Методы денежно-кредитной политики Банка России

Методы денежно-кредитной политики – это совокупность приемов и операций, посредством которых субъекты денежно-кредитной политики – Центральный банк как государственный орган денежно-кредитного регулирования и коммерческие банки как «проводники» денежно-кредитной политики – воздействуют на денежное предложение для достижения поставленных целей. Методы проведения денежно-кредитной политики определяются тактическими целями денежно-кредитной политики.

Ст. 35 Федерального закона «О Центральном банке (Банке России)» определяет основные инструменты и методы денежно-кредитной политики Банка России:

1) процентные ставки по операциям Банка России;

2) нормативы обязательных резервов, депонируемых в Банке России (резервные требования);

3) операции на открытом рынке;

4) рефиннасирование кредитных организаций;

5) валютные интервенции;

6) установление ориентиров роста денежной массы;

7) прямые количественные ограничения;

8) эмиссия облигаций от своего имени.

Организация денежно-кредитного регулирования достигается путем разработки и реализации комплекса мер на макроэкономическом уровне и регулирования операций банков на микроуровне с помощью прямых (административных) и косвенных (экономических) методов воздействия на деятельность кредитных организаций.

Прямые методы – это административные меры в форме различных нормативных требований Центрального банка. При этих методах воздействия наиболее широко распространены в разных странах:

- квотирование отдельных видов пассивных и активных операций;

- введение лимитов на выдачу различных видов кредитов и на привлечение кредитных ресурсов;

- ограничение на открытие филиалов и отдельных подразделений коммерческих банков;

- лицензирование определенных видов банковских операций;

- определение видов обеспечения кредита.

Квотирование отдельных видов пассивных и активных операций. Для денежно-кредитного регулирования Центральный банк РФ прежде всего использует способность кредитных организаций увеличивать или уменьшать вклады и кредиты. Однако это не означает, что он может непосредственно определять объем вкладных и кредитных операций банков. Банк России воздействует на динамику банковских вкладов и кредитов через требования о создании обязательных резервов. Регулируя величину обязательных резервов банков, он может способствовать сокращению или увеличению кредитов и соответственно вкладов (более подробно требования о создании обязательных резервов рассмотрены в главе 7.

Ведение лимитов на выдачу различных видов кредитов и на привлечение кредитных ресурсов. Эти методы направлены на регулирование отдельных видов кредитов (например, кредитов на потребительские нужды населения) или кредитования различных отраслей хозяйства (жилищного строительства, сельского хозяйства, экспортно-импортной торговли). К ним можно отнести:

- прямое ограничение размеров банковских кредитов для отдельных банков или кредитов (кредитные потолки (credit celling)).

Лимитирование nроцентных ставок. Традиционным методом ре­гулирования являются изменения ставок рефинансирования ЦБ РФ. Повышение официальной ставки уменьшает возможности банков в получении кредита для пополнении своих ресурсов, что приводит к сокращению их кредитов, а значит, денежной массы, и к увеличению рыночных процентных ставок (например, на фондовом рынке ЦБ РФ продает ценные бумаги, а банки. их покупают, остатки же средств на корреспондентских счетах, открытых этими банками в РКЦ, уменьша­ются на сумму купленных цeнных бумаг или, повышая ставку рефи­нансирования, ЦБ РФ проводит ограничение кредита (кредитная рест­рикция), и наоборот, - расширение кредита (кредитная экспансия).

Лицензuрование определенных видов банковских операций. Центральным банком РФ установлено несколько основных видов лицен­зий на:

- выполнение банковских операций в рублях (без пра­ва привлечения во вклады средств физических лиц), выдаваемые вновь созданному банку;

- выполнение банковских операций со средствами в рублях и в ино­странной валюте (без права привлечения во вклады средств физических лиц);

- привлечение во вклады и размещение драгоценных металлов;

- привлечение во вклады средств физических лиц в рублях;

- привлечение во вклады средств физических лиц в рублях и в ­иностранной валюте;

- генеральная лицензия выдается банку, имеющему лицензию на выполнение всех банковских операций в рублях и в иностранной валюте.

 

Косвенные методы регулирования денежно-кредитной сферы воздействуют на мотивацию поведения хозяйствующих субъектов при помощи рыночных механизмов, имеют больший временной лаг, последствия их применения менее предсказуемы, чем при использовании прямых методов. Однако их применение не приводит к деформациям рынка. Естественно, что эффективность использования косвенных методов регулирования тесно связана со степенью развития денежного рынка и эффективностью трансмиссионного механизма.

К косвенным инструментам денежно-кредитной политики отно­сятся операции краткосрочного рефинансирования, депозитные операции, операции на открытом рынке.

В табл. 2 приведены операции использования инструментов в разрезе баланса Центрального банка, а в табл. 3 опи­сывается влияние инструментов денежно-кредитной политики на отдельные статьи баланса Центрального банка.

 

Таблица 2

 

Операции центрального банка

 

Актив	Пассив
Наращивание международных резервов	Денежная эмиссия
Рефинансирование кредитных организаций	Привлечение депозитов от кредитных организаций
Кредитование правительства и небанковских кредитных организаций[7]	Резервные требования
Размещение депозитов в кредитных организациях	Эмиссия собственных долговых ценных бумаг
Приобретение внутренних долговых ценных бумаг	Ведение к/с кредитных организаций
Приобретение нефинансовых активов	Увеличение собственного капитала и резерв

 

Также к прямым методам регулирования относится разработанная Банком России Инструкция от 16 января 2004 г.
№ 110-И «Об обязательных нормативах банков» и последующими изменениями для коммерческих банков устанавливаются 10 экономических нормативов.

Контроль за соблюдением банками обязательных экономических нормативов возлагается на территориальные учреждения Банка России по месту открытия корреспондентского счета банка.

В случае нарушения коммерческим банком обязательных нормативов территориальное учреждение Банка России применяет к ним меры воздействия в соответствии со ст.75 Федерального закона «О центральном банке Российской Федерации (Банке России)».

 

⇐ Предыдущая234567891011Следующая ⇒

Поделиться:

Воспользуйтесь поиском по сайту: