 |
Анализ ликвидности и платежеспособности ПУ «Гулливер»
|
|
|
|
1. Расчет абсолютных показателей ликвидности.
- сгруппируем активы предприятия по степени убывающей ликвидности (табл. 12) и пассивы по степени срочности их погашения (табл. 13).
- баланс считается абсолютно ликвидным, если: А1 
П1;А2 
П2;А3 П3; А4 
П4.
- на 01.01.05.: А1 
П1; А2 П2; А3 П3; А4 П4;
- на 01.01.06.: А1 
П1; А2 
П2; А3 П3; А4 
П4;
- на 01.01.07.: А1 П1; А2 П2; А3 П3; А4 
П4;
Таблица 12 - Группировка активов ПУ «Гулливер» по степени ликвидности
| Вид актива | 2004 | 2005 | 2006 | Отклонение |
| Денежные средства | 700558 | 178068 | 72025 | -628533 |
| Краткосрочные финансовые вложения | - | - | - | 0 |
| Итого А1 | 700558 | 178068 | 72025 | -628533 |
| Товары отгруженные | - | - | - | 0 |
| Дебиторская задолженность до 12 мес. | 2959702 | 3285992 | 1715285 | -1244417 |
| НДС по приобретенным ценностям | 82453 | 36996 | 272440 | 189987 |
| Итого А2 | 3042155 | 3322988 | 1987725 | -1054430 |
| Готовая продукция | 593593 | 510325 | 761273 | 167680 |
| Сырье и материалы | 759990 | 749497 | 1644627 | 884637 |
| Незавершенное производство | - | - | - | 0 |
| Итого А3 | 1353583 | 1259822 | 2405900 | 1052317 |
| Внеоборотные активы | 15964573 | 15479188 | 19132233 | 3167660 |
| Долгосрочная дебиторская задолжен-ть | - | - | - | 0 |
| Итого А4 | 15964573 | 15479188 | 19132233 | 3167660 |
| Всего активов | 21060869 | 20240066 | 23597883 | 2537014 |
На исследуемом предприятии в течение всех периодов наблюдается несоответствие первого условия абсолютной ликвидности – у ПУ «Гулливер» недостаточно высоколиквидных активов для погашения наиболее срочных обязательств, т.е. присутствует возможность риска недостаточной ликвидности.
В целом же предприятие может быть признано достаточно ликвидным, к тому же на начало 2007 г. наблюдается превышение труднореализуемых активов (основные средства и нематериальные активы) над задолженностью перед учредителями.
Таблица 13 - Группировка пассивов ПУ «Гулливер» по срочности погашения
|
|
|
| Вид пассива | 2004 | 2005 | 2006 |
| Кредиторская задолженность П1 | 5016020 | 4137254 | 7496554 |
| Краткосрочные кредиты банков П2 | - | - | - |
| Долгосрочная задолженность П3 | - | - | - |
| Собственный капитал/доходы будущих периодов П4 | 16044849 | 16102812 | 16101329 |
| Всего пассивов | 21060869 | 20240066 | 23597883 |
2. Расчет относительных показателей ликвидности.
- как видно из табл. 14 возможность погашения краткосрочных обязательств за счет денежной наличности постепенно снижается, за 2 года показатель уменьшился на 0,12 пункта, но и при его небольшой величине предприятие может быть платежеспособным при условии сбалансированности денежных потоков. Поэтому общих нормативов по данному коэффициенту не существует. Однако, отметим, что его величина действительно очень низкая, что подтверждалось и при расчетах абсолютных показателей ликвидности.
Таблица 14 - Показатели ликвидности ПУ «Гулливер»
| Показатель | расчет | 2004 | 2005 | 2006 | Изменение |
| К-т абсолютной ликвидности | А1/КЗ | 0,13 | 0,04 | 0,01 | -0,12 |
| К-т быстрой ликвидности | (А1+А2)/КЗ | 0,75 | 0,85 | 0,27 | -0,48 |
| К-т текущей ликвидности[2] | ОА/КЗ | 1,02 | 1,13 | 0,59 | -0,43 |
- в течение 2005 г. значение коэффициента срочной (быстрой) ликвидности находилось в пределах нормативного соотношения 0,7-1,0. однако за 2006 г. значение этого коэффициента снизилось на 0,48 пункта, что несомненно является тревожным фактором, к тому же в составе оборотных активов предприятия ПУ «Гулливер» дебиторская задолженность занимает достаточно большой удельный вес (58,0%, 69,0%, 34,4% соответственно), т.е. значения коэффициента срочной ликвидности в течение 2005 г. может оказаться недостаточным, т.к. часть дебиторской задолженности практически всегда оказывается трудно взыскать.
- при расчете коэффициента текущей ликвидности удовлетворяет обычно значение 
2, в случае ПУ «Гулливер» его значение за весь анализируемый период ниже нормативного, к тому же наметилась тенденция к снижению уровня текущей ликвидности, поэтому рассчитаем коэффициент утраты ликвидности за период 3 месяца: Кул=(0,59+(3/12)*(0,59–1,13))/2=0,227.
|
|
|
- значение этого коэффициента меньше 1, т.е. у предприятия нет возможности сохранить ликвидность баланса в ближайшее время.
- поэтому рассчитаем коэффициент восстановления ликвидности за период равный 6 месяцам (используем для расчета значения коэффициента ТЛ на начало и конец 2006 г.): Квл = (0,59+(6/12)*(0,59 – 1,13))/2 = 0,16.
- коэффициент восстановления ликвидности также меньше 1, следовательно у предприятия ПУ «Гулливер» нет возможности восстановить ликвидность баланса в течение полугода.
На основании коэффициентов, рассчитанных выше, охарактеризуем наметившиеся тенденции изменения финансового состояния предприятия. Для этого построим таблицу 15.
Данные таблицы показывают, что на анализируемом предприятии финансовая ситуация за отчетный период несколько ухудшилась судя по коэффициентам задолженности, деловой активности и рентабельности.
У предприятия ПУ «Гулливер» присутствует угроза банкротства, поскольку финансовый ресурс предприятия, а также низкий и продолжающий уменьшаться уровень рентабельности хотя и позволяют, но значительно медленнее, чем в прошлые годы, погашать свои обязательства перед государством, кредиторами и персоналом предприятия.
Таблица 15 - Динамика основных индикаторов финансового состояния ПУ «Гулливер»
| Показатель | Значение показателя | |||
| 2004 | 2005 | 2006 | Изменение | |
| Среднемесячная выручка, тыс. руб. | 2328 | 2154 | 1695 | -633 |
| Доля денежных средств в выручке | 0,99 | 0,99 | 0,99 | --- |
| Среднесписочная численность персонала | 127 | 162 | 145 | -17 |
| Степень платежеспособности общая | 1,8 | 2,7 | 4,5 | +2,7 |
| Коэффициент задолженности по кредитам | 1,8 | 2,7 | 4,5 | +2,7 |
| Коэффициент задолженности другим организациям | 0,16 | 0,23 | 0,4 | +0,24 |
| Коэффициент задолженности фискальной системе | 0,15 | 0,18 | 0,21 | +0,06 |
| Коэффициент внутреннего долга | 1,04 | 1,76 | 3,37 | +2,33 |
| Степень платежеспособности по текущим обязательствам | 1,8 | 2,12 | 4,45 | +2,65 |
| Коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами | 1,13 | 1,02 | 0,59 | -0,54 |
| Собственный капитал в обороте | 566 | -329 | -3087 | -3653 |
| Доля собственного капитала в оборотных активах | 0,11 | -0,02 | -0,69 | -0,8 |
| Коэффициент финансовой автономии | 0,79 | 0,73 | 0,67 | -0,12 |
| Продолжительность оборота оборотных активов, мес. | 2,04 | 2,18 | 2,63 | -0,59 |
| Продолжительность оборота средств в произв-ве, мес. | 0,55 | 0,79 | 1,57 | +1,02 |
| Продолжительность оборота средств в расчетах, мес. | 1,48 | 1,32 | 1,05 | -0,43 |
| Рентабельность оборотного капитала % | 0,01 | -0,15 | -0,3 | -0,31 |
| Рентабельность продаж | 0,01 | 0,01 | -0,02 | -0,03 |
| Среднемесячная выработка на одного работника | 14,4 | 13,9 | 11,7 | -2,7 |
| Фондоотдача | 0,15 | 0,12 | 0,08 | -0,07 |
| Коэффициент инвестиционной активности | 0,003 | 0,087 | 0,163 | +0,16 |
|
|
|
Балансовая прибыль на предприятии ПУ «Гулливер» в 2006 году значительно уменьшилась по сравнению с 2005 годом на 728 тыс. руб., а по результатам года предприятие получило убыток в размере 1347 тыс. руб.
Уменьшению прибыли способствовали: рост удельной доли затрат в общей сумме выручки, превышение абсолютного изменения операционных расходов над абсолютным превышением операционных доходов, что уменьшило балансовую прибыль на 400 тыс. руб.
Снижению балансовой прибыли способствовал убыток от внереализационных операций в сумме 500 тыс. руб., снизивший балансовую прибыль на 37,4%.
Таким образом, факторы, увеличивающие балансовую прибыль по сумме, были перекрыты действием уменьшающих её факторов, что в итоге и обусловило убытки, как финансовый результат работы предприятия в 2006 г. За 2006 год в показателях общей рентабельности продукции и рентабельность продаж по чистой прибыли наблюдался резкий спад.
Общая рентабельность вложений находится на низком уровне, так на 1 рубль имущества предприятия в отчётном году приходилось 0,5 коп. балансовой прибыли.
|
|
|
