 |
Эффективность использования капитала предприятия
|
|
|
|
Эффективность использования капитала предприятия определяется показателями рентабельности. Причем между ними имеется тесная взаимосвязь, которая представляет собой формулу Дюпона.
Рентабельность собственного капитала.[7]
ROE= 
*100% = ROS* КАОБ *ДЧП*(1+КФЛ), где
- Рентабельность продаж ROS= 
*100%
- Коэффициент оборачиваемости активов КАоб= 
- Д ЧП – доля чистой прибыли в налогооблагаемой прибыли
- 1+К ФЛ = 1+ 
Определим влияние отдельных факторов (ROS, КАОБ , ДЧП, (1+Кфл) на рентабельность собственного капитала методом цепных подстановок.[7]
Анализ базируется на использовании метода цепных подстановок, этот способ позволяет определить влияние отдельных факторов на изменение величины результативного показателя путем постепенной замены базисной величины (на начало года) каждого факторного показателя в объеме результативного показателя на фактическую в отчетном периоде (на конец года).
Таблица 23
Показатели рентабельности за 2014 и 2015 года
| Показатели | 2014 год | 2015 год |
| Чистая прибыль | ||
| Прибыль до налогообложения | ||
| А (активы) | ||
| СК (собственный капитал) | ||
| ЗК (заемный капитал) | ||
| РП (объем реализованной продукции) | ||
| 1. Рентабельность продаж
ROS= *100%
| 
| 
|
| 2. Коэффициент оборачиваемости активов
КАоб=
| 
| 
|
| 3.Д ЧП – доля чистой прибыли в налогооблагаемой прибыли | 0,8000 (48879:61099) | 0,8000 (36722:45903) |
|
4. 1+К ФЛ = 1+
| 
| 
|
| Рентабельность собственного капитала
ROE= *100% =
= ROS* КАОБ *ДЧП*(1+КФЛ)
| 
0,5302*7,9408*0,8000*
*1,8016=6,07%
| 
0,3450*8,3871*0,8000
*1,8836=4,36%
|
ROE пр. год = 0,5302*7,9408*0,8000*1,8016= 6,07%
ROE усл 1 = 0,3450*7,9408*0,8000*1,8016= 3,95%
ROE усл 2 = 0,3450 *8,3871*0,8000*1,8016= 4,17 %
ROE усл 3 = 0,3450*8,3871*0,8000*1,8016 = 4,17 %
ROE отч. год = 0,3450*8,3871*0,8000*1,8836=4,36%
|
|
|
ROE ROS = ROE усл 1 – ROE пр. год = 3,95–6,07 = -2,12%
ROE КАоб = ROE усл 2 – ROE усл 1 = 4,17–3,95 = +0,22%
ROE ДЧП = ROE усл 3 – ROE усл 2 = 4,17–14,17 = 0%
ROE (1+Кфл) = ROE отч. год – ROE усл 3 = 4,36–4,17 = +0,19%
Проверка: -2,12 + 0,22 - 0 + 0,19 = - 1,71%
4,36–6,07 = -1,71%
Вывод: Рентабельность собственного капитала в отчетном 2015 году снизилась на 1,71% в том числе за счет рентабельности продаж -2,12%, за счет коэффициента оборачиваемости активов +0,22%, за счет коэффициента финансового левериджа +0,19%.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Финансовое состояние предприятий характеризует состояние и использование их средств, что отражается в финансовой отчетности.
Основными требованиями к составлению финансовой отчетности являются следующие: она должна давать полное представление об имущественном и финансовом положении организации, об его изменениях, а также финансовых результатах ее деятельности; организацией должна быть обеспечена нейтральность информации в финансовой отчетности.
Роль финансовой отчетности заключается в том, что она служит основной информационной базой финансового анализа. В составе финансовой отчетности бухгалтерский баланс является наиболее информативной формой для анализа и оценки финансового состояния предприятия. Значение бухгалтерского баланса так велико, что анализ финансового состояния нередко называют анализом баланса.
Финансовое состояние можно оценивать с точки зрения краткосрочной и долгосрочной перспективы. В первом случае критерий оценки финансового
состояния – ликвидность и платежеспособность.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активам, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированных по срокам их погашения и расположенных в порядке возрастания сроков.
Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи коэффициентов.
|
|
|
С позиции долгосрочной перспективы финансовое состояние оценивают на основе анализа финансовой устойчивости. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. При анализе финансовой устойчивости используют абсолютные и относительные показатели.
Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.
Относительные показатели финансовой устойчивости делятся на две группы: определяющие состояние оборотных средств и характеризующие состояние основных средств.
Анализ финансового состояния заканчивается тем, что на основе рассчитанных показателей проводят комплексную оценку финансового состояния, то есть, определяют к какому классу относится предприятие по своему финансовому положению.
Однако нормативы, в соответствии с которыми проводят оценку показателей, во многом определяются особенностями той сферы, где занято предприятие.
В финансовом анализе промышленных предприятий особое внимание уделяют оценке производственной (основной) деятельности. Здесь оцениваются показатели, характеризующие эффективность использования ресурсов. В финансовом анализе торгового предприятия особое место занимает проблема анализа по товарно-групповой издержкоемкости, доходоемкости и рентабельности. Показатели рентабельности в торговле приобретают все возрастающее значение.
Цель анализа кредитной организации – определение эффективности деятельности и степени надежности банка. Основные критерии, по которым оценивается финансовое состояние кредитной организации, - это достаточность капитала и платежеспособность банка.
Таким образом, финансовое положение предприятия проявляется в его платежеспособности, в способности вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков, возвращать кредиты, выплачивать заработную плату рабочим и служащим, вносить платежи в бюджет.
СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
1. Российская Федерация. Законы. О бухгалтерском учете: федеральный закон: от 06 декабря 2011 г. № 402. - Режим доступа: http://www.consultant.ru
|
|
|
2. Российская Федерация. Закон. О несостоятельности (банкротстве): федеральный закон: от 27 сентября 2002 г. № 127-ФЗ. (с изм. и доп.) - Режим доступа: http://www.consultant.ru
3. Российская Федерация. Министерство финансов РФ. О формах бухгалтерской отчетности организаций: приказ Минфина РФ от 22 июля 2003 г. № 67н. - Режим доступа: http://www.consultant.ru
4. Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99): приказ Минфина РФ от 6 июля 1999 г. № 43н. - Режим доступа: http://www.consultant.ru
5. Донцова, Л.В. Анализ финансовой отчетности: учеб. / Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова. – 7-ое изд., перераб. и доп. – М.: ДИС, 2009. – 384 с. (Гриф МО)
6. Донцова, Л.В. Анализ финансовой отчетности: практикум / Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова. – 4-ое изд., перераб. и доп. – М.: ДИС, 2009. – 144 с. (Гриф УМО)
7. Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия / Г.В.Савицкая. – М.: ИНФРА – М, 2011. – 425с.
8. Донцова, Л.В, Никифорова, Н.А. Комплексный анализ бухгалтерской отчетности / Л.В Донцова, Н.А. Никифорова. - М.: Дело и сервис, 2009. – 304с.
ПРИЛОЖЕНИЯ
ПРИЛОЖЕНИЕ №1
Формы
бухгалтерского баланса и отчета о финансовых результатах
Бухгалтерский баланс
| на | 31 декабря | г. | Коды | ||||||||||||
| Форма по ОКУД | |||||||||||||||
| Дата (число, месяц, год) | |||||||||||||||
| Организация | ООО «Фрагмент» | по ОКПО | |||||||||||||
| Идентификационный номер налогоплательщика | ИНН | ||||||||||||||
| Вид экономической деятельности | Обработка древесины и производство изделий из дерева | по ОКВЭД | 20.30.2 | ||||||||||||
| Организационно-правовая форма/форма собственности | |||||||||||||||
| Общество с ограниченной ответственностью | по ОКОПФ/ОКФС | ||||||||||||||
| Единица измерения: тыс. руб. (млн. руб.) | по ОКЕИ | 384 (385) | |||||||||||||
Местонахождение (адрес): 184209, Мурманская область, г. Мончегорск, ул. Кольская
д. 19.
| На | 31 декабря | На 31 декабря | На 31 декабря | |||||||||
| Пояснения 1 | Наименование показателя 2 | г.3 | г.4 | г.5 | ||||||||
| АКТИВ | ||||||||||||
| I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | ||||||||||||
| Нематериальные активы | ||||||||||||
| Результаты исследований и разработок | ||||||||||||
| Нематериальные поисковые активы | ||||||||||||
| Материальные поисковые активы | ||||||||||||
| Основные средства | ||||||||||||
| Доходные вложения в материальные ценности | ||||||||||||
| Финансовые вложения | ||||||||||||
| Отложенные налоговые активы | ||||||||||||
| Прочие внеоборотные активы | ||||||||||||
| Итого по разделу I | ||||||||||||
| II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | ||||||||||||
| Запасы | ||||||||||||
| Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям | ||||||||||||
| Дебиторская задолженность | ||||||||||||
| Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов) | ||||||||||||
| Денежные средства и денежные эквиваленты | ||||||||||||
| Прочие оборотные активы | ||||||||||||
| Итого по разделу II | ||||||||||||
| БАЛАНС | ||||||||||||
Форма 0710001 с. 2
|
|
|
| На | 31 декабря | На 31 декабря | На 31 декабря | ||||||||||||||
| Пояснения 1 | Наименование показателя 2 | г.3 | г.4 | г.5 | |||||||||||||
| ПАССИВ | |||||||||||||||||
| III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ 6 | |||||||||||||||||
| Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей) | |||||||||||||||||
| Собственные акции, выкупленные у акционеров | ( | )7 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
| Переоценка внеоборотных активов | |||||||||||||||||
| Добавочный капитал (без переоценки) | |||||||||||||||||
| Резервный капитал | |||||||||||||||||
| Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) | |||||||||||||||||
| Итого по разделу III | |||||||||||||||||
| IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | |||||||||||||||||
| Заемные средства | |||||||||||||||||
| Отложенные налоговые обязательства | |||||||||||||||||
| Оценочные обязательства | |||||||||||||||||
| Прочие обязательства | |||||||||||||||||
| Итого по разделу IV | |||||||||||||||||
| V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | |||||||||||||||||
| Заемные средства | |||||||||||||||||
| Кредиторская задолженность | |||||||||||||||||
| Доходы будущих периодов | |||||||||||||||||
| Оценочные обязательства | |||||||||||||||||
| Прочие обязательства | |||||||||||||||||
| Итого по разделу V | |||||||||||||||||
| БАЛАНС | |||||||||||||||||
| Руководитель | 338 | ||
| (подпись) | (расшифровка подписи) |
|
|
|
| “ | ” | декабря | г. |
Примечания
1. Указывается номер соответствующего пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах.
2. В соответствии с Положением по бухгалтерскому учету "Бухгалтерская отчетность организации" ПБУ 4/99, утвержденным Приказом Министерства финансов Российской Федерации от 6 июля 1999 г. № 43н (по заключению Министерства юстиции Российской Федерации № 6417-ПК от 6 августа 1999 г. указанным Приказ в государственной регистрации не нуждается), показатели об отдельных активах, обязательствах могут приводиться общей суммой с раскрытием в пояснениях к бухгалтерскому балансу, если каждый из этих показателей в отдельности несущественен для оценки заинтересованными пользователями финансового положения организации или финансовых результатов ее деятельности.
3. Указывается отчетная дата отчетного периода.
4. Указывается предыдущий год.
5. Указывается год, предшествующий предыдущему.
6. Некоммерческая организация именует указанный раздел "Целевое финансирование". Вместо показателей "Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)", "Собственные акции, выкупленные у акционеров", "Добавочный капитал", "Резервный капитал" и "Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)" некоммерческая организация включает показатели "Паевой фонд", "Целевой капитал", "Целевые средства", "Фонд недвижимого и особо ценного движимого имущества", "Резервный и иные целевые фонды" (в зависимости от формы некоммерческой организации и источников формирования имущества).
7. Здесь и в других формах отчетов вычитаемый или отрицательный показатель показывается в круглых скобках.
ПРИЛОЖЕНИЕ №2
|
|
|
