 |
Выводы и рекомендации
|
|
|
|
Анализ движения денежного потока на предприятии и других показателей его деятельности позволяют выдвинуть следующие утверждения:
· по итогам работы предприятия в I квартале 2011 года получен отрицательный совокупный денежный поток, отклоняющийся от идеального нулевого значения – основной принцип управления денежными потоками не выполняется;
· текущая деятельность не способна обеспечить необходимый объем поступления денежных средств;
· финансовая деятельность не способствует увеличению денежных средств в распоряжении предприятия для обеспечения основной и инвестиционной деятельности;
· приток денежных средств наблюдается лишь от инвестиционной деятельности;
· предприятие стремится стабилизировать свое положение за счет снижения доли запасов (на,8% по итогам квартала) и внеоборотных активов (на 3,15%).
Это объясняется тем, что приток по операционной деятельности недостаточен для ведения инвестиционной деятельности, финансовая деятельность же широко не осуществляется (т.к. большая часть средств была направлена на погашение краткосрочного кредита). Инвестиционная деятельность сопровождается притоком денежных средств, значит, руководители данного предприятия принимают решения, способствующие компенсации потерь в финансовой и основной деятельности.
Нераспределенная прибыль в отчетном периоде увеличилась, значит, данное предприятие имеет поступления от продаж в достаточном объеме, и его продукция достаточно конкурентоспособна. Чтобы сохранить и увеличить объёмы прибыли, предприятие должно заботиться об увеличении продаж. В этом случае можно дать ряд рекомендаций:
- проводить ограниченные маркетинговые исследования на ежедневной (еженедельной) основе (проводить наблюдения за оптовыми ценами в собственном и соседних регионах и т.д.).
|
|
|
‑ оценить прогнозируемые наценки по группам реализуемых товаров для того, чтобы определить группы товаров, приносящие наибольшую прибыль, и, как следствие, именно те, на которых надо сосредоточить внимание руководства;
- переоценить факторы потребительского спроса, такие как потребительские свойства, цена, качество, сезонные факторы и т.д.;
- определить области профессионального знания, проанализировать конкурентные преимущества и разработать пути извлечения выгоды из них;
- проанализировать цены и объемы реализуемой продукции, найти наиболее разумный компромисс, который поможет увеличить поступление дополнительных денежных средств.
Количество запасов на предприятии уменьшилось, можно порекомендовать и дальше ускорять оборачиваемость всех видов запасов, избегая их дефицита, который может привести к падению объема продаж.
Кредиторская и дебиторская задолженность дают предприятию отрицательный поток денежный средств. Из этого можно сделать вывод, что не совсем грамотно ведётся работа с дебиторами. Необходимо осуществить ряд мер, таких, как
1) автоматизация системы учета взыскания дебиторской задолженности; выставление счета дебиторам чуть раньше положенного срока в надежде на более раннюю оплату;
2) поощрение оплаты наличными (это ускоряет оборачиваемость дебиторской задолженности и сокращает затраты на обслуживание платежей); мотивация менеджеров по продажам на скорейшее получение оплаты от покупателей; дифференциация счета дебиторской задолженности по размеру.
Анализ дебиторской задолженности и авансов поставщикам необходимо сочетать с анализом кредиторской задолженности и авансов покупателей. В этом случае формируется общая картина взаимоотношений предприятия с поставщиками и покупателями. Ни в коем случае нельзя забывать и о «золотом правиле» управления кредиторской задолженностью, которое гласит, что предприятие должно максимально увеличивать сроки погашения без ущерба имеющимся деловым отношениям.
|
|
|
В дальнейшем предприятию необходимо будет следить за тем, чтобы не было сильного превышения кредиторской задолженности над дебиторской, ведь в случае требования кредиторов (особенно по краткосрочной задолженности) вернуть долг, предприятие может быть поставлено в зависимость от финансового состояния дебиторов. В краткосрочном периоде могут быть порекомендованы следующие меры:
- использовать предоплаты за всю или большую часть готовой продукции предприятия, которая пользуется на рынке повышенным спросом;
- сократить сроки, на которые покупателям предоставляется товарный кредит;
- осуществлять поощрительную кредитной политики, заключающейся в предоставлении системы скидок с оптово-отпускной цены предприятия при ее оплате добросовестными покупателями или реализации продукции, которая не пользуется спросом;
- использовать современные формы рефинансирования просроченной дебиторской задолженности – учет векселей, факторинг, форфейтинг;
- вести индивидуальную работу с каждым покупателем с целью сокращения дебиторской задолженности;
- использовать краткосрочные финансовые кредиты и ссуды.
Также можно предложить следующие рекомендации, позволяющие повысить эффективность управления денежными потоками, направленные на обеспечение притока денежных средств, уменьшение их дефицита:
1. Необходимо ускорить поступление денежных средств. Это можно обеспечить осуществлением ряда мероприятий:
· обеспечение быстрого сбыта готовой продукции, недопущение скопления готовой продукции на складе;
· наладить получение прибыли от неиспользуемой части внеоборотных активов, например посредством сдачи его в аренду;
· при наступлении опасности критической нехватки денежных средств рассмотреть вариант выхода из сложившейся ситуации посредством осуществления процедуры возвратного лизинга;
· самое важное – обеспечить получение прибыли, т.е. положительный финансовый результат, что уже выходит за рамки простого управления денежными средствами.
|
|
|
2. Необходимо уменьшить отток денежных средств:
· заключение долгосрочных контрактов с поставщиками и подрядчиками, предусматривающих скидки или отсрочки платежей;
· осуществление налогового планирования;
· снижение сроков погашения дебиторской задолженности.
Используя даже отдельные рекомендации, можно добиться ощутимого положительного экономического эффекта. Однако это справедливо в ситуации полной оплаты проданной продукции в течение рассматриваемого периода. В реальности же дебиторская задолженность может увеличиться, что вызовет дополнительный отток денежных средств, но положительный эффект от продаж может сохраниться при разумной кредитной политике.
В целом же все решения, принимаемые на предприятии, должны быть хорошо продуманными, рассмотренными в комплексе. Главным условием успешного управления денежными средствами предприятия является оптимизация денежных потоков, их планирование и обеспечение эффективного контроля за выполнением плана.
Одним из наиболее важных и сложных этапов управления денежными потоками предприятия является их оптимизация.
В процессе оптимизации денежных потоков компании очень важно обеспечить их сбалансированность во времени. Для этого на практике используют два основных метода: выравнивание и синхронизацию.
Выравнивание денежных потоков имеет своей целью регулирование их объемов в разрезе отдельных временных периодов, что позволяет устранить сезонные и циклические колебания в формировании входящего и исходящего денежных потоков. Однако в конкретной работе финансовых служб компании достичь абсолютного согласования входящего и исходящего денежных потоков достаточно сложно, но существенно уменьшить периоды между их пиковыми значениями возможно, что и составляет основу процедуры выравнивания. Сближение периодов поступления и выбытия денежных средств выравнивает совокупный денежный поток компании.
Для сохранения стабильности и улучшения финансового состояния ОАО «Молочный комбинат «Пензенский» следует ещё более тщательно проводить планирование денежных потоков, что должно поможет определить источники денежных средств и оценить их использование, а также выявить ожидаемые денежные потоки, а значит, перспективы роста организации и ее будущие финансовые потребности.
|
|
|
Планирование прибыли помогает руководству предприятия понимать, что произойдет с ним в будущем. Главная задача составления плана движения денежных средств — проверить реальность источников поступления средств и обоснованность расходов, синхронность их возникновения, определить возможную потребность в заемных средствах.
Таким образом, управление денежными потоками — важнейший элемент финансовой политики предприятия, оно пронизывает всю систему управления предприятия. Важность и значение управления денежными потоками на предприятии трудно переоценить, поскольку от его качества и эффективности зависит не только устойчивость предприятия в конкретный период времени, но и способность к дальнейшему развитию, достижению финансового успеха на долгую перспективу.
Список литературы
1. Гражданский кодекс РФ (часть первая) от 30.11.1994 N 51-ФЗ (с изменениями и дополнениями).
2. Налоговый кодекс РФ (часть вторая) от 05.08.2000 N 117-ФЗ (с изменениями и дополнениями).
3. Федеральный закон от 21.11.1996 N 129-ФЗ (ред. от 28.11.2011) «О бухгалтерском учете».
4. Федеральный закон от 26.12.1995 N 208-ФЗ (ред. от 28.07.2012) «Об акционерных обществах».
5. Федеральный закон «О Консолидированной отчетности» от 21.11.2011 № 327-ФЗ
6. Закон РФ от 30.03.1993 N 4693-1 (ред. от 07.12.2012) «О минимальном размере оплаты труда».
7. Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99). Приказ Минфина России от 06.07.1999 N 43н (ред. от 08.11.2010)
8. Положение по бухгалтерскому учету «Доходы организации» (ПБУ 9/99). Приказ Минфина России от 06.05.1999 N 32н (ред. от 27.04.2012)
9. Положение по бухгалтерскому учету «Отчет о движении денежных средств» (ПБУ 23/2011). Приказ Минфина РФ от 02.02.2011 N 11н
10. Положение по бухгалтерскому учету «Расходы организации» (ПБУ 10/99). Приказ Минфина России от 06.05.1999 N 33н (ред. от 27.04.2012)
11. Положение по бухгалтерскому учёту «Учётная политика организации» (ПБУ 1/2008). Приказ Минфина России от 06.10.2008 N 106н (ред. от 27.04.2012).
