 |
Под риском понимают событие (нежелательное), связанное с опасным явлением (или процессом), которое может произойти или не произойти.
|
|
|
|
Финансовые потоки в логистических системах. (Основы управления финансовыми потоками в цепях поставок.
Финансовый поток (cash flow) –поток расходов или доходов компании на протяжении определенного промежутка времени. Он имеет исходный и конечный пункты, интенсивность (скорость) и другие очевидные характеристики. Потоковый подход открывает широкие возможности для анализа функционирования систем, успешного оперативного и стратегического планирования деятельности. В рамках этого подхода движение финансовых ресурсов рассматривается во взаимосвязи с потоками реальных товаров и услуг.
Финансовые потоки в логистической системе неоднородны по составу, направлениям движения, назначению и ряду других признаков. Потребность в определении наиболее эффективных способов управления логистическими финансовыми потоками обуславливает необходимость их классификации.
Под управлением финансовыми потоками понимаются оптимизация финансового механизма компании, координирование финансовых операций, обеспечение их упорядоченности и точной «балансировки». Потоковый подход служит важным элементом как оперативного, так и стратегического планирования в ЛС.
Экономия возникает не только в результате планирования налогов (этот фактор играет существенную роль в планировании финансовых потоков). Основной эффект достигается благодаря оптимизации свободных остатков финансовых средств, минимизации рисков, учету долгосрочных факторов развития системы. С помощью потоковых схем функции ЛС раскладываются на составляющие, структурируются и поддаются визуальной и числовой интерпретации. Именно поэтому они исключительно удобны при организации финансового планирования и для разработки схем автоматизации управления, в том числе документооборота, в рамках ЛС.
|
|
|
Картина финансовых потоков в ЛС используется для решения многих управленческих задач – от оптимизации организационной структуры и деловых связей до разработки проекта ЛС и ее комплексной оптимизации.
Виды финансовых потоков и их характеристика.
| Классификационные признаки | Виды финансовых потоков |
| Сфера протекания | Входящий Исходящий Внутренний Внешний |
| Экономическая природа | Балансирующие материальные потоки Доходные Расходные |
| Форма | Деньги Ценные бумаги Иные финансовые активы |
| Способы привлечения расчетных средств | Денежное кредитование Вексельное кредитование Коммерческое кредитование Конверсия расчетных средств Собственные ресурсы |
| Ликвидность полученных расчетных средств | Высокая Низкая |
| Форма погашения расчетных средств | Денежная Товарная Ценные бумаги |
| Риск использования расчетного инструмента | Операционный Технический Предпринимательский Имущественный Процентный Риск неликвидности Риск неплатежеспособности |
Виды рисков в финансовых потоках.
Под риском понимают событие (нежелательное), связанное с опасным явлением (или процессом), которое может произойти или не произойти.
Рисковые события при их наступлении влекут за собой различные результаты, такие как убытки (ущерб, проигрыш), прибыль (выгода, выигрыш) либо отсутствие результата (нет прибыли, нет убытков).
Управление финансовыми потоками включает анализ различных видов рисков. Риски разделяют на операционные, технические, предпринимательские, имущественные, процентные, неликвидности и неплатежеспособности. Все перечисленные риски объединяются в две группы: правосторонние и левосторонние (т. е. по сторонам бухгалтерского баланса). Правосторонние риски обусловлены изменениями в обязательствах предприятия, левосторонние риски обусловлены изменениями в активах.
|
|
|
| Левосторонние риски | Правосторонние риски |
| Процентный риск Отсутствие налаженного механизма взаиморасчетов у предприятия | Операционный риск Технический риск Предпринимательский риск Риск ликвидности |
1. Операционный риск. Все расчеты требуют тщательного анализа как формы расчетного инструмента (векселя, складского свидетельства), так и финансового эмитента; не исключены ошибки, связанные с принятием обязательств, не имеющих силу векселя или складского свидетельства в результате отсутствия или неправильного оформления какого-либо реквизита.
2. Технический риск. К техническим рискам относят любой вид риска, связанный с форс-мажорными обстоятельствами: риск несвоевременной поставки ценной бумаги, риск хищения, утраты, повреждения и т. д.
3. Предпринимательский риск. Как правило, этот вид риска связан с использованием конкретного расчетного инструмента.
4. Риск ликвидности. Под ликвидностью расчетного инструмента понимают не только возможность продажи за «живые» деньги за короткий срок, но и уровень потерь при этом, а также способность служить инструментом погашения кредиторской задолженности и ликвидность товарного обеспечения. Ликвидный расчетный инструмент будет способствовать адекватности финансовых потоков материальным, с минимальными издержками и системным риском, а следовательно, и ликвидности предприятия в целом.
Риск управления ликвидностью имеет ценовую и количественную составляющие. Ценовой, или связанный с дисконтной ставкой, риск обусловливается ценой, по которой может быть продан или передан в погашение задолженности расчетный инструмент. Количественный риск определяется тем, какое количество расчетных инструментов определенного вида с заданными параметрами может быть продано на рынке.
5. Риск неплатежеспособности эмитентов расчетных инструментов. Необходимо тщательно проанализировать платежеспособность покупателей по следующим критериям: положительная история взаимоотношений предприятия с данным покупателем; хорошая кредитная история; налаженный покупателем краткосрочный товарооборот; ликвидность запаса.
|
|
|
