 |
1.3.Планирование прибыли. Графический подход к анализу безубыточности
|
|
|
|
1. 3. Планирование прибыли
Одна из важнейших функций финансов — планирование. Предсказать будущее развитие рынков и технологий, сформулировать возможные варианты развития событий, выразить все это в деньгах, проанализировать последствия возможных действий фирмы по различным сценариям — все это обязанности финансистов, готовящих базу для финансовых решений.
Планирование осуществляется на всех уровнях управления и ведется поэтапно. Анализу подвергаются две важнейшие сферы.
1. Внешние факторы. Начало всему в рыночной экономике — анализ окружения, в котором фирма живет, работает и к которой ей приходится приспосабливаться. Иногда фирме удается формировать свое окружение, но чаще всего речь идет все-таки о динамичной адаптации к развитию событий, которые нужно предвидеть, но повлиять на развитие которых вряд ли удастся. Будет ли экономика страны идти на подъем, на спад или в обозримом будущем видится стагнация, застой? Как будут развиваться наша отрасль и регион? Как выглядит будущее рынка нашей продукции? Не просматривается ли появление новых конкурентов, новых субститутов нашей продукции, новых технологий? Каковы будет динамика процентных ставок, инфляция?
2. Внутренние факторы. Некоторые факторы фирма может контролировать. Это в основном факторы внутри" самой фирмы. Какой уровень ликвидности целесообразен? Какие запасы оптимальны? Каков состав активов? Каков уровень заимствования?
Наиболее разработаны методы краткосрочного и среднесрочного планирования для выработки внутренних мер реагирования на рынок. К ним относятся:
— принятие решений о составе и количестве продукции, выпускаемой под предсказанный спрос. После тщательного анализа внешних факторов фирма способна принять решение о том, что и в каких количествах имеет смысл выпускать. Какие производства закрыть? К какому уровню продаж стремиться? С этой стратегически важной группы вопросов начинается собственно планирование вслед за прогнозированием;
|
|
|
— решения об уровне будущих издержек и себестоимости продукции, предлагаемой спрогнозированному рынку. Покупка нового оборудования увеличит постоянные издержки, но может опережающе снизить издержки переменные. Покупать оборудование или нет? Изменение графика закупок и уровня запасов может снизить производственные и административные издержки. Дорогостоящее сырье можно заменить на более дешевое. Можно повысить или снизить качество продукции и сэкономить на этом;
— решения об источниках финансирования. Существует много возможностей привлечь деньги других людей в фирму. И благоприятный растущий рынок, и неблагоприятный могут потребовать маневра фондами. Где и как добыть фонды по приемлемым ценам? Куда достаточно продуктивно и безопасно инвестировать временно свободные или накапливаемые средства?
Все это внутренние факторы, в той или иной степени поддающиеся влиянию руководства фирмы.
В результате планирования фирма может:
— осознать проблемы и выявить возможности;
— сформулировать семейство согласованных целей разного уровня;
— скоординировать действия;
— уточнить целесообразный контроль;
— установить стандарты и критерии оценки работы.
Главный результат финансового планирования — это бюджет фирмы на планируемый период. Хороший бюджет выглядит логично, просто и ясно. Это и есть план, выраженный в рублях. Сам процесс финансового планирования иногда называют бюджетированием ( budgeting ). В состав финансового плана включаются также соответствующие бюджету и бюджет, поддерживающие прогнозные документы ( pro forma statements ): балансы на различные даты, прогнозы прибылей на различные периоды, проекты потоков фондов, сметы проектов и т. п.
|
|
|
Особое место в составе финансовых планов занимают аналитические документы расчетного типа, которые доказывают целесообразность и реальность важнейших цифр бюджета.
Анализ безубыточности и соотношения прибыль — объем.
Один из фундаментальных способов финансового планирования связан с определением вероятных прибылей при различных уровнях производства и продаж. Для проведения необходимых для этого расчетов финансисты применяют методику анализа точки безубыточности ( break-even analysis ) и проводят ее результаты дальше через анализ связи прибыль — объем ( profit-volume analysis ).
Анализ точки безубыточности направлен на определение того объема производства и реализации продукции, при котором фирма уже окупает свои издержки, но еще не делает прибыли. Это и есть точка безубыточности. В этой методике графически или алгебраически соотносятся постоянные издержки, переменные издержки и поступления от продаж.
Графический подход к анализу безубыточности
Аналитик составляет систему координат, по вертикальной оси которой располагаются рубли, а по горизонтальной — единицы продукции (рис. 1). В этой системе вычерчиваются следующие графики.
Рис. 1 график фиксированных издержек
1. Фиксированные издержки, которые остаются неизменными при увеличении объемов производства. Графически это выражается прямой, параллельной горизонтальной оси координат.
2. Переменные издержки более-менее прямо пропорциональны объемам производства. Их принято изображать прямой с положительным наклоном, проходящей через начало координат.
3. Суммарные издержки, равные сумме издержек постоянных и переменных, изменяются более-менее прямо пропорционально изменению объемов производства и поэтому изображаются возрастающей прямой с положительным угловым коэффициентом, которая начинается в точке пересечения вертикальной оси с графиком постоянных издержек.
4. Поступления от продаж считаются прямо пропорциональными объему производства. Эта кривая начинается в начале координат и идет круче линии переменных издержек, принося некоторый доход от каждой проданной единицы продукции и пересекая линию суммарных издержек в точке безубыточности. Выше этой точки производство прибыльно, а ниже — убыточно, оборудования или перехода на новую технологию.
|
|
|
В первом случае кривая «постоянных» издержек будет выглядеть как ступенчатая, а во втором, скорее всего, как S –образная.
Рис. 2 график постоянных издержек
Второй момент уточнения модели. Принято изображать кривую переменных издержек как прямую с самого начала. Это значит, что издержки на производство всех единиц продукции одинаковы. На самом деле это не совсем так. Производство первых единиц и даже партий продукции часто обходится фирме дороже, чем при налаженном производстве. Причины тому — неопытность кадров, неорганизованность, малые величины заказов на сырье (и, стало быть, малые скидки) и неустоявшиеся отношения с поставщиками, неустановившиеся каналы сбыта и, соответственно, относительно большие расходы на сбыт и т. п. Себестоимость единицы продукции зачастую возрастают еще и при приближении к максимальной производительности оборудования или необходимости увеличивать административно-управленческие издержки при действительно массовых масштабах производства близких к техническому максимуму производительности фирмы. Все это приводит к тому, что прямая переменных издержек из прямой превращается в S -образную, а прямая суммарных издержек вообще приобретает сложную форму.
Графический образ поступлений от реализации продукции также усложняется в современном производственносервисном рыночном окружении. Очень часто первые продажи при неустоявшейся системе приносят меньше прихода, так как требуется «платить скидками» за вход на рынок. Затем кривая стабилизирует свой рост в зоне оптимальных продаж, а ближе к насыщению данного рыночного сектора опять снижает свой рост в связи с ростом усилий по проталкиванию каждой новой единицы продукции на тесный рынок. Иначе говоря, кривая поступлений также становится похожа на латинскую букву « S ». В нелинейной модели возможно появление второй точки безубыточности, после которой дальнейший рост объемов производства становится убыточным. В этой модели задача поиска точки безубыточности преобразуется в поиск точки максимальной прибыльности.
Хотя нелинейная модель теоретически более точна, для практических расчетов чаще применяется модель линейная. Последняя достаточно точна для случаев в умеренной загрузки производственных мощностей, относительной стабильности переменных издержек на единицу продукции и достаточно далеко от зоны стартовой стабилизации и зоны предельной нагрузки.
|
|
|
