 |
Основные методики оценки финансового состояния предприятия
|
|
|
|
Введение
Развитие рыночных отношений поставило хозяйствующие субъекты различных организационно-правовых форм в такие жёсткие экономические условия, которые объективно обуславливают проведение ими сбалансированной заинтересованной политики по поддержанию и укреплению финансового состояния, платежеспособности и финансовой устойчивости.
Одним из главных факторов успешной деятельности предприятия является своевременная и регулярная оценка его финансового состояния, что поможет своевременно выявлять и исправлять проблемные места. Таким образом, состояние фирмы всегда будет под контролем, что сведёт к минимуму возникновение непредвидимых ситуаций и будет способствовать достижению главной цели любой коммерческой организации – получению максимальной прибыли от предпринимательской деятельности.
Актуальность темы курсовой работы обусловлена значимостью оценки финансового состояния предприятия для своевременного принятия управленческих решений и разработки мероприятий по его улучшению.
Целью работы является оценка финансового состояния предприятия на основе анализа его финансово-хозяйственной деятельности и предложение основных направлений по его улучшению.
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
1) рассмотреть теоретические основы оценки финансового состояния предприятия;
2) провести общий анализ и оценку финансово-хозяйственной деятельности исследуемого предприятия;
3) предложить основные направления улучшения финансового состояния предприятия.
Объект исследования – Акционерное общество «АЯН» (далее – АО «АЯН»).
Предмет исследования – финансовое состояние предприятия.
|
|
|
В работе использованы анализ и обобщение литературы по теме исследования, горизонтальный и вертикальный анализ, коэффициентный анализ.
В качестве информационной базы для написания данной работы были использованы научные труды зарубежных и отечественных специалистов по вопросам анализа и оценки финансового состояния, основные нормативные акты, регулирующие данную сферу, материалы специализированной периодической печати, справочно-правовые системы «Гарант», «Консультант плюс», финансовая бухгалтерская отчётность организации за период 2016 – 2017 гг., а также информация практического характера собранная и осмысленная в порядке личного ознакомления с деятельностью организации АО «АЯН».
Теоретическая часть 1 Теоретические и методологические аспекты анализа производительности труда
1.1
Рассматривая теоретические основы оценки финансового состояния предприятия, следует отметить, что в экономической литературе существует множество трактовок данного понятия. Анализ научной литературы по данному вопросу позволяет выделить следующие подходы к определению финансового состояния.
Так, одни учёные рассматривают финансовое состояние предприятия через призму баланса между элементами его активов и пассивов.
Селезнёва Н. Н. и Ионова А. Ф. считают, что финансовое состояние организации характеризуется размещением и использованием средств (активов) и характером источников их формирования (собственного капитала и обязательств, т. е. пассивов [32].
Черненко А. Ф. и Башарина А. В. под финансовым состоянием предприятия понимают комплексную характеристику имущества и источников его формирования, определяющую способность организации к исполнению обязательств в различных экономических ситуациях [33].
Лукаш Ю. А. утверждает, что финансовое положение организации определяется существующими в её распоряжении активами, структурой обязательств и капитала организации, а также её способностью адаптироваться к изменениям в среде функционирования [25].
|
|
|
Другие учёные делают акцент в определении финансового состояния на достаточное обеспечение финансовыми ресурсами организации для финансирования своей деятельности, поддержание платежеспособности и инвестиционной привлекательности.
Так, по мнению Мельник М. В. и Герасимовой Е. Б. финансовое состояние отражает способность организации финансировать свою текущую деятельность на расширенной основе, постоянно поддерживать свою платежеспособность и инвестиционную привлекательность [29].
Жулега И. А. считает, что финансовое состояние – это экономическая категория, характеризующая размещение, собственность и использование финансовых ресурсов, а также их достаточность в каждый момент времени [21].
Чечевицына Л. Н. утверждает, что финансовое состояние – результат взаимодействия всех производственно-хозяйственных факторов и проявляется в платежеспособности хозяйствующего субъекта, в способности вовремя удовлетворять платёжные требования поставщиков в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, выплачивать зарплату, вносить платежи в бюджет [34].
Некоторые авторы основополагающим в определении финансового состояния предприятия считают его конкурентоспособность.
Так, Маркин Ю. П. считает, что финансовое состояние – важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. Оно определяет конкурентоспособность предприятия, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает степень гарантированности экономических интересов самого предприятия и его партнёров по финансам и другим отношениям [27].
Все приведённые трактовки имеют под своей основой одну составляющую – это устойчивое развитие предприятия на основе использования имеющихся в его распоряжении ресурсов.
Систематизируя различные точки зрения на финансовое состояние, можно дать следующее определение финансового состояния коммерческой организации: финансовое состояние коммерческой организации – это комплексная экономическая категория, которая проявляется в способности предприятия финансировать свою деятельность и характеризуется обеспеченностью организации финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального его функционирования, целесообразностью их размещения, интенсивностью и эффективностью их использования, отражающаяся через систему показателей в его платежеспособности и финансовой устойчивости.
|
|
|
Таким образом, сущность финансового состояния предприятия проявляется в следующих моментах:
а) достаточность собственных и заёмных ресурсов, которая проявляется в оптимальном их объёме, составе и структуре и достижении наиболее приемлемого их соотношения;
б) платежеспособность, которая предполагает выбор наиболее приемлемого способа финансирования активов предприятия для эффективного использования финансовых ресурсов;
в) система показателей, которые отражают состояние капитала в процессе его кругооборота, представляющих собой совокупность коэффициентов, отражающих имущественное состояние предприятия, его финансовую устойчивость и платежеспособность, ликвидность, деловую активность.
Предприятия могут находиться как в устойчивом (нормальном, надёжном) финансовом состоянии, так и в неустойчивом (неудовлетворительном) финансовом состоянии.
Устойчивое финансовое состояние предприятия характеризуется платежеспособностью, то есть возможностью в полном объёме и в срок осуществлять расчёты по всем своим финансовым обязательствам.
При неудовлетворительном финансовом состоянии предприятие испытывает хроническую нехватку денежных средств для выплаты заработной платы, погашения задолженности поставщикам материалов и осуществления других обязательных платежей.
В современных условиях хозяйствования гарантией не только выживания, а также гарантией развития предприятия является его способность приспосабливаться к постоянно изменяющимся условиям внешней и внутренней среды.
Финансовое состояние предприятия подвержено воздействию целого комплекса факторов внутренней и внешней среды, представленных на рисунке 1.1.
|
|
|
Рисунок 1.1 – Факторы, влияющие на финансовое состояние предприятия
Внешние факторы – это факторы, не зависящие от предприятия. К ним относятся:
а) общее экономическое состояние страны, фаза экономического цикла;
б) уровень, динамика, колебания платежеспособного спроса;
в) инфляция, изменение уровня цен, курса валют;
г) внешнеэкономические связи, конкуренция на рынке;
д) банкротство контрагентов, неплатежи;
е) уровень развития науки и техники;
ж) государственное регулирование хозяйственной деятельности – налоговая, кредитно-финансовая, таможенно-страховая, учётная, инвестиционная государственные политики страны.
Внутренние факторы полностью зависят от деятельности самого предприятия:
а) факторы, относящиеся к операционной деятельности:
1) неэффективный маркетинг и структура текущих затрат;
2) низкий уровень использования основных средств;
3) высокий уровень страховых и сезонных запасов;
4) недостаточно диверсифицированный ассортимент продукции;
5) неэффективный производственный менеджмент и т. д.
б) факторы, связанные с инвестиционной деятельностью:
1) неэффективный фондовый портфель;
2) существенный перерасход инвестиционных ресурсов;
3) не достижение запланированных объёмов прибыли по
инвестиционным проектам и т. д.
в) факторы, относящиеся к финансовой деятельности:
1) неэффективная финансовая стратегия;
2) неэффективная структура активов;
3) высокая доля заёмного капитала;
4) рост дебиторской задолженности;
5) превышение допустимых уровней финансовых рисков;
6) неэффективный финансовый менеджмент.
Определить причины неустойчивого финансового состояния предприятия возможно благодаря регулярной его оценке.
Таким образом, проведённый сравнительный анализ формулировок финансового состояния позволяет сделать вывод, что финансовое состояние организации – это комплексное понятие, которое представляет собой итог взаимодействия всех составляющих системы финансовых отношений предприятия, в результате чего оно оценивается с помощью всей совокупности хозяйственных факторов.
Финансовое состояние показывает возможность предприятия (фирмы) финансировать свою деятельность собственными средствами, а также рационально распоряжаться ими во взаимоотношениях с другими лицами. Поэтому цель любого предприятия – сохранять стабильное и удовлетворительное финансовое состояние.
На процессы управления организацией и выживаемость фирмы, а также на принятие управленческих решений внешними пользователями экономической информации существенно влияет качество выбранной методики финансового состояния предприятия.
|
|
|
Основные методики оценки финансового состояния предприятия
В настоящее время в России отсутствует подробная общепринятая методика оценки финансового состояния предприятия. Со стороны государственных органов, учёных-экономистов, которые заинтересованы в решении проблемы оценки финансового состояния предприятий, предлагаются различные методики его оценки: официальные и авторские.
Для оценки финансового состояния предприятия используются:
а) методика оценки финансового состояния предприятий, используемая Федеральной службой по делам о несостоятельности (банкротству) и финансовому оздоровлению;
б) упрощённый анализ и оценка финансово-хозяйственной деятельности предприятия;
в) углубленная методика анализа и оценки финансового состояния предприятия.
Впервые официальная методика единого подхода к анализу и оценке финансового состояния организаций была утверждена Федеральным управлением по делам о несостоятельности (банкротстве) распоряжением от 12.08.1994 г. № 31-р «Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса» [5]. Предварительный анализ и оценка финансового состояния предприятия ставил главной целью принятие решения о признании структуры баланса организации неудовлетворительной, а предприятия – неплатежеспособным. Анализ и оценка структуры баланса предприятия проводились на основе показателей текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами. Положения этой методики предназначались исключительно для анализа финансового состояния неплатежеспособного предприятия. Оценка финансового состояния по этой методике не оказалась всесторонней.
В Приказе от 01.10.1997 г. № 118 Министерства экономики Российской Федерации «Об утверждении Методических рекомендаций по реформе предприятий (организаций)» [4] приводились рекомендации по разработке финансовой политики предприятия. К основным из них относился анализ финансово-экономического состояния предприятия. Предложенная в документе методика анализа предназначена для практического использования директорами, руководителями финансово-экономических служб, главными бухгалтерами предприятий, осуществляющих коммерческую деятельность в сфере производства продукции (работ, услуг). Авторы документа приводили показатели, рекомендуемые для аналитической работы: показатели ликвидности, финансовой устойчивости, интенсивности использования ресурсов, деловой активности.
В целях обеспечения единого методического подхода при проведении анализа финансового состояния организаций были утверждены «Методические указания по проведению анализа финансового состояния организаций» приказом Федеральной службы России по финансовому оздоровлению и банкротству от 23.01.2001 г. № 16 [6]. Основной целью проведения анализа финансового состояния организаций в соответствии с этим документом являлось получение объективной оценки платежеспособности и финансовой устойчивости, эффективности использования оборотного капитала (деловой активности), доходности и финансового результата (рентабельности), эффективности использования внеоборотного капитала и инвестиционной активности организации, исполнения обязательств перед бюджетом и государственными внебюджетными фондами.
Федеральный закон от 26.10.2002 г. № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» [1] фактически отменил ранее действующие методические рекомендации по оценке и анализу финансового состояния организаций.
Действующей официальной методикой анализа финансового состояния предприятия (организации) с целью установления вероятности банкротства являются Правила проведения арбитражным управляющим финансового анализа, утвержденные Постановлением Правительства РФ от 25 июня 2003 г. № 367 (далее – Правила № 367) [9]. В Правилах № 367 утверждена система показателей для оценки платежеспособности, финансовой устойчивости и деловой активности должника. Все показатели финансово-хозяйственно-инвестиционной деятельности представлены показателями финансово-хозяйственной деятельности, коэффициентами платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности. Указанные правила являются основополагающей базой для анализа финансового состояния должника. Методика финансового анализа, изложенная в Правилах № 367, может применяться и предприятиями, в отношении которых не введена процедура банкротства.
Для выяснения вопроса о наличии (отсутствии) признаков фиктивного и (или) преднамеренного банкротства официальные органы предлагают руководствоваться системой показателей, содержащейся во Временных правилах проверки арбитражным управляющим наличия признаков фиктивного и преднамеренного банкротства, утвержденных Постановлением Правительства РФ от 12 декабря 2004 г. № 855 [7].
Таким образом, ознакомившись с официальными методиками анализа и оценки финансового состояния организаций, следует сделать вывод, что по полученным результатам они не способны удовлетворить все категории заинтересованных пользователей, к тому же многие рекомендованные значения показателей не учитывают отраслевую специфику деятельности предприятий.
Рассмотрев предложенные учёными методики, необходимо отметить, что существуют различные подходы к определению последовательности и содержания анализа и оценки финансового состояния организаций.
Одни авторы предлагают упрощённый вариант анализа и оценки финансового состояния, считая достаточным для его оценки структурный анализ активов и пассивов, финансовой устойчивости, ликвидности активов и баланса, платежеспособности.
Другие авторы настаивают на том, что подход к анализу финансового состояния должен быть углубленным и комплексным. По их мнению, методика анализа для оценки финансового состояния предприятия должна быть всесторонней, учитывающей специфику всех сфер бизнеса организации и включающая в себя анализ рентабельности, деловой активности, безубыточности, вероятности банкротства (несостоятельности) организации, прогнозирование перспектив развития.
Использование системного комплексного подхода в оценке финансового состояния субъекта хозяйствования является обоснованным. Именно всесторонний анализ позволяет формировать грамотные управленческие решения, разрабатывать мероприятия, нацеленные на выявление и предотвращение кризисных ситуаций в деятельности предприятия.
Углубленный анализ и оценка финансового состояния предприятия включает в себя следующие блоки:
а) анализ и оценка имущественного положения и структуры капитала:
1) анализ и оценка размещения капитала;
2) анализ и оценка источников формирования капитала.
б) анализ и оценка эффективности и интенсивности использования капитала:
1) анализ и оценка рентабельности (доходности) капитала;
2) анализ и оценка оборачиваемости капитала.
в) анализ и оценка финансовой устойчивости и платежеспособности:
1) анализ и оценка финансовой устойчивости;
2) анализ и оценка ликвидности и платежеспособности;
3) анализ и оценка кредитоспособности и риска банкротства.
Информационной базой во всех действующих методиках анализа для оценки финансового состояния предприятия является его бухгалтерская отчётность.
Кроме того, для всех современных методик анализа финансового состояния организаций свойственно использование следующих методов:
а) горизонтальный (временной) анализ, который позволяет выявить тенденции изменения отдельных статей или их групп, входящих в состав бухгалтерской (финансовой) отчётности. Этот анализ состоит в сравнении показателей каждой позиции отчётности с аналогичной ей позицией в предыдущих периодах времени;
б) вертикальный (структурный) анализ – установление структуры финансовых показателей и определение влияния каждой статьи финансовой отчётности на итоговые показатели деятельности организации, отражённые в формах бухгалтерской финансовой отчётности;
в) трендовый анализ, который заключается в сравнении каждой позиции отчётности с аналогичной ей позицией ряда предшествующих периодов и определение основной тенденции динамики показателя (тренда);
г) сравнительный анализ, который заключается в сравнении основных показателей организации с показателями конкурентов и со среднеотраслевыми показателями;
д) факторный анализ, в процессе которого выявляется влияние отдельных факторов на величину результативных показателей.
Все методики (официальные и авторские) объединяет общий подход, основанный на использовании метода финансовых коэффициентов. Он заключается в расчёте по данным бухгалтерской (финансовой) отчётности относительных показателей, количество которых составляет от нескольких десятков до нескольких сотен.
Исходя их этого, можно определить и основные направления анализа финансового состояния для последующей его оценки:
а) оценка динамики структуры и состава активов, их состояния и движения;
б) оценка динамики структуры и состава источников собственного и заёмного капитала, их состояния и изменения;
в) оценку платежеспособности предприятия и оценка ликвидности баланса;
г) анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости предприятия, оценка изменения её уровня;
д) оценка эффективности использования средств и ресурсов предприятия.
Итак, анализ современной литературы показал, что в настоящее время существует множество методических подходов к оценке финансового состояния организации, которые, несмотря на всё своё многообразие, по содержанию не противоречат, а скорее дополняют и обобщают друг друга. Все подходы к оценке финансового состояния предприятия схожи в том, что включают в себя ряд таких важных элементов, как анализ структуры бухгалтерского баланса, анализ финансовой устойчивости и рентабельности, оценка деловой активности и платежеспособности предприятия.
Таким образом, можно сделать следующий основополагающий вывод о том, что на практике необходимо использовать сочетание различных методик и элементов оценки финансового состояния предприятия, что позволит провести комплексную оценку финансового состояния предприятия и получить наиболее точные и подробные результаты с целью выработки мероприятий по его улучшению.
|
|
|
