Анализ ликвидности и платежеспособности

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Данный анализ заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по скорости их превращения в денежные средства (т.е. по степени их ликвидности) и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности, т. е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:

А1) наиболее ликвидные активы - денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения без займов, предоставленных организациям (сумма строк 252; 253 и 260 раздела II актива баланса);

А2) быстрореализуемые активы - краткосрочная дебиторская задолженность, товары отгруженные, займы, предоставленные организациям на срок менее 12 месяцев и прочие активы (стр. 240; 215; 251 и стр. 270 раздела II актива баланса). В этой группе желательно также вычесть иммобилизацию оборотных средств, т.е. расходы, не перекрытые средствами фондов и целевого финансирования;

А3) медленнореализуемые активы включают запасы минус товары отгруженные, минус расходы будущих периодов, плюс долгосрочная дебиторская задолженность, плюс долгосрочные финансовые вложения из раздела 1 актива баланса, уменьшенные на величину вложений в уставные фонды других организаций;

А4) труднореализуемые активы - статьи раздела I актива баланса за исключением долгосрочных финансовых вложений, включенных в предыдущую группу. Сюда включаются и вложения в уставные фонды других предприятий, исключенных из предыдущей группы.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1) наиболее срочные обязательства - к ним относятся кредиторская задолженность (стр. 620 раздела V пассива баланса) и прочие краткосрочные обязательства (стр. 660), в т. ч. обязательства, не погашенные в срок, отраженные обособленно в разделах 1; 2 и в справке к разделу 2 формы № 5.

П2) краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заемные средства (стр. 610 раздела V пассива баланса);

П3) долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и заемные средства (итог раздела IV пассива баланса и доходы будущих периодов);

П4)постоянные пассивы - статьи раздела III пассива баланса.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения:

А1 П1; А2 П2; А3 П3; А4 П4.

Таблица 7 - Группировка активов по степени ликвидности и пассивов по срочности погашения

На период с 2004г по 2006 баланс завода нельзя признать ликвидным, т.к. три из четырех соотношений групп активов и пассивов не отвечают условиям абсолютной ликвидности баланса. Наиболее ликвидные активы не покрывают наиболее срочные обязательства на конец 2006года с недостатком, равным 9457 тыс. руб.

То есть предприятие не способно погасить текущую задолженность кредиторов на сумму 9457тыс. руб. Количество краткосрочных пассивов на предприятии равно 0, что обусловлено отраслевой принадлежностью предприятия. В отдаленной перспективе предприятие не имеет возможности расплатиться по своим обязательствам. О чем свидетельствует выполнение третьего неравенства. Последние неравенство так же, не выполняется, что говорит о недостаточности собственного капитала для покрытия труднореализуемых активов.

Таблица 8 - Расчет коэффициентов ликвидности и платежеспособности

Следует заметить, что к концу 2006 года коэффициенты текущей ликвидности и абсолютной ликвидности достигли своих нормативных значений, что несомненно является положительной тенденцией развития предприятия. Но, не смотря на это, структуру баланса мы не можем назвать удовлетворительной, поскольку такой важный коэффициент, как коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение не менее 0.1.

Такое положение предприятие обусловлено тем, что денежные средства за выполненную работу от Министерства обороны поступают по истечению большого количества времени после изготовления продукции и выполнения работ. Что несомненно влечет за собой негативные явления, в частности потерю платежеспособности и ликвидности предприятия.