Подготовка интегрированной информации

Сущность подготовки интегрированной экономической информации

Суть подготовки интегрированной экономической информации сво дится к преобразованию по определенной методике технико-техноло-гической информации и внешней информации в экономическую по проекту создания производственного объекта, т. е. в доход, инвестиционные издержки, текущие издержки, прибыль и т. п. Такая информация даст возможность сформировать потоки денежных средств, а в последующем — оценить эффективность проекта. Все эти превращения должны быть в конечном счете представлены в четких, унифицированных формах, позволяющих проследить и проанализировать достоверность определяемых показателей¹.

Объем исходной (первичной) информации зависит от стадии разработки проекта, на которой производится оценка эффективности. На начальной стадии она весьма ограниченна. По мере проработки проекта проведения необходимых маркетинговых, технологических и иных исследований ее состав расширяется и уточняется. Это предопределяет возможности разработки достаточно надежной интегрированной информации, являющейся входной для расчета показателей эффективности.

В табл. 5.2 приведен примерный состав информации, необходимой и достаточной для расчета эффективности на отдельных стадиях инвестиционного проектирования.

По мере перехода от начальной стадии к последующим в результате проведения проектно-исследовательских работ номенклатура исходной экономической информации расширяется, появляется возможность проведения более надежных расчетов интегрированной информации.

Из таблицы видно, что состав информации, используемой на стадии предварительного ТЭО и стадии окончательного ТЭО, идентичен. Отличие состоит в ее количественной оценке, что обусловлено повышением степени ее обоснованности, а следовательно, и достоверности. Как правило, по результатам экспертизы инвестиционного проекта, его обсуждения с заинтересованными участниками инвестиционного

Такие табличные формы при расчете перспектив развития проекта «пальчиковым» методом и для открытых компьютерных программ идентичны. Они приводятся в гл. 11.

Таблица 5.2. Примерная номенклатура исходной информации, необходимой для оценки эффективности на отдельных стадиях проектирования

Наименование исходной информации	Стадии проектирования
инвестиционное предложение	предварительное технико-экономическое обоснование	окончательное технико-экономическое обоснование
I. Общие сведения Цель проекта	+	+	+
Характер проектируемого производства, состав производимой продукции (работ, услуг), объем	+	+	+
Сведения о размещении производства		+	+
Сведения о применяемой технологии	Общие	Особенности применяемой технологии, состав оборудования, характер потребляемых ресурсов	+
Продолжительность расчетного периода	+	+ Дополнения: шаг расчета	+
Сведения об участниках проекта и основных элементах организационно-экономического механизма реализации проекта		+	+

 

Наименование исходной информации	Стадии проектирования
инвестиционное предложение	предварительное технико-экономическое обоснование	окончательное технико-экономическое обоснование
II. Макроэкономическая среда и налоговое окружение Общий индекс инфляции и изменение цен на продукцию (услуги) и ресурсы на весь период реализации проекта		+	+
Изменение обменного курса валют		+	+
Сведения о системе налогообложения		+	+
Эффект от реализации проекта в смежных областях народного хозяйства	+ (Общие соображения)	+	* +
III. Инвестиционная деятельность	Общий объем капитальных вложений	+ Добавления: - объем инвестиций, направляемых на формирование постоянных активов с распределением во времени по технологической структуре - то же, направляемых на формирование оборотных активов	+

Таблица 5.2. Окончание

Наименование исходной информации	Стадии проектирования
	инвестиционное предложение	предварительное технико-экономическое обоснование	окончательное технико-экономическое обоснование
IV. Операционная деятельность Объем производства и реализации продукции по периодам реализации проекта, видам продукции (услуг, работ) и рынкам сбыта (внутренний и зарубежный)	-	+	+
Затраты на производство и сбыт продукции Размер издержек по периодам реализации проекта и видам затрат	Общий размер	+	+
V. Финансовая деятельность. Источники финансирования Объем акционерного капитала, объем заемных средств (условия получения, возврата и обслуживания)	-	+	+

проекта уточняется исходная информация о технических параметрах проекта, а значит, и нормативная база по использованию ресурсов, уточняются стоимостные показатели всех ресурсов, показатели макроокружения, объем продаж и т. п.

Меняются и методы подготовки информации. На стадии инвестиционного предложения она определяется главным образом экспертно или по аналогам. На последующих стадиях вся информация должна быть представлена с проведением обосновывающих расчетов по оговоренной методике.

Ниже мы рассмотрим методы подготовки информации, используемой на стадии разработки окончательного ТЭО. Они же применимы для обоснования исходных данных на стадии предварительного ТЭО.

