Главная | Обратная связь | Поможем написать вашу работу!
МегаЛекции

Понятие и общая характеристика источников финансирования коммерческих организаций




ФИНАНСИРОВАНИЕ КОММЕРЧЕСКИХ ОРГАНИЗАЦИЙ

 

К коммерческим относятся организации, имеющие в качестве ос­новной цели деятельности извлечение прибыли.

Они могут создаваться на базе любой формы собственности в виде хозяйственных товариществ и обществ, производственных кооперативов, государственных и муниципальных унитарных предприятий и функцио­нировать в различных сферах деятельности. Мы будем рассматривать коммерческие организации в промышленности.

Финансирование коммерческих организаций будет рассматриваться как обеспечение необходимыми для её жизнедеятельности средствами, не зависимо от их источника.

В международной практике принято различать две формы финанси­рования: внешнее финансирование и внутреннее финансирование.

Схема видов и форм финансирования

Виды финансирования Формы финансирования
  Внешнее Внутреннее
  финансирование финансирование
Финансирование на ос- 1 Финансирование на 2 Финансирование за
нове собственного ка- основе вкладов и доле- счет чистой прибыли и
питала вого участия (акции, амортизационных от-
  доли, паи) - использу- числений - использует-
  ется собственный при- ся собственный накоп-
  влеченный капитал ленный капитал
Финансирование на ос- 3 Кредитное финанси- 4 Использование кре-
нове заемного капитала рование (кредиты, зай- диторской задолженно-
  мы) сти
Смешанное финанси- 5 Выпуск обратимых 6 Использование ре-
рование на основе соб- (конвертируемых) об- зервных фондов, дохо-
ственного и заемного лигаций, привилегиро- дов будущих периодов
капитала ванных акций, ссуды на основе предоставле­ния права участия в прибылях  

 

Данная схема позволяет увидеть, что существует разграничение ме­жду тем, что принадлежит собственникам коммерческой организации, её персоналу и контрагентам.

Функционирование коммерческой организации будет успешным, ес­ли она будет исходить из баланса интересов, с одной стороны, тех, кто в ней работает, а с другой стороны, тех, кто предоставляет ей свои средства и хотел бы иметь от этого определенную выгоду.

Собственники предоставляют коммерческой организации средства в процессе её создания (уставный капитал, а затем и добавочный капитал). В процессе своего функционирования коммерческая организация должна увеличивать капитал собственников или, хотя бы, не уменьшать его. Это накопление возможно только при получении прибыли, т. е. при эффектив­ном использовании собственного привлеченного капитала.

Персонал коммерческой организации может предоставлять средства в ходя её самокредитования, т. е. добровольно. Но ком­мерческая организация может использовать и временно возникающую за­долженность по оплате труда за вторую половину месяца (кредиторскую задолженность по оплате труда в размере устойчивых пассивов).

Средства контрагентов весьма разнообразны (кредиты, займы, кре­диторская задолженность).

Кроме того, в распоряжении коммерческой организации находятся средства, принадлежность которых на конкретный момент не совсем ясна, т. к. они еще полностью не вошли в доходы данного периода и их можно временно использовать (резервы предстоящих расходов, доходы будущих периодов).

В доходах будущих периодов учитываются доходы, полученные (начисленные) в отчетном периоде, но относящиеся к будущим периодам.

Все перечисленные источники формируют капитал коммерческой организации. Его можно классифицировать по следующим признакам:

1) по принадлежности: собственный и заемный (или предпринима­тельский и ссудный);

2) по продолжительности использования: постоянный и перемен­ный;

3) по направлениям использования: основной и оборотный;

4) по источникам формирования: капитал, сформированный за счет
внутренних источников, и капитал, сформированный за счет внешних источников;

5) по степени срочности обязательств: бессрочные обязательства (постоянные пассивы), долгосрочные обязательства (пассивы), кратко­срочные обязательства (пассивы) и наиболее срочные обязательства.

Последняя классификация требует дополнительных разъяснений, т. к. она, как будто, противоречит первой классификации. В действитель­ности никакого противоречия нет, т. к. понятие «собственный капитал» не означает, что он является собственностью самой коммерческой организа­ции. Более того, самой коммерческой организации ничего не может при­надлежать, т. к. она является структурой, посредством которой взаимо­действуют собственники, её персонал и её контрагенты. Она (структура) может быть по-разному организована (организационно-правовая форма), но всё, что отражается в пассиве её баланса ей не принадлежит. Она это формирует, распоряжается этим и использует. Поэтому отраженные в пас­сиве источники финансирования все являются её обязательствами перед теми, кто их предоставил. Срок, на который эти источники предоставле­ны, и положен в основу их последней классификации.

Использование капитала может быть платным и бесплатным. Соче­тание платных и бесплатных источников капитала может быть разным не только у разных коммерческих организаций, но и у одной организации в разные периоды, но преобладают платные источники.

Состав источников финансирования деятельности коммерческой ор­ганизации отражается в её отчетности (в пассиве бухгалтерского баланса -ф.1 бухгалтерской отчетности), а движение собственного капитала - в от­чете об изменениях капитала.

Пассив баланса включает следующие разделы и статьи.

1. Капитал и резервы:

- уставный капитал;

- добавочный капитал;

- резервный капитал;

- нераспределенная прибыль (непокрытый убыток).

2. Долгосрочные обязательства:

- займы и кредиты;

- отложенные налоговые обязательства;

- прочие долгосрочные обязательства.

3. Краткосрочные обязательства:

- займы и кредиты;

- кредиторская задолженность:

- поставщики и подрядчики;

- задолженность перед персоналом организации;

- задолженность перед государственными внебюджетными фондами;

- задолженность по налогам и сборам;

- прочие кредиторы;

- задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов;

- доходы будущих периодов;

- резервы предстоящих расходов;

- прочие краткосрочные обязательства.

Итого совокупный капитал.

В отчете об изменениях капитала содержится информация не только о причинах изменения составных элементов собственного капитала (ус­тавного, добавочного, резервного капиталов и нераспределенной прибы­ли), но и сведения о движении (остатках, поступлении и использовании) резервов (созданных в соответствии с законодательством; в соответствии с учредительными документами; оценочных резервов; резервов пред­стоящих расходов).

Кроме того, в этом отчете справочно дается информация о чистых активах организации, ниже которых уставный капитал организации не может быть.

Из этого же отчета можно узнать о средствах, полученных организа­цией из бюджета и внебюджетных фондов на расходы по обычным видам деятельности (включая капитальные вложения во внеоборотные активы).

Когда мы говорим о финансировании коммерческой организации, то речь должна идти не только об его источниках, но и размещении этих ис­точников, т. к. само финансирование - это превращение капитала из де­нежной формы в производственную и товарную.

Возврат капитала в денежную форму означает завершение одного кругооборота и начало другого, в ходе которого структура капитала и структура направлений его размещения могут измениться.

Формирование оптимальной структуры капитала - одна из основных функций финансов коммерческой организации. Но не менее важной функцией является оптимальное его размещение при формировании её имущества (активов).

Поделиться:





Воспользуйтесь поиском по сайту:



©2015 - 2024 megalektsii.ru Все авторские права принадлежат авторам лекционных материалов. Обратная связь с нами...