Аналитическая часть 2 Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Аян»

 

2

Характеристика предприятия

 

В условиях социально-экономических преобразований значимость строительной отрасли в стране постоянно возрастает. Строительный комплекс Красноярского края интенсивно развивается, в городе работает много сильных строительных компаний.

В 1978 году образован Домостроительный комбинат № 2. Предприятие было создано как специализирующееся на панельном домостроении. Основная задача — внедрение новой на тот момент серии панельных домов 111–97.

В 80-е годы, когда объёмы строительства жилья определялись планами, строители работали интенсивно. Объекты ДСК-2 появились в то время вдоль Качи, на ул. Дубровинского, Копылова, Кецховели, в Зеленой Роще, Студгородке и Ветлужанке, на ул. Судостроительной, на Пашенном и Взлетке, в Первомайском и Черемушках, силами предприятия застроен верхний Академгородок. Набрав опыт в строительстве одиночных зданий, комбинат перешел на комплексную застройку и возводил кварталы панельных домов. Помимо стандартных девятиэтажек серии 111–97 комбинат возводил первые шестнадцатиэтажные дома Красноярска — эти высотки стоят на Каче и на берегу Енисея. Дома на ул. Белинского и Перенсона — Дубровинского спланированы из двухуровневых квартир — ноу-хау в панельном строительстве.

В 1993 году в результате приватизации предприятие сменило форму собственности и стало акционерным обществом, оставаясь при этом правопреемником Домостроительного комбината № 2. Штатный состав предприятия остался на своих рабочих местах, продолжив трудиться над обликом города.

Генеральный директор АО «ДСК» — Гельфанд Борис Яковлевич, профессионал преданный делу, занимал руководящие посты в организации со дня основания. Начав с должности главного инженера УПТК в 1978 году, затем в 1981 году став начальником УПТК, с 1993 года Борис Яковлевич встал во главе предприятия. Под его управлением компания «ДСК» стала выступать заказчиком, инвестором и генеральным подрядчиком строительства жилья.

За 39 лет существования ДСК сдано в эксплуатацию сотни объектов жилого, торгового, административного назначения. Более 3,5 миллионов квадратных метров жилья.

В составе предприятия собственные производственные мощности, функционирующие на базе УПТК (отдел маркетинга), расположенной на ул. Мусоргского, где имеется железнодорожный тупик и специальная техника для разгрузки материалов, на территории работают цех по раскрою, резке и варке линолеума, цех резки пенопласта, колерный цех. Оборудованный сушками столярный цех сосредоточен на производстве оконных блоков, которые компания устанавливает в своих домах.

В структурном подразделении АО «ДСК» — Управлении механизации № 11 — имеется парк автомобильной, строительной и специальной техники: автокраны, экскаваторы, самосвалы, автовышки, грейдеры, погрузчики, катки, бульдозеры, ямобуры.

Чтобы сохранить конкурентоспособность, закрепиться на рынке, компания «ДСК» с конца 90-х годов строит кирпичные, и монолитно-кирпичные дома. Опыт сложился удачно, и вскоре список объектов компании «ДСК» пополнил первый кирпичный дом на ул. Игарской. В начале 2000-х предприятие перешло на монолитно-кирпичное жилье, расширив спектр предложений для покупателей.

Сегодня предприятие возводит жилые дома в разных районах города, выступая застройщиком, выполняет полный комплекс строительных работ. АО «ДСК» предлагает на рынке жильё, от доступного — для самых широких слоёв населения, до жилья индивидуальной планировки в домах повышенной комфортности.

Организационная схема управления АО «ДСК» представлена в Приложении А, согласно которой высшим органом управления Общества является Общее собрание акционеров. Руководство текущей деятельностью Общества осуществляется директором.

Организационная структура АО «ДСК» носит ярко выраженный линейно-функциональный характер. Линейно-функциональная структура АО «ДСК» состоит из линейных руководителей, осуществляющих в организации основную текущую деятельность, и специализированных функциональных подразделений, выполняющих вспомогательные функции. В целом организационная структура управления АО «ДСК» отражает цели и задачи предприятия.

Всё это помогает АО «ДСК» поддерживать репутацию лидирующей компании в строительной отрасли Красноярска. Однако нестабильная ситуация на финансовых и товарных рынках, инфляция, высокий уровень налогов, увеличение стоимости материалов и субподрядных работ, риск конкуренции, высокие ставки по ипотечному кредитованию, низкая платежеспособность инвесторов приводят к уменьшению реализации квартир. 

Дальнейший анализ, посвящённый оценке финансового состояния предприятия по данным Приложений Б – В, позволит дать оценку эффективности деятельности Общества.

 

Анализ активов

 

Предварительный анализ бухгалтерской (финансовой) отчётности даёт представление о качестве используемой информации и необходимости её корректировки, ключевых индикаторах деятельности организации и формирует общую оценку динамики организации и состоятельности бизнеса.

Для предварительной оценки финансового состояния предприятия представим данные бухгалтерского баланса АО «ДСК» в виде агрегированных показателей (табл.2.1).

Таблица 2.1 – Агрегированный аналитический баланс АО «ДСК» за 2017 г.

Актив	Сумма, тыс. руб.	%	Пассив	Сумма, тыс. руб.	%
Внеоборотные активы	875 465	72,6	Собственный капитал	414 483	34,4
Оборотные активы	330 932	27,4	Заёмный капитал	791 914	65,6
Баланс	1 206 397	100,0	Баланс	1 206 397	100,0

 

По результатам предварительной оценки финансового состояния АО «ДСК» можно сделать следующее заключение: анализируемая организация представляет собой среднее предприятие (по выручке и численности).

По данным таблицы 2.1 доля внеоборотных активов и оборотных составляет соответственно 72,6 и 27,4 %. Наличие в структуре актива баланса АО «ДСК» значительного удельного веса внеоборотных активов типично для производственного предприятия и характеризует бизнес как достаточно надёжный, устойчивый и имеющий долгосрочные цели.

Однако финансовое состояние организации можно предварительно оценивать как неустойчивое в связи с низким удельным весом собственного капитала (34,4 %) и высоким удельным весом заёмного капитала (65,6 %). Таким образом, анализ структуры пассива баланса АО «ДСК» показывает, что стратегия финансирования бизнеса направлена в сторону увеличения удельного веса заёмного капитала, что свидетельствует об изменении стратегии в направлении увеличения доли неустойчивых источников, что может привести к увеличению неустойчивости бизнеса.

Активы организации – это ресурсы, контролируемые организацией, использование которых возможно вызовет в будущем приток экономической выгоды.

Для выявления предпосылок производственной и финансовой устойчивости необходимо начать анализ с общей оценки динамики и структуры активов.

Показатели структуры и динамики активов АО «ДСК» представлены в таблице 2.2.

 

Таблица 2.2 – Показатели структуры и динамики активов АО «ДСК»

№ п/п	Актив	2016 г.		2017 г.		Отклонения
		Сумма, тыс. руб.	%.	Сумма, тыс. руб.	%	Сумма, тыс. руб.	%
1	Всего активов	2 100 126	100,0	1 206 397	100,0	-893 729	-42,6
	в том числе:
1.1	внеоборотные	1 626 508	77,4	875 465	72,6	-751 043	-46,2
	из них:
	материальные	1 626 508	77,4	875 465	72,6	-751 043	-46,2
	финансовые	-	-	-	-	-	-
1.2	оборотные	473 618	22,6	330 932	27,4	-142 686	-30,1
	из них:
	материальные	65 997	3,2	77 529	6,4	11 532	17,5
	финансовые	407 621	19,4	253 403	21,0	-154 218	-37,8

 

По данным таблицы 2.2 в 2017 году активы предприятия по сравнению с 2016 годом сократились на 893 729 тыс. руб., или 42,6 %. Снижение (в абсолютном выражении) валюты баланса в отчётном периоде свидетельствует о снижении хозяйственного оборота (деловой активности), падении объёмов продаж, снижении спроса на продукцию, что, свою очередь, может привести к неплатежеспособности предприятия.

Динамику имущества в большей степени обусловили внеоборотные активы сокращением их суммы на 751 043 тыс. руб., или 46,2 %.

Структура внеоборотных активов соответствует специфике деятельности организации, а именно внеоборотные активы представлены 100 %-м преобладанием материальной составляющей – 77,4 % в 2016 году и 72,6 % в 2017 г.

Оборотные активы представлены в наибольшей степени финансовой составляющей, с увеличением удельного веса последней до 21,0 процентных пункта, что говорит о мобильности имущества организации.  

Ключевым ресурсом любой производственной компании являются основные средства. Их состояние и эффективное использование прямо влияют на конечные результаты хозяйственной деятельности организации. Рациональное использование основных средств и производственных мощностей способствует улучшению технико-экономических показателей производства, в том числе увеличению выпуска продукции, снижению её себестоимости и трудоёмкости изготовления.

Показатели структуры и динамики основных средств АО «ДСК» представлены в таблице 2.3.

 

Таблица 2.3 – Показатели структуры и динамики основных средств АО «ДСК»

Актив	2016 г.		2017 г.		Отклонения
	Сумма, тыс. руб.	%.	Сумма, тыс. руб.	%	Сумма, тыс. руб.	%
Основные средства всего:	153 991	100,0	143 746	100,0	-10 245	-6,6
в том числе:
здания	74 888	48,6	74 888	52,1	-	-
сооружения	1 412	0,9	1 412	1,0	-	-
машины и оборудование	33 062	21,5	32 902	22,9	-160	-0,5
транспортные средства	43 504	28,3	33 420	23,2	-10 084	-23,2
прочие	1 125	0,7	1 125	0,8	-	-
Справочно:
активная часть	76 566	49,7	66 321	46,1	-10 245	-13,4
пассивная часть	77 425	50,3	77 425	53,9	-	-

 

По данным табл.2.3 анализ динамики основных средств в анализируемом периоде показывает их снижение на 10 245 тыс. руб., или 6,6 %. Данное снижение обусловлено сокращением машин и оборудования – на 160 тыс. руб., или 0,5 %, транспорта – на 10 084 тыс. руб., или 23,2 %. Таким образом, снижение величины основных средств было вызвано в наибольшей степени сокращением их активной части и, как следствие, увеличение пассивной части основных средств с 50,3 процентных пункта до 53,9 процентных пункта. 

В натурально-вещественной структуре основных средств, как на начало анализируемого периода, так и на конец преобладающий удельный вес имеют здания с увеличением их доли с 48,6 п.п. до 52,1 п.п. Второе место в структуре основных средств приходится на машины, оборудование и транспортные средства.

Снижение удельного веса активной части основных фондов АО «ДСК» может свидетельствовать об ухудшении технической оснащённости предприятия, сокращении его производственной мощности, способствует снижению фондоотдачи. 

При изучении состава имущества предприятия особое внимание уделяют состоянию основных средств с точки зрения их технического уровня, производительности, экономической эффективности, физического и морального износа.

Проанализируем движение и техническое состояние основных средств АО «ДСК» на примере показателей, которые представлены в таблице 2.4

 

Таблица 2.4 – Расчёт показателей физического износа и движения основных

средств АО «ДСК»

№	Показатели	2016 г.		2017 г.		Отклонения
		Всего	в т.ч. активная часть	Всего	в т.ч. активная часть	Всего	активная часть
1	Основные средства всего, тыс. руб.	153 991	76 566	143 746	66 321	-10 245	-10 245
2	Начисленный износ всего, тыс. руб.	69 524	60 482	75 673	62 714	6 149	2 232
3	Коэффициент износа	0,451	0,790	0,526	0,946	0,075	0,156
4	Коэффициент годности	0, 549	0,210	0,474	0,054	-0,075	-0,156
5	Коэффициент обновления	0,447	0,097	0,0005	0,0005	-0,4465	-0,0965
6	Коэффициент выбытия	0,113	0,135	0,067	0,135	-0,046	-

 

Анализ состояния основных средств, представленный в табл.2.4, показывает, что промышленно-производственные фонды АО «ДСК» поддерживается в неудовлетворительном состоянии: на предприятии практически половина основных средств с высокой степенью износа, что говорит о наличии устаревшего оборудования. Степень изношенности основных фондов на предприятии довольно высока и составляет на конец отчётного года 52,6 %. За отчётный период она увеличилась на 0,075 процентных пункта, причём на долю активной части основных средств приходятся практически все изношенные основные средства (94,6 %), что является негативным фактором.

Более половины основных средств годно: степень годности несколько снизился к концу года и составил 47,4 %.

Степень обновления основных фондов в анализируемом периоде очень низка и составляет всего лишь 0,05 % по сравнению с 2016 году, в котором практически половина основных средств была обновлена (47,7 %).

Если в 2016 году в АО «ДСК» коэффициент обновления всех основных фондов опережал коэффициент выбытия, что свидетельствовало о том, что обновление основных фондов осуществлялось главным образом за счёт нового строительства, а не за счёт замены старых, изношенных фондов, то в 2017 году наблюдается совершенно иная картина: коэффициент выбытия опережает коэффициент обновления, что приводит к накоплению устаревшего оборудования и сдерживает рост экономической эффективности основных фондов.

Эффективность использования основных средств АО «ДСК» характеризуется системой обобщающих коэффициентов, которые описываются показателями отдачи, ёмкости и прибыли.

Расчёт показателей эффективности использования основных средств АО «ДСК» представлен в таблице 2.5.

 

Таблица 2.5 – Показатели эффективности использования основных средств

№	Показатели	2016 г.	2017 г.	Отклонения
1	Фондоотдача	7,099	5,534	-1,565
2	Фондоёмкость	0,141	0,181	0,04
3	Фондорентабельность	0,826	0,380	-0,446

 

Проведенный анализ показал, что в 2017 году по сравнению с 2016 годом фондоотдача снизилась  на 1,565 пункта. Снижение фондоотдачи в отчётном периоде вызвано преобладающим темпом роста основных средств над темпом роста выручки, что говорит о неэффективном использовании основных средств.

Показатель фондоёмкости увеличился по сравнению с 2016 годом на 0,04 пунктов, что говорит об отрицательной тенденции в развитии предприятия. Всё это свидетельствует об ухудшении использования основных средств.

Наблюдается общее снижение фондорентабельности на 44,6 %. Данное снижение обусловлено сокращением прибыли от продаж, и уменьшением среднегодовой стоимости основных средств.

Анализ оборотных активов занимает важное место в анализе финансового состояния коммерческой организации, поскольку по отношению к её хозяйственной деятельности они выполняют обслуживающую функцию, т.е. в процессе кругооборота оборотных активов формируется прибыль от продаж, во многом являющаяся основным источником средств, обеспечивающим успешное функционирование коммерческой организации.

Показатели структуры и динамики оборотных активов АО «ДСК» представлены в таблице 2.6.

 

Таблица 2.6 – Показатели структуры и динамики оборотных активов АО

«ДСК»

№ п/п	Показатели	2016 г.		2017 г.		Отклонения
		Сумма, тыс. руб.	%	Сумма, тыс. руб.	%	Сумма, тыс. руб.	%
1	Оборотные активы - всего	473 618	100,0	330 932	100,0	-142 686	-30,1
	в том числе:
1.1	Запасы	65 997	13,9	77 529	23,4	11 532	17,5
	материалы	7 584	1,6	5 496	1,6	-2 088	-27,5
	товары	58 413	12,3	72 033	21,8	13 620	23,3
1.2	Дебиторская задолженность	398 450	84,1	251 987	76,1	-146 463	-36,7
1.3	Финансовые вложения	5 087	1,1	-	-	-5 087	-100,0
1.4	Денежные средства	4 084	0,9	1 416	0,4	-2 668	-65,3
1.5	Прочие оборотные активы	-	-	-	-	-	-

По данным таблицы 2.6 в 2017 году общая величина оборотных активов АО «ДСК» сократилась на 142 686 тыс. руб., или на 30,1 %. Отрицательная динамика суммы оборотных активов вызвана в большей степени снижением величины дебиторской задолженности на 146 463 тыс. руб., или 36,7 %, что можно оценить положительно.

