Механизм анализа ценных бумаг

Для того, что бы принять решение об инвестиции в ценную бумагу существует несколько механизмов оценки.

Фундаментальный анализ - это оценка, текущего, финансового и экономического состояния компании, а также её будущих перспектив развития. Прежде всего, нужно найти финансовую отчетность, как правило, она выкладывается на сайте компании и внимательно изучить ее. Этот шаг самый важный в анализе компании, и игнорируя его, вы просто не увидите, как на самом деле обстоят дела в компании. Анализируя финансовую отчетность, вы должны уметь определять, какими темпами растут продажи товаров либо услуг, каким образом происходит финансирование компании, история полученной прибыли и другие важные вещи.

Данный анализ позволяет оценивать экономическое состояние компании на основании данных о доходах за прошедшие периоды, оценка экономической отрасли в которой она работает, а также состояние и перспективы экономики в целом.

Для оценки экономического состояния компании применяются несколько методов. Один из них называется метод рыночных коэффициентов. Суть его заключается в использовании набора индикаторов с помощью который выявляются основные финансовые характеристики компании [20].

Оценка отрасли в которой действует компания является важным фактором. Поэтому на него необходимо обратить внимание. Цена на ценные бумаги может меняться в зависимости от перспективы развития данной индустрии. Например, нефтегазовая отрасль за последнее время является одной из самых перспективных отраслевых направлений. О чём можно судить исходя из роста цен на акции компаний работающих в данной отрасли представленных на рис. 1.

                       а)                              б)

Рисунок 1 - Динамика роста цен Газпрома (а) и Лукойла (б)

Так же следует следить за общими тенденциями в развитии экономики страны. Основным показателем экономического роста является валовой национальный продукт (ВНП). Который показывает результат деятельности за определенный период. Еще одним показателем является инфляция. При высоком уроне инфляции расходы компаний растут быстрее, чем компания поднимает цены на свои товары вследствие чего уменьшаются доходы компании [25].

Таким образом, структура фундаментального анализа имеет следующий вид: информация, выраженная в количественных показателях; правило ее обработки; прогноз значения базисного актива. Фундаментальные аналитики покупают активы, которые, по их мнению, недооценены фондовым рынком относительно сравнительных показателей предприятий реального сектора либо относительно средних показателей по рынку.

Технический анализ - это изучение динамики рынка посредством графического изображения. Цель такого анализа – это прогнозирование последующего изменения движения цен. Под технический анализ попадает ценовая политика рынка, ее динамика. При этом используются три рыночных фактора: цены, объем и открытые позиции, если речь идет о рынке срочных контрактов. Главное, это определить правильность движения направления цен, и здесь важно учитывать все движения рынка, не упуская ни малейшей детали.

Каждый трейдер знает, что весь технический анализ основывается на одном постулате: движение цен имеет направление. Технический аналитик должен добиться того, чтобы рынок самостоятельно указал ему на направление своего движения, для этого необходимо провести грамотный анализ ценовых графиков, один из которых представлен на рис 2. При выполнении технического анализа должны четко определяться «линии поддержки» и «линии сопротивления» (линии спроса и предложения).

- Линии поддержки (Support) – это прерогатива тех клиентов, которые заботятся о том, чтобы цена не понижалась.

- Линии сопротивления (Resistance) – здесь, трейдер следит за тем, чтобы цена не поднималась.

Взаимопонимание между продавцом и покупателем заключается тогда, когда цена устраивает обоих [26].

Рисунок – 2 Динамика роста цен