2. Изменение учетной ставки. 3. Операции на открытом рынке с государственными ценными бумагами. Кредитная система

2. Изменение учетной ставки

Учётная ставка – ставка процента, под который Центральный банк предоставляет кредиты коммерческим банкам для пополнения их денежных резервов и кредитования клиентов. В России эта ставка носит название ставки рефинансирования, ключевой ставки.

Ставка рефинансирования – размер процентов в годовом исчислении, подлежащий уплате Центральному банку России за кредиты, которые центральный банк предоставил кредитным организациям.

Первоначально ставка рефинансирования Банка России была установлена в 1992 году как единая процентная ставка, которую «Центральный банк Российской Федерации и все его учреждения применяют… при предоставлении кредитов коммерческим банкам». Сейчас носит справочный характер. http: //www. cbr. ru

Ключевая ставка – процентная ставка, по которой Центральный банк России (ЦБ РФ) предоставляет кредиты коммерческим банкам в долг на одну неделю, и одновременно та ставка, по которой ЦБ РФ готов принимать от банков на депозиты денежные средства. Она играет роль при установлении процентных ставок по банковским кредитам и оказывает влияние на уровень инфляции.

Ключевая ставка с 22. 03. 2021 составляет 4, 5%. https: //www. cbr. ru/key-indicators/

С 01. 01. 2016 ЦБ России уравнял значения ставки рефинансирования и ключевой ставки.

3. Операции на открытом рынке с государственными ценными бумагами

Операции на открытом рынке – один из элементов осуществления денежно-кредитной политики государства, заключающийся в том, что центральный банк покупает и продаёт ценные бумаги (векселя, казначейские обязательства, облигации) на открытом рынке, влияя тем самым на курс ценных бумаг и получая прибыль.

Операции  на открытом рынке имеют ряд преимуществ: осуществляются быстро; легко обратимы: вследствие ошибки можно быстро провести обратную сделку (в случае чрезмерной продажи, на­пример, можно быстро скупить часть ценных бумаг); гибки: могут осуществляться в любых объёмах.

В целях сдерживания денеж­ной массы Центральный банк проводит операции по продаже ценных бумаг на открытом рынке, сокращая денежную массу, инвестиции и реальный объём производства, в целях стимулирования эко­номики – активную скупку бумаг на открытом рынке.

Влияние кредитно-денежной политики на макроэкономические параметры отражены на рис. 9.

Кредитно-денежная рестрикция (политика «дорогих» денег) и экспансия (политика «дешё­вых» денег) относится к дискреционной политике.

Дискреционная политика – гибкая политика, ориентирующаяся в большей мере на изменяющуюся экономическую ситуацию, чем на решения законодательных и исполнительных органов. Дискреционная политика нацелена на стимулирование или сдерживание деловой активности в зависимости от фазы экономического цикла.

Автоматическая кредитно-денежная политика (недискреционная) – это следование моне­тарному правилу: темп роста денежной массы должен соответствовать темпу потенциального роста реального ВВП. Основоположник монетаризма М. Фридмен вы­двигал идею законода­тельного установления монетарного правила, согласно которому денежное предложение должно возрастать на 3- 5% в год. В некоторых западных стра­нах в 1970-е гг. стали применять практику денежного таргетирования в виде установления верхнего и нижнего пределов денежной массы на определённый период.

 

Рис. 9 – Направления кредитно-денежной политики

Валютное регулирование – этодеятельность государственных органов по управлению обращением валюты, контролю за валютными операциями, воздействию на валютный курс национальной валюты, ограничению использования иностранной валюты.  На валютный курс оказывает влияние множество факторов: состояние платежного баланса страны, соотношение экспорта и импорта, доля внешней торговли в ВВП, дефицит бюджета, экономическая и политическая ситуации и др.

Валютная интервенция – значительное разовое целенаправленное воздействие Центрального банка страны на валютный рынок и валютный курс, осуществляемое путём продажи или закупки банком крупных партий иностранной валюты. Для повышения курса национальной валюты центральный банк продаёт иностранную валюту, для снижения – скупает иностранную валюту в обмен на национальную валюту.

Кредитная система

Кредитная система — совокупность кредитных отношений, форм и методов кредитования, а также система кредитных учреждений. В структуре современной кредитной системы можно выде­лить три основных звена: центральный банк, коммерческие банки и специализированные кредитно-финансовые институты.

Центральный банк - главный государственный банк страны, основное звено денежно-кредитной системы государства; наделён особыми функциями, в особенности правом эмиссии денежных знаков и регулирования деятельности коммерческих банков. Центральный банк Российской Федерации (Банк России) был создан в 1992 г. на базе Госбанка СССР. Центральный банк является «банком банков». Его основными функциями являются: эмиссия денег, хранение золотовалютных резервов государства, кредитование и ведение счетов коммерческих банков и правительства, регулирование денежного обращения, контроль за деятельностью кредитных учреждений.

Рабочими звеньями кредитной систе­мы являются коммерческие банки. Коммерческие банки – крупные негосударственные кредитные учреждения, осуществляющие универсальные банковские операции для предприятий, организаций, граждан (расчётные, платёжные операции, привлечение вкладов, предоставление ссуд, а также операции на рынке ценных бумаг и посреднические операции).

Все операции коммерческих банков делятся на три группы: пассивные(связанные с привлечением средств), активные(связанные с размещением средств), комиссионно-посреднические (выполнение различных операций по поручению клиентов с уплатой комиссии). Пассивные операции банков – это операции, посредством которых банки формируют свои финансовые ресурсы в виде собственных, привлечённых и эмитированных средств для проведения кредитных и других активных операций. Ресурсы коммерческих банков формируются путём привлечения средств в форме вкладов на срок и на текущие счета, эмиссии кредитных денег и т. д. Собственные средства банков создаются путём размещения акций, отчислений от прибыли. Активные операции банков – размещение имеющихся финансовых ресурсов с целью пустить их в оборот и получить доход, прибыль. Активные операции связаны, прежде всего, с размещением средств банка: ссудные, расчётные, кассовые, инвестиционные операции, фондовые операции с ценными бумагами, гарантийные операции.

Специализированные кредитно-финансовые институты– это организации, которые формально не являются коммерческими банками, новыполняют ряд их функций, участвуют в кредитно-финансовом обслуживании экономики. К ним относятся различные фонды, страховые, инвестиционные компании, ссудо-сберегательные ассоциации и т. п. Эти институты участвуют в процессах накопления и размещения капитала.

⇐ Предыдущая1234567Следующая ⇒

Поделиться:

Воспользуйтесь поиском по сайту: