 |
Анализ формирования оборотных средств предприятия
|
|
|
|
В таблице 2 представлены данные для анализа динамики оборотных активов Елецкого райпо.
Величина оборотных активов увеличилась с 1658 тыс. руб. в 2008 году до 2025 тыс. руб. в 2010 году. Темп роста оборотных активов за этот период колебался в диапазоне от 104,2% до 117,2%.
Таблица 2 - Анализ динамики оборотных средств Елецкого райпо за 2008-2010 гг., тыс. руб.
| Показатель | Годы | Абсолютное изменение (+,-) | Относительное изменение, % | ||||
| 2009 от 2008 | 2010 от 2009 | 2009 к 2008 | 2010 к 2009 | ||||
| 1. Запасы, в том числе: | 136,7 | 102,1 | |||||
| сырье, материалы | -5 | 94,9 | 126,6 | ||||
| незавершенное производство | 107,6 | 132,4 | |||||
| готовая продукция и товары для перепродажи | -6 | 141,6 | 99,5 | ||||
| расходы будущих периодов | -11 | 237,5 | 71,1 | ||||
| 2. НДС | -143 | -11 | 10,6 | 35,3 | |||
| 3. Долгосрочная дебиторская задолженность | 101,6 | 111,2 | |||||
| 4. Краткосрочная дебиторская задолженность | -2 | 97,6 | 205,0 | ||||
| 5. Денежные средства | -51 | 134,1 | 53,6 | ||||
| 6. Итого оборотные активы | 117,2 | 104,2 |
Динамика оборотных активов более наглядно представлена на рис. 7.
Рост оборотных активов был вызван следующими факторами:
- увеличением запасов на 399 и 31 тыс. руб., или на 36,7% и 2,1% в 2009-2010 гг.;
- снижением НДС на 143 тыс. руб. и 11 тыс. руб., или на 89,4% и 64,7%;
- ростом долгосрочной дебиторской задолженности на 4 тыс. руб. и 28 тыс. руб., или на 1,6% и 11,2% соответственно в 2009-2010 гг.;
- сокращением краткосрочной дебиторской задолженности в 2009 г. на 2 тыс. руб., или на 2,4% и увеличением ее в 2010 г. на 84 тыс. руб., или на 105,0%;
|
|
|
- увеличением денежных средств в 2009 г. на 28 тыс. руб., или на 34,1% и их сокращением в 2010 г. на 51 тыс. руб., или на 46,4%.
Рисунок 7 - Динамика основных элементов оборотных активов Елецкого райпо в 2008-2010 гг.
Увеличение запасов готовой продукции и товаров для перепродажи, может быть следствием:
снижением спроса на продукцию;
неудовлетворительной организацией службы маркетинга.
В 2008-2010 гг. Елецкое райпо имело пассивное сальдо задолженности (дебиторская задолженность – кредиторская задолженность):
329 – 1155 = -826 тыс. руб.
331 – 1603 = -1272 тыс. руб.
443 – 1772 = -1329 тыс. руб.
Пассивное сальдо задолженности говорит о следующем: предприятие финансировало свои запасы и отсрочки платежей своих должников за счет неплатежей коммерческим кредиторам (то есть бюджету, внебюджетным фондам и др.).
Рост долгосрочной дебиторской задолженности свидетельствует о том, что на нее отвлекаются собственные средства из оборота Елецкого райпо, а для финансирования текущей деятельности привлекаются заемные средства, за которые предприятие платит процент за их использование и, кроме того, погашает сумму займа.
Неблагоприятное положение сложилось с денежными средствами предприятия в анализируемом периоде, при этом следует напомнить, что это наиболее ликвидная часть актива должна обеспечить стабильность хозяйственных процессов.
В настоящее время причинами снижения поступления денежных средств в Елецком райпо являются:
- недостаточное погашение недостач материально-ответственными лицами;
- несвоевременность сдачи выручки в кассу общества.
