 |
Дополнения бюджета ЗАО «Пансионат «Буревестник»
|
|
|
|
ЗАО «Пансионат «Буревестник» приобретает в лизинг оборудование газовой котельной, в части, устанавливаемой на его территории.
С целью уплаты аванса лизингодателю в размере 30% от стоимости (без НДС) поставки оборудования ЗАО «Пансионат «Буревестник» привлекает заем от предприятий группы в сумме 1600 тыс. руб. с уплатой процентов исходя из 10% годовых и возвратом основной суммы долга за 1,5 года с момента ввода котельной в эксплуатацию.
Оборудование котельной, стоимостью 2632 тыс. руб., поставляется с привлечением лизинговой компании. ЗАО «Пансионат «Буревестник» выплачивает лизинговой компании аванс 790 тыс. руб., что составляет 30% от стоимости оборудования и сводом ТЭС в эксплуатацию производит лизинговые выплаты.
В расчет включены лизинговые платежи исходя из планового удорожания оборудования на 10% в год. Лизинг оборудования в течении 5 лет с момента ввода в эксплуатацию.
Дополнения бюджета ЗАО «Туррис»
ЗАО «Туррис» выполняет работы по ремонту и созданию интерьеров, обеспечению эксплуатации объекта с сохранением профиля, для чего приобретает оборудование и прочее необходимое оснащение.
Доходная часть бюджета инвестиционного проекта формируется в первый год (2007) эксплуатации объекта из расчета от базовой величины выручки: 1 кв.- 60%, 2кв. – 80%, 3 кв. и 4 кв. по 100% (расчет базовой величины выручки приведен в таблице ниже). Во второй год (2008г.) плановая выручка увеличивается на 5%. В третий и четвертый (2009-2010 гг.) к предшествующему году выручка увеличивается на 10%, в пятый (2011г.) и в последующие года на5%.
Расходная часть бюджета инвестиционного проекта планируется по статьям, которые будут изменяться с вводом Аквапарк-каток, а именно увеличивается:
|
|
|
- по заработной плате. В связи с увеличением численности обслуживающего персонала. Дополнительный персонал 33 человека со среднемесячной заработной платой 9000 руб.
- по топливу. В оценке расходы на газ, при вводе в эксплуатацию ТЭС и переходе с дизеля, составят 40% от расходов на дизель. С вводом ТЭС расходы на дизель снимаются, а на газ добавляются.
Таблица 13.
Расчет базовой величины выручки Аквапарк-Каток
| показатель | Статистические данные | Плани руемый рост | План показатель | тариф | Плановая выручка за день, | Выручка в месяц, тыс руб | |||
| Выручка по миниаквапарку исходя из посещений чел. в день | |||||||||
| посетители | Чел/день | % | Чел/день | Руб/чел | Тыс.руб. | ||||
| Проживающие | 25% | 47,5 | |||||||
| Не проживающие | 25% | ||||||||
| Выручка по катку исходя из посещений чел. в день | |||||||||
| посетители | Чел/день | % | Чел/день | Руб/чел | Тыс.руб. | ||||
| Проживающие | - | - | |||||||
| Не проживающие | - | - | |||||||
| Выручка от аренды зала катка | |||||||||
| Час/день | Руб/час | Тыс.руб. | |||||||
| Аренда зала | |||||||||
| Выручка от дополнительных услуг (индивидуальное обучение плаванию, аквааэробика) | |||||||||
| Руб. | % | Руб. | Тыс.руб. | ||||||
| ежемесячно | 15% | ||||||||
| Всего в месяц | |||||||||
| Всего в квартал (3 мес.) | |||||||||
Прогнозирование рисков проекта аквапарк-каток
Схема анализа рисков, присущих гостиничному бизнесу, может быть представлена следующим образом:
Риски
Внутренние Внешние
Систематические Несистематические Несистематические Систематические
Систематические риски – риски, которые не могут быть устранены в результате какого-либо воздействия со стороны управления объектом, то есть присутствуют всегда.
Несистематические риски – риски, которые могут быть устранены частично или полностью в результате воздействия со стороны управления объектом.
|
|
|
Систематические риски
1. Риск, связанный с нестабильностью экономического законодательства и текущей экономической ситуации, в настоящее время незначителен и имеет тенденцию к снижению. Разработанная Центром стратегических разработок при Президенте и принятая к исполнению Правительством РФ программа стратегического развития России, создает существенные предпосылки стабилизации экономического законодательства и предполагает, что изменения условий инвестирования прибыли возможны только в том случае, если они не ухудшают положение инвесторов.
2. Внешнеэкономический риск в данном случае может быть оценен как незначительный. В рамках проекта предполагаются разовые покупки импортного оборудования или материалов, тем самым возможность введения ограничений на торговли и поставки, даже если она и существует, не оказывает влияния на условия реализации проекта.
3. Неопределенность политической ситуации и риск неблагоприятных социально-политических изменений в стране в последнее время значительно уменьшилась.
4. Неопределенность, связанная с неполнотой или неточностью информации о технико-экономических показателей, параметрах новой техники и технологии, в данном случае не имеет существенного значения, поскольку, приобретаемое в рамках проекта оборудование, так же как и технологи и оказания рекреационных услуг не являются уникальными и широко используются многими предприятиями гостиничного бизнеса и сферы досуга.
5. Колебания рыночной конъюнктуры и цен могут существенно влиять на результаты реализации проекта и, тем самым, являются значимым фактором риска. Компенсируется этот риск за счет детального анализа рыночной ситуации и обоснованного прогнозирования уровня цен и заполняемости с учетом фактором сезонности, конъюнктурных колебаний и т.п.
6. Неопределенность природно-климатических условий, возможность стихийных бедствий и другие форс-мажорные обстоятельства компенсируются за счет страхования имущества гостиничного комплекса от соответствующих рисков.
7. Производственно-технологический риск (аварии и отказы оборудования, производственный брак и т.п.) в данном случае не имеет существенного значения в силу простоты применяемого оборудования и технологий.
|
|
|
8. Неопределенность целей, интересов и поведения участников – фактор риска, который традиционно компенсируется за счет грамотного структурирования инвестиционной сделки и проведения процедур проверки должной добросовестности (due diligence). В рамках настоящего проекта не предполагается привлечение внешних инвесторов, тем самым, вероятность конфликта интересов практически исключается. При этом предполагается, что цели банка-кредитора не выходят за рамки обычных коммерческих интересов, а потому не вносят какой – либо дополнительной неопределенности.
9. Неполнота и неточность информации о финансовом положении и деловой репутации предприятий-партнеров играет роль в основном на этапе инициации проекта. Риски срыва сроков реконструкции компенсируется за счет выбора надежных контрагентов и включения в договора жестких штрафных санкций.
Несистематические риски
1. Диверсификация услуг в рассматриваемом случае достаточно высока, поскольку помимо спортивного комплекса, существуют и другие виды бизнеса – гостиничный и точек питания, приносящих определенную норму прибыли.
2. Диверсификация клиентуры (зависимость от определенного круга клиентов) может быть оценена как средняя. С одной стороны, в силу предполагаемой близкой к высшей классности спортивного комплекса, круг потенциальных клиентов может быть ограничен людьми с высоким уровнем доходов. С другой стороны, широкий перечень услуг позволит привлечь самых разных посетителей от отечественных предпринимателей и чиновников высокого ранга до иностранных гостей, жителей Санкт-Петербурга и близлежащих областей.
3. Качество сервиса, предоставляемого спортивным комплексом, может быть оценено как высокое. Тем самым, при наличии грамотного менеджмента, вероятность потери репутации, и, тем самым потери клиентов, будет минимальной.
4. Качество системы внутреннего контроля целиком и полностью зависит от профессионализма управляющих. Поскольку к управлению комплексом будут привлечены высококвалифицированные менеджеры, имеющие соответствующий опыт, вероятность хищений, злоупотреблений, неполноты отражения выручки, завышения цен поставщиками и т.п., будет сведена к минимуму. Однако, как показывает мировой опыт, определенный уровень потерь, связанный с недобросовестностью персонала существует всегда, и учитывать его необходимо.
|
|
|
5. Существующая система безопасности обеспечивает чрезвычайно высокий уровень защиты от несанкционированного проникновения, качество контроля платежеспособности клиентов, сохранности активов и т.п., что позволяет оценить риски потерь от внешних источников как незначительные.
6. Финансовая структура вновь создаваемого спортивного комплекса оценивается как весьма удовлетворительная, как с точки зрения источников финансирования, так и по уровню прямых затрат и среднегодовой заполняемости. Тем не менее, два последних параметра включены в перечень показателей, по которым необходимо проанализировать устойчивость проекта.
Резюмируя вышеописанное можно сказать, что риски связанные с реализацией рассматриваемого проекта, регулируемы и поддаются минимизации.
Список использованной литературы:
1. Планирование. Учебник под редакцией засл. работника Высшей Школы РФ, проф. Богданова Е.И. изд. дом "Бизнес-пресса", СПб, 2005 год
2. Данные отдела маркетинга ЗАО "Туррис"
3. Принципы проектного финансирования, Йескомб Э.Р. 488 стр.; 2007 Москва: "Вершина".
Проектное финансирование — это одна из форм привлечения инвестