 |
Место и роль финансового менеджмента на предприятии
|
|
|
|
ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА
В общем виде финансовый менеджмент можно определить как управление финансами субъекта хозяйствования, направленное на достижение его стратегических и тактических целей.
В сложных условиях отечественного налогового климата субъекты хозяйствования могут иметь различные интересы в вопросах регулирования массы и динамики прибыли, приумножения имущества акционеров, контроля над курсовой стоимостью акций, дивидендной политики, повышения стоимости предприятия. Но все эти и многие другие аспекты экономической деятельности поддаются управлению с помощью универсальных методов, наработанных рыночной цивилизацией и объединенных в финансовой науке в стройную и полезную в практическом отношении систему.
В классическом понимании объектом финансового менеджмента являются финансы предприятия, т.е. денежные средства. Соответственно к объектам финансового менеджмента относятся также источники их формирования и отношения, складывающиеся в процессе их формирования и использования. Сюда же необходимо добавить все неденежные активы компании, поскольку, по сути, это те же деньги, только в другой форме. Таким образом, финансовый менеджер обязан обращать внимание на степень использования этих активов предприятия. Финансовый менеджер в любой момент должен точно знать необходимые и ожидаемые суммы на счетах фирмы в течение недели, достаточно точно в пределах месяца, квартала, года. Он должен быть уверен, что на предприятии происходит оптимальное формирование себестоимости, обоснованное ценообразование и, как следствие, достигается максимальный финансовый результат.
|
|
|
Таким образом, можно определить основные области воздействия финансового менеджмента:
1. Внутренний финансовый контроль – деятельность, связанная с регулированием финансовых результатов производственной деятельности предприятия:
- определение оптимальных вариантов формирования отдельных элементов себестоимости производства (оценка рациональности производственных решений по нормированию затрат),
- создание центров финансовой ответственности и распределение косвенных затрат,
- ценообразование (анализ эффективности производственных и маркетинговых решений с точки зрения их влияния на финансовый результат),
- прогнозирование финансовых потоков субъекта хозяйствования, исходя из особенностей производственного цикла,
- организация управленческого учета;
- оптимизация налогообложения.
Как известно, основные стадии производственного процесса - это снабжение, непосредственно производство и реализация продукции. На каждой из этих стадий участие финансового менеджера обязательно в той или иной степени.
2. Управление активами – деятельность, связанная с формированием имущества предприятия:
- инвестиции, направляемые предприятием на техническое развитие (реконструкция, обновление технологического оборудования, освоение новых видов продукции, строительство и ремонт недвижимого производственного имущества и т.д.),
- финансовые инвестиции (приобретение ценных бумаг, создание дочерних предприятий и т.д.),
- слияния и поглощения (оценка целесообразности и практическое осуществление),
- финансирование текущей производственной деятельности,
- маневрирование временно свободными денежными средствами,
- управление оборотным капиталом,
- обратные процессы – рациональное использование, ликвидация объектов имущественного комплекса, их реализация и т.д.
Перед финансовым менеджером стоят взаимосвязанные и разнонаправленные задачи: с одной стороны, выбор наиболее выгодного варианта инвестиций, а с другой – постоянный контроль за эффективным использованием существующего имущественного комплекса.
|
|
|
3. Решения о финансировании – деятельность, связанная с управлением собственным и заемным капиталом:
- определение потребности в финансировании;
- организация внутреннего казначейства (расчетный центр);
- управление дебиторской и кредиторской задолженностью (анализ влияния маркетинговых решений);
- привлечение финансовых ресурсов и отбор наиболее эффективных схем их привлечения;
- дивидендная политика;
- управление стоимостью субъекта хозяйствования;
- организация работы с банками.
В качестве источников финансовых ресурсов на любом предприятии используются как собственные, так и заемные средства. Финансовый менеджер должен выбирать источники, предварительно оценив стоимость этих ресурсов, степень финансового риска, возможные последствия на финансовое состояние предприятия. И здесь перед финансовым менеджером постоянно встает ряд важных вопросов (из каких источников покрыть недостаток финансовых средств, каково оптимальное соотношение заемных и собственных средств, какая степень риска привлечения заемных средств допустима, какие будут последствия от привлечения тех или иных источников средств и др.).
4. Управление финансовыми рисками, сопровождающими предприятие при ведении хозяйственной и финансовой деятельности – деятельность по разумному снижению рисков и защите имущества субъекта хозяйствования:
- риск-менеджмент;
- внешнее страхование;
- самострахование (хеджирование).
Говоря об объектах, следует отметить, что проконтролировать все финансовые потоки предприятия, оценить все резервы практически невозможно, но крайне важно осознанно определить круг и масштабы сферы возможного управленческого воздействия. Однако следует отметить, что с увеличением масштабов предприятия, тем более для холдинговых структур, сложность финансового управления многократно увеличивается, но еще больше возрастает роль эффективного финансового менеджмента.
Постановка эффективного финансового менеджмента в условиях отечественной экономики на крупных и средних предприятиях, как правило, требует коренной перестройки механизма управления всего предприятия в целом. Прежде всего, это объясняется тем, что отечественные производственные предприятия несут в себе стиль управления, оставшийся со времен плановой экономики. Основным критерием успешной деятельности предприятия социалистической системы было выполнение любой ценой плана производства. Соответственно, для руководителя предприятия главной задачей являлось осуществление государственного заказа по производству продукции, а не получение прибыли. Поэтому определяющим фактором была налаженность системы управления производством, финансовое управление играло второстепенную роль.
|
|
|
В западной практике развития бизнеса финансовый менеджмент занимает наиболее значимое место в деятельности любого субъекта хозяйствования (вместе с производством и маркетингом). Функции учета (в том числе бухгалтерского и налогового) подчинены финансовому директору.
В отечественной практике в настоящий момент возможны три модели работы финансовой службы:
- подчинение бухгалтерии (главному бухгалтеру);
- работа параллельно с бухгалтерией на одном иерархическом уровне;
- включение бухгалтерии в состав финансовой службы и ее подчинение финансовому директору.
|
|
|