Табличные формы представления агрегированной экономической информации приведены в гл. 11. •

5.2.2.2. Программа производства и реализации (продаж) продукции

В производственной программе по принятым интервалам расчетного периода приводятся сведения об объеме производства и реализации продукции в натуральном и стоимостном выражении по каждой позиции номенклатуры и в целом по проекту.

В основу плана продаж продукции должны быть положены данные, полученные в результате проведения маркетинговых исследований. В соответствии с ситуацией на рынке необходимо выработать стратегию сбыта продукции, которая должна включать определение:

• доли продаж на внутреннем и на внешнем рынках (экспорт);

• конъюнктурных цен и тенденций их изменения по годам расчетного периода;

• условий оплаты продукции.

Цены на производимую продукцию, предусмотренные в проекте, должны учитывать влияние реализации проекта на общий объем предложения данной продукции и, следовательно, на цены этой продукции на соответствующем рынке.

Отпускная цена может содержать в себе НДС и акцизы, которые не формируют доход предприятия и поэтому должны быть исключены из стоимостного объема выручки — путем вычленения НДС и акцизов из цены реализации.

Одной из важных составляющих стратегии продаж являются условия оплаты продукции: продажа по факту (оплата на дату поставки), продажа в кредит и продажа с авансовым платежом. Необходимо учесть, что условия поставки продукции отражаются в ценах на продукцию и

обычно предусматривают надбавки к цене при продаже в кредит и скидки при продаже с предоплатой.

Кроме того, следует иметь в виду, что принятые условия платежа должны быть учтены в расчетах потребности в оборотных средствах.

Объем производства продукции рассчитывается в соответствии с планом реализации. Он отличается от объема реализации на величину прироста запасов готовой продукции на складе, требуемых для обеспечения колебаний спроса, в ряде случаев — в связи с необходимостью комплектования продукции для отгрузки отдельным потребителям.

Другими словами, планируемый объем производства представляет собой величину, равную планируемому объему реализации, увеличенному на объем запаса продукции:

, (5.4)

где ОП_i(t) — объем производства i-го продукта в период t;

OP _i(t) — объем реализации i-гo продукта в период t;

3 _i(t) — размер запаса i-го продукта в период t;

3 _i(t-1) — размер запаса г-го продукта в предшествующем периоде.

Показатели объема производства в натуральном выражении должны корреспондироваться с графиком освоения производственной мощности по инвестиционному проекту. В разрабатываемой форме в качестве справочного материала следует указать величину производственной мощности и уровень ее использования (в процентах) по интервалам планирования.

Инвестиционные издержки

Инвестиционные издержки формируют потребность в финансовых ресурсах, необходимых для реализации инвестиционного проекта, т. е. ресурсах, необходимых для приобретения и создания основных активов, финансирования некапитализируемых затрат, приобретения оборотных активов. Размер инвестиционных издержек во многом определяет эффективность проекта. Их объективная оценка является непременным условием успешного претворения в жизнь проекта. Реализация даже самых доходных проектов становится невозможной, если нет достаточного объема финансирования.

Инвестиционные издержки определяют постоянные активы по трем направлениям:

1)предынвестиционные затраты. Они включают в себя затраты на разработку ТЭО (проектно-изыскательские работы, проведение

необходимых исследований), а также затраты по отводу и освоению земельного участка и др.;

2) капитальные затраты, подлежащие освоению в инвестиционный период: затраты на строительно-монтажные работы и приобретение оборудования для создания объектов основного производственного назначения, объектов производственной инфраструктуры, объектов непроизводственного назначения;

3) предпроизводственные затраты: пусконаладочные расходы и др.

Итоговые данные всех расчетов, связанных с определением размера инвестиционных издержек, должны быть представлены в специальной таблице. Каждая строка такой таблицы обосновывается детализированными расчетами, сметами затрат.

Расчет затрат на создание постоянных активов упрощается при разработке проекта обновления или расширения действующего производства.

Экономическая информация по проекту, в том числе и об инвестиционных издержках, определяется на базе технико-технологической информации по данным разработки технического проекта. В таком проекте исходя из обоснованных показателей по объему и номенклатуре продукции и особенностей предназначенной к производству продукции устанавливаются технология производства и на этой основе состав и количество необходимого оборудования, размеры производственных площадей, размеры земельного участка под сооружаемые объекты, объемы строительно-монтажных работ и т. д.

Ряд затрат, такие как расходы на проведение маркетинговых исследований, организацию тендеров, затраты на выплату страховых взносов в период строительства, на содержание аппарата управления компании, подготовку кадров, обеспечение технического надзора и т. п., хотя их и называют в литературе капитальными, не увеличивают стоимости основного капитала, их выделяют в самостоятельную группу — капитализируемые издержки. Эти расходы могут быть весьма значительными.

Размер каждой статьи некапитализируемых издержек определяется обычно на основе специальных расчетов, заключенных договоров по страхованию, обучению и т. д. На стадии предварительного технико-экономического обоснования инвестиционного проекта эти затраты могут рассматриваться укрупненно, на основе средних величин, имеющих место на предприятиях-аналогах или объявленных организациями, занимающимися оказанием такого рода услуг.

Следует обратить внимание на то, что некапитализируемые затраты по действующему порядку отнесения затрат на формирование основного

капитала не включаются в его стоимость. Но эти затраты входят в состав объема потребных финансовых ресурсов для создания объектов по проекту. В последующем данное различие должно быть учтено при расчете ряда экономических показателей. Например, при составлении бюджета реализации инвестиционного проекта (финансового плана) учитывается вся сумма инвестиционных издержек, а при расчете размера амортизации основных фондов принимается во внимание стоимость основного капитала, т. е. инвестиционных издержек за вычетом некапитализируемых затрат.

Инвестиционные издержки (за вычетом некапитализируемых затрат) формируют размер основного капитала по проекту и являются носителем информации, используемой для расчета амортизационных затрат, относимых на затраты по производству продукции.

Расчет амортизации регламентируется Налоговым кодексом РФ (гл. 25, ч. 2, ст. 259). Амортизацию начисляют линейным и нелинейным методами. Линейный применим к зданиям, сооружениям, передаточным устройствам, а также любым группам основных средств с нормативным сроком свыше 20 лет. К остальным группам основных средств разрешено использовать один из двух методов.

Нелинейный, или ускоренный, метод амортизации весьма привлекателен с позиции повышения эффективности инвестиций. Нелинейный метод позволит намного быстрее, чем применяемый раньше линейный метод, списать затраты по приобретению основных средств и сократить тем самым налогооблагаемую базу для расчета прибыли.

Инвестиционные издержки должны быть распределены во времени. Впоследствии этот календарный план найдет воплощение при составлении реального потока денежных средств — основы финансового планирования и расчетов экономической эффективности.

Календарное распределение инвестиционных издержек приводится в соответствие с намеченным календарным графиком выполнения предынвестиционных работ, работ по отведению участка земли, переговоров с поставщиками оборудования о его приобретении, строительными организациями, проведения строительно-монтажных работ и пр.

Календарный план выполнения работ и необходимые инвестиционные издержки могут быть представлены по форме табл. 5.3.

Нумерация всех этапов, включая приобретение активов, должна быть сквозной. Принимая во внимание; что некоторые этапы работ могут выполняться одновременно с другими, необходимо указать, ка-

Таблица 5.3. Календарный план выполнения работ

№ этапа	Наименование этапа работ	Дата начала	Срок, дн.	Номер предыдущего этапа	Стоимость работ, млн р.

кие из перечисленных этапов ограничивают выполнение текущего этапа, т. е. являются для него лимитирующими. Например, нельзя производить монтаж и наладку технологического оборудования, пока не построено здание цеха, в котором оно должно работать.

По данным о дате начала и сроках выполнения работ в днях, стоимость таких работ группируется в разрезе последовательно чередующихся кварталов и годов инвестиционного цикла, т. е. определяется размер инвестиционных затрат по-работам, приходящимся на I, II и последующие кварталы первого года, затем в целом за первый год. Затем также по второму году и последующим годам инвестиционного цикла, если, разумеется, на протяжении этого периода предусматриваются инвестиционные затраты.

Итоговые сведения календарного плана служат основанием для распределения инвестиционных затрат во времени по годам инвестиционного цикла.

При подготовке информации об инвестициях в основной капитал учитываются следующие обстоятельства:

• объемы затрат приводятся в текущих ценах с НДС в валюте, в которой они осуществляются, и в единой для расчета бюджета эффективности;

• учитываются как первоначальные инвестиции, так и последующие, в том числе на рекультивацию земель после начала эксплуатации и на замену выбывающего оборудования, определяемую на основании его сроков службы;

• на последних шагах расчетного периода в составе инвестиций должны учитываться затраты, связанные с ликвидацией объекта предпринимательской деятельности, включая затраты на демонтаж оборудования, защиту и восстановление среды обитания и т. д.;

• если проектом предусмотрено строительство объекта в несколько очередей (пусковых комплексов), необходимо сроки (шаги расчета) ввода в действие, стоимость, износ и структуру производственных фондов показывать раздельно по этим пусковым комплексам.

⇐ Предыдущая891011121314151617Следующая ⇒

Поделиться:

Воспользуйтесь поиском по сайту: