимости от выбора ценных бумаг, информация о которых используется для вычисления индекса, он может характеризовать фондовый рынок в целом, рынок групп ценных бумаг (рынок государственных ценных бумаг, рынок облигаций, рынок акций и т.п.), рынок ценных бумаг какой-либо отрасли (нефтегазового комплекса, телекоммуникации, транспорта, банков и т.п.). Сопоставление динамики поведения этих индексов может показать, как изменяется состояние какой-либо отрасли по отношению к экономике в целом.
|
|
|
Фондовые индексы подсчитываются и публикуются различными источниками, в качестве которых, как правило, выступают информационные агентства и фондовые биржи.
Целью курсовой работы выступает исследование сущности фондовых индексов, а также выявление основных особенностей расчета и прогнозирования. Для достижения данной цели были рассмотрены следующие задачи:
понятие фондовых индексов на рынке ценных бумаг;
виды фондовых индексов;
методики расчета фондовых индексов;
факторы, влияющие на качественное конструирование фондовых индексов.
Теоретической базой для написания курсовой работы выступали пособия, издаваемые группой компаний «ФорексКлаб» в РФ, а также лекции по курсу «Рынок ценных бумаг», статьи из научно-популярных журналов, сводки аналитиков РБК.
Методологическая база исследования состоит из экономико-статистических, математических методов и моделирования.
Глава 1. Сущность и виды фондовых индексов, их основные особенности
Понятие фондовых индексов на рынке ценных бумаг
Часто смешивают понятия «фондовые индексы» и «биржевые индексы», несмотря на родственность данных понятий они не тождественны.
Фондовые индексы - это средние или средневзвешенные показатели курсов фондовых ценностей, включающие как биржевой так и организованный небиржевой рынки [4; 92].
Биржевые индексы ограничены ценными бумагами, обращающимися на бирже.
Биржевые индексы - это средние или средневзвешенные показатели курсов ценных бумаг, как правило акций, обращающихся на бирже.
Фондовые индексы часто называют индексами деловой активности, поскольку они отображают изменения в рыночной стоимости ценных бумаг и опосредствовано свидетельствуют об интенсивности оборота ценных бумаг на рынке. Они характеризуют состояние и динамику развития как национальной экономики в целом, так и отдельных ее отраслей и, следовательно, выполняют диагностическую функцию, поскольку повышение или снижение рентабельности производства в отрасли или в экономике в целом приводит к изменениям в рыночных ценах акций и к соответствующим изменениям в значениях фондовых индексов. Наряду с другими экономическими показателями фондовые индексы входят в систему экономического мониторинга состояния национальной экономики.
|
|
|
Фондовые индексы также являются эффективным инструментом анализа и прогнозирования как кратко-, так и долгосрочных изменений на рынке ценных бумаг, служат ориентиром при оценивании эффективности управления портфелем ценных бумаг и тем самым выполняют индикативную функцию.
Индексы являются ориентиром для выбора инвестиционных стратегий большими институционными инвесторами - пенсионными фондами, страховими и инвестиционными компаниями.
Фондовые индексы могут выступать также основой для инструментов хеджирования на фондовом рынке при использовании их как базовые активы фьючерских и опционных контрактов.
Индексы деловой активности достаточно адекватно отображают конъюнктурную ситуацию и помогают сделать прогноз её изменения.
Во-первых, индексы дают возможность формально описывать сложные явления, то есть решают задания уменьшения количества параметров, по которым оценивается определённая совокупность объектов.
Во-вторых, индекс в локальной системе координат можно интерпретировать как определённую базовую точку отсчёта (например, для определения минимально допустимой доходности портфеля).
В-третьих, в ряде случаев индексы решают проблему «статистической неполноты». Так, множество объёмных индикаторов невозможно применить к отдельным акциям, но можно к связи фондового индекса и совокупных объёмов [4; 92].
Таким образом, как и любой экономический показатель, фондовые индексы имеют определенные недостатки, которые ограничивают сферу их применения и требуют осторожности в их использовании. Основными их недостатками являются: они отображают лишь количественные изменения в рыночных ценах акций, а не причины, которые вызывали эти изменения; изменения в рыночных ценах акций, фиксирующиеся фондовыми индексами, очень приблизительно отображают интенсивность торговли акциями на рынке.
Виды фондовых индексов
|
|
|
