Кредитно-денежная (монетарная) политика государства

Кредитно-денежная (монетарная) политика государства

Национальные системы денежного обращения различных стран включают в себя такие элементы, как национальная денежная единица, система банкнот и монет, порядок эмиссии денег и система институтов, занимающихся вопросами денежного обращения. Денежная система (monetary system) – 1) исторически сложившаяся форма организации денежного обращения в стране; 2) денежные знаки страны, денежные единицы, правила эмиссии и формы обращения денег, денежные отношения, законодательно установленные в стране.

Под денежной единицей понимается название денег страны (рубль, доллар, иена и т. д. ). Денежная единица страны - законодательно установленный в стране денежный знак, основной элемент денежной системы страны, являющийся единицей денежного измерения. В Конституции РФ указано, что «денежной единицей в РФ является рубль». Один рубль делится на 100 копеек.

Денежные знаки – формы представления денег, виды денег, участвующих в обращении. Номиналы денежных знаков устанавливаются таким образом, чтобы рационально обеспечить наличные расчёты, платежи. В инфляционной ситуации выпускаются денежные знаки более крупных номиналов. В России денежные знаки представлены в виде бумажных знаков и разменной монеты.

Эмиссия денег – выпуск в обращение денежных знаков во всех формах. Эмиссия денег означает не только печатание денежных знаков, но и увеличение всей массы наличных и безналичных денег в обращении. Государством регламентирован эмиссионный механизм, т. е. порядок выпуска и изъятия денежных знаков из обращения, а также кассовая дисциплина, представляющая собой набор общих правил, форм первичных кассовых документов, форм отчётности, которыми должны руководствоваться хозяйствующие субъекты при организации наличного денежного оборота.

Денежная масса — полный объём выпущенных в обращение денег, включая наличные деньги, чеки, денежные средства предприятий и населения, хранимые на счетах в банках, безусловные денежные обязательства. К активной части  денежной массы относятся средства, реально обслуживающие хозяйственный оборот. В пассивную часть включаются денежные накопления, остатки на счетах, которые только потенциально могут служить расчетными средствами. Пассивную часть иногда называют квазиденьгами, поскольку они косвенно включаются в хозяйственный оборот.

Денежная масса структурно разделяется на денежные агрегаты. Денежные агрегаты – виды денег и денежных средств, отличающиеся друг от друга степенью ликвидности, то есть возможностью быстрого превращения в наличные деньги. Денежные агрегаты располагаются по степени убывания ликвидности:

• М₀ - наличные деньги в обращении;

• М₁ – включает М₀, а также средства на расчётных, текущих и специальных счетах предприятий и населения в коммерческих банках и депозиты населения до востребования в коммерческих банках;

• M₂ – включает М₁ и срочные депозиты населения в коммерческих банках;

• M₃ - включает М₂, а также депозитные и сберегательные сертификаты и облигации государственного займа.

Агрегат М₁ называют деньгами в узком смысле слова (деньгами для сделок). Агрегат M₂ на­зывают деньгами в широком смысле слова. Начиная с агрегата М₂, в состав денежной массы включается всё большее количество квазиденег.

Структура денежной массы показывает, что в её состав входят не только наличные деньги, количество которых регулируется Центральным банком, но и деньги на текущих и срочных счетах в коммерческих банках. Следовательно, предложение денег зависит не только от эмиссионной политики Центрального банка, но и от масштабов депозитно-чековой эмиссии денег банками.

Кредитно-денежная политика – проводимый правительством страны курс и осуществляемые меры в области денежного обращения и кредита, направленные на обеспечение устойчивого, эффективного функционирования экономики, поддержание в надлежащем состоянии денежной системы.

Инструменты кредитно-денежной политики

1. Изменение нормы обязательных резервов

Механизм банковской депозитно-чековой эмиссии заключается в следующем. К примеру, в банковскую систему попадает 1 000 ДЕ в ви­де банковских депозитов в банке А. Банк А не может полностью использовать эти деньги (например, выдать кредиты на эту сумму), поскольку существует норма обязательных резервов.

Норма обязательных резервов – отношение суммы обязательных денежных резервов, которые коммерческие банки обязаны хранить в центральном банке, к сумме денежных средств, привлечённых банком. Эта норма представляет собой процент от депозитов, который банк должен держать на счету в Центральном банке:

где rr - норма обязательных резервов;

R - резервы;

D - депозиты.

Предположим, что норма обязательных резервов равна 20%. Это означает, что банк А должен хранить на счёте в Центральном банке 200 ДЕ (обязательные резервы), а 800 ДЕ (избыточные резервы) он может использовать. Эти 800 ДЕ банк А можетвыдать в виде ссуды фирме Х, которая разместит на своём счёте в банке В. Банк В из полученных 800 ДЕ 20% (160 ДЕ) и хранит их на счёте в Центральном банке, а 80% (640 ДЕ) может использовать для выдачи кредитов. Таким образом, денежная масса, находящаяся в обращении, через депозитно-банковскую эмиссию постоянно увеличивается:

1 000 ДЕ + 800 ДЕ + 640 ДЕ + …= 5 000 ДЕ.

Этот процесс называется мультиплицированным расширением банковских депозитов, а денежный (банковский) мультипликатор (m) определяется как

   или

Денежный (банковский) мультипликатор - числовой коэффициент, показывающий, во сколько раз возрастёт или сократится денежное предложение в результате увеличения или сокращения вкладов в денежно-кредитную систему на одну денежную единицу.

В рассмотренном примере он равен: .

Иными словами, при вливании в банковскую систему денег на сумму 1 000 ДЕ при норме резервирования 20 % в действительности сумма денежных средств возрастёт на 1 000 ∙ 5 = 5 000 ДЕ. В реальности мультипликационный эффект расшире­ния депозитов ограничен величиной «утечек», так как часть взятых в ссуду денег не возвращается в банковскую систему, а продолжает циркулировать в качестве на­личных средств. Следует также принимать во внимание, что мультипликационный эффект может работать и в противоположном направлении в случае изъятия денег из резервов банков.

Сумма наличности и резервов представляет собой денежную базу.

Повышение нормы обязательных резервов ограничивает избыточные резервы коммерческих банков и сдерживает их активность, а её снижение увеличивает избыточные резервы коммерческих банков и увеличивает их активность.

Информация по обязательным резервным требованиям ЦБ РФ есть на сайте Центробанка https: //www. cbr. ru/params/

⇐ Предыдущая1234567Следующая ⇒

Поделиться:

Воспользуйтесь поиском по сайту: