 |
Риски, связанные с характером банковских операций
|
|
|
|
А) Риски пассивных операций
Именно с помощью пассивных операций банк регулирует свои ресурсы для осуществления активных банковских операций.
К пассивным операциям банков относят:
· отчисления от прибыли на формирование (увеличение) уставного капитала (эта группа пассивных операций формирует собственные средства банков);
· величину кредитов, полученных от прочих юридических лиц (получение банковских ссуд от других юридических лиц необходимо чаще всего для оперативного регулирования ликвидности балансов банков или выдачи непредвиденных кредитов);
· депозитные операции (это операции по привлечению средств юридических и/или физических лиц во вклады либо до востребования, либо на определенный срок).
Риски пассивных операций связаны с возможными затруднениями в обеспечении активных операций ресурсами.
Наибольшее влияние на риски пассивных операций оказывают депозитные операции.
Для предупреждения риска по формированию депозитов банкам следует:
· соблюдать оптимальное соотношение между пассивными и активными депозитными операциями, т.е. вкладами предприятий в банк и вкладами, размещенными одними банками в других;
· определять размер и ликвидность привлекаемых на хранение ценных бумаг для повышения уровня и качества мобильных средств;
· найти целесообразное минимальное соотношение собственных средств и рисковых активов;
· разработать методы расчета коэффициента связанности депозитов с учетом особенностей данного банка и руководствоваться им при размещении депозитов.
Риск инфляции. Это риск, который определяется жизненным циклом отраслей. Основные факторы, влияющие на развитие отрасли, следующие:
|
|
|
а) переориентация экономики, что связано с общей экономической нестабильностью в мире, по отдельным регионам, странам, рынкам, рыночным сегментам, нишам и окнам, с одной стороны, и ростом цен на ресурсы, с другой;
б) истощение каких-либо ресурсов;
в) изменение спроса на внутреннем и мировом рынках сбыта;
г) общеисторической развитие цивилизации.
Б) Риски активных операций
Процентный риск. Риски активных операций связаны с уровнем так называемого процентного риска, которому банки постоянно подвергаются в процессе своей деятельности.
Управление процентными рисками состоит из управления активами (кредитами и инвестициями) и пассивами (заемными средствами).
Управление активами зависит от уровня ликвидности самого банка и портфеля его клиентов из ценных бумаг, а также от степени существующей конкуренции (ценовой и неценовой), а управление пассивами – от доступности средств для выдачи ссуд.
Существует несколько концепций управления процентными рисками:
1. Чем процентная маржа банка выше, тем уровень процентного риска ниже. Иными словами, маржа между процентными доходами от активов и процентными расходами по обязательствам должна быть положительной.
2. Концепция «спрэд», при которой анализируется разница между взвешенной средней ставкой, полученной по активам, и взвешенной средней ставкой, выплаченной по пассивам (обязательствам). Чем разница между этими двумя величинами больше, тем уровень процентного риска ниже.
3. Концепция «разрыва» (ГЭПа), которая состоит в анализе несбалансированности активов и пассивов банка с фиксированной и плавающей процентной ставкой. Берется превышение суммы активов с плавающей процентной ставкой над пассивами с фиксированной ставкой в статике или за определенный период времени.
Уровень процентного риска зависит от:
· изменений в портфеле (структуре) активов, включая соотношение величин кредитов и инвестиций, активов с фиксированной и плавающей ставкой, динамики их цены на рынке;
|
|
|
· изменений в структуре пассивов, т.е. соотношений собственных и заемных средств, срочных и сберегательных депозитов, депозитов «до востребования»;
· динамики процентной ставки.
Для того чтобы контролировать и управлять уровнем процентного риска, разрабатываются конкретные стратегии деятельности банка в зависимости от конкретных ситуаций (табл. 1).
Таблица 1
Стратегии деятельности банка в зависимости от конкретных ситуаций
| Ситуации | Рекомендации |
| 1. Ожидается рост достаточно низких процентных ставок | 1. Увеличить сроки заемных средств 2. Сократить кредиты с фиксированной процентной ставкой 3. Сократить сроки инвестиций 4. Продать часть инвестиций (в виде ценных бумаг) 5. Получить долгосрочные займы 6. Закрыть некоторые рисковые кредитные линии |
| 2. Процентные ставки растут, ожидается достижение их максимума в ближайшем будущем | 1. Начать сокращение сроков заемных средств 2. Начать удлинение сроков инвестиций 3. Начать подготовку к увеличению доли кредитов с фиксированной ставкой 4. Подготовиться к увеличению доли инвестиций в ценных бумагах 5. Рассмотреть возможность досрочного погашения задолженности с фиксированной процентной ставкой |
| 3. Ожидается снижение достаточно высоких процентных ставок | 1. Сократить срок заемных средств 2. Увеличить долю кредитов с фиксированной ставкой 3. Увеличить сроки и размер портфеля инвестиций 4. Открыть новые кредитные линии |
| 4. Процентные ставки снижаются, близки к минимуму | 1. Начать удлинение сроков заемных средств 2. Начать сокращение сроков инвестиций 3. Увеличить удельный вес кредитов с плавающей ставкой 4. Сократить инвестиции в ценных бумагах 5. Выборочно продавать активы с фиксированной ставкой или доходом |
Портфельный риск
Портфельный риск заключается в вероятности потери по отдельным типам ценных бумаг, а также по всей категории ссуд. Портфельные риски подразделяются на финансовые, риски ликвидности, системные и несистемные.
Финансовые риски могут быть определены следующим образом: чем больше заемных средств имеют банки, акционерные общества, предприятия, тем выше риск для их акционеров, учредителей.
|
|
|
В то же время заемные средства являются важным и выгодным источником финансирования, так как чаще всего обходятся дешевле, чем выпуск и продажа дополнительных тиражей ценных бумаг. Согласно принятым нормам коэффициент задолженности Кз (соотношение между собственными и заемными средствами) должен быть в пределах 0.2 - 0.3. Этот риск тесно связан с риском рычага левереджа (leverage), который зависит от соотношения вложенного капитала в ценные бумаги с фиксированным уровнем дохода, с нефиксированным уровнем дохода и объема всего основного и оборотного капитала банка. Уровень этого риска измеряется с помощью следующей формулы:
ROE = ROA ´ EM, (1)
где ROA - отдача активов, т.е. уровень эффективности использования всех средств банка;
ROE - уровень эффективности использования акционерного капитала;
EM - коэффициент собственности банка.
Риск ликвидности – это способность финансовых активов оперативно обращаться в наличность.
Системный риск связан с изменением цен на акции, их доходностью, текущим и ожидаемым процентом по облигациям, ожидаемыми размерами дивиденда и дополнительной прибылью, вызванными общерыночными колебаниями.
Он объединяет риск изменения процентных ставок, риск изменения общерыночных цен и риск инфляции и поддается довольно точному прогнозу, так как теснота связи (корреляция) между биржевым курсом акции и общим состоянием рынка регулярно и довольно достоверно регистрируется различными биржевыми индексами.
Несистемный риск не зависит от состояния рынка и является спецификой конкретного предприятия, банка. Он может быть отраслевым и финансовым. Основными факторами, оказывающими влияние на уровень несистемного портфельного риска, является наличие альтернативных сфер приложения (вложения) финансовых ресурсов, конъюнктура товарных и фондовых рынков и другие.
Совокупность системных и несистемных рисков называют риском инвестиций.
|
|
|
Одним из основных методов измерения портфельного риска может быть метод «портфеля», который базируется на анализе структуры числителей и знаменателей нижеприведенных формул в статике и динамике:
ОАК = ЧП \ САК,
где ОАК - отдача акционерного капитала;
ЧП - чистая прибыль;
САК - сумма акционерного капитала.
Чистая прибыль (за период):
ЧП = (СВД + ИРЦА) / ПСА,
где СВД – сумма всех доходов (за период);
ИРЦА – изменение рыночной цены активов (за период);
ПСА – первоначальная стоимость (цена) актива.
Расчетная цена акции:
РЦА = САК / КВА,
где САК – сумма акционерного капитала;
КВА – количество выпущенных акций.
Прибыль, пересчитанная на одну акцию:
ППА = ОАК ´ РЦА.
Отдача со всего капитала:
ОК = СЧП / СВА,
где ОК – отдача со всего капитала;
СЧП – сумма чистой прибыли;
СВА – стоимость всех активов.
«Финансовый рычаг» (ФР):
ФР = (СВА / САК) ´ 0,33.
Риск акции выражается изменением процентных ставок и возникает из-за сокращения чистой прибыли за период вследствие изменения государственных и банковских ставок. В этом случае чаще всего выигрывают держатели более новых акций, хотя и остальные могут быть конкурентоспособны.