12. Положение по бухгалтерскому учету «Учет расчетов по налогу на прибыль организаций» (ПБУ 18/02). Приказ Минфина РФ от 19.11.2002 N 114н (ред. от 24.12.2010)
13. Бланк И.А. Управление денежными потоками: Учеб пособие. К.: Ника-Центр, 2009.
14. Глазов М.М. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. – М.: Андреевский Издательский Дом, 2012.
|
|
|
15. Донцова Л.В. Анализ финансовой отчетности. - М.: Дело и сервис, 2011.
16. Карпова Т.П. Учет, анализ и бюджетирование денежных потоков.- Вузовский учебник, 2012.
17. Никифорова И.В., Лузгина О.А. Оценка и анализ денежного потока на предприятии. – Пенза: Информационно-издательский центр ПензГУ, 2008.
18. Савицкая Г.В. Экономический анализ. – М.: Новое знание, 2009.
19. Финансовый бизнес-план: Учебное пособие. / под ред. Попова В.М. – М.: финансы и статистика, 2010.
20. Ершова С.А. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие. - СПб.: СПбГAСУ, 2009.
21. Ковалев В.В. Управление денежными потоками, прибылью и рентабельностью. – Изд-во: ПРОСПЕКТ, 2012.
22. Макарьева В.И. Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации. - М.: Финансы и статистика, 2011.
23. Патров В.В. Как читать баланс. - М.: Финансы и статистика, 2009.
24. Воронченко Т.В. Прогнозирование и анализ движения денежных потоков.// Экономический анализ: теория и практика.- 2011. - №4.
25. Елисеев С.В. Главные инструменты управления финансовым результатом и оборотными активами компании. // Финансовый директор. - 2010. - №12.
26. Морозов С.А. Денежные потоки предприятия // Аудит и налогообложение. - 2011.- №1.
27.. Сорокина Е. М. Анализ денежных потоков организации // Экономический анализ: теория и практика. - 2009. - № 17.
28. Суконкина М.В. ПБУ и МСФО: сравним? // Двойная запись. - 2012. -№3.
29. Умрихин С.А., Ильина Ю.В. Международные стандарты финансовой отчетности: российская практика применения. – Правовая система «ГАРАНТ»
30. Соснаускене О.И. Как перевести российскую отчетность в международный стандарт. – Правовая система «ГАРАНТ»
31. www.minfin.ru - Сравнительный анализ основных требований МСФО и российских правил бухгалтерского учета и отчетности
32. www.garant.ru – Гражданский, Налоговый кодексы, Федеральные законы, Положения по бухгалтерскому учету (Информационно-правовая система)
Приложения
Бухгалтерский баланс
на 31 марта 2011 г.
| Коды | ||
| Форма № 1 по ОКУД | ||
| Дата | 31.03.2011 | |
| Организация:Открытое акционерное общество молочный комбинат "Пензенский" | по ОКПО | |
| Идентификационный номер налогоплательщика | ИНН | |
| Вид деятельности | по ОКВЭД | 15.51 |
| Организационно-правовая форма / форма собственности:открытое акционерное общество | по ОКОПФ / ОКФС | |
| Единица измерения:тыс. руб. | по ОКЕИ | |
| Местонахождение (адрес):440031 Россия, г. Пенза, Курская 70 |
| АКТИВ | Код строки | На начало отчетного года | На конец отчетного периода |
| I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | |||
| Нематериальные активы | |||
| Основные средства | 77 660 | 75 208 | |
| Незавершенное строительство | |||
| Доходные вложения в материальные ценности | |||
| Финансовые вложения | |||
| Отложенные налоговые активы | |||
| Прочие внеоборотные активы | |||
| ИТОГО по разделу I | 77 987 | 75 547 | |
| II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | |||
| Запасы | 110 239 | 93 873 | |
| сырье, материалы и другие аналогичные ценности | |||
| животные на выращивании и откорме | |||
| затраты в незавершенном производстве (издержках обращения) | |||
| готовая продукция и товары для перепродажи | |||
| товары отгруженные | |||
| Расходы будущих периодов | |||
| прочие запасы и затраты | |||
| Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям | |||
| Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) | |||
| покупатели и заказчики (62, 76, 82) | |||
| Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) | 37 429 | 43 890 | |
| покупатели и заказчики (62, 76, 82) | |||
| Краткосрочные финансовые вложения (56,58,82) | |||
| Денежные средства | 4 922 | 4 665 | |
| Прочие оборотные активы | |||
| ИТОГО по разделу II | 152 590 | 142 428 | |
| БАЛАНС | 230 577 | 217 975 |
| ПАССИВ | Код строки | На начало отчетного года | На конец отчетного периода |
| III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ | |||
