Коэффициент маневренности функционирующего капитала
⇐ ПредыдущаяСтр 19 из 19 , Показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности. Уменьшение показателя в динамике – положительный факт. Доля оборотных средств в активах , L6≥0,5. Анализ финансовой устойчивости Оценка финансового состояния организации будет неполной без анализа финансовой устойчивости. Под финансовой устойчивостью организации следует понимать обеспеченность её запасов и затрат источниками их формирования. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заёмных источников финансирования. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам её финансово-хозяйственной деятельности. Финансовая устойчивость характеризуется системой абсолютных и относительных показателей. Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат. Источниками средств для формирования запасов и затрат (ЗЗ) являются: § собственные оборотные средства (СОС) = собственный капитал (СК) – внеоборотные активы (АВН) § долгосрочные кредиты и займы (ДК) § краткосрочные кредиты и займы (КК) Различают три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования: Ø излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (S1): ±СОС=СОС – ЗЗ Ø излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств и долгосрочного кредита (S2):
±(СОС + ДК) = (СОС + ДК) – ЗЗ Ø излишек (+) или недостаток (-) общей величины источников формирования запасов и затрат, т.е. собственных оборотных средств, долгосрочного и краткосрочного кредита (S3): ±(СОС + ДК+КК) = (СОС + ДК+КК) – ЗЗ Далее применяется трехмерный показатель ситуации (трехмерный вектор) S (S1, S2, S3) Построение вектора производится следующим образом: в случае излишка в соответствующую позицию вектора записывается 1, а в случае недостатка – 0. В зависимости от комбинации «0» и «1» вектор может принимать четыре значения, которые означают следующее: S (1, 1, 1) – абсолютная устойчивость – показывает, что организация обладает излишками всех источников формирования запасов и затрат, т.е. «абсолютной» платежеспособностью; S (0, 1, 1) – нормальная устойчивость – организация имеет недостаток собственных оборотных средств, который покрывается излишками других источников, т.е. организация обладает платежеспособностью, но иногда вынуждена прибегать к долгосрочным источникам для оплаты первоочередных платежей; S (0, 0, 1) – неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние – характеризуется нарушением платежеспособности, при котором еще сохраняется возможность восстановления равновесия. Неустойчивость считается допустимой, если величина привлекаемых краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости производственных запасов и готовой продукции. S (0, 0, 0) – кризисное финансовое состояние – организация испытывает недостаток всех видов источников и вследствие этого не обеспечивает требования кредиторов; можно утверждать, что организация находится на грани банкротства. Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости можно оформить в виде следующей таблицы: Таблица 11.2 – Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости
Более точным и часто применяемым способом оценки финансовой устойчивости организации является расчет следующих коэффициентов: 1. Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага): , Нормальное ограничение - не выше 1,5. Показывает, сколько заёмных средств организация привлекла на 1 руб. вложенных в активы собственных средств. 2. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования: , Нормальное ограничение: нижняя граница 0,1, оптимальное значение ≥0,5. Показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников. 3. Коэффициент финансовой независимости (автономии): , Нормальное ограничение: 0,4≤КА≤0,6. Показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования. 4. Коэффициент финансирования: , Нормальное ограничение: КФ≥0,7, оптимальное значение ≈1,5. Показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных, а какая – за счет заёмных средств. 5. Коэффициент финансовой устойчивости: , Нормальное ограничение: КФУ≥0,6. Показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников.
11.4.Оценка рентабельности и деловой активности Результативность и экономическая целесообразность функционирования организации измеряются абсолютными и относительными показателями, такими как прибыль и рентабельность. Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности организации. Они отражают доходность организации и группируются в соответствии с интересами участников экономического процесса.
1. Рентабельность имущества (активов) организации рассчитывается как процентное отношение чистой прибыли к средней величине активов. Средняя величина активов = (стоимость активов на начало года + стоимость активов на конец года):2. 2. Рентабельность внеоборотных активов определяется как процентное отношение чистой прибыли к средней величине внеоборотных активов. 3. Рентабельность оборотных активов определяется как процентное отношение чистой прибыли к средней величине оборотных активов. 4. Рентабельность инвестиций = прибыль до уплаты налогов: (валюта баланса – величина краткосрочных обязательств)×100. 5. Рентабельность собственного капитала рассчитывается как отношение балансовой или чистой прибыли к собственному капиталу. 6. Рентабельность всего капитала рассчитывается как отношение прибыли (чистой или балансовой) к валюте баланса. 7. Рентабельность продаж определяется как процентное отношение прибыли от продаж к выручке от реализации продукции без НДС. Оценка деловой активности направлена на анализ результатов и эффективность текущей основной производственной деятельности. Деловая активность организации характеризуется рядом показателей: темпами роста выручки от продажи товаров, прибыли, активов, эффективностью использования активов, наличием выгодных контрактов по реализации продукции, закупке сырья и материалов, наличием квалифицированного персонала и т.д. О темпах экономического роста свидетельствует следующее: 1. темп роста балансовой прибыли должен опережать темп роста выручки от реализации, что означает рост рентабельности производства; 2. темп роста выручки от реализации должен опережать темп роста активов, что означает повышение эффективности использования активов; 3. все темпы роста должны быть более 100%. Для оценки эффективности использования активов используется ряд показателей. Основные показатели использования основных средств организации:
, Чем больше величина этого показателя, тем эффективнее используются основные средства; , Чем больше величина этого показателя, тем менее эффективно используются основные средства. Основные показатели использования нематериальных активов рассчитываются аналогично. Оборачиваемость оборотных активов оценивают, сопоставляя показатели средних остатков оборотных активов и их оборотов за анализируемый период. Оборотами при оценке и анализе оборачиваемости являются: § для производственных запасов – затраты на производство реализованной продукции; § для дебиторской задолженности – реализация продукции по безналичному расчету (поскольку этот показатель не отражается в отчетности и может быть выявлен только по данным бухгалтерского учета, на практике его нередко заменяют показателем выручки от реализации). Основные показатели использования оборотных средств: 1. Длительность одного оборота в днях = (Средняя стоимость оборотных средств × Длительность анализируемого периода) / Выручка от реализации товаров и услуг. 2. Коэффициент оборачиваемости (в оборотах) = Выручка от реализации товаров и услуг / Средняя стоимость оборотных средств. 3. Коэффициент загрузки оборотных средств = 1/Коэффициент оборачиваемости = Средняя стоимость оборотных средств / Выручка от реализации товаров и услуг. Чем меньше длительность одного оборота, чем больше число оборотов, и чем меньше число оборотных средств на 1 руб. выручки, тем эффективнее используются оборотные средства организации. Аналогичные показатели можно рассчитать по каждому элементу оборотных средств: Оборачиваемость средств в расчетах (в оборотах) = Выручка от реализации товаров / Средняя дебиторская задолженность; Оборачиваемость средств в расчетах (в днях) = 360 дней / Оборачиваемость средств в оборотах. Коэффициент погашения дебиторской задолженности = Средняя дебиторская задолженность / Выручка от реализации товаров и услуг. Оборачиваемость производственных запасов (в оборотах) = Затраты на производство продукции / средняя величина производственных запасов. Оборачиваемость производственных запасов (в днях) = 360 дней / Оборачиваемость производственных запасов в оборотах. Оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях) = (Средняя величина кредиторской задолженности × 360) / Затраты на производство продукции. Оборачиваемость собственного капитала = Выручка от реализации товаров и услуг / Средняя величина собственного капитала. Оборачиваемость денежных средств (в днях) = (Средняя стоимость денежных средств × 360) / Выручка от продажи товаров и услуг.
11.5.Критерии оценки несостоятельности (банкротства) организации Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» от 26.10.2002 г. № 127-ФЗ устанавливает основания для признания должника несостоятельным (банкротом), регулирует порядок и условия осуществления мер по предупреждению несостоятельности (банкротства), порядок и условия проведения процедур банкротства и иные отношения, возникающие при неспособности должника удовлетворить в полном объеме требования кредиторов. Несостоятельность (банкротство) – признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей. Юридическое лицо считается неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и (или) обязанность не исполнены им в течение трех месяцев с даты, когда они должны были быть исполнены. Дело о банкротстве может быть возбуждено арбитражным судом при условии, что требования к должнику – юридическому лицу в совокупности составляют не менее ста тысяч рублей, к должнику – гражданину – не менее десяти тысяч рублей, а также имеются иные признаки банкротства. Для предварительного анализа финансового состояния предприятия Федеральной службой России по финансовому оздоровлению и банкротству были разработаны и утверждены «Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса» (№ 31-р от 12 августа 1994 г.). Анализ и оценка структуры баланса предприятия проводятся на основе следующих показателей: 1. коэффициента текущей ликвидности; 2. коэффициента обеспеченности собственными средствами. Основанием для признания структуры баланса организации неудовлетворительной, а самой организации - неплатежеспособной является выполнение одного из следующих условий: - коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2; - коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1. Основным показателем, характеризующим наличие реальной возможности у организации восстановить (либо утратить) свою платежеспособность в течение определенного периода, является коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности. В том случае, если хотя бы один из указанных коэффициентов, имеет значение меньше нормативного, рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за период, установленный равным 6 месяцам. В том случае, если коэффициент текущей ликвидности больше или равен 2, а коэффициент обеспеченности собственными средствами больше или равен 0,1, рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности за период, установленный равным 3 месяцам. Коэффициент восстановления платежеспособности определяется по формуле: где К1ф – фактическое значение коэффициента текущей ликвидности (К1) на конец отчетного периода; К1н – значение коэффициента текущей ликвидности в начале отчетного периода; К1норм – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности, К1норм = 2; 6 – период восстановления платежеспособности в месяцах; Т – отчетный период в месяцах. Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значение больше 1, рассчитанный на период, равный 6 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у организации восстановить свою платежеспособность. Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значение меньше 1, рассчитанный на период, равный 6 месяцам, свидетельствует о том, что у организации в ближайшее время нет реальной возможности восстановить платежеспособность. Коэффициент утраты платежеспособности определяется по формуле: где К1ф – фактическое значение коэффициента текущей ликвидности (К1) на конец отчетного периода; К1н – значение коэффициента текущей ликвидности в начале отчетного периода; К1норм - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности; К1норм = 2; 3 – период утраты платежеспособности предприятия в месяцах; Т – отчетный период в месяцах. Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значение больше 1, рассчитанный на период, равный 3 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия не утратить платежеспособность. Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значение меньше 1, рассчитанный на период, равный 3 месяцам, свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшее время имеется возможность утратить платежеспособность. Контрольные вопросы: 1. Определить различие между понятиями «ликвидность баланса» и «ликвидность активов». 2. Охарактеризовать, что понимается под финансовой устойчивостью организации. 3. Раскрыть, каким образом группируются активы и пассивы баланса при оценке его ликвидности. 4. Перечислить и охарактеризовать типы финансовой устойчивости. Литературные источники: 1. Кондраков Н. П. Бухгалтерский учет: Учебник. – М.: ИНФРА-М, 2013. – 592 с. 2. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. – 4-е изд., испр. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2013. – 330 с. – (Среднее профессиональное образование). 3. Савицкая Г. В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности: Краткий курс. – 4-е изд., испр. – М.: ИНФРА-М, 2012. – 320 с. (Высшее образование).
Интернет-ресурсы: 1. Официальный сайт Министерства финансов Российской Федерации - http://www.minfin.ru. 2. Официальный сайт Федеральной налоговой службы России http://www.mosnalog.ru.
ГЛОССАРИЙ Аккредитив – условное денежное обязательство, принимаемое банком по поручению плательщика, произвести платежи в пользу получателя средств по предъявлении последним документов, соответствующих условиям аккредитива, или предоставить полномочия другому банку произвести такие платежи. Аналитический учет – учет детальных данных об отдельных видах имущества и обязательств, ведущийся на аналитических счетах в натуральных, трудовых и стоимостных измерителях. Бухгалтерская запись (бухгалтерская проводка, корреспонденция счетов) – указание дебетуемого и кредитуемого по данной операции счетов и суммы хозяйственной операции. Бухгалтерская отчетность – система показателей, характеризующих производственную и финансовую деятельность организации за определенный период (месяц, квартал, год). Бухгалтерский баланс – способ экономической группировки и обобщения информации об имуществе и обязательствах организации в денежной оценке на определенную дату. Бухгалтерский документ – бумажный или машинный носитель информации, дающий право на совершение хозяйственной операции или подтверждающий факт ее исполнения. Бухгалтерский счет – экономическая группировка в виде таблицы, в которой накапливается и систематизируется текущая информация о состоянии и движении отдельных видов имущества и обязательств организации. Бухгалтерский учет – упорядоченная система сбора, регистрации и обобщения информации в денежном выражении об имуществе, обязательствах организаций и их движении путем сплошного, непрерывного и документального учета всех хозяйственных операций. Готовая продукция – это изделия и полуфабрикаты, полностью законченные обработкой, соответствующие действующим стандартам или утвержденным техническим условиям, принятые на склад или заказчиком. Дебиторская задолженность – задолженность организаций, работников и физических лиц (дебиторов) экономическому субъекту. Деловая репутация организации – разница между покупной ценой организации как имущественного комплекса и балансовой стоимостью ее имущества. Договор – соглашение двух или нескольких лиц о правах, обязанностях и ответственности за выполнение обязательств. Договор займа – вид договора, по которому одна сторона (заимодавец) передает в собственность другой стороне (заемщику) деньги или другие вещи, определенные родовыми признаками, а заемщик обязуется возвратить заимодавцу такую же сумму денег (сумму займа) или равное количество других полученных им вещей того же рода и качества. Документация – первичная регистрация хозяйственных операций с помощью установленных форм первичных учетных документов в момент и в месте совершения операции. Документооборот – порядок движения документов от момента их составления или получения от других организаций до использования в бухгалтерском учете и последующей передачи в архив. Долговые ценные бумаги – обязательства, размещенные выпускающей их организацией на фондовом рынке для привлечения на возвратной и возмездной основе денежных средств. Заработная плата – вознаграждение за труд, подлежащее выплате работникам организации в зависимости от их квалификации, а также сложности, количества, качества и условий выполняемой работы. Затраты организации – средства, израсходованные на приобретение ресурсов имеющихся в наличии, и регистрируемые в балансе, как активы организации, способные принести ей доход в будущем. Инвентаризация – способ проверки соответствия фактического наличия имущества данным бухгалтерского учета. Калькуляция – способ группировки затрат и определения себестоимости готовой продукции. Командировка – поездка работника по распоряжению руководителя организации на определенный срок в другую местность для выполнения служебного поручения вне места постоянной работы. Кредитный договор – соглашение, по которому банк (или иная кредитная организация) обязуется предоставить денежные средства (кредит) заемщику в размере и на условиях, предусмотренных договором, а заемщик, в свою очередь, обязуется возвратить полученную денежную сумму и уплатить на нее проценты. Кредиторская задолженность – задолженность экономического субъекта другим организациям, работникам и лицам (кредиторам). Маржинальный анализ — это метод оценки и обоснования эффективности управленческих решений в бизнесе на основании причинно-следственной взаимосвязи объема продаж, себестоимости и прибыли и деления затрат на постоянные и переменные. Материально-производственные запасы – часть имущества организации, используемая ею в качестве предметов труда в производственном цикле. Метод двойной записи – способ регистрации хозяйственных операций, заключающийся в том, что каждая операция затрагивает не менее двух объектов бухгалтерского учета. Методика – это совокупность правил, приемов и способов для целесообразного выполнения какой-либо работы. Метод экономического анализа – это диалектический подход и способы изучения, измерения и обобщения влияния многочисленных факторов на изменение результатов деятельности организации для их улучшения. Налоговый учет – это вид бухгалтерского учета, при котором происходит обобщение информации в целях определения налоговой базы по налогам на основе данных первичных документов, сгруппированных в соответствии с порядком, предусмотренным Налоговым кодексом РФ. Несостоятельность (банкротство) – признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей. Оперативный учет – подвид хозяйственного учета, который осуществляется для повседневного текущего руководства и управления организацией и ведется непосредственно на рабочих местах первичных производственных подразделений. Основные средства – совокупность материально-вещественных ценностей, используемых в качестве средств труда при производстве продукции, выполнении работ или оказании услуг, либо для управления организацией в течение периода времени, превышающего 12 месяцев. Отложенный налоговый актив – часть отложенного налога на прибыль, которая должна привести к уменьшению налога на прибыль, подлежащего уплате в бюджет в следующем за отчетным или в последующих отчетных периодах. Отложенное налоговое обязательство – часть отложенного налога на прибыль, которая должна привести к увеличению налога на прибыль, подлежащего уплате в бюджет в следующем за отчетным или в последующих отчетных периодах. Оценка – способ выражения в денежном измерении имущества и обязательств организации. Платежеспособность – это способность своевременно и полностью рассчитываться по своим обязательствам. Платежное поручение – распоряжение владельца счета (плательщика) обслуживающему его банку, оформленное расчетным документом, перевести определенную денежную сумму на счет получателя средств, открытый в этом или другом банке. Подрядчики – организации, осуществляющие для экономического субъекта строительно-монтажные и ремонтные работы. Подотчетные лица – работники организации, которые получают денежные средства на командировочные расходы и на хозяйственные нужды. Поставщики – организации, поставляющие экономическому субъекту сырье, товары и различные услуги. Прибыль – сумма превышения доходов организации над ее расходами. Расчеты – система денежных отношений, связанная с оплатой товаров, работ, услуг юридических и физических лиц, а также с выполнением финансовых обязательств. Синтетический учет – учет обобщенных данных об имуществе и обязательствах, ведущийся на синтетических счетах и только в стоимостном измерении. Сомнительный долг – дебиторская задолженность организации, не погашенная в установленные договором сроки и не обеспеченная соответствующими гарантиями. Средства труда – совокупность объектов, которые используются в целях производства, действуют в неизменной форме в течение длительного периода времени и утрачивают свою стоимость постепенно, путем переноса на вновь создаваемый продукт. Статистический учет – подвид хозяйственного учета, занимающийся изучением явлений, носящих массовый характер. Субсчет – дополнительная группировка хозяйственных средств в пределах конкретного синтетического счета. Торговая наценка – добавленная стоимость к покупной цене товара, предназначенная для возмещения торговых расходов (издержек обращения), получения прибыли и уплаты косвенных налогов. Управленческий учет – подвид бухгалтерского учета, в системе которого формируются данные, необходимые для приятия управленческих решений внутри организации. Уставный капитал – сумма средств, первоначально инвестированных собственниками для обеспечения уставной деятельности организации. Учетная политика – принятая организацией совокупность способов ведения бухгалтерского учета. Учетные регистры – книги, карточки, журналы, отдельные листы или иные носители, предназначенные для систематизации и накопления информации, содержащейся в принятых к учету первичных документах, для отражения на счетах бухгалтерского учета и в бухгалтерской отчетности. Учетный измеритель – определенная учетная единица, которая производит измерение и исчисление хозяйственных средств и операций экономического субъекта. Финансовое состояние предприятия – это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота, и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени. Финансовые вложения – принадлежащая организации группа активов, используемых для получения доходов, повышения стоимости капитала или получения иных выгод, в частности для оказания влияния на другие организации. Форма бухгалтерского учета – порядок сочетания учетных регистров и последовательность записей в них. Хозяйственный учет – количественное выражение и качественная характеристика (наблюдение, измерение и регистрация) фактов хозяйственной деятельности, их группировка и обобщение.
Воспользуйтесь поиском по сайту: ©2015 - 2024 megalektsii.ru Все авторские права принадлежат авторам лекционных материалов. Обратная связь с нами...
|