Финансовые рынки и институты в контексте деятельности фирмы.

Финансовая деятельность предприятия неразрывно связана с финансовым рынком, развитием его видов и сегментов, состоянием его коньюктуры. В общем виде финансовый рынок представляет собой рынок на котором объектом купли-продажи выступают фин инструменты и услуги. Фин рынок представляет собой сложную систему в кот деньги и другие активы предприятий и других участков обращаются самостоятельно независимо от характера обращения реальных товароа. Этот рынок оперирует многообразными фин инструментами, обслуживается специфичискими финансовыми институтами, располагает разнообразной фин инфроструктурой.

Виды рынков: кредитный на котором объектом купли –продажи является свободные кредитные ресурсы и отдельные фин инструменты обслуживающие их, обращение которых осуществляется на условии возвратности и платности.

Валютный рынок (forex market) представляет собой рынок, на котором совершаются валютные сделки; его основой являются банки и другие кредитно-финан учреждения. Рынки денежных средств (money market) представляет собой рынок, на котором обращаются активы со сроками погашения не более года. Рынок золота (gold market) рынок, на котором совершаются наличные, оптовые и другие сделки с золотом, в том числе со стандартными золотыми слитками. Рынок капитала (capital market) представляет собой рынок, на котором аккумулируются и обращаются долгосрочные капиталы и долговые обязательства. Это основной вид финансового рынка, с помощью которого фирмы изыскивают источники финансирования своей деятельности. Он подразделяется на: рынок долевых ценных бумаг (stork market); рынок ссудного капитала (credit (bond) market). Важнейшим сегментом рынка капитала является рынок капитальных финан активов, к которому относятся рынки долевых и долговых ценных бумаг, т.е. соответственно акций и облигаций. Этот рынок подразделяется на первичный и вторичный. Первичный рынок (primary market) представляет собой рынок, обслуживающий выпуск (эмиссию) и первичное размещение долевых и долговых ценных бумаг. На нем фирмы получают финан ресурсы путем продажи своих ценных бумаг. Вторичный рынок ценных бумаг (secondarymarket) представлен для обращения ранее выпущенных долевых и долговых ценных бумаг. На нем фирмы не получают финан ресурсов непосредственно. Он дает возможность инвесторам получить как денежные средства, вложенные в ценные бумаги, так и доход от операций с ними. Рынок ценных бумаг (securitiesmarket) – как обобщенное понятие рынков капитальных финан активов и производных ценных бумаг (или деривативов) подразделяется на биржевой и внебиржевой, срочный и спотовый. Биржевой рынок представляет собой рынок, формируемый фондовыми биржами. На нем обращаются ценные бумаги, прошедшие листинг, т.е. получившие допуск к официальной торговле на бирже. Внебиржевой рынок (over the counter stork market) – это рынок, на котором обращаются ценные бумаги, не котируемые на фондовых биржах (NASDAQ). На спотовом рынке (spot market) обмен активов на денежные средства осуществляется непосредственно во время сделки. На срочном рынке (forward market) осуществляется торговля срочными контрактами, предусматривающими поставку базовых активов в будущем (акции, облигации, чеки и т.д.).

Под финан институтами понимаются учреждения, занимающиеся операциями по передаче денег, кредитованию, инвестировании и заимствованию денежных средств с помощью различных финан инструментов (акции, облигации, деривативы и т.д.). Основное их предназначение – посредничество, т.е. эффективное перемещение денежных средств от сберегателей к заемщикам. К финан институтам относятся банки, сберегательные институты (кассы), страховые и инвестиционные компании, брокерские и биржевые фирмы, инвестиционные фонды. Они призваны обеспечить согласование различных потребностей сберегателей и заемщиков. Первые заинтересованы в надежном и относительно безрисковом размещении денежных средств, подразумевающим ликвидность, т.е. легкость доступа к своим денежным средствам и получение долгосрочного дохода по приемлемой ставке. Вторые – возможности мобилизации денежных средств в требуемом объеме для осуществления инвестиционных программ и текущих расходов.

Инвестиционный институт как разновидность финан инструмента представляет собой юридическое лицо, созданное в любой допускаемой законом организационно-правовой форме. Он осуществляет свою деятельность на рынке ценных бумаг в качестве посредника (финан брокера), инвестиционного консультанта, инвестиционной компании, инвестиционного фонда.