 |
Финансовые ресурсы предприятия как объект управления в системе финансового менеджмента.
|
|
|
|
Для предприятий — это собственный капитал, прибыль, полученные кредиты и размещенные на рынке ценные бумаги.
Финансовые ресурсы предприятия это денежные средства, имеющиеся в распоряжении предприятия и предназначенные для осуществления текущих затрат и затрат по расширенному воспроизводству, для выполнения финансовых обязательств и экономического стимулирования работающих, т.е. совокупность денежных средств строго целевого использования, обладающая потенциальной возможностью мобилизации или иммобилизации. Финансовые ресурсы направляются также на содержание и развитие объектов непроизводственной сферы, потребление, накопление, в специальные резервные фонды и др.
Источники формирования финансовых ресурсов предприятия: состав и краткая характеристика.
Формирование финансовых ресурсов осуществляется с помощью источников как собственных, так и заемных денежных средств.
Принципиально все источники финансовых ресурсов предприятия можно представить в виде следующей последовательности:
· собственные финансовые ресурсы и внутрихозяйственные резервы,
· заемные финансовые средства,
· привлеченные финансовые средства.
Собственные и привлеченные источники финансирования образуют собственный капитал предприятия. Суммы, привлеченные по этим источникам извне, как правило, не подлежат возврату. Инвесторы участвуют в доходах от реализации инвестиций на правах долевой собственности. Заемные источники финансирования образуют заемный капитал предприятия.
Отчет о прибылях и убытках в системе информационного обеспечения финансового менеджмента. Основные показатели доходов и расходов предприятия.
|
|
|
Отчет о прибылях и убытках — одна из основных форм бухгалтерской отчетности, которая характеризует финансовые результаты деятельности организации за отчетный период и содержит данные о доходах, расходах и финансовых результатах в сумме нарастающим итогом с начала года до отчетной даты.
Отчет о прибылях и убытках является важнейшим источником для анализа показателей рентабельности предприятия, рентабельности реализованной продукции, рентабельности производства продукции, а также для определения величины чистой прибыли.
В Отчет о прибылях и убытках отражается величина балансовой прибыли или убытка и отдельные слагаемые этого показателя:
· прибыль/убытки от реализации продукции;
· операционные доходы и расходы (положительные и отрицательные курсовые разницы);
· доходы и расходы от прочей внереализационной деятельности (штрафы, безнадежные долги);
Также представлены:
· затраты предприятия на производство реализованной продукции по полной или производственной стоимости,
· коммерческие расходы, управленческие расходы,
· выручка нетто от реализации продукции,
· сумма налога на прибыль, отложенные налоговые обязательства (ОНО), активы (ОНА) и постоянные налоговые обязательства (активы) (ПНО(А)),
· чистая прибыль.
Управление движением денежных средств на предприятии.
Наиболее ликвидные активы — денежные средства, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов. Значимость денежных средств и их эквивалентов определяется тремя причинами: рутинность (необходимость денежного обеспечения текущих операций), предосторожность (необходимость погашения непредвиденных платежей), спекулятивность (возможность участия в заранее не предусмотренном выгодном проекте). В связи с этим основной проблемой управления денежными средствами является проблема оптимизации их уровня. Внимания финансового менеджера требуют также анализ движения денежных средств и прогнозирование денежных потоков.
|
|
|
Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия.
Коэффициенты ликвидности, отражающие способность предприятия своевременно и в полном объеме рассчитываться по своим краткосрочным обязательствам (рассчитываются на основе БАЛАНСА).
1. Величина собственных оборотных средств = Собственный капитал + долгосрочные обязательства – внеоборотные активы.
2. Коэффициент текущей ликвидности = Оборотные активы / Краткосрочные обязательства.(больше 2).
Дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов пред-приятия приходится на один рубль текущих обязательств.
Логика исчисления данного показателя заключается в том, что предприятие по-гашает краткосрочные обязательства в основном за счет текущих акти-вов; следовательно, если текущие активы превышают по величине те-кущие обязательства, предприятие может рассматриваться как успешно функционирующее (по крайней мере теоретически).
3. Коэффициент быстрой ликвидности = (Оборотные активы – запасы) / Краткосрочные обязательства. (больше 1)
По смысловому назначению показатель аналогичен коэффициенту текущей ликвидности; однако исчисляется по более узкому кругу текущих активов, когда из расчета исключена наиме-нее ликвидная их часть — производственные запасы.
Логика такого исключения состоит не только в значительно меньшей ликвидности запасов, но, что гораздо более важно, и в том, что денежные средства, которые можно выручить в случае вынужденной реализации производственных запасов, мо-гут быть существенно ниже затрат по их приобретению.
4. Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) = Денежные средства/ Краткосрочные обязательства. (0,2-0,25)
Является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия; показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно.
5. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами = Собственные оборотные средства / Оборотные активы.
Анализ кредитоспособности и финансовой устойчивости предприятия.
Коэффициенты финансовой устойчивости, позволяющие провести анализ структуры источников финансирования предприятия, оценить степень его зависимости от заемных источников. (рассчитываются на основе БАЛАНСА).
|
|
|
1) Коэфф. автономии = Собственный средства / Активы.
2) Коэффициент концентрации собственного капитала = Собственный капитал / Сумма источников средств.
3) Коэффициент концентрации заемного капитала = Сумма обязательств капитал / Сумма источников средств.
4) Коэффициент маневренности собственного капитала = Собственные оборотные средства / Собственный капитал.
Показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, в наиболее маневренную часть активов.
5) Коэффициент финансовой зависимости = Сумма источников средств / Собственный капитал.
|
|
|