Существуют три основных концепции «теории портфеля», а именно:
1). Концепция избежания риска (Risk Aversion), согласно которой акционеры и инвесторы стараются избежать риска всегда, когда это возможно.
2). Концепция «независимых кривых» (Indifference Curves) уровней полезности, расположенных в координатной системе «Прибыль – Риск» (рис. 2).
Р (Прибыль)
 |
R (Риск)
Рис. 2. Концепция «независимых кривых»
Независимые инвестиции (портфели инвестиций) или так называемые «независимые кривые» И1 – И3 представляют собой уровни полезности, с помощью которых руководство банковского учреждения координирует уровень прибыли и рисков. Например, точка Y1 имеет более высокий уровень прибыли, чем точки X1 и Z1, но точка X1 имеет минимальный уровень риска. На наш взгляд, точка К является оптимальной и по уровню прибыли, и по уровню рисков, если руководство удовлетворено другими параметрами конкретной инвестиции.
Примечание. Следует заметить, что четкая связь между уровнями прибыли и риска явно прослеживается только на развитом и установившемся рынке.
3). Концепция «распределения капитала» (Capital Rationing), которая может быть использована при наличии искусственного ограничения инвестиций, в том числе и со стороны государства. В таком случае банк (производитель, инвестор) не имеет возможности вкладывать свои деньги в некоторые проекты, даже если он считает их выигрышными. Чаще всего уровень портфельного риска тесно связан с риском падения общерыночных цен.
|
|
|
Риск падения общерыночных цен. Риск падения общерыночных цен – это риск недополучения дохода по каким-либо финансовым активам.
Чаще всего он связан с падением цен на все обращающиеся на рынке ценные бумаги одновременно.
В странах с развитой рыночной экономикой существуют фирмы-наблюдатели, которые постоянно анализируют уровень портфельного риска различных ценных бумаг. Существует следующая классификация надежности ценных бумаг: ААА, АА, ВВВ, ВВ, В…D. Ценные бумаги, попавшие в категории ААА – ВВВ, являются менее рисковыми, а категория D не обеспечивает даже возврат номинальной стоимости, т.е. величина основного капитала в конце оговоренного срока оказывается под большим вопросом (см. табл. 2).
Таблица 2[1]
Классы рейтинга ценных бумаг для определения уровня рисков
| Рейтинговые классы | «Фитч» (Fitch) | «Стандарт энд Пуэрс (S&P1s) | «Мудис Инвестор Сервис» (Moody1s) |
| Высшее качество. Вероятность выплаты процентов и основной суммы долга исключительно высока | ААА | ААА | Ааа |
| Очень высокая платежеспособность. Высокая вероятность выплаты процентов и погашения основной суммы долга | АА А | АА А | Аа А |
| Средняя вероятность выплаты процента и возврата основной суммы долга | ВВВ | ВВВ | Ввв |
| Постепенное нарастание вероятности неплатежей с ВВ и Ва. Наименьшая степень риска – для ВВ и ВА, наибольшая – для Са и СС. | ВВ В ССС СС С | ВВ В ССС СС С | Ва В Саа Са С |
| Самое низкое качество – отсутствие выплат процентов по займу | С | С | С |
| Невыполнение обязательств в отношении выплаты процентов и долга | DDD DD D | DDD DD D | - |
Кредитный риск. Это риск невозврата долга, в одинаковой степени относится как к банкам, так и к их клиентам. Он может быть промышленным (связанным с вероятностью спада производства и/или спроса на продукцию определенной отрасли); риск урегулирования и поставок обусловлен невыполнением по каким-то причинам договорных отношений; риск, который связан с трансформацией видов ресурсов (чаще всего по сроку), и риск форс-мажорных обстоятельств.
Степень кредитного риска банков зависит от таких факторов как:
· степень концентрации кредитной деятельности банка в какой-либо сфере (отрасли), чувствительной к изменениям в экономике, т.е. имеющей эластичный спрос на свою продукцию, что выражается степенью концентрации клиентов банка в определенных отраслях или географических зонах, особенно подверженных конъюнктурным изменениям;
· удельный вес кредитов и других банковских контрактов, приходящихся на клиентов, испытывающих определенные специфические трудности;
· концентрация деятельности банка в малоизученных, новых, нетрадиционных сферах;
· внесение частых или существенных изменений в политику банка по предоставлению кредитов, формированию портфеля ценных бумаг;
· удельных вес новых и недавно привлеченных клиентов;
· введение в практику слишком большого количества новых услуг в течение короткого периода (тогда банк чаще подвергается наличию отрицательного или нулевого, потенциального спроса);
· принятие в качестве залога ценностей, труднореализуемых на рынке или подверженных быстрому обесцениванию;
Статистика показывает, что частные и акционерные предприятия более гибки и эффективны, чем государственные, но разоряются чаще. То же самое можно сказать о крупных и мелких производителях. Совместные предприятия подвержены чаще всего внешним и/или политическим рискам. Акционерные предприятия подвержены всем видам портфельных рисков.
При выдаче кредитов особое внимание следует уделять анализу кредито- и платежеспособности заемщиков.
В анализе кредитоспособности заемщика следует уделять внимание следующим факторам:
1. Возможность предприятия-производителя своими товарами удовлетворять интересы потребителей (фактор С1). Иными словами производители существуют тогда, когда их товар необходим потребителям. В этом случае с использованием различных методов определяют:
· соответствие между спросом и предложением;
· умением производителя заинтересовать определенные социальные группы потенциальных и/или реальных потребителей;
· оптимальный выбор рыночного сегмента (окно, нишу) и пр.
2. Удовлетворение интересов самого производителя, т.е. его способность получать прибыль и распоряжаться ею(фактор С2). Этот анализ производится по следующим направлениям:
· уровень издержек производителя;
· «солидность» производителя, т.е. своевременность расчетов по ранее полученным кредитам, его капитальная база как заемщика;
· репутация (рейтинг) заемщика, его желание и решимость удовлетворить свои обязательства;
· возможность осуществления залогового права со стороны обслуживающих его банков и банковских учреждений. В случае предоставления залога банк контролирует качество залога путем измерения уровня его ликвидности, соотношения его рыночной стоимости с размером кредита. Различают так называемые твердый (фиксированный) и плавающий залоги. К твердому залогу относится имущество, которое может быть предоставлено кредиторам при невозможности заемщика оплатить свои обязательства. В таком случае предприятие (заемщик) больше не имеет права распоряжаться им. Чаще всего к фиксированному залогу относятся ипотека на реальный основной капитал, реже – дебиторская задолженность, стоимость акции, облигации и других ценных бумаг на имущество. К плавающему залогу относятся прежде всего запасы товарно-материальных ценностей и готовая продукция. Иногда он может быть распространен на все имущество заемщика, кроме предоставленного уже в твердый залог.
3. Экономико-статистический анализ уровня кредитоспособности и платежеспособности клиентов по выбранной методике. Для проведения анализа кредито- и платежеспособности заемщика банку необходима следующая информация:
· годовая, квартальная, месячная финансовая отчетность;
· детальная структура запасов товарно-материальных ценностей, дебиторской и кредиторской задолженности, по крайней мере за последние год-полтора;
· бизнес-план предприятия;
· планы маркетинга, производства, управления;
· анализ отрасли, к которой относится заемщик;
· прогноз денежных потоков заемщика с его клиентами и контрагентами на период погашения займа.
Транспортный риск.
Классификация транспортных рисков впервые была приведена Международной палатой в Париже (1919 г.) и унифицирована в 1936 г. После последних коррекции (1990 г.) различные транспортные риски классифицируются по степени и по ответственности в четырех группах E,F,C, D.
Группа Е включает одну ситуацию – когда поставщик (продавец) держит товар на своих собственных складах. Риски принимают на себя поставщик и его банк до момента принятия товара покупателем. Риск транспортировки от помещений продавца до конечного пункта уже принимается покупателем и его банком.
Группа F содержит три конкретные ситуации передачи ответственности и рисков:
а) FCА (Free Carrier … / named place) означает, что риск и ответственность продавца (и его банка) переносятся на покупателя (посредника) в момент передачи товара в условленном месте;
б) FАS (Free Along Side Ship … / named port of deshuation) означает, что ответственность и риск за товар переходят от поставщика (и его банка) к покупателю в определенном договором порту;
в) FOB (Free On Board … / named of Shipment) означает, что продавец и его банк снимают с себя ответственность после выгрузки товара с борта корабля.
Группа С включает ситуации, когда экспортер, продавец, его банк заключают с покупателем договор на транспортировку, но не принимают на себя никакого риска. Они включают следующие конкретные ситуации:
а) CFR (Cost and Freight … / named port of deshuation). Продавец и его банк оплачивают стоимость транспортировки до порта прибытия, но риск и ответственность за целостность и сохранность товара и дополнительные затраты берут на себя покупатель и его банк. Перенос рисков и ответственность происходит в момент загрузки корабля.
б) CIF (Cost, Insurance, Freight … / named port of deshuation) означает, что, кроме обязанностей, как в случае CFR, продавец и его банк должны обеспечить и оплатить страховку рисков во время транспортировки.
в) CPT (Carriage Paid To … / named place of deshuation) означает, что продавец и покупатель (и их банки) делят между собой риски и ответственность. В определенный момент (обычно какой-то промежуточный пункт транспортировки) риски полностью переходят от продавца и его банка к покупателю и его банку.
г) CIP (Carriage And Insurance Paid To … / named place of deshuation) означает, что риски переходят от продавца к покупателю в определенном промежуточном пункте транспортировки, но, кроме того, продавец обеспечивает и платит стоимость страховки товара.
Группа терминов D означает, что все транспортные риски ложатся на продавца. К этой группе относятся следующие ситуации:
а) DAF (Delivered At Frontier … / named place), т.е. продавец принимает на себя риски до определенной государственной границы. Далее риски принимают на себя покупатель и его банк.
б) DES (Delivered Ex Ship … / named port of deshuation) означает, что передача рисков продавцом покупателю происходит на борту корабля.
в) DEQ (Delivered Ex Quay (Duty Paid) … / named port of deshuation) – передача рисков происходит в момент прибытия товара в порт загрузки.
г) DDU (Delivered Duty Unpaid … / named place of deshuation) – продавец принимает на себя транспортные риски за порчу, потери, хищения и пр. товара до определенного договором места (чаще всего это склад) на территории покупателя.
д) DDP (Delivered Duty Paid … / named place of deshuation) – продавец ответственен за транспортные риски до определенного места на территории покупателя, но последний оплачивает их.
Необходимо отметить, что, если покупатель не принимает товар по каким-либо причинам или не имеет возможности произвести оплату в договорный срок, риски могут перейти от продавца к нему раньше.
Для выбора оптимального варианта выбора вида транспорта в зависимости от специфики конкретного товара существует таблица У. Стантона (табл. 3).
Таблица 3[2]
Выбор вида транспорта с целью снижения уровня транспортных рисков
| Критерий выбора | Вид транспорта | ||||
| ж/д | водный | автодорожный | трубопроводный | воздушный | |
| 1. Скорость | Средняя | Самая низкая | Высокая | Низкая | Самая высокая |
| 2. Уровень затрат | Средний | Самый низкий | Большой | Низкий | Самый низкий |
| 3. Надежность доставки | Средняя | Низкая | Хорошая | Высокая | Средняя |
| 4. Возможный ассортимент товара | Самый большой | Достаточно большой | Средний | Очень ограниченный | Частично ограниченный |
| 5. Количество обслуживаемых рынков | Большое | Ограниченное | Неограниченное | Очень ограниченное | Выше среднего |
| 6. Соображения на счет товаров | Самый удобный для больших количеств продукции | Удобнее всего для больших количеств продукции | Товары с высокой ценой, требующие доставки в короткие сроки | Жидкие и газообразные продукты | Дорогая и скоропортящаяся продукция |
Лизинговый риск. Уровень банковских рисков может возникать также при осуществлении лизинговых и факторинговых операций, бартерных и клиринговых сделок.
Лизинг – это метод финансирования развития новой техники и технологии, расширения продаж оборудования, который особенно актуален в период необходимости ускоренного внедрения отдельных элементов реального основного капитала, сокращения жизненного цикла товаров и пр.
Для снижения риска лизинговых сделок необходимо разработать ускоренные нормы амортизационных отчислений или использовать их досрочное начисление. Лизинг считается в настоящее время операцией с повышенным риском.
В зависимости от формы отношений между субъектами, осуществляющими лизинговые операции, он может быть оперативным, финансовым, возвратным, международным. Каждый из вышеперечисленных видов лизинга может быть прямым и косвенным; срочным и возобновляемым (револьверным); чистым и полным.
Клиринг – это взаимная оплата между банками, районами, экономическими единицами, государствами, при которой производится обмен товаров без перевода денег (валюты). Сущность выражается в следующем: за определенный календарный период, обычно один год, суммы взаимной торговли обращаются на конкретных банковских счетах различных торгующих стран на основании специального клирингового договора. Осуществляя клиринг, каждая сторона-экспортер получает сумму экспортируемого товара от своего банка. Банк, со своей стороны, не ждет перевода из банка-импортера, а дебетует клиринговый счет и высылает дебетовое авизо соответствующему банку, связанному с импортером. Взаимоотношения импортера, экспортера и их банка показана на рис. 3.
 |
Рис. 3. Порядок осуществления клиринга
(1 – товар; 2 – валюта страны А; 3 – валюта страны В; 4 – кредитовый счет в банке страны В при наличии экспорта из страны А; 5 – кредитовый счет в банке страны А при наличии экспорта из страны В)
Бартерные сделки – это форма компенсации, когда товар оплачивается не деньгами, а товаром. Бартерные сделки могут быть межфирменными и межгосударственными.
Чаще всего межфирменные бартерные сделки осуществляются с помощью различных посредников.
Международные бартерные сделки, также как и клиринг, связаны с прайс-листами, техническим кредитом, валютой для пересчета стоимости товаров, но они не связаны с определенным временным периодом, и продолжительность бартерных договоров зависит от количества и стоимости товаров, указанных в конкретных прайс-листах.
Для уменьшения факторингового риска следует анализировать платежеспособность заемщиков, изучать характер их хозяйственных связей и взаимоотношения с поставщиками, структуру платежей, конкурентоспособность продукции, количество случаев ее возврата и т.д.
При покупке факторинговым отделом банка векселей у поставщиком появляется дополнительный риск приобретения бронзового векселя (вексель, не имеющий товарного покрытия). Это риск предотвращения оплаты счетов и векселей при возникновении задолженности факторинговому отделу свыше 30 дней со дня истечения срока векселя. Частично компенсация этого риска происходит при повышении комиссионного вознаграждения банку за подобные операции.
Одним из основных способов измерения уровня риска является анализ зависимых и независимых, внешних и внутренних факторов, оказывающих влияние в конкретной ситуации, с помощью методов экспертных оценок.
Кроме того, в практике коммерческих банков стран с развитой рыночной экономикой широко используется система банковских гарантий. В зависимости от количества банков, принимающих участие в гарантийных операциях, различают прямые, косвенные и посреднические операции.
Обычно основными элементами банковских гарантий являются сумма, условия и срок выплаты. Существуют следующие типы банковских гарантий:
1. Гарантии выполнения договора или гарантии доставки (performance bond, delivery guarantee). Их предоставляют предприятиям, которые должны произвести доставку какого-то товара, обеспечить услугу или выполнить инжиниринговую работу. Объектом гарантии является выполнение договорных обязательств, в противном случае банк обязан выплатить определенную сумму покупателю (потребителю). Модификацией этой гарантии является гарантия уровня выполнения (performance guarantee, performance bond), которая используется только при выполнении строительных, монтажных и других конкретных инжиниринговых работ производственного назначения. В этом случае банк обязывается выплатить определенную сумму при полном или частичном невыполнении договорных обязательств.
2. Гарантии торга (), которая предоставляются участникам торгов с целью обеспечения наличия прайс-листов, выполнения взятых на себя обязательств. В случае невыполнения условий торгов банк также должен выплатить определенную сумму потерпевшей стороне.
3. Гарантии аванса () используются при выполнении больших заказов: постройке зданий, сооружений. Так как заказ выполняется в течение длительного периода времени, исполнитель должен быть уверен, что по окончании работы потребитель не передумает и не откажется произвести выплаты. Со своей стороны, потребитель должен быть уверен, что получит заказанный товар в нужном количестве и качестве и точно в срок. При невыполнении обязательств банк должен выплатить определенную сумму потерпевшей стороне. Иногда сумма гарантий автоматически уменьшается по мере выполнения некоторых этапов обязательств.
4. Гарантии отсутствующего коносамента () предусматривает временное несовпадение между транспортировкой товаров и пересылкой сопроводительных документов. С ее помощью снижается оплата по снятию дополнительных складских помещений, оплата за простои транспортных средств, снижается риск от доставки некачественного товара, товара, не отвечающего всем оговоренным заранее требованиям, и т.д.
5. Гарантия неполной (некорректно составленной) документации (). Банк обеспечивает потребителя и/или производителя необходимыми средствами для нормального продолжения деятельности независимо от конкретной неблагоприятной ситуации, связанной с неправильным оформлением сопроводительной документации.
6. Гарантия для таможенных властей () выражается в обязательстве банков выплатить все таможенные формальности, связанные с перевозкой товара.
|
|
|
