Анализ продолжительности оборота оборотного капитала

Г Показатель	Прошлый год	Отчетный год	Изме­ нение за год
Общая сумма оборотного капитала В том числе в: производственных запасах незавершенном производстве готовой продукции дебиторской задолженности денежной наличности Выручка от реализации продукции, млн руб. Общая продолжительность оборота оборот­ного капитала, дни В том числе в: производственных запасах незавершенном производстве готовой продукции дебиторской задолженности денежной наличности	20 700 7550 3258 1917 5175 2800 69 000 108 39,4 17 10 27 14,6	27 760 9715 3942 2860 7772 3471 99 935 100 35 14,2 10,3 28 12,5	+7060 +2165 +684 +943 +2597 +671 +30 935 -8,0 -4,4 -2,8 +0,3 +1,0 -2,1

 

Продолжительность оборота как всех текущих активов, так и сдельных видов (Поб) может измениться за счет суммы выручки (В) и средних остатков оборотных средств (Ост). Для расчета вли­яя данных факторов используется способ цепной подстановки:

Поб0  = Ост 0 х t = 20 700 х 360 = 108 дней

             В0        69 000

Побусл. = Ост1 х t = 27 760 х 360 = 144.8 дней

            В1               69 000

Поб1   = Ост1 х t = 27 760 х 360 = 100 дней

          В1                 99 935

 

Отсюда изменение продолжительности оборота оборотного капитала за счет:

суммы оборота оборотного капитала

∆П_о6в = 100 - 144,8 = -44,8 дней; средних остатков оборотного капитала

∆Поб_ост = 144,8 - 108 = +36,8 дней; в том числе за счет изменения средних остатков:

а) производственных запасов    2165x360/69 000 = 11,3 дня;

б) незавершенного производства 684x360/69 000 = 3,6 дня;

в) готовой продукции                 943x360/69 000 = 4,9 дней;

 г) дебиторской задолженности    2597x360/69 000 = 13,5 дней;

 д)денежной наличности            671x360/69 000 = 3,5 дня.
Экономический эффект в результате ускорения обо­
рачиваемости капитала выражается в относительном выс­вобождении средств из оборота, а также в увеличении суммы
выручки и суммы прибыли.

Сумма оборота фактическая Дни в периоде

Сумма высвобожденных средств из оборота в связи с уско­рением (-Э) или дополнительно привлеченных средств в обо­рот (+Э) при замедлении оборачиваемости капитала определя­ется умножением однодневного оборота по реализации на изме­нение продолжительности оборота:

±Э=

 

 

Х ∆Поб 99 935 (100 - 108)= - 2220 млн руб

         360

       

В нашем примере в связи с ускорением оборачиваемости обо­ротного капитала на восемь дней произошло относительное выс­вобождение, средств из оборота на сумму 2220 млн руб. Если бы капитал оборачивался в отчетном году не за 100 дней, а за 108, то для обеспечения фактической выручки в размере 99 935 млн руб. потребовалось бы иметь в обороте не 27 760 млн руб. оборотного капитала, а 29 980 млн руб, т.е. на 2220 млн руб. больше.

Такой же результат можно получить и другим способом, ис­пользуя коэффициент оборачиваемости капитала. Для этого из фактической среднегодовой суммы оборотного капитала отчет­ного года следует вычесть расчетную его величину, которая

потребовалась бы для обеспечения фактической суммы оборота при коэффициенте оборачиваемости капитала прошлого года:

±Э = 27 760 - 99 935/3,3333= -2220 млн руб.

Чтобы установить влияние коэффициента оборачиваемости на изменение суммы выручки, можно использовать следующуюфакторную модель:

об

                           В = KL x К

Отсюда

∆В_Коб = KL_X х ∆ Коб = 27 760 х (3,6 - 3,3333) = 7404 млн руб.,  

∆Вkl=  ∆ KL х Кобо = (27 760 - 20 700) х 3,333 = 23 531 млн руб.,

Вобщ = Вi - В_о = 99 935 - 69 000 = 30 935 млн руб. Поскольку прибыль можно представить в виде произведения: факторов (П = KL x RO_ma = KL х Коб х Rpn), то увеличение ее суммы за счет изменения коэффициента оборачиваемости ка­питала можно рассчитать умножением прироста последнего на базовый уровень коэффициента рентабельности продаж и на фактическую среднегодовую сумму оборотного капитала:

∆П = ∆Коб х Rpn ₀ х KL 1 = = (3,6 - 3,333) х 0,21 х 27 760 = +1556 млн руб.

В нашем примере за счет ускорения оборачиваемости обо­ротного капитала в отчетном году предприятие дополнительно получило прибыли на сумму 1556 млн руб.

В заключение анализа разрабатывают мероприятия по уско­рению оборачиваемости оборотного капитала. Основные пу­ ти ускорения оборачиваемости капитала:

сокращение продолжительности производственного цикла за счет интенсификации производства (использование новей­ших технологий, механизации и автоматизации производствен­ных процессов, повышение уровня производительности труда, более полное использование производственных мощностей предприятия, трудовых и материальных ресурсов и др.);

улучшение организации материально-технического снабже­ния с целью бесперебойного обеспечения производства необхо­димыми материальными ресурсами и сокращения времени на­хождения капитала в запасах;

ускорение процесса отгрузки продукции и оформления рас­четных документов;

сокращение времени нахождения средств в дебиторской за­долженности.

повышение уровня маркетинговых исследований, направ­ленных на ускорение продвижения товаров от производителя к потребителю (включая изучение рынка, совершенствование то­вара и форм его продвижения к потребителю, формирование правильной ценовой политики, организацию эффективной рек­ламы и т.п.).

12345

Поделиться:

Воспользуйтесь поиском по сайту: