Понятие инвестиций и их виды

Для сохранения и развития производственного потенциала предприятия необходимо осуществление инвестиционной дея­тельности.

В самом общем смысле под инвестициями понимают вло­жения капитала в любом виде в объекты предпринимательской и других видов деятельности с целью получения прибыли и (или) социального эффекта. "Словарь современной экономической теории" Макмиллана определяет инвестиции как поток расходов, предназначенных для производства благ, а не для непосредст­венного потребления. Есть предположение, что термин "инве­стиции" произошел от латинского invest, что означает "вклады­вать". Инвестиции в воспроизводство основных фондов осуще­ствляются в форме капитальных вложений.

В современных условиях инвестиции определяют достаточно широко: как денежные средства, банковские вклады, паи, акции, другие ценные бумаги, технологии, оборудование, лицензии, в том числе товарные знаки, любое другое имущество или имуще­ственные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской деятельности в целях получения прибыли (дохода) и (или) социального эффекта.

В зависимости от объекта инвестиции могут выступать в форме как прямых инвестиций, непосредственно вкладывае­мых в создание нового производственного оборудования, лицен­зии, недвижимость, так и портфельных инвестиций, представ­ляющих собой помещение средств в ценные бумаги.

Исследование инвестиций с позиции экономической целесо­образности показывает, что прямые инвестиции выступают в форме капиталообразуюших инвестиций (традиционно исполь­зуется термин "капитальные вложения"). В соответствии с при­меняемыми у нас в течение ряда лет статистическими методами оценки в объем капитальных вложений включаются затраты: на новое строительство, расширение действующих предприятий, реконструкцию, техническое перевооружение. Такое деление по­зволяет характеризовать капитальные вложения по направлени­ям использования.

Так новое строительство представляет собой строительст­во новых предприятий на вновь осваиваемых площадях.

Расширение действующих предприятий - это сооружение вторых и последующих очередей, введение в строй дополни­тельных цехов и производств, расширение уже функционирую­щих основных и вспомогательных цехов и производств.

Реконструкция - осуществляемое в процессе деятельности предприятия частичное либо полное переустройство производ­ства без строительства новых или расширения действующих це­хов (она может включать строительство новых цехов взамен ли­квидированных).

Техническое перевооружение действующего предприятия представляет собой повышение технического уровня отдельных участков производства и агрегатов путем внедрения новой тех­ники и технологий, механизации и автоматизации, модернизации изношенного оборудования.

По составу выделяются капитальные вложения:

• на строительно-монтажные работы;

• на приобретение основных фондов;

• на научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы;

• на проектно-изыскательские работы и др.

По назначению капитальные вложения делятся на производственные (здания, сооружения, машины, оборудование и т. п.) и непроизводственные (объекты социально-культурного на­значения, библиотеки, детские и спортивные учреждения и т. д.).

Для оценки капитальных вложений используют их струк­туру, которая в зависимости от классификации признаков мо­жет быть отраслевой, территориальной, технологической и вос­производственной.

Отраслевая структура характеризует соотношение капи­тальных вложений по отраслям (в процентах к общему объему инвестиций).

Территориальная структура характеризует соотношение основных составляющих затрат на строительно-монтажные ра­боты, оборудование и т. д.

Кроме того, большое значение имеет оценка прогрессивности оборудования и применяемых технологий, т. е. технологиче­ская структура.

Воспроизводственная структура капитальных вложений отражает их соотношение по формам воспроизводства: новое строительство, реконструкция, техническое перевооружение, расширение действующих предприятий.

Часто в литературе используется классификация инвестиций в зависимости от их характера: реальные (прямые), финансовые и интеллектуальные. К реальным инве­стициям относятся инвестиции в основной капитал, а также в товарно-материальные запасы, к финансовым - вложения в ак­ции, облигации, другие ценные бумаги, к интеллектуальным инвестициям - вложения в подготовку кадров, передачу опыта, лицензии, ноу-хау, в совместные научные разработки.

Инвестиции можно классифицировать по формам собственности (особое внимание уделяя привлечению частных инвестиций), по субъектам инвестиро­вания, т. е. по тому, кто является инициатором инвестици­онной деятельности (государство, частные лица), по видам рынков вложения (финансовый рынок, производст­венный). По форме инвестиции могут быть материальными (в основной капитал, прирост оборотного капитала) и немате­риальными (имущественные права, научно-исследователь­ские и опытно-конструкторские разработки, повышение квалификации; при этом имущественные права могут определяться авторскими правами, ноу-хау, лицензиями, патентами, а также правами пользования землей, природными ресурсами и др.).

Инвестиции можно классифицировать также по источ­никам финансирования:

• собственные финансовые ресурсы предприятия и внутри­хозяйственные резервы (прибыль, амортизационные отчисле­ния, денежные накопления и т. д.);

• заемные финансовые средства (кредиты, займы и т. п.);

• привлеченные финансовые средства (средства, получаемые от продажи акций, паевые взносы членов трудового коллектива и т. д.);

• денежные средства, централизуемые объединениями (сою­зами) предприятий;

• средства госбюджета и внебюджетных фондов;

• иностранные инвестиции.

Таким образом, инвестиции разнообразны по составу, назна­чению, форме, источникам финансирования и т. д., но все они являются важнейшим ресурсом предприятия, направленным на получение дохода и (или) достижение социального эффекта.