 |
Анализ деловой активности и финансовой устойчивости ПУ «Гулливер»
|
|
|
|
Анализ прибыли ПУ «Гулливер»
1. В связи с тем, что у исследуемого предприятия ПУ «Гулливер» только в 2005 г. финансовым результатом являлась прибыль, то для выполнения практической части работы используем данные бухгалтерской отчетности (бухгалтерский баланс ф№1 и отчет о прибылях ф№2) за 2005 г.
2. На основании отчетных данных заполним таблицу 16.
3. Прибыль от реализации составила 27988688 – 26878349 = 1110339 руб.
4. НДС к уплате в бюджет = начисленный НДС – НДС к возмещению, кроме того предприятие пользуется льготами при исчислении данного налога, т.е. продажа сетевого газа не облагается налогом, а только реализация оборудования: 58000 – 36996 = 21004 руб. подлежат перечислению в бюджет.
5. Налогооблагаемая прибыль формируется как сумма прибылей от основной, операционной и внереализационной деятельности.
В случае ПУ «Гулливер» прибыль от продаж составила 496034 руб., результатом же операционной деятельности стал убыток 392678 руб., по внереализационной деятельности предприятие получило доход в размере 14833 руб. Таким образом налогооблагаемая прибыль составила: 496034 – 392678 + 14833 = 118189 руб.
Таблица 16 - Сведения о доходах, затратах ПУ «Гулливер» в 2005 г., руб.
| Показатель | Сумма |
| Выручка от реализации продукции, включая НДС | 27988688 |
| Затраты предприятия: | 26878349 |
| расход основных материалов на производство изделий | 16166075 |
| расход лакокрасочных материалов на ремонт помещений цеха и склада | 556305 |
| оплата электроэнергии, потребленной на освещение помещений | 8929 |
| оплата электроэнергии, потребленной на технологические цели | 56394 |
| заработная плата рабочим-сдельщикам, занятым в основном производстве | 369876 |
| заработная плата, начисленная по повременной системе обслуживающему персоналу и аппарату управления | 158365 |
| амортизация основных фондов и нематериальных активов | 2463527 |
| командировочные расходы | 21520 |
| почтово-телеграфные расходы | 9832 |
| отчисления в целевые фонды на социальные нужды | 169852 |
| оплата услуг аудиторской фирмы | --- |
| уплата процентов по краткосрочной ссуде | --- |
| оплата услуг транспортной организации | 24852 |
| расходы на текущий ремонт оборудования | 298534 |
| расход вспомогательных материалов в основном производстве | 2563876 |
| выплата процентов по облигациям предприятия | --- |
| расход воды на технологические цели | 36000 |
| судебные издержки | --- |
| расходы на содержание законсервированного объекта (освещение, зарплата службе охраны) | --- |
| затраты по аннулированному производственному заказу | --- |
| штрафы, уплаченные покупателю за срыв сроков поставки полуфабрикатов | --- |
| прочие переменные расходы, включаемые в себестоимость продукции | 1569125 |
| прочие постоянные расходы, включаемые в себестоимость продукции | 2405287 |
| Потери имущества в результате наводнения | --- |
| Доходы от аренды складских помещений | 382062 |
| Дивиденды по акциям других эмитентов | --- |
| Возврат безнадежного долга | --- |
| Доходы от долевого участия в СП | --- |
| Доходы от дооценки товаров | 49825 |
| Прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году | --- |
| Положительные курсовые разницы по операциям в иностранной валюте | --- |
| Убытки по операциям прошлых лет, выявленные в отчетном году | 275325 |
| Убытки по бартерным операциям, совершенным по более низким ценам | --- |
| Транспортный налог | 162825 |
| Налог на землю | 367229 |
| Проценты по депозитному вкладу | 640 |
|
|
|
6. Рассчитаем рентабельность продаж как отношение прибыли от реализации к выручке от реализации, рентабельность продаж в 2005 г. ПУ «Гулливер» составила:
496034/27930688 = 0,017 руб. на 1 руб. реализованной продукции, что является достаточно низким показателем.
7. В общей сумме затрат предприятия (26878349 руб.) 22421962 руб. – являются постоянными, а 4456387 руб. – переменными.
|
|
|
8. Рассчитаем величину маржинального дохода: PМ = N – Sпер;
PМ = 27988688 – 4456387 = 23532301 руб.
9. Рассчитаем величину прибыли: PN = N – Sпер – Sпост = 496034
10. Рассчитаем долю маржинальной прибыли в выручке
ДМП = 23532301/27988688 = 0,84 или 84%
11. Рассчитаем безубыточный объем продаж в стоимостном выражении:
Nкр = Sпост/ ДМП; Nкр = 22421962/0,84 = 26692812 руб.
- при объеме реализации продукции меньше 26692812 руб. предприятие будет убыточным, что и показал финансовый результат 2006 г.
12. Для расчета точки критического объема реализации в процентах к фактическому объему (принимается за 100%), может быть использована формула: Nкр=(Sпост/PМ)*100%;
Nкр= (22421962/23532301)*100% = 95,2%
13. Определим зону безопасности аналитическим методом по стоимостным показателям: ЗФУ = (27988688 – 26878349)/27988688 = 3,9;
14. Эффект финансового рычага показывает насколько процентов увеличивается сумма собственного капитала за счет привлечения заемных средств в оборот предприятия, рассчитаем плечо финансового рычага (отношение заемного капитала к собственному).
В 2005 году этот показатель составил 0,7976, а в 2006 – 0,8067; рентабельность совокупного капитала после уплаты налогов рассчитаем по формуле: ROA = 
а100%(1 - Кн): в предыдущем году этот показатель составил 11,11%, а в отчетном – 11,48%, где Кн – уровень налогообложения прибыли, для ПУ «Гулливер» он составляет 0,24 пункта; для расчета номинальной цены заемных ресурсов отнимем от суммы брутто-прибыли сумму чистой прибыли и сумму уплаченных налогов (брутто-прибыль*коэффициент налогообложения) и разделим на сумму заемного капитала, т.е. рассчитаем отношение процентов к уплате к величине заемных средств, в 2005 г. показатель составил 6,67%, а в 2006 г. – 6,96%; рассчитаем уточненную цену заемных ресурсов с учетом налоговой экономии, т.е. рассчитаем отношение процентов к уплате к величине заемных средств и умножим на (1 - Кн), в 2005 г. этот показатель составил 5,07%, а в 2006 г. – 5,29%; рассчитаем эффект финансового рычага по формуле:
ЭФР = (ROA – ЦенаЗКном)*плечоФР.
В 2005 г. этот показатель составил 4,82, а в 2006 г. – 4,99; общее изменение ЭФР0 = (ROA0 – ЦенаЗКном0)*плечоФР0 составляет +0,17%, в т.ч. за счет:
а) уровня рентабельности совокупного капитала: 5,11 – 4,82 = +0,29
|
|
|
ЭФРа = (ROA1 – ЦенаЗКном0)*плечоФР0 = 5,11
б) средневзвешенной цены заемного капитала: 4,94 – 5,11 = -017
ЭФРб = (ROA1 – ЦенаЗКном1)*плечоФР0 = 4,94
в) уровня налогового изъятия прибыли: 0, т.к. Кн0 = Кн1
г) плеча финансового рычага: 5,29 - 4,94 = +0,35
ЭФРг = (ROA1 – ЦенаЗКном1)*плечоФР1 = 5,29
|
|
|
