Главная | Обратная связь | Поможем написать вашу работу!
МегаЛекции

Динамика оборачиваемости и рентабельности активов предприятия

 

Финансовое положение предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

Как уже было выяснено ранее, отдельные виды активов предприятия имеют различную скорость оборота.

Исходная информация для расчетов показателей оборачиваемости по ТОО "Аркада-Индастри" за 2005г. и 2006 г. представлена в таблице 7.

 

Таблица 7 - Исходная информация для расчетов показателей оборачиваемости по ТОО "Аркада-Индастри" за 2005-2006 г. (тыс.тенге)

Показатели 2005 2006 Изменения
Доход от реализации продукции и неосновной деятельности без НДС 182414,8 321494,8 +139080
Полная себестоимость по предприятию 162771,1 286663 +123891,9
Доход от обычной деятельности до налогообложения 7131,9 14806,2 +7674,3
Доход от обычной деятельности после налогообложения 5447,8 12568,7 +7120,9
Средняя стоимость совокупных активов 85929,6 111305,3 +25375,7
Средняя стоимость текущих активов 75762,4 71619,4 -4143

Как видно из таблицы 7, показатели доходов на предприятии за 2006 год повысились по сравнению с 2005 годом, что положительно характеризует эффективность деятельности предприятия, но снизилась средняя стоимость текущих активов и повысилась себестоимость произведенной продукции.

Средняя совокупность совокупных и текущих активов предприятия увеличилась, что положительно характеризует динамику имущественного состояния предприятия.

В общем случае скорость оборота активов или коэффициент оборачиваемости активов Ко.а можно определить по формуле 10.

Коэффициент оборачиваемости совокупных активов по ТОО "Аркада-Индастри" составил:

- за 2005 год Ко.а. = 182414,8: 85929,6= 2,1 раз;

- за 2006 год, Ко.а. = 321494,8: 111305,3 = 2,9 раз.

Затем определяем продолжительность одного оборота в днях То.а по формуле 13.

Продолжительность одного оборота совокупных активов составила:

- за 2005 год = 360: 2,1 = 171 дней,

- за 2006 год = 360: 2,9 = 124 дня.

Динамику изменения рассчитанных показателей оборачиваемости текущих активов отчетного 2006 года по сравнению с 2005 годом отобразим в таблице 8.

 

Таблица 8 - Динамика показателей оборачиваемости текущих активов за 2005-2006 г.

Наименование показателей 2005 2006 Отклонения гр.3-гр.2
Доход от реализации без НДС, тыс.тенге 182414,8 321494,8 +139080
Полная себестоимость, тыс.тенге 162771,1 286663 + 123891,9
Средняя величина текущих активов, тыс.тенге 75762,4 71619,4 -4143
Средняя величина совокупных активов, тыс.тенге 85929,6 111305,3 +25375,7
Коэффициент оборачиваемости текущих активов (стр.1/стр.3) 2,4 4,5 +2,1
Коэффициент оборачиваемости совокупных активов (стр.1/стр.4) 2,1 2,9 +0,8
Продолжительность оборота текущих активов, (360/стр.5) дни 150 80 -70
Продолжительность оборота совокупных активов, (360/стр.6) дни 171 124 -47

 

Как видно из таблицы 8, продолжительность оборота текущих активов уменьшилась на 70 дней, то есть средства, вложенные в анализируемом периоде в текущие активы, проходят полный цикл и снова принимают денежную форму на 70 дней меньше, чем в предыдущем периоде.

Дебиторская задолженность и производственные запасы нередко составляют значительную долю в структуре баланса предприятия. По западным источникам, для средней производственной компании на их долю приходится около 80% оборотных средств и 33% всех активов предприятия. Доля дебиторской задолженности оборотных средствах казахстанского промышленного предприятия может существенно колебаться, однако её уровень составляет обычно не менее 20-30%.

На уровень дебиторской задолженности влияют многие факторы: вид продукции, емкость рынка, степень насыщенности рынка данной продукцией, применяемая на предприятии система расчетов.

Система расчетов предприятия является одним из самых важных для бухгалтеров и финансистов моментов, несущих ответственность за эффективное управление дебиторской задолженностью. Основными видами расчетов являются продажа за наличный расчет и в кредит. В условиях нестабильности экономики преобладающей формой расчетов становится предоплата. Управление дебиторской задолженностью предполагает, прежде всего, контроль за оборачиваемостью средств в расчетах. Ускорение оборачиваемости в динамике рассматривается как положительная тенденция. Большое значение имеет отбор потенциальных покупателей и определение условий оплаты товаров, предусматриваемых в контрактах. Отбор осуществляется с помощью неформальных критериев: соблюдение платежной дисциплины в прошлом, уровень текущей платежеспособности, уровень финансовой устойчивости. Информация необходимая для анализа может быть получена из финансовой устойчивости предприятия. Анализ и контроль уровня дебиторской задолженности проводят с помощью абсолютных и относительных показателей, рассмотренных в динамике. В частности, большой интерес представляет контроль над своевременностью погашения задолженности дебиторами.

Дискуссионным среди специалистов является вопрос о правомочности сопоставления дебиторской и кредиторской задолженности. Иногда считают, что дебиторская задолженность может быть любой, но при этом она не должна превышать кредиторскую и что при анализе следует принимать только разницу между ними. Это мнение ошибочно, так как предприятие обязано погашать свою кредиторскую задолженность независимо от того, получает оно долги от своих дебиторов или нет. Поэтому при анализе следует дебиторскую и кредиторскую задолженность рассматривать раздельно:

- дебиторскую как средства, временно отвлеченные из оборота;

- кредиторскую — как средства, временно привлеченные в оборот.

Статья "Кредиторская задолженность" занимает большой удельный вес в разделе краткосрочные и долгосрочные обязательства баланса. Наиболее важное значение имеют статьи, связанные с кредиторами, имеющими отношение к формированию запасов товарно-материальных ценностей. Наличие задолженности поставщикам определяется объемом поступления материальных ценностей. Для определения величины кредиторской задолженности поставщикам необходимо рассчитать ожидаемую величину поступления материальных ценностей, ведь именно обоснованность политики формирования запасов во многом определяет финансовое положение предприятия, в первую очередь его ликвидность и текущую платежеспособность. Предприятие, прежде чем принимать решение о закупках должно провести большую аналитическую работу: оценить реальность структуры запасов, выявить ресурсы, объемы которых явно убыточны, и ресурсы, приобретения которых нужно ускорить. Это позволит избежать излишних вложений капитала в материалы, потребность в которых сокращается. Таким образом, обеспечивается поддержка производственных запасов в наиболее ликвидном состоянии, и сокращение средств, мобилизованных в запасы.

В таблице 9 приведены данные о кредиторской задолженности за отчетный период 2005-2006 гг.


Таблица 9 - Структура кредиторской задолженности ТОО "Аркада-Индастри", за период 2005-2006 г.

Виды кредиторской задолженности

На конец

2005 года

На конец

2006 года

тыс. тенге % тыс. тенге %
Расчеты с кредиторами, всего 93161,6 100 110514,7 100
1. Займы банков 43920 47 23768,5 21,5
2. Счета и векселя к оплате 41847,6 44,9 50154,1 45,3
3. Авансы полученные 7669,6 8 25415,2 22,9
4. Расчеты с персоналом по оплате труда 575 0,6 1028,6 0,9
5. Прочая кредиторская задолженность 246,5 0,2 10148 9

 

Анализ данных таблицы 9 показал, что на общую кредиторскую задолженность предприятия "Аркада-Индастри" в начале периода повлияли в основном две статьи: "Займы банков" (доля данной статьи составила 47 %) и "Счета и векселя к оплате" (процентная доля – 44,9 %). В конце 2006 года статья "Займы банков" понизилась (21,5%).

Наибольший удельный вес в структуре кредиторской задолженности предприятия занимает статья "Счета и векселя к оплате", причем удельный вес кредиторской задолженности по данной статье повысился в течение отчетного периода с 44,9 % в начале года до 45,3 % в конце.

Происходит рост удельного веса статьи "Авансы полученные" с 8% в начале года до 22,9% в конце года. Удельный вес статьи "Прочая кредиторская задолженность" повысился с начала 2006 года 0,2% до 9 % в конце года, а "Расчеты с персоналом по оплате труда" выросли с 0,6% до 0,9 % в конце года. В целом кредиторская задолженность ТОО "Аркада-Индастри" повысилась на конец 2006 года более чем на 15%.

Результат деятельности предприятия также оценивается системой показателей, основным из которых является рентабельность, определяемая как отношение прибыли к одному из показателей функционирования предприятия. Это позволяет выявить не только общую экономическую эффективность работы предприятия, но и оценить другие стороны его деятельности. Таким образом, обеспечивая интересы государства, собственников и персонала предприятий, рентабельность является одним из важнейших показателей оценки эффективности деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Высокий уровень рентабельности дает преимущество любому предприятию в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и др., что определяет конкурентоспособность, а также степень его независимости от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры.

Исследуем систему показателей эффективности деятельности предприятия. Наиболее интересными показателями являются рентабельность активов, рентабельность текущих активов, рентабельность инвестиций, рентабельность собственного капитала, рентабельность реализованной продукции. Данные показатели рассчитываются по формулам 15-19, описанным в первой главе курсовой работы.

Значение коэффициента рентабельность реализованной продукции показывает, какой доход имеет предприятие с каждого тенге реализованной продукции. Тенденция к его снижению может быть и "красным флажком" в оценке конкурентоспособности предприятия, поскольку позволяет предположить сокращение спроса на его продукцию.

Рассчитаем данные показатели для ТОО "Аркада-Индастри" за период 2005-2006 года и результаты расчета отобразим в таблице 10.

 

Таблица 10 - Показатели эффективности деятельности ТОО "Аркада-Индастри" за 2005-2006 г.

Показатель № расч. формулы 2005 2006
Рентабельность активов 15 6,3% 11%
Рентабельность текущих активов 16 7% 17,5%
Рентабельность инвестиций 17 14,5% 17%
Рентабельность собственного капитала 18 86,5% 99%
Рентабельность реализованной продукции 19 2,9% 3,9%

 


Данные таблицы 10 позволяют составить аналитическое заключение о финансовом состоянии предприятия. В целом, по предприятию "Аркада-Индастри" наблюдается некоторое улучшение в использовании его имущества на конец 2006 года. С каждого тенге средств, вложенных в совокупные активы, предприятие в отчетном 2006 году получило прибыли на 11%. Эффективность использования текущих активов предприятия составила 17,5%. В отчетном 2006 году рентабельность собственного капитала составила 99%. Интерес для анализа представляет также показатель рентабельности реализованной продукции. На каждый тенге реализованной продукции предприятие в отчетном году получило 3,9 % прибыли.

Анализируемое предприятие "Аркада-Индастри" для получения чистого дохода в размере 12568 тысяч тенге при величине выручки от реализации 321 тысяч тенге предприятие задействовало в отчетном году текущие активы в размере 71619,4 тысяч тенге (в среднем).

В заключение, по результатам оценки финансового состояния составляется итоговая таблица основных соотношений экономических показателей, характеризующих финансовое положение ТОО "Аркада-Индастри" за период 2005-2006 гг.

 

Таблица 11 - Сводная оценка финансового состояния ТОО "Аркада-Индастри", 2005-2006 г.

Показатели 2005 год 2006 год Изменения
1. Распределение активов (в % к валюте баланса - нетто):      
1.1 Долгосрочные активы 18,7 49,3 +30,6
1.2 Текущие активы 81,3 50,7 -30,6
2. Распределение источников средств, %      
2.1 Собственные 6,3 10,3 + 4
2.2 Заемные 93,7 89,3 -4,4
3. Ликвидность и платежеспособность      
3.1 Отношение текущих активов к краткосрочным обязательствам 1,6 0,72 -0,88
3.2 Отношение ликвидных активов к краткосрочным обязательствам 0,006 0,02 + 0,014
4. Оборачиваемость, дн.      
4. 1 Совокупность активов 171 124 -47
4.2 Текущих активов 150 80 -70
5. Рентабельность, %      
5.1 Реализованной продукции 2,9 3,9 + 1
5.2 Собственного капитала 86,5 99 + 12,5
5.3 Текущих активов 7 17,5 + 10,5
5.4 Совокупных активов 6,3 11 + 4,7

 

По данным таблицы 11 можно сделать следующие выводы. В структуре источников имущества предприятия собственный капитал в начале года составлял лишь 6,3 %, но к концу года его доля выросла и составила 10,3 %. Соответственно этому преобладает доля заемных средств, которая снизилась с 93,7 % в начале года до 89,3 % в конце.

Ликвидность предприятия "Аркада-Индастри" характеризуется следующими соотношениями: величина коэффициента покрытия уменьшается к концу года на 88 %, что связано с уменьшением оборотных средств в сравнении с ростом краткосрочных обязательств; коэффициент срочности очень низкий как в начале, так и в конце года, что характерно для современного положения предприятий, не имеющих практически денежных средств из-за неплатежей. Коэффициенты ликвидности оказались ниже рекомендуемых значений.

Деловая активность предприятия, т.е. оборачиваемость активов на предприятии характеризуется повышением в сравнении с предыдущим годом: - на 47 дней сократился период оборота текущих активов, на 70 дней - совокупных активов. При этом предприятие испытывает дефицит собственных оборотных средств.

Динамика показателей эффективности деятельности предприятия характеризуется следующим. В отчетном году из-за наличия прибыли (дохода) рентабельность реализованной продукции составила 3,9 % собственного капитала 99 %, текущих активов – 17,5 %, а совокупных активов - 11 %.

В заключение необходимо обобщить все результаты оценки, поставить более точный диагноз финансового состояния предприятия и сделать его прогноз на перспективу.

Как показывают данные, за 2006 год производственная и финансовая ситуация на предприятии несколько улучшилась. Повысились темпы роста объема производства и реализации продукции, а также темпы роста балансовой и чистой прибыли. По коэффициентам деловой активности и рентабельности можно судить о повышении активности и рентабельности предприятия.

Отмечая положительные стороны работы предприятия, в то же время следует отметить и некоторые негативные тенденции, наметившиеся в структуре капитала. Это касается, прежде всего, увеличения доли заемного капитала и соответственно степени финансового риска, величина которого превышает нормативный уровень.

В структуре активов предприятия значительно увеличилась доля основного капитала, так как данное предприятие интенсивно его обновляет. Уменьшилась доля оборотных средств. Необходимо отметить, что предприятие испытывает дефицит собственных оборотных средств, свидетельство усиления финансовой зависимости и неустойчивости его положения.

По данным проведенной оценки эффективности финансовой деятельности ТОО "Арка-Индастри" можно сделать вывод о неудовлетворительности некоторых показателей, характеризующих состояние финансов данного предприятия, особенно значимыми и неудовлетворительными являются показатели ликвидности и платежеспособности. Таким образом, финансовое состояние данного предприятия является недостаточно устойчивым.

Следует запланировать конкретные мероприятия, которые позволят улучшить финансовое состояние предприятия. Прежде всего, это мероприятия, направленные на увеличение производства и реализации продукции, повышение ее качества и конкурентоспособности, ускорении оборачиваемости капитала и более полное и эффективное использование производственного потенциала предприятия.

 


Поделиться:





Воспользуйтесь поиском по сайту:



©2015 - 2024 megalektsii.ru Все авторские права принадлежат авторам лекционных материалов. Обратная связь с нами...