Анализ ликвидности. Анализ платежеспособности

Анализ ликвидности

Из перечисленных видов ликвидности легче всего анализ ликвидности баланса. Анализ ликвидности баланса начинается с того, что все активы и пассивы предприятия делят на четыре группы.

Активы - в зависимости от скорости превращения в денежные средства:

А₁- наиболее ликвидные активы: денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги) за минусом собственных акций, выкупленных у акционеров

А₂ – быстрореализуемые активы: дебиторская задолженность, платежи по которым ожидаются в течение 12 мес. При расчетах обычно из величины групп А₂  вычитают данные по расчетам с учредителями по взносам в УК и данные по статьям прочих дебиторов и прочие активы.

А₃- медленно реализуемые активы: запасы (материалы, запасы, готовая продукция, остатки НЗП), НДС, по приобретенным ценностям, а так же дебиторская задолженность, платежи по которым ожидаются более, чем через 12 мес.

А₄- труднореализуемые активы: статьи раздела 1 актива баланса «Основные средства и иные внеоборотные активы» (основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения)

Первые три группы более ликвидные.

Пассивы - в зависимости от срочности их оплаты:

П₁- наиболее срочные обязательства: кредиторская задолженность, задолженность учредителей по выплате доходов, прочие краткосрочные обязательства, а также ссуды, не погашенные в срок

П₂- краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты, и займы, и заемные средства, платежи по которым должны быть погашены в течение 12 месяцев.

П₃- долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и заемные средства

П₄- постоянные пассивы – статьи раздела 3 пассива баланса «Источники собственных средств». Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы уменьшается на сумму иммобилизации оборотных средств по статьям раздела 2 актива и на величину по статье «Расходы будущих периодов». Раздел 2 актива и увеличивается на сумму строк 630-600.

Абсолютным ликвидным будет считаться баланс, для которого выполняются следующие соотношения:

Это означает, что значения платежного излишка или недостатка должны быть положительными. Выполнение первых тех соотношений равнозначно тому, что текущие активы превышают обязательства предприятия перед внешними кредиторами, и четвертое неравенства будет в этом случае выполняться автоматически. Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств (минимальное условие финансовой устойчивости).

Если не будет выполняться хотя бы одно из неравенств, баланс предприятия не может считаться абсолютно ликвидным. При этом недостаток средств по одной группе активов не может компенсироваться избытком по другой группе.

А₁ , А₂ и П₁ , П₂ – текущая ликвидность т. е. платежеспособность или неплатежеспособность организации в ближайшее к моменту составления анализа время

А₃, П₃ – перспективная ликвидность, т. е. прогноз платежеспособности организации

А₄ , П₄ – оценка ликвидности баланса. Если оно выполняется, то баланс считается ликвидным, т. е. у предприятия достаточно собственных средств для формирования не только внеоборотных активов, но и оборотных активов.

 

Анализ платежеспособности

Анализ ликвидности баланса является первой стадией оценки платежеспособности, вторая стадия – расчет коэффициентов ликвидности. К ним относится:

· Коэффициент абсолютной ликвидности (К _{а. л})- он показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена в ближайшее к моменту составления баланса время, что является одним из условий платежеспособности.

, где           (2. 1)

ДС - денежные средства

КФВ - краткосрочные финансовые вложения

П1 - первая группа пассивов

П2- вторая группа пассивов

Нормальное ограничение К_{а. л.} -0, 2-0, 3. Если фактическое значение коэффициента укладывается в диапазон, то имеющаяся краткосрочная задолженность может быть погашена за 5-3 дня.

· Коэффициент промежуточной (уточненной) (К _{у. л.} )- он отражает прогнозируемые платежные способности организации, при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами

, где  (2. 2)

А₁- первая группа активов

А_{2 –} вторая группа активов

П₁ - первая группа пассивов

П₂- вторая группа пассивов

Теоретическое оправданное значение К _{у. л.} = 0, 7-1, 0. Если фактический коэффициент укладывается в данное соотношение, то предприятие может покрыть свои краткосрочные обязательства за счет наличных денежных средств. Если в составе текущих активов значительную долю занимают денежные средства и их эквиваленты, то К _{у. л.} может иметь меньше из предложенных значений, если в составе текущих активов значительную долю составляет дебиторская задолженность, то этот коэффициент должен иметь большее значение. На заключительном этапе определяют

· Коэффициент текущей ликвидности (общего покрытия) (К_{т. л}) – он показывает в какой степени текущие активы предприятия покрывают текущие обязательства.

, где (2. 3)

ТА - текущие активы

ТО - текущие обязательства

Значение К_{т. л} должно быть от 1 до  2. Нижняя граница означает, что у предприятия столько оборотных средств, сколько возникает краткосрочных обязательств. Превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами создаёт условия для устойчивого развития финансовой деятельности. В соответствии с критериями оценки неудовлетворенности структуры баланса значение К_{т. л} не должно быть менее 2. Выполнение данного норматива означает, что на каждый рубль краткосрочных обязательств приходится не менее 2-х рублей ликвидных средств. Значительное превышение нормативного значения может свидетельствовать о нерациональном  вложении предприятием своих средств и неэффективном их использовании.

· Коэффициент общей платежеспособности (К_{о. п})- показывает способность предприятия покрыть все свои обязательства

, где (2. 4)

ДБП - доходы будущих периодов

РПП – резервы предстоящих платежей

Нормальное значение К_{о. п} ≥ 2

С целью разработки прогноза платежеспособности рассчитывают

· Коэффициент восстановления (утраты) (К_{вос(утр)})

, где (2. 5)

К_{т. л к}, К_{тл н} – коэффициент текущей ликвидности на конец и на начало периода

6(3) – период восстановления 6 мес. –период восстановления, 3- мес. – период утраты

Если К_вос> 1- наличие тенденции восстановления платежеспособности предприятия в течение 6 мес.

Если К_вос < 1- отсутствует способность восстановления

Если К_утр< 1 – тенденция утраты платежеспособности предприятием в течение 3-х месяцев.

Если К_утр> 1 – отсутствует тенденция утраты платежеспособности.

 

⇐ Предыдущая9101112131415161718Следующая ⇒

Поделиться:

Воспользуйтесь поиском по сайту: