 |
Денежно-кредитные институты
|
|
|
|
МОСКОВСКИЙ БАНКОВСКИЙ
ИНСТИТУТ
ДЕНЬГИ. КРЕДИТ. БАНКИ.
КУРСОВАЯ РАБОТА
по теме:
Реализация денежно-кредитной политики Центральным Банком
РФ на современном этапе
Выполнил студент
1 курса ФКзу-2
Группы 1 ФКзу-2
Корягин
Николай Александрович
Проверил преподаватель:
Козлова
Ольга Львовна
МОСКВА 2006
Содержание
| Введение | стр. | 3 | |
| 1. | Денежно-кредитная политика | стр. | 4 |
| 1.1. | Денежно-кредитная политика | стр. | 4 |
| 1.2. | Денежно-кредитные институты | стр. | 6 |
| 1.3. | Структура и функции кредитной системы | стр. | 7 |
| 2. | Цели и задачи денежно-кредитной политики ЦБ РФ. | стр. | 8 |
| 2.1. | Цели денежно-кредитной политики ЦБ РФ. | стр. | 8 |
| 2.2. | Установление норм обязательного резервирования | стр. | 11 |
| 2.3. | Операции на открытом рынке | стр. | 13 |
| 3. | Инфляция и денежно-кредитная политика | стр. | 15 |
| 3.1. | Об инфляции в 2005-2006 гг. Причины инфляции. | стр. | 15 |
| 3.2. | Антиинфляционные меры, как инструмент денежно-кредитной политики. | стр. | 18 |
| 5. | Заключение. | ||
| Список литературы | стр. | 23 |
|
|
|
Введение.
Для эффективного развития экономики является формирование четкого механизма денежно-кредитного регулирования, позволяющего Центральному банку воздействовать на деловую активность, контролировать деятельность коммерческих банков, добиваться стабилизации денежного обращения. Денежно-кредитная политика - очень действенный инструмент воздействия на экономику страны, не нарушающий суверенитета большинства субъектов системы бизнеса. Хотя при этом и происходит ограничение рамок их экономической свободы (без этого вообще невозможно какое-либо регулирование хозяйственной деятельности), но на ключевые решения, принимаемые этими субъектами, государство влияет лишь косвенным образом. В идеале денежно-кредитная политика призвана обеспечить стабильность цен, полную занятость и экономический рост - таковы ее высшие и конечные цели. Однако на практике с ее помощью приходится решать и более узкие, отвечающие насущным потребностям экономики страны задачи.
Нельзя забывать и о том, что денежно-кредитная политика - чрезвычайно мощный, а потому необыкновенно опасный инструмент. С ее помощью можно выйти из кризиса, но и не исключена и печальная альтернатива - усугубление сложившихся в экономике негативных тенденций. Лишь очень взвешенные решения, принимаемые на высшем уровне после серьезного анализа ситуации, рассмотрения альтернативных путей воздействия денежно-кредитной политики на экономику государства, дадут положительные результаты. В качестве проводника денежно-кредитной политики выступает Центральный эмиссионный банк государства. Без верной денежно-кредитной политики, проводимой Центральным банком, экономика не может эффективно функционировать. Отцом денежно-кредитной политики признан Милтон Фридман, лауреат Нобелевской премии, видный экономист современности. Сегодня в России рациональная денежно-кредитная политика призвана минимизировать инфляцию, способствовать устойчивому экономическому росту, поддерживать курсовые соотношения валютного курса, на экономически обоснованном уровне, стимулируя развитие ориентированных на экспорт и импортозамещающих производств, существенно пополнить валютные резервы страны. Задача это достаточно сложная. Проанализировать, как Центральный Банк справлялся с задачами стоящими перед ним на каждом этапе экономических реформ, какие шаги необходимо предпринять и какие инструменты денежно-кредитной политики задействовать в дальнейшем - и будет являться главной целью данной работы.
|
|
|
1. ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНАЯПОЛИТИКА
1.1 Денежно-кредитная политика
Одно из направлений экономической политики в рамках государственного регулирования экономики. Применяется наряду с финансовой, валютной, внешнеторговой, структурной и др. видами экономической политики. Проводник денежно-кредитной политики государства - Центральный (национальный) банк в соответствии с присущими ему функциями, а ее объекты - спрос и предложение на денежном рынке, изменяющиеся в результате операций центрального банка, коммерческих банков и решений небанковского сектора. Конечные цели денежно-кредитной политики - экономический рост, полная занятость, стабильность цен, устойчивый платежный баланс - достигаются с помощью долговременных мероприятий, рассчитанных на годы и не являющихся быстрой реакцией на изменение рыночной конъюнктуры. Текущая денежно-кредитная политика ориентируется на более конкретные и доступные цели, например, на фиксацию количества денег, находящихся в обращении, определение уровня инфляции и т.п. Инструменты денежно-кредитной политики:
-прямые - лимиты кредитования, прямое регулирование ставки процента;
|
|
|
-косвенные - изменение нормы обязательных резервов, изменение учетной ставки процента (ставки рефинансирования), операции на открытом рынке с государственными ценными бумагами.
