Свободный рынок всегда уравновешивает деньги и платежные средства, и для этого существует лишь

______ Глава 10. Золоток солнце за черными тучами 195

три пути: либо очень сильно возрастет количество золота, находящегося в частном владении (это не­возможно, поскольку золота в мире столько, сколько есть, — не больше), либо очень сильно сократится долларовая масса (возможно, но маловероятно), либо равновесие установится таким же образом, как и всегда, то есть люди осознают уменьшение поку­пательной способности доллара за счет увеличения общей массы платежных средств и потеряют веру в него. Тогда они начнут покупать столько золота и серебра, сколько смогут, тем самым повышая курс единственной валюты, которую невозможно напеча­тать, до тех пор, пока она не сравняется с объемом долларовой массы. И рынку придется поднимать эту скромную линию, притаившуюся в нижней части графика, до тех пор, пока она не сольется с верхней.

Хотя это перераспределение богатства будет са­мым крупным в истории, оно станет всего лишь повторением старой пьесы, которую правительства, население и драгоценные металлы ставят с тех пор, как примерно в 407 году до нашей эры в Афинах состоялась ее премьера. Последнее представление было в 1970-е годы, но теперь ее действие снова раз­ворачивается у вас на глазах. Актеры сменились, но сюжет остается прежним.

Рано или поздно наступит развязка, причем ско­рее рано, чем поздно. Средства массовой информа­ции все больше говорят о выгодности инвестиций в сырье, особенно в драгоценные металлы. Взять хотя бы статью в «Wall Street Journal» от 4 марта 2008 года, озаглавленную «Золото и платина бьют рекорды»:

196 _______________ Часть II. Сегодня

В отличие от нефти, золото еще не достигло пика своей стоимости по состоянию на 21 ян­варя 1980 года, когда с поправкой на инфля­цию она составила 2239,67 доллара. В январе 1980 года инфляция, по данным Бюро трудовой статистики США, составляла 13,9 процента. Сегодня она находится на уровне 4,3 процента. «Я бы сказал, что мы еще не видели по-насто­ящему высоких цен на золото, — утверждает аналитик компании "Global Commodity" Барт Мелек, — потому что инфляция сегодня не так высока, как в тот период, а инвесторы предпо­читают вкладывать деньги в золото, когда она сильно возрастает».

Итак, максимальная цена золота, по данным, полученным на основании индекса потребительских цен, с учетом инфляции составляла 2239,67 долла­ра. Однако, как мы уже знаем, данные ИПЦ далеки от истины. Так какой же на самом деле была цена золота в 1980 году, если взять за основу истинное значение инфляции (см. график 24)? Определение инфляции напоминает стрельбу по движущейся мишени, потому что мы не знаем точно, сколько платежных средств было напечатано. Тем не менее известно, что в 1980 году в обращении находилось, по данным МЗ, примерно 1,8 триллиона долла­ров, а в тот момент, когда я пишу эту книгу, их уже около 14 триллионов. Это значит, что в апреле 2008 года долларовая масса в США была примерно в 7,7 раза больше, чем в январе 1980-го. Таким обра­зом, в январе 1980 года золото должно было стоить 6611 долларов образца 2008 года! Примечательно, что в 1970-е годы золото выросло в цене с 35 до

_____ Глава 10. Золотое солнце за черными тучами 197

850 долларов, то есть в 24,28 раза. Если сегодня в качестве начальной точки мы возьмем цену золота в 2000—2001 годах, которая составляла 252 долла­ра, и умножим на 24,28, то получим 6118 долларов. И наконец, Джон Уильяме разместил на своем сайте калькулятор инфляции, в котором используется реконструированная первоначальная потребитель­ская корзина. С его помощью можно подсчитать, что рекордная цена на золото, в 1980 году составлявшая 850 долларов, по состоянию на апрель равнялась бы 6484 долларам.

Итак, три результата: 6118, 6484 или 6611 дол­ларов за унцию золота. Выбирайте, что вам больше нравится.

Аллилуйя!

Цена на акции достигла своего пика в 2000 году, поэтому в 2002-м я перевел основную часть своего капитала в драгоценные металлы. Вскоре после

График 24. Стоимость золота с учетом инфляции в ценах 2008 года

75 80 85 90 95 00 08

Долларов за унцию

 

Глава 10. Золотов солнцв за черными тучами 199

График 25. Запасы золота в центральном банке

и у частных инвесторов

Миллионы унций

198 ________________ Часть II. Сегодня _________________

этого я попытался продать золото и серебро. Но в то время уговорить кого-то купить золото по 300 дол­ларов за унцию было поистине немыслимым делом, Отовсюду я слышал: «Нельзя придумать ничего глу­пее, чем вкладывать деньги в золото», «Золото уже на протяжении двадцати лет теряет в цене». Чаще всего в ответ приходилось слышать: «Я что, похож на идиота?» Но сегодня, когда в прессе появляют­ся статьи, подобные той, что была опубликована в «Wall Street Journal», многие умные инвесторы избавляются от переоцененных акций и облигаций, понимая, какую выгоду таит в себе золото.

Золотая лихорадка

Повторю еще раз: искушенные инвесторы знают, что рынок акций и облигаций достиг своего пика и некоторое время будет идти на спад. Люди, облада­ющие финансовым интеллектом, постепенно пере­водят деньги в материальные активы, в частности золото и серебро. Об этом пока еще мало говорят в средствах массовой информации, но уже началась величайшая золотая лихорадка в истории.

Как видно из графика 25, начиная с 2000 года объемы приобретаемого инвесторами золота стре­мительно пошли вверх. Темпы были настолько быстрыми, что сегодня у частных инвесторов золота больше, чем в центральных банках мира. И в абсо­лютном исчислении, и в процентах частные инвес­торы, охваченные золотой лихорадкой XXI века, покупают золото в больших объемах, чем в период ажиотажного спроса в 1970-е годы. За последние пять лет инвесторы приобрели почти втрое больше золота, чем за пять лет начиная с 1975-го (когда американцам была разрешена его покупка) и вплоть

200 t t i i fiif >ii it i i i i i i t i iiiif1i» м i i i 1 i i?»> i i i i i i 1 i i iii11ii i i > 200 80в264бвбевОв2в4ввв87072 74Г«78«82ММе89092»49вИ000204 0609

 

до 1980 года, на который пришелся пик цены. Этот волотой телец пока еще молод, но он уже крупнее, мускулистее и сильнее любого другого тельца в истории. Однако мир проявляет удивительную сле­поту. Я не устаю поражаться огромному количеству инвесторов, которые не желают вникать в ситуацию даже тогда, когда такие, как я, прыгают и кричат: ♦Да посмотрите же! Вот он!»

Что удивительно, все это происходит в обстанов­ке, когда добыча этого металла уже на протяжении шести-семи последних лет падает. Тогда откуда же инвесторы берут золото для покупки? Ситуация становится еще интереснее, если послушать, что говорят по этому поводу люди, которых считают фанатичными чудаками и сторонниками теории заговора, — специалисты из Золотого антитрестов­ского комитета действий (ЗАКД).

200 ________________ Часть Н. Сегодня __________________

ЗАКД — это группа, состоящая из инвесторов, вкладывающих деньги в золото, профессионалов из сферы золотодобычи, менеджеров инвестиционных фондов, аналитиков по сырью, юристов, торговцев драгоценными металлами, а в последнее время даже банкиров. ЗАКД пытается доказать, что централь ные банки разных стран мира в сотрудничестве с правительствами делают все возможное, чтобы снизить цену золота. Ведь если его стоимость растет, это сигнализирует о неполадках в работе банков.

Как известно, правительства и центральные бан­ки могут обещать вам все что угодно. Но един­ственное правдивое обещание, которое они никогда не рискнут произнести вслух, заключается в том, что они будут повышать объем массы платежных средств, а те, в свою очередь, станут терять свою стоимость. Они хорошо знают историю, и им извест­но, что слишком быстрое повышение цены золота заставит население отказаться от необеспеченных платежных средств. Как и всегда, необеспеченные бумажки обречены на провал. Поэтому правитель­ства и центральные банки делают все возможное, чтобы сбить цену на золото.

ЗАКД собрал огромное количество свидетельств, доказывающих, что около 50 процентов всех запа­сов золота, хранящихся в центральных банках, по всей видимости, используются для снижения цен на него. Этот драгоценный металл в колоссальных количествах выбрасывают на рынок по дешевке. Не знаю, как вы, а я буду с удовольствием покупать зо­лото, пока центральные банки играют мне на руку, сбивая на него цены.

Если вы повнимательнее присмотритесь к дока­зательствам ЗАКД, то увидите: в них что-то есть.

⇐ Предыдущая19202122232425262728Следующая ⇒

Поделиться:

Воспользуйтесь поиском по сайту: