 |
Понятие инвестиционного проекта
|
|
|
|
Инвестиционный проект и проектное управление
Инвестиционная деятельность, как правило, находит свое организационное выражение в разработке инвестиционных проектов. Можно сказать, что инвестиционный проект – ключевое понятие в управление инвестиционным процессом.
| Проект – некоторая комплексная задача с определёнными исходными данными и требуемыми результатами (целями) обусловливающими способ её решения. Это система сформулированных целей по созданию или модернизации каких-либо объектов; технологий; ресурсов; управленческих решений и мероприятий. В случае, когда проект отличается особой сложностью, масштабностью и комплексностью (продукции, методов управления, реализации), его можно назвать программой (например, развитие авиационно-космической промышленности, атомной и тепловой энергетики).[1] Государственная целевая программа – комплекс проектов и отдельных мероприятий, объединенных единой системой целевых ориентиров социально-экономического характера, увязанный по ресурсам, исполнителям и срокам реализации, обеспечивающий эффективное решение задач в сфере государственного, экономического, экологического, социального и культурного развития. |
Проект как специфическая форма организации деятельности, обладает, по крайней мере, четырьмя характерными признаками. [2]
1. ориентация на достижения главной поставленной цели, через правильное формулирование и достижение промежуточных целей и задач.
2. ограниченная протяженность во времени, ввиду того, что проект выполняется в течение заранее установленного срока, причем, залогом успешной реализации проекта является оптимальное распределение усилий и ресурсов во времени, на основе составления графиков выполнения работ.
|
|
|
3. скоординированное выполнение взаимосвязанных действий, так как проект включает выполнение многих операций, которые должны быть определенным образом увязаны между собой во времени и пространстве, и любое нарушение синхронизации может поставить проект под угрозу.
4. наконец, уникальность. Каждый проект обладает неповторимыми особенностями и признаками, и не существует абсолютно идентичных проектов.
Проекты реализуемые в рамках инвестиционной деятельности относятся к инвестиционным (могут быть инженерные проекты, социально-культурные и пр.).
В работах ряда авторов указывается, что инвестиционный проект (ИПР) – это комплекс документов по обоснованию экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений, в том числе необходимая проектно-сметная документация, разработанная в соответствии с государственным законодательством и утвержденными в установленном порядке стандартами (нормами и правилами), а также описание практических действий по осуществлению инвестиций (бизнес-план). [3]
Инвестиционный проект – экономически обоснованный, планируемый и осуществляемый комплекс планов и мероприятий по вложению капитала (реализации инвестиций) в различные отрасли и сферы экономики, с целью его увеличения или получения иной выгоды (т.е. получения коммерческого, экономического, бюджетного или социального эффекта). Обычно носит долгосрочный характер.
Инвестиционный проект – системно ограниченный комплекс мероприятий, документов и работ, финансовым результатом которого является прибыль, а материально-вещественным – новые или реконструируемые основные фонды или приобретение и использование финансовых инструментов или нематериальных активов с последующим получением дохода. [4]
Вышеназванные определения дополняются определением Катасонова В.Ю. (кто он?), который подчеркивает, что инвестиционный проект – это комплекс взаимосвязанных мероприятий, предназначенных для достижения в течение ограниченного периода времени и при ограниченных денежных ресурсах поставленных целей. [5]
|
|
|
В то же время, как отмечается в «Методических рекомендациях по оценке эффективности инвестиционных проектов», [6] понятие «проект» может употребляться в двух смыслах:
1. Комплекс каких-либо действий, обеспечивающих достижение определенных целей (получение определенных результатов);
2. Система организационно-правовых и расчетно-финансовых документов, необходимых для осуществления каких-либо действий или описывающих такие действия.
Суммируя и дополняя вышесказанное, можно предложить усовершенствованное определение инвестиционного проекта.
Инвестиционный проект – обоснованный комплекс мероприятий (взаимосвязанных и упорядоченных по времени, а также с учетом организационно-технологических соображений и соответствующим образом задокументированных) по вложению инвестиционных ресурсов, отвечающий требованиям нормативно-законодательных документов, координируемый и направляемый на достижение цели получения экономической или социальной выгоды.
Следовательно, инвестиционный проект требует мероприятий по его реализации, взаимосвязанных по времени и организационно-технологически.
Если результатом проекта является действующий и приносящий выгоду материальный объект (здание, сооружение, оборудование), то проект можно считать «реальным».
Любой ИПР можно охарактеризовать с разных сторон: финансовой, технологической, организационной, временной и пр. Каждая важна, но организационные (кадровые) и финансовые аспекты инвестиционной деятельности обычно имеют решающее значение.
В финансовом плане, когда речь идет о принятии инвестиционного решения подразумевается поиск ответа на три вопроса:
· каков необходимый объем финансовых ресурсов?
· где найти их источники и какова их цена?
· окупятся ли сделанные вложения?
Любые инвестиции требуют обоснования необходимости их осуществления. Чем больше инвестиции, тем серьёзнее должно быть их обоснование. Серьезность обоснования и степень ответственности за принятие инвестиционного решения варьируется в зависимости от сложности проекта и объема требуемых ресурсов.
|
|
|
1. Увеличение выпуска продукции на действующем успешном предприятии;
Крупный инвестиционный проект следует оформлять в виде бизнес-плана.
Под бизнес-планом понимается документально оформленное и структурированное технико-экономическое обоснование, а также и план мероприятий по реализации конкретного инвестиционного проекта.
На этапе формирования и реализации инвестиционного проекта, необходимо учитывать имеющиеся ограничения. Можно выделить семь групп таких ограничений:
1. Ресурсные: финансовые, кадровые, материально-технические, временные, [7] информационные, социальные, коммерческие, инфраструктурные (дороги, связь).
2. Рыночные: емкость рынка, сезонность производства и потребления, доходы и требования покупателей, темпы инфляции и пр.
3. Проектно-технологические ограничения: обусловленные техническим заданием (требования к качеству работ и операций, технико-экономические показатели объекта инвестиционной деятельности).
4. Нормативно-правовые: законодательно установленные нормы и правила (в т.ч. экологические), а также неустановленные (например, этические).
5. Институциональные: развитость и порядок деятельности финансовой сферы, в т.ч. банков, страховых компаний, порядок проведения эмиссии и пр.
6. Природно-климатические: условия и особенности климата, связанные с необходимостью освещения, отопления, охлаждения, увлажнения, осушения и иных действий для обеспечения комфортного существования людей и ведения хозяйственной деятельности.
7. Территориально-географические: удаленность и труднодоступность территорий (например, горы)
Проектное управление
Инвестиционная деятельность несмотря на то что она непрерывна и бесконечна в глобальном масштабе, может быть разбита на определенные элементы со своими конечными целями.
Ныне в развитых странах в области управления предприятиями и хозяйственными комплексами широко распространённа концепция управления проектами (Project Management), рассматривающая проект как управляемое изменение исходного состояния любой системы (например предприятия), связанное с затратой времени и средств. Это руководство и координация всех видов ресурсов на протяжении жизненного цикла проекта для достижения намеченных результатов по составу и объёму работ, стоимости, времени и качеству.
|
|
|
Сущность этого направления в исследовании процесса и регулировании изменений, осуществляемых по заранее разработанным правилам в рамках бюджета и временных ограничений. Данный подход позволяет свести все изменения в экономике, управлении, укладе жизни целого государства к системе инвестиционных проектов, а управление ими – к управлению инвестициями (инвестиционному менеджменту).
Проектное управление – управление изменением состояния определенной системы на основе реализации инвестиционного проекта или ряда проектов.
Проектное финансирование – финансирование реализации в её рамках инвестиционного проекта под залог каких-либо его активов или результатов.
Инвестиционная программа – совокупность взаимоувязанных (по ресурсам, срокам и исполнителям) инвестиционных проектов с определенной целевой направленностью.
Инвестиционная программа Пензенской области – совокупность целевых программ и проектов, намеченных к финансированию (полностью или частично) на соответствующий бюджетный период за счет бюджета Пензенской области и/или других видов государственной поддержки.
Критерии включения целевой программы или инвестиционного проекта в инвестиционную программу – совокупность показателей, по которым даются оценки социальной значимости и экономической эффективности целевой программы или инвестиционного проекта.
Поэтому, осуществление проектного (или программно-целевого) управления должно быть направлено на достижение целей за счет концентрации ресурсов на стратегически наиболее важных направлениях.
Существует значительное количество методов и инструментов проектного управления, позволяющих эффективно реализовывать проекты с учетом упомянутых выше ограничений: [8]
· графики работ (ограничения во времени и числу исполнителей) – используемые при проведении сетевого планирования),
· сметы, бюджеты и планы финансирования проекта (ограничения по денежным, кадровым и материально техническим ресурса ресурсам),
· проектная документация (ограничения, определяемые техническим заданием),
· контроль и надзор за реализацией проекта (все виды ограничений),
|
|
|
· страхование рисков, обусловленных ограничениями (применительно к различным видам ограничений), и т.д.
· следование общей стратегии организации (концентрация ресурсов на наиболее важных направлениях)
Обычно инвестиционный проект оперирует понятием реальных инвестиций.
В современных условиях совокупность методов и средств управления проектами дает нам эффективную методологию управления инвестициями, позволяющую:
· осуществить анализ инвестиционного рынка и сформировать инвестиционный портфель компании с его оценкой по критериям доходности, риска и ликвидности;
· оценить эффективность инвестиций с учетом факторов риска и неопределенности в рамках так называемых «Обоснований инвестиций» и «Бизнес-плана»;
· разработать стратегию формирования инвестиционных ресурсов компании с оценкой общей потребности и целесообразности использования привлекаемых и заемных средств;
· произвести отбор и оценку инвестиционной привлекательности конкретных проектов;
· оценить инвестиционные качества отдельных финансовых инструментов и отобрать наиболее эффективные из них;
· осуществить планирование и оперативное управление реализацией конкретных инвестиционных проектов и программ;
· организовать комплексное управление качеством проекта, а также процедуру закупок и поставок;
· обеспечить регулирование инвестиционного процесса, включая управление изменениями и подготовку решений о своевременном закрытии неэффективных проектов и реинвестировании капитала;
· организовать завершение проекта;
· в полной мере учесть так называемые психологические аспекты управления инвестициями, нередко оказывающие решающее воздействие на показатели проекта в целом.
|
|
|