Стабильное положение предприятия обеспечивается ростом их остатков, что не наблюдается в Елецком райпо. Сумма денег должна быть такой, чтобы ее хватало для погашения всех первоочередных платежей.
В целом, увеличение суммы оборотных активов во все годы исследуемого периода свидетельствует о повышении интенсивности и качества работы Елецкого райпо.
|
|
|
Управление оборотными активами составляет наиболее обширную часть операций управления общим имуществом потребительских организаций. Это связано, прежде всего, с большим количеством внутренних элементов финансового и нефинансового состава, требующих индивидуального подхода к процессу их управления, высокой степенью их трансформации, значительным влиянием их на финансовую устойчивость, рентабельность и другие результаты финансово – хозяйственной деятельности, отражающих эффективность управления различными сторонами воспроизводственного процесса.
Основная цель анализа состояния оборотных средств и источников их формирования заключается в исследовании состава и структуры данного вида имущества, определение суммы вложений в оборотные фонды, выявление соотношения оборотных активов сферы обращения и сферы производства, нахождение величины средств, занятых в различных элементах оборотного капитала, а также исследование основных источников формирования оборотных активов с определением их оптимальной структуры.
Своевременный и одновременно систематически проводимый анализ состояния оборотных активов, в большинстве своем основанный на данных бухгалтерской отчетности, есть залог выявления недостатков и соответственно достоинств управления данным ресурсом, а также контроль за «качеством» его использования. А это в свою очередь может послужить толчком к обнаружению дополнительных «резервных» возможностей экономических единиц, от чего в итоге зависят экономические перспективы любой организации.
Первоначально необходимо определить состав и динамику источников формирования оборотных активов Елецкого райпо за 2008-2010 гг. (таб. 3).
Таблица 3 - Состав и динамика источников формирования оборотных активов Елецкого райпо в 2008-2010 гг., тыс. руб.
| Показатель | Годы | Абсолютное изменение (+,-) | Относительное изменение, % | ||||
| 2009 от 2008 | 2010 от 2009 | 2009 к 2008 | 2010 к 2009 | ||||
| 1. Собственный капитал, в том числе: | -52 | -180 | 97,5 | 91,0 | |||
| собственные оборотные средства (наличие +, отсутствие -) | +161 | +35 | -203 | -126 | -238 | 21,7 | - 580,0 |
| 2. Долгосрочные обязательства | -18 | -53 | 92,8 | 77,2 | |||
| 3. Краткосрочные обязательства, в том числе: | 127,5 | 116,7 | |||||
| кредиторская задолженность | 138,8 | 102,4 |
|
|
|
Анализируя источники формирования текущих активов, необходимо отметить снижение размера собственных источников средств и повышение доли заемного капитала. Данная отрицательная тенденция характерна для всего периода исследования.
Темпы снижения собственных источников формирования оборотного капитала существенно увеличиваются в 2008-2010 гг. Долгосрочные обязательства в 2008-2010 гг. сократились соответственно на 18 тыс. руб. и 53 тыс. руб., или на 7,2% и 22,8% соответственно. Краткосрочные обязательства на протяжении 2008-2010 гг. увеличились с 1497 до 2228 тыс. руб. Основную часть краткосрочных обязательств Елецкого райпо составила кредиторская задолженность, которая также характеризовалась устойчивой тенденцией к возрастанию.
Рисунок 8 - Динамика источников формирования оборотных активов Елецкого райпо в 2008-2010 гг.
Важным вопросом при анализе состава и динамики источников формирования оборотных активов является практически правильное определение размера собственных оборотных средств. Данный вопрос является достаточно актуальным в современных условиях хозяйствования, так собственные оборотные средства – очень важный и широко применяемый показатель финансового состояния экономических субъектов. Он также является основой при расчете многих финансовых коэффициентов. Собственные оборотные средства представляют собой часть собственных источников средств, непосредственно направленных на финансирование текущих активов. Рост данного показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция. В 2008-2009 гг. Елецкое райпо имело собственные оборотные средства в размере 161 тыс. руб. и 35 тыс. руб. Отрицательным моментом в деятельности Елецкого райпо является отсутствие собственных оборотных средств в 2010 году.
Таблица 4 отражает динамику дебиторской и кредиторской задолженности Елецкого райпо.
|
|
|
Таблица 4 - Динамика дебиторской и кредиторской задолженности, тыс. руб.
| Наименование | Годы | Абсолютное изменение (+,-) | Относительное изменение, % | ||||
| 2009 от 2008 | 2010 от 2009 | 2009 к 2008 | 2010 к 2009 | ||||
| Дебиторская задолженность краткосрочная, в т.ч.: | -2 | 97,6 | 205,0 | ||||
| покупатели и заказчики | -4 | 85,2 | 130,4 | ||||
| авансы выданные | - | - | - | - | - | - | - |
| прочие дебиторы | 103,6 | 235,1 | |||||
| Дебиторская задолженность долгосрочная, в т. ч.: | 101,6 | 111,2 | |||||
| прочие дебиторы | 101,6 | 111,2 | |||||
| Кредиторская задолженность всего, в т.ч.: | 138,8 | 110,5 | |||||
| поставщики и подрядчики | 147,3 | 117,1 | |||||
| внутрихозяйственные расчеты | - | - | 141,2 | - | |||
| задолженность перед персоналом организации | - | - | - | - | - | - | |
| задолженность перед государственными внебюджетными фондами | -7 | 66,7 | 135,7 | ||||
| задолженность перед бюджетом | -9 | -78 | 93,9 | 43,9 | |||
| авансы полученные | - | - | - | - | - | - | - |
| прочие кредиторы | - | - | - | - | - | - | - |
На основе данных таблицы 4 сделаем выводы.
Общая величина краткосрочной дебиторской задолженности увеличилась в 2008-2010 гг. с 82 до 164 тыс. руб., что связано с увеличением дебиторской задолженности покупателей и заказчиков, а также прочей дебиторской задолженности.
Долгосрочная дебиторская задолженность также сопровождается увеличением с 247 тыс. руб. до 279 тыс. руб. Вся долгосрочная дебиторская задолженность представлена прочей задолженностью.
Кредиторская задолженность предприятия выросла с 1155 тыс. руб. до 1772 тыс. руб. Это обусловлено прежде всего увеличением задолженности перед поставщиками и подрядчиками на 450 тыс. руб. и 240 тыс. руб. в 2009-2010 гг. соответственно.
Увеличение кредиторской задолженности не позволяет предприятию высвобождать часть оборотных средств. В результате увеличения оборотных средств предприятию нужно больше запасов сырья, материалов, топлива, заделов незавершенного производства и пр., что итоге сократит доходы предприятия.
В таблице 5 приведены данные для анализа движения денежных средств Елецкого райпо.
В 2008 г. сумма поступивших денежных средств составила 17496 тыс. руб. Отток денежных с средств в 2008 г. составил 17503 тыс. руб.
В 2009 г. сумма поступивших денежных средств составила 17660 тыс. руб. Отток денежных с средств в 2009 г. составил 17634 тыс. руб.
|
|
|
В 2010 г. сумма поступивших денежных средств составила 17680 тыс. руб. Отток денежных с средств в 2010 г. составил 17621 тыс. руб.
Положительным моментом в движении денежных средств предприятия является превышение притока денежных средств над их оттоком на 7 тыс. руб. и 51 тыс. руб. в 2008 и 2010 годах, что свидетельствует о некоторой финансовой стабильности предприятия в эти годы.
В 2009 г. прослеживается обратная ситуация. Отток денежных средств превысил их приток на 28 тыс. руб.
Таблица 5 - Анализ движения денежных средств в 2008-2010 гг., тыс. руб.
| Показатели | Годы | Абсолютное изменение (+,-) | Относительное изменение, % | ||||
| 2009 от 2008 | 2010 от 2009 | 2009 к 2008 | 2010 к 2009 | ||||
| Остаток на начало года | -7 | 92,1 | 134,1 | ||||
| Поступило денежных средств в том числе: | 100,9 | 100,1 | |||||
| выручка от продажи товаров, продукции, работ и услуг | 104,9 | 100,6 | |||||
| выручка от продажи основных средств и иного имущества | - | - | - | - | - | - | |
| авансы, полученные от покупателей | - | - | - | - | - | - | |
| бюджетные ассигнования и иное бюджетное финансирование | -2 | в 5,5 раз | 90,9 | ||||
| кредиты полученные | - | - | - | - | - | - | |
| займы полученные | - | - | - | - | - | - | |
| прочие поступления | -71 | в 9,1 раз | 93,6 | ||||
| Направлено денежных средств в том числе: | -13 | 100,7 | 99,9 | ||||
| на оплату приобретенных товаров, работ, услуг | 101,2 | 100,1 | |||||
| на оплату труда | 128,1 | 108,5 | |||||
| отчисления в государственные внебюджетные фонды | - | - | - | - | - | - | |
| на выдачу подотчетных сумм | - | - | - | - | - | - | |
| на оплату машин, оборудования и транспортных средств | - | - | - | - | - | - | |
| на выплату дивидендов, процентов по ценным бумагам | -31 | 177,6 | 64,4 | ||||
| на расчеты с бюджетом | -27 | -8 | 95,9 | 98,7 | |||
| на оплату процентов и основной суммы по полученным кредитам, займам | - | - | - | - | - | - | |
| прочие выплаты, перечисления и т.п. | -66 | 143,5 | 81,5 | ||||
| Остаток на конец года | -51 | 134,1 | 53,6 |
Елецкое райпо должно уделять внимание более эффективному управлению денежным потоком по текущей, инвестиционной и финансовой деятельности с целью обеспечения финансовой стабильности.
Для этого необходимо разрабатывать бюджеты потоков денежных средств на год, квартал и более короткие периоды времени. Они помогут упорядочить движение денежных потоков в процессе предвидения и маневрирования ресурсами, осуществить текущий контроль за их движением.
Учитывая важность оборотных активов при анализе экономического потенциала хозяйствующих субъектов, для оценки состояния оборотных активов организации проанализировать структуру оборотных активов и источников формирования оборотных активов.
В таблице 6 и на рисунке 9 приведена информация для анализа структуры оборотных активов Елецкого райпо в 2008-2010 годах.
Таблица 6 - Структура оборотных активов Елецкого райпо в 2008-2010 гг., %
| Показатель | Годы | Абсолютное изменение (+,-) | Относительное изменение, % | ||||
| 2009 от 2008 | 2010 от 2009 | 2009 к 2008 | 2010 к 2009 | ||||
| 1. Запасы, в том числе: | 65,6 | 76,4 | 74,9 | 10,9 | -1,5 | 116,6 | 98,0 |
| сырье, материалы | 6,0 | 4,8 | 5,9 | -1,1 | 1,0 | 81,0 | 121,5 |
| незавершенное производство | 4,0 | 3,7 | 4,6 | -0,3 | 1,0 | 91,7 | 127,1 |
| готовая продукция и товары для перепродажи | 54,6 | 66,0 | 63,1 | 11,4 | -2,9 | 120,8 | 95,6 |
| расходы будущих периодов | 1,0 | 2,0 | 1,3 | 1,0 | -0,6 | 202,6 | 68,2 |
| 2. НДС | 9,7 | 0,9 | 0,3 | -8,8 | -0,6 | 9,1 | 33,9 |
| 3. Долгосрочная дебиторская задолженность | 14,9 | 12,9 | 13,8 | -2,0 | 0,9 | 86,7 | 106,7 |
| 4. Краткосрочная дебиторская задолженность | 4,9 | 4,1 | 8,1 | -0,8 | 4,0 | 83,2 | 196,8 |
| 5. Денежные средства | 4,9 | 5,7 | 2,9 | 0,7 | -2,7 | 114,4 | 51,5 |
| 6. Итого оборотные активы | 100,0 | 100,0 | 100,0 | - | - | 100,0 | 100,0 |
В структуре оборотных активов Елецкого райпо в 2008-2010 годах основная часть приходится на запасы, которые составляют более половины всех оборотных активов организации.
В составе запасов, в свою очередь, значительный удельный вес занимает готовая продукция и товары для перепродажи – более 55% всех запасов (рис. 9).
Доля долгосрочной дебиторской задолженности предприятия колеблется в пределах 12-15% всех оборотных активов Елецкого райпо в 2008-2010 гг.
Рисунок 9 - Структура запасов Елецкого райпо в 2008-2010 гг.
Незначительный является удельный вес краткосрочной дебиторской задолженности, а также денежных средств, что может быть следствием бартерного характера расчетов.
Рост удельного веса запасов и сокращение удельного веса денежных средств Елецкого райпо свидетельствуют о снижении мобильности оборотных активов.
Таблица 7 содержит информацию о структуре источников формирования оборотных активов Елецкого райпо в 2008-2010 гг.
Таблица 7 - Структура источников формирования оборотных активов Елецкого райпо в 2008-2010 гг., %
| Показатель | Годы | Абсолютное изменение (+,-) | Относительное изменение (+,-) | ||||
| 2009 от 2008 | 2010 от 2009 | 2009 к 2008 | 2010 к 2009 | ||||
| 1. Собственный капитал, в том числе: | 53,9 | 48,2 | 42,9 | -5,7 | -5,2 | 89,4 | 89,1 |
| собственные оборотные средства (наличие +, отсутствие -) | 4,2 | 0,8 | -4,8 | -3,4 | -5,7 | 19,9 | -568,2 |
| 2. Долгосрочные обязательства | 6,6 | 5,6 | 4,2 | -1,0 | -1,4 | 85,1 | 75,6 |
| 3. Краткосрочные обязательства, в том числе: | 39,5 | 46,2 | 52,8 | 6,7 | 6,6 | 117,0 | 114,3 |
| кредиторская задолженность | 30,5 | 38,8 | 38,9 | 8,3 | 0,1 | 127,3 | 100,3 |
| Итого | 100,0 | 100,0 | 100,0 | 0,0 | 0,0 | 100,0 | 100,0 |
В структуре источников формирования оборотных активов в 2008 году большую долю занимал собственный капитал, который составлял 53,9%. В 2009-2010 годах преобладающую часть источников формирования оборотных активов Елецкого райпо составил заемный капитал, доля которого в 2010 г. по сравнению с 2009 г. увеличилась на 5,2%.
Долгосрочные обязательства предприятия в основном представлены привлеченными средствами от населения.
Удельный вес долгосрочных обязательств в составе источников формирования оборотных активов в 2009 по сравнению с 2008 г. сократился на 1,0%, в 2010 г. по сравнению с 2009 г. – на 1,4%.
Доля краткосрочных обязательств, наоборот, имеет тенденцию к увеличению в 2008-2010 г. с 39,5% до 52,8%.
Рост доли заемных источников и сокращение доля собственных источников является тревожным признаком в деятельности предприятия и свидетельствует о повышении финансовой зависимости Елецкого райпо от внешних кредиторов и инвесторов.
В структуре краткосрочных обязательств Елецкого райпо основную часть составляет кредиторская задолженность, ее доля изменилась с 30,5% в 2008 г. до 38,9% в 2010 г.
Прослеживается возрастание займов и кредитов Елецкого райпо в 2008-2010 гг.
Доходы будущих периодов в 2009-2010 гг. составили 7 тыс. руб., что на 6 тыс. руб. меньше их величины 2008 г.
Таким образом, структура источников формирования оборотных активов Елецкого райпо не является оптимальной. Организации необходимо стремиться к увеличению доли заемного капитала и сокращению доли собственного капитала, а также проводить эффективную кредитную политику.
|
|
|