Эффективность использования косвенных инструментов регулирования в рамках денежно-кредитной политики тесно связана со степенью развития денежного рынка. В переходных экономиках, особенно на первых этапах преобразований, используются как прямые, так и косвенные инструменты с постепенным вытеснением первых вторыми. Промежуточные цели денежно-кредитной политики непосредственно относятся к деятельности центрального банка и осуществляются в рыночной экономике в основном с помощью косвенных инструментов. В мировой экономической практике основным инструментом являются операции на открытом рынке с государственными ценными бумагами. Путем покупки или продажи на открытом рынке государственных ценных бумаг центральный банк может осуществлять либо вливание денежных резервов в кредитную систему государства, либо изъятие их. Операции на открытом рынке проводятся центральным банком обычно совместно с группой крупных банков и других финансово-кредитных учреждений. Если на денежном рынке наблюдается излишек денежной массы в обращении, центральный банк для ограничения или ликвидации этого излишка начинает активно предлагать государственные ценные бумаги на открытом рынке банкам или населению, которые покупают государственные ценные бумаги через специальных дилеров. Поскольку предложение государственные ценных бумаг увеличивается, их рыночная цена падает, а процентные ставки по ним растут, соответственно, возрастает их «привлекательность» для покупателей. Активная скупка государственные ценных бумаг приведет, в конечном счете, к сокращению банковских резервов, что, в свою очередь, уменьшит предложение денег в пропорции, равной банковскому мультипликатору. В случае недостатка денежных средств в обращении центральный банк проводит политику, направленную на расширение денежного предложения, - начинает скупать государственные ценные бумаги у банков и населения, тем самым, увеличивая спрос на них. В результате их рыночная цена возрастает, процентная ставка по ним падает, что делает эти ценные бумаги «непривлекательными» для владельцев. Их продажа населением и банками приведет к увеличению банковских резервов и (с учетом мультипликационного эффекта) к увеличению денежного предложения. Еще один инструмент денежно-кредитной политики - политика изменения учетной ставки (ставки рефинансирования) - процента, под который центральный банк предоставляет кредиты коммерческим банкам (выступая как кредитор в последней инстанции), имеющим прочное финансовое положение, но терпящим временные финансовые трудности. Уменьшение учетной ставки делает для коммерческим банков займы резервных фондов дешевыми, они стремятся получить кредит. При этом увеличиваются их избыточные резервы, вызывая мультипликационное увеличение количества денег в обращении. И наоборот, увеличение учетной ставки делает займы невыгодными, сокращение банковских резервов приводит к мультипликационному сокращению денежного предложения. Среди инструментов денежно-кредитной политики изменение учетных ставок занимает второе по значению место после операций центрального банка на открытом рынке и проводится обычно в сочетании с ними. Так, при продаже государственных ценных бумаг на открытом рынке в целях уменьшения денежного предложения центральный банк устанавливает высокую учетную ставку, (выше доходности ценных бумаг), что ускоряет процесс продажи коммерческим банками государственных ценных бумаг населению, т.к. им становится невыгодно восполнять резервы займами у центрального банка, и повышает эффективность операций на открытом рынке. И, наоборот, при покупке центральным банком государственных ценных бумаг на открытом рынке он понижает учетную ставку (ниже доходности ценных бумаг). В этой ситуации коммерческим банкам выгоднее занимать резервы у центрального банка и направлять имеющиеся средства на покупку более доходных государственных ценных бумаг у населения, которое становится заинтересованным в их продаже. Расширительная политика центрального банка становится более эффективной. Используемый в качестве инструмента денежно-кредитной политики механизм действия изменения нормы обязательных резервов заключается в следующем: увеличение центральным банком этой нормы приводит к сокращению избыточных резервов банков и к мультипликационному уменьшению денежного предложения; при ее уменьшении происходит мультипликационное расширение предложения денег. Этот инструмент денежно-кредитной политики является наиболее мощным, но достаточно грубым, поскольку затрагивает основы деятельности коммерческим банков.
|
|
|
|
|
|
Денежно-кредитные институты
В России законодательно закреплена двухуровневая банковская система. Банком верхнего уровня является Центральный банк. В каждом государстве функционирует центральный банк - орган государственного денежно-кредитного регулирования экономики, наделенный правом монопольной эмиссии банкнот, регулирования денежного обращения, контроля за деятельностью кредитных учреждений, осуществления функций “банка банков”, хранения официальных золотовалютных резервов. О центральном банке говорят следующее: в важнейших областях экономики и политики ЦБ действует в соответствии со стратегией и интересами всего общества, а по тактическим вопросам экономического регулирования часто возникают разногласия с правительством. В западной литературе глубокое противоречие вокруг деятельности ЦБ получило название “магического четырехугольника”, где в качестве углов выступают экономический рост, проблема занятости, стоимость денег и, наконец, сбалансированность платежного баланса страны.
На втором уровне банковской системе России находятся коммерческие банки и некоторые другие кредитные учреждения. Коммерческие банки - многопрофильные кредитные учреждения, выполняющие операции в различных секторах денежно-финансового рынка. Они представляют собой основное звено всей кредитной системы. Как правило, такие банки осуществляют полный комплекс банковских услуг. В этом их отличие от специализированных финансовых учреждений, выполняющих ограниченный круг финансовых операций. Основными функциями коммерческих банков считаются:
Þприем депозитов
Þкредитование заемщиков
Þосуществление расчетов.
Все функции тесно переплетаются и позволяют коммерческому банку выступать в качестве органа, эмитирующего платежные средства для обслуживания всего кругооборота капитала в процессе производства и обращения товаров. Но самостоятельно эмитировать наличные банкноты коммерческие банки не имеют права. Это монополия ЦБ. Кроме перечисленных функций коммерческие банки представляют различные услуги: инкассируют, то есть переводят денежные средства, векселя и другие документы, осуществляют кассовое обслуживание, производят доверительные (трастовые) и лизинговые операции, торгуют иностранной валютой и драгметаллами, дают гарантии на третьих лиц, выпускают, покупают и продают ценные бумаги.
Кстати, надо определить понятие банк и кредитное учреждение.
Банк - это юридическое лицо, которое в целях получения прибыли осуществляет банковскую деятельность, в том числе привлекает денежные средства юридических и физических лиц, размещает их от своего имени на условиях возвратности, срочности и платности, ведет расчетные операции.
Кредитные учреждение - является юридическим лицом, созданным с учетом ряда особенностей, предусмотренных законом, и выполняющим отдельные банковские операции.
Банковская система РФ включает в себя Банк России (ЦБ), банки и кредитные учреждения, филиалы и представительства иностранных банков. Банки могут быть универсальными и специализированными. Все они, как и кредитные учреждения, могут быть образованы на основе любой форме собственности и в любой организационно-правовой форме, предусмотренной законами РФ.
1.3 Структура и функции кредитной системы
Структура кредитной системы может определяться двумя способами. Функционально кредитная система - это совокупность кредитных отношений, форм и методов кредитования. Организационно — это совокупность банков и других кредитно-финансовых институтов, аккумулирующих свободные денежные средства и предоставляющих их заемщикам в виде ссуд или других форм инвестиций. Таким образом, финансовые посредники содействуют более эффективному распределению инвестиционных ресурсов и, в конечном счете, экономическому росту.
Современная кредитная система состоит из следующих звеньев:
· Центральный банк (эмиссионный центр), государственные банки;
· Банковская система: коммерческие и специализированные банки (сберегательные, инвестиционные, ипотечные и т.д.);
· Парабанковская система (страховые компании, пенсионные фонды, инвестиционные компании, кредитные союзы, лизинговые компании).
Подобная 3-ярусная система характерна для большинства развитых стран, в частности для США, Западной Европы, Японии. Однако каждая страна имеет свои особенности. Так, в Германии наиболее развита система коммерческих, сберегательных и ипотечных банков, во Франции банковская система делится на коммерческие, деловые (инвестиционные) и сберегательные банки, в США очень велика роль инвестиционных посредников (финансовые компании, паевые фонды, взаимные фонды денежного рынка).
Банковская система - ключевое звено кредитной системы, концентрирующее основную массу кредитных и финансовых операций. Классические банковские операции:
· привлечение вкладов юридических и физических лиц;
· предоставление аккумулированных средств в виде ссуд на условиях платности, срочности, возвратности;
· осуществление расчетов.
В настоящее время круг банковских операций существенно расширился, и граница между коммерческими и специализированными банками становится все менее различимой.
Центральный банк страны выполняет функцию посредника между государством и экономикой и является главным звеном банковской системы любого государства. Действуя на макроуровне, Центральный банк проводит политику, учитывающую интересы государства в целом (стабилизация экономики, товарно-денежная сбалансированность) и не ставит целью получение прибыли.
Основными правовыми формами организации Центрального банка в современных условиях могут являться:
· унитарный Центральный банк со 100%-ным участием государства;
· акционерное общество, часть акций которого может принадлежать государству;
· объединение ассоциативного типа (с участием или без участия государственных структур);
· система независимых банков, в совокупности выполняющая функции Центрального банка.
Основные функции Центрального банка:
· эмиссия и контроль денежного обращения;
· организация национальной расчетной системы;
· хранение резервов коммерческих банков;
· кассовое исполнение государственного бюджета;
· кредитование правительства и управление государственным долгом (через операции на открытом рынке);
· выполнение роли "кредитора последней инстанции" для коммерческих банков;
· определение приоритетных целей и задач денежно-кредитной и валютной политики и их реализация;
· нормативное регулирование деятельности банковской системы и надзор за деятельностью кредитных организаций.
|
|
|