| Уставный капитал | |||
| Собственные акции, выкупленные у акционеров | |||
| Добавочный капитал | 26 262 | 26 262 | |
| Резервный капитал | 2 947 | 2 947 | |
| Резервы, образованные в соответствии с законодательством | |||
| Резервы, образованные в соответствии с учредительными документами | |||
| Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) | 120 127 | 128 966 | |
| ИТОГО по разделу III | 149 358 | 158 197 | |
| IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | |||
| Займы и кредиты | |||
| Отложенные налоговые обязательства | 2 302 | 2 366 | |
| Прочие долгосрочные обязательства | |||
| ИТОГО по разделу IV | 2 302 | 2 366 | |
| V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | |||
| Займы и кредиты | 2 000 | ||
| Кредиторская задолженность | 68 592 | 45 282 | |
| поставщики и подрядчики | |||
| задолженность перед персоналом организации | |||
| задолженность перед государственными внебюджетными фондами | |||
| задолженность по налогам и сборам | |||
| прочие кредиторы | |||
| Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов | |||
| Доходы будущих периодов | 8 325 | 8 281 | |
| Резервы предстоящих расходов | 3 849 | ||
| Прочие краткосрочные обязательства | |||
| ИТОГО по разделу V | 78 917 | 57 412 | |
| БАЛАНС | 230 577 | 217 975 |
| СПРАВКА О НАЛИЧИИ ЦЕННОСТЕЙ, УЧИТЫВАЕМЫХ НА ЗАБАЛАНСОВЫХ СЧЕТАХ | |||
| Наименование показателя | Код строки | На начало отчетного года | На конец отчетного периода |
| Арендованные основные средства | |||
| в том числе по лизингу | |||
| Товарно-материальные ценности, принятые на ответственное хранение | |||
| Товары, принятые на комиссию | |||
| Списанная в убыток задолженность неплатежеспособных дебиторов | |||
| Обеспечения обязательств и платежей полученные | |||
| Обеспечения обязательств и платежей выданные | |||
| Износ жилищного фонда | |||
| Износ объектов внешнего благоустройства и других аналогичных объектов | |||
| Нематериальные активы, полученные в пользование |
Отчет о прибылях и убытках
за 3 месяца 2011 г.
| Коды | ||
| Форма № 2 по ОКУД | ||
| Дата | 31.03.2011 | |
| Организация:Открытое акционерное общество молочный комбинат "Пензенский" | по ОКПО | |
| Идентификационный номер налогоплательщика | ИНН | |
| Вид деятельности | по ОКВЭД | 15.51 |
| Организационно-правовая форма / форма собственности:открытое акционерное общество | по ОКОПФ / ОКФС | |
| Единица измерения:тыс. руб. | по ОКЕИ | |
| Местонахождение (адрес):440031 Россия, г. Пенза, Курская 70 |
| Наименование показателя | Код строки | За отчетный период | За аналогичный период предыдущего года |
| Доходы и расходы по обычным видам деятельности | |||
| Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) | 286 340 | 264 091 | |
| Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг | -226 399 | -228 424 | |
| Валовая прибыль | 59 941 | 35 667 | |
| Коммерческие расходы | -24 501 | -22 250 | |
| Управленческие расходы | -22 039 | -1 266 | |
| Прибыль (убыток) от продаж | 13 401 | 12 151 | |
| Прочие доходы и расходы | |||
| Проценты к получению | |||
| Проценты к уплате | -11 | -255 | |
| Доходы от участия в других организациях | |||
| Прочие доходы | 1 535 | ||
| Прочие расходы | -3 142 | -420 | |
| Прибыль (убыток) до налогообложения | 11 783 | 11 302 | |
| Отложенные налоговые активы | -64 | -59 | |
| Отложенные налоговые обязательства | |||
| Текущий налог на прибыль | -2 896 | -1 835 | |
| Чистая прибыль (убыток) отчетного периода | 8 838 | 9 424 | |
| СПРАВОЧНО: | |||
| Постоянные налоговые обязательства (активы) | |||
| Базовая прибыль (убыток) на акцию | |||
| Разводненная прибыль (убыток) на акцию |
| Наименование показателя | Код строки | За отчетный период | За аналогичный период предыдущего года | ||
| прибыль | убыток | прибыль | убыток | ||
| Штрафы, пени и неустойки признанные или по которым получены решения суда (арбитражного суда) об их взыскании | |||||
| Прибыль (убыток) прошлых лет | |||||
| Возмещение убытков, причиненных неисполнением или ненадлежащим исполнением обязательств | |||||
| Курсовые разницы по операциям в иностранной валюте | |||||
| Отчисления в оценочные резервы | |||||
| Списание дебиторских и кредиторских задолженностей, по которым истек срок исковой давности |
|
|
|
