 |
Рис.3.Оценка кредитоспособности по методике 3.
|
|
|
|
Рис. 3. Оценка кредитоспособности по методике 3.
Анализ ликвидности.
Одним из важнейших условий финансовой устойчивости компании является ее способность погашать свои обязательства в установленные сроки.
Анализ ликвидности компании с помощью следующих показателей:
· Ликвидность баланса – определяется наличием чистого оборотного капитала (ЧОК)
· Коэффициент покрытия задолженности (КП). Теоретически оправданным считается значение КП = 2 – 2, 25. В случае, если соотношение равно 3: 1, то это значит, что происходит превращение излишних текущих активов в ненужные, т. е. Это свидетельствует о неэффективном управлении финансами.
· Коэффициент общей ликвидности (КОЛ). Теоретически оправданным считается значение КОЛ = 0, 7 – 0, 8.
Анализ структуры ликвидных активов – степень ликвидности отдельных статей текущих активов не одинакова в силу различной скорости превращения их в денежную наличность. Последняя, позволяет выделить три класса ликвидных средств:
q Первоклассные ликвидные средства – денежные средства и краткосрочные финансовые вложения. К ним относятся средства на расчетных, валютных и других денежных счетах в учреждениях банков и краткосрочные финансовые вложения.
q Второклассные ликвидные средства – легко реализуемые требования представлены средствами в расчетах, для превращения которых в денежную наличность требуется определенное время. К ним относятся дебиторская задолженность, возникшая по коммерческим и некоммерческим операциям и авансы, выданные покупателям и подрядчикам. Анализ дебиторской задолженности следует проводить также в разрезе отдельных дебиторов.
|
|
|
q Ликвидные средства третьего класса – представлены медленно реализуемыми активами: остатками производственных запасов, МБП, незавершенного производства и готовой продукции. В условиях стабильной экономики рост материальных текущих активов свидетельствует о снижении ликвидности, т. к. это ведет к замедлению оборачиваемости средств, увеличению затрат на обслуживание товарно – материальных запасов и прямым потерям. В условиях инфляции необходимо ориентироваться на сырье, материалы, покупные полуфабрикаты и на рост рыночных цен.
Для определения степени ликвидности компании важным является не только оценка качества ликвидных активов, но и оценка качества краткосрочных обязательств. Тенденция роста кредиторской задолженности и, в особенности рост просроченной кредиторской задолженности, представляет повышенную опасность для ликвидности компании.
Анализ оборачиваемости текущих активов.
Показатели оборачиваемости дают качественную характеристику состояния текущих активов, расчет оборачиваемости которых производится как в целом, так и в разрезе составляющих. Оборачиваемость текущих активов в днях оборота определяется по средней хронологической к однодневному обороту по реализации.
· Оборачиваемость дебиторской задолженности в днях оборота (ОДЗ);
· Период оборачиваемости материальных запасов (ПОЗ).
Оценка скорости оборота дебиторской задолженности и запасов производится путем сравнения с данными предыдущего периода и среднеотраслевыми значениями.
Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости.
Платежеспособность – это достаточность общих активов для выполнения обязательств как краткосрочного, так и долгосрочного характера. Показатели платежеспособности называются показателями структуры источников или показателями покрытия. С их помощью производится оценка финансового риска, присущего при вложении средств кредиторов в данное предприятие.
|
|
|
· Коэффициент собственности (КС) – ключевой показатель платежеспособности, выражающий соотношение интересов собственников и интересов предприятия.
· Коэффициент обеспеченности чистым оборотным капиталом (КО). Теоретически оптимальное значение КО = 0, 5.
Анализ прибыльности.
Анализ прибыльности – это оценка эффективности использования вложенных в производство средств. Эффективность производственной деятельности характеризуют показатели рентабельности.
· Рентабельность продаж (РП);
· Рентабельность основной деятельности (Р);
· Рентабельность общего капитала (РОК ).
По итогам расчета финансовых показателей определяется суммарное количество баллов, на основании которого заемщику присваивается определенный класс кредитоспособности и, в соответствии с ним, рекомендуемое решение о возможности кредитования.
Весомость отдельных финансовых показателей в разрезе групп приведена в таблице 4.
Таблица 4.
Весомость показателей оценки кредитоспособности заемщика.
| Балл | Показатель |
| Группа показателей ликвидности | |
| Ликвидность баланса | |
| Наличие ЧОК Отсутствие ЧОК | |
| Коэффициент покрытия задолженности КП ³ 2 1, 5 £ КП < 2 1, 0 £ КП < 1, 5 0, 35£ КП < 1, 0 КП < 0, 35 | |
| Коэффициент общей ликвидности КОЛ ³ 0, 8 0, 5 £ КОЛ < 0. 8 0. 35 £ КОЛ < 0, 5 КОЛ < 0, 35 | |
| Группа показателей оборачиваемости | |
| Оборачиваемость дебиторской задолженности До 30 дней От 30 до 60 дней От 60 до 90 дней От 90 до 180 дней Свыше 180 дней | |
| Период оборачиваемости запасов До 30 дней От30 до 60 дней От 60 до 90 дней От90 до 180 дней Свыше 180 дней | |
| Группа показателей платежеспособности | |
| Коэффициент собственности КС ³ 0, 6 0, 3 £ КС < 0, 6 КС < 0, 3 | |
| Коэффициент автономии КА < 0, 3 0, 3 £ КА < 0, 5 0, 5 £ КА < 0, 8 КА ³ 0, 8 | |
| Коэффициент обеспеченности чистым оборотным капиталом КО ³ 0, 5 0, 2 £ КО < 0, 5 КО < 0, 2 | |
| Группа показателей прибыльности | |
| Рентабельность продаж РП ³ 20% 10% £ РП < 20% 1 £ РП < 10% Убыток | |
| Рентабельность основной деятельности Р ³ 20% 10% £ Р < 20% 1 £ Р < 10% Убыток | |
| Рентабельность общего капитала РОК ³ 15% 8% £ РОК < 15% 1 £ РОК < 8% Убыток |
|
|
|
В зависимости от количества баллов, набранных каждым заемщиком при проведении анализа (таблица 4), им присваивается определенный класс кредитоспособности и рекомендуемое решение о выдаче кредита (таблица 5).
|
|
|