Закупочная и производственная деятельность организации, которая отражается в агрегированной статье «Запасы», заслуживает отрицательной оценки, поскольку при темпе снижения выручки (94,0%), запасы сокращаются в меньшей степени (69,9 %), что говорит о неэффективном использовании соответствующих активов.

Сбытовая деятельность организации характеризуется увеличением дебиторской задолженности на 30 020 тыс. руб., или 19,0 %, что превышает темп прироста выручки и свидетельствует об увеличении срока инкассации (ошибки службы сбыта, ухудшение «качества покупателей») либо о либерализации кредитной политики, направленной на увеличение срока кредитования покупателей в целях последующего увеличения объема продаж. Рост данных активов может привезти к дефициту денежных средств и как следствие ухудшению ликвидности и платежеспособности организации.

Обращает на себя внимание значительное снижение высоколиквидных активов АО «АЯН»: денежных средств – на 82 435 тыс. руб., или 71,8 %, финансовых вложений – 32 766 тыс. руб., или 5,8 %, что говорит об ухудшении ликвидности организации.

Как показали расчёты, наибольший удельный вес в оборотном капитале на 2016 и 2017 года занимают финансовые вложения (48,2 и 48,9 % соответственно), что может свидетельствовать об отвлечении средств от основной деятельности.

Второй по значимости статьёй в оборотных активах АО «АЯН» являются запасы, а именно сырьё и материалы – на их долю приходится 22,2 % в 2016 году и 25,2 % в 2017 году. Рост данных активов составил 14 461 тыс. руб., или 5,6 %, что намного выше темпа прироста выручки (2,2 %), что может свидетельствовать об ухудшении эффективности их использования.

Анализ эффективности использования оборотных активов является важнейшим инструментом деятельности организации. Особое влияние на состояние оборотного капитала оказывает их оборачиваемость.

Интенсивность использования оборотных активов АО «АЯН» оценим на основании данных таблицы 2.7.

 

Таблица 2.7 – Расчёт общих показателей оборачиваемости оборотных активов

АО «ДСК»

№ п/п	Показатели	2016 г.	2017 г.	Отклонения
				+,-	%
1	Выручка от продажи, тыс. руб.	876 727	823 842	-52 885	-6,0
2	Средние остатки оборотных средств, тыс. руб.	418 589	402 275	-16 314	-3,9
3	Коэффициент оборачиваемости оборотных средств, об.	2,1	2,0	-0,1	-4,8
4	Длительность одного оборота, дней	174	183	9	5,2

 

По данным таблицы 2.7 в 2017 году произошло замедление оборачиваемости оборотных активов на 0,3 оборота, при этом увеличилась продолжительность одного оборота оборотных активов на 10 дней, что ведёт к снижению эффективности использования оборотных средств и падению их отдачи.

Рассчитаем частные показатели оборачиваемости по выручке. Данные расчётов представлены в таблице 2.8.

 

Таблица 2.8 – Расчёт частных показателей оборачиваемости оборотных активов

АО «ДСК»

№ п/п	Показатели	2016 г.	2017 г.	Отклонение
1	Выручка, тыс. руб.	876 727	823 842	-52 885
2	Число дней в отчетном году, дни	365	365	0
3	Оборотные активы, тыс. руб.	418 589	402 275	-16 314
4	Запасы, тыс. руб.	82 684	71 763	-10 921
5	Дебиторская задолженность, тыс. руб.	321 571	325 218	3 647
6	Кредиторская задолженность, тыс. руб.	1 418 798	1 229 898	-188 900
7	Денежные средства, тыс. руб.	6 896	2 750	-4 146
8	Коэффициент оборачиваемости оборотных средств, об.	2,1	2,0	-0,1
9	Коэффициент оборачиваемости запасов, об.	10,6	11,5	0,9
10	Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, об.	2,7	2,5	-0,2
11	Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, об.	0,6	0,7	0,1
12	Коэффициент оборачиваемости денежных средств, об.	127,1	299,6	172,5
13	Продолжительность оборота оборотных средств, дни	174	183	9
14	Продолжительность оборота запасов, дни	34	32	-2
15	Продолжительность оборота дебиторской задолженности, дни	135	146	11
16	Продолжительность оборота кредиторской задолженности, дни	608	521	-87
17	Продолжительность оборота денежных средств, дни	3	1	-2

 

По данным таблицы 2.8 замедление оборачиваемости оборотных активов связано в первую очередь со снижением оборачиваемости дебиторской задолженности на 2,9 оборота и увеличением продолжительности оборота данных активов на 2,1 дней. Чем медленнее оборачивается дебиторская задолженность, т.е. чем реже поступают платежи от дебиторов, тем больше балансовые остатки дебиторской задолженности на каждую дату, тем медленнее организация получает денежные средства за свои услуги, и, значит, организация не имеет возможности не только оплачивать счета поставщиков из оплат покупателей, но и использовать средства поставщиков. При медленной оборачиваемости дебиторской задолженности (17,4 дня) и быстрой оборачиваемости кредиторской задолженности (36,5 день) первая не покрывает кредиторскую задолженность и не служит источником финансирования других элементов оборотных активов. С этой точки зрения замедление оборачиваемости дебиторской задолженности ухудшает финансовое состояние предприятия.

Обращает на себя факт замедления оборачиваемости запасов на 0,3  оборота. Замедление оборачиваемости запасов может быть вызвано либо снижением реализации, либо затовариванием склада. Огромное влияние на замедление оборачиваемости запасов оказывает и высокая инфляция: организация стремиться приобрести запасы заранее по более низким ценам, что приводит к затовариванию.

Произошло ускорение оборачиваемости денежных средств на 4,7 оборота, и, как следствие, снижение длительности их оборота на 0,8 дней.

Состояние дебиторской задолженности АО «АЯН» оценим по данным таблиц 2.9, 2.10.

 

Таблица 2.9 – Группировка дебиторской задолженности АО «АЯН»

по категориям дебиторов

№ п/п	Показатели	2016 г.		2017 г.		Отклонения
		Сумма, тыс. руб.	%	Сумма, тыс. руб.	%	Сумма, тыс. руб.	%
1	Дебиторская задолженность	398 450	100,0	251 987	100,0	-146 463	-36,8
	в том числе:

 

 

Окончание табл.2.9

№ п/п	Показатели	2016 г.		2017 г.		Отклонения
		Сумма, тыс. руб.	%	Сумма, тыс. руб.	%	Сумма, тыс. руб.	%
1.1	покупатели и заказчики	356 687	89,5	202 960	80,5	-153 727	-43,1
1.2	прочая	41 763	10,5	49 027	19,5	7 264	17,4

 

Анализ дебиторской задолженности АО «АЯН»  по данным таблицы 2.9 показывает, что она возросла на 30 020 тыс. руб., или 19,0 %, что свидетельствует о низком качестве дебиторской задолженности и неплатежеспособности покупателей. Необходимо отметить опережающий темп роста дебиторской задолженности (19,0 %) по сравнению с темпом прироста выручки (2,2 %), что свидетельствует об увеличении потребности в финансировании деятельности организации.

В структуре дебиторской задолженности преобладает не типичная для предприятия задолженность прочих дебиторов – 37,8 % в 2016 году и 42,0 % в 2017 году.

Второй по величине статьёй являются поставщики с увеличением данной статьи в 2017 году по сравнению с 2016 годом на 294 тыс. руб., или 0,5 процентных пункта.

На долю покупателей и заказчиков в анализируемом периоде приходится 28,9 %, что на 1,2 процентных пункта выше аналогичного показателя в 2016 году.

Таблица 2.10 – Группировка дебиторской задолженности по срокам погашения

и образования

№ п/п	Показатели	2016 г.		2017 г.		Отклонения
		Сумма, тыс. руб.	%	Сумма, тыс. руб.	%	Сумма, тыс. руб.	%
1	Дебиторская задолженность	398 450	100,0	251 987	100,0	-146 463	-36,8
	в том числе:
1.1.	долгосрочная	-	-	-	-	-	-
1.2.	краткосрочная	398 450	100,0	251 987	100,0	-146 463	-36,8

 

Окончание табл.2.10

№ п/п	Показатели	2016 г.		2017 г.		Отклонения
		Сумма, тыс. руб.	%	Сумма, тыс. руб.	%	Сумма, тыс. руб.	%
1.3.	из них - просроченная	-	-	-	-	-	-
1.3.1	в том числе сомнительная	-	-	-	-	-	-

 

По срокам погашения дебиторская задолженность АО «АЯН» представлена только краткосрочной дебиторской задолженностью (табл.2.10). Просроченная и сомнительная дебиторская задолженность у организации отсутствует, что является положительным фактором.

Анализ денежных потоков организации позволяет установить основные источники притока и направления оттока денежных средств и дать им оценку.

Показатели анализа движения денежных средств АО «АЯН» приведены в таблице 2.11.

 

Таблица 2.11 – Показатели движения денежных средств АО «ДСК» в 2017 г.

Показатели	Общая сумма, тыс. руб.	Текущая		Инвестиционная		Финансовая
		Сумма, тыс. руб.	%	Сумма, тыс. руб.	%	Сумма, тыс. руб.	%
Остаток ДС на начало 2017 года	4 084	х	х	х	х	х	х
Поступило ДС	276 386	276 386	100,0	-	-	-	-
Направлено ДС	279 054	279 054	100,0	-	-	-	-
Остаток ДС на конец 2017 года	1 416	х	х	х	х	х	х

 

Из данных табл.2.11 видно, что в результате финансово-хозяйственной деятельности за 2017 г. АО «АЯН» получило денежные средства на сумму 3 265 840 тыс. руб. Основным источником поступления денежных средств является текущая деятельность предприятия (99,3 %). Это достаточно закономерно и является хорошим показателем финансово-хозяйственной деятельности предприятия. На поступления от инвестиционной деятельности приходится 0,7 % всех поступлений денежных средств.

В результате финансово-хозяйственной деятельности АО «АЯН» было направлено денежных средств в размере 3 348 275 тыс. руб. В структуре направленных денежных средств преобладают расходы по текущей деятельности (92,6 %). Значительно вырос удельный вес в структуре расходования денежных средств расходы по инвестиционной деятельности.

Чистый денежный поток по текущей деятельности имеет положительное сальдо, что является положительным фактором. По инвестиционной деятельности наблюдается отрицательное сальдо.

По финансовой деятельности поступлений и расходования денежных средств у АО «АЯН» нет.

На конец года остаток денежных средств снизился до 32 410 тыс. руб.

 

Анализ пассивов

 

Пассивный капитал – это источники финансирования имущества предприятия, то есть, показывает за счёт каких средств оно сформировано. В составе источников образования имущества выделяют собственный капитал, заёмные средства и обязательства.

Исследование пассивов АО «АЯН» необходимо начать с общего анализа их состава и динамики, представленными в таблице 2.12.

 

Таблица 2.12 – Показатели структуры и динамики пассивов АО «ДСК»

№   п/п	Показатели	2016 г.		2017г.		Отклонения
		Сумма, тыс. руб.	%	Сумма, тыс. руб.	%	Сумма, тыс. руб.	%
1	Всего источников:	2 100 126	100,0	1 206 397	100,0	-893 729	-42,6
	в том числе:
1.1.	собственных	407 245	19,4	439 483	36,4	32 238	7,9
1.2.	заёмных	1 692 881	80,6	766 914	63,6	-925 967	-54,7
	из них:
1.2.1.	долгосрочных	-	-	-	-	-	-
1.2.2	краткосрочных	1 692 881	80,6	766 914	63,6	-925 967	-54,7

 

Результаты представленных расчётов в табл.2.12 дают основание для вывода о стабильности собственного капитала АО «АЯН», который увеличился к концу анализируемого периода на 195 745 тыс. руб., или на 6,4 %.

Заёмный капитал организации снизился на 89 283 тыс. руб., или 17,5 %.

В структуре финансирования капитала наибольший вес занимают устойчивые источники (83,3 % на начало года и 87,1 % на конец года), что составляет более 50% и заслуживает положительной оценки.

Доля заёмного капитала на конец анализируемого периода снизилась с 16,7 % до 12,9 %.

Заёмный капитал является преимущественно краткосрочным, причём наблюдается снижение его удельного веса с 13,4 % до 9,8 %.

Преобладание собственных источников средств над заёмными указывает на стабильность и устойчивость организации, низкую зависимость от кредиторов и инвесторов.

Большое влияние на финансовое состояние предприятия оказывает состав и структура заёмных средств. Информация о заёмном капитале АО «АЯН» представлена в таблицах 2.13, 2.14.

 

Таблица 2.13 – Группировка обязательств АО «ДСК» по категориям

№     п/п	Показатели	2016 г.		2017г.		Отклонения
		Сумма, тыс. руб.	%	Сумма, тыс. руб.	%	Сумма, тыс. руб.	%
1	Обязательства всего:	1 692 881	100,0	766 914	100,0	-925 967	-54,7
	в том числе
1.1.	кредиты и займы	-	-	-	-	-	-
1.2.	отложенные налоговые обязательства	-	-	-	-	-	-
1.3.	Кредиторская задолженность всего	1 692 881	100,0	766 914	100,0	-925 967	-54,7
	в том числе
1.3.1	поставщики и подрядчики	296 552	17,5	204 761	26,7	-91 791	-30,9
1.3.2	перед персоналом предприятия	3 426	0,2	3 748	0,5	322	9,4

Окончание табл.2.13

№   п/п	Показатели	2016 г.		2017г.		Отклонения
		Сумма, тыс. руб.	%	Сумма, тыс. руб.	%	Сумма, тыс. руб.	%
1.3.3	перед бюджетом по налогам и сборам	13 992	0,8	9 809	1,3	-4 183	-29,9
1.3.4	перед государственными внебюджетными фондами	1 629	0,1	5 099	0,7	3 470	213,0
1.3.5	прочие кредиторы	1 377 282	81,4	543 498	70,9	-833 784	-60,5
1.4.	прочие обязательства	-	-	-	-	-	-

 

Анализируя данные таблицы 2.13 видно, что обязательства за анализируемый период снизились на 89 283 тыс. руб., или 17,5 %. Поскольку снижение обязательств АО «АЯН» составило 17,5 % при темпе прироста валюты баланса в 6,4 %, можно говорить о необременённости организации долгами. Относительно выручки, темп прироста которой 2,2 %, рост обязательств нечрезмерный и платёжная дисциплина анализируемой организации относительно своих контрагентов улучшилась, то есть сроки погашения обязательств в целом сократились.

В структуре обязательств доминирует кредиторская задолженность 80,2 % в 2016 году со снижением до 75,6 % в 2017 году, что следует оценить положительно, поскольку при условии, что обязательства перед кредиторами погашаются своевременно, она чаще всего является «бесплатным» источником формирования оборотных активов.

Кредитов и займов организация на начало и конец года не имеет, что не характерно для бизнеса с достаточной устойчивой динамикой.

В структуре кредиторской задолженности преобладают не поставщики и подрядчики (т.е. задолженность товарного характера), как это обычно бывает, а задолженность бюджету, внебюджетным фондам и работникам предприятия. Их рост в динамике связан с методологией бухгалтерского учёта: в соответствии с принципом начислений возникает несовпадение моментов начисления и оплаты расходов. Данная задолженность является задолженностью текущего характера, сроки оплаты которой не наступили, и её рост не может оцениваться негативно.

 

Таблица 2.14 – Гр

⇐ Предыдущая123456Следующая ⇒

Поделиться:

Воспользуйтесь поиском по сайту: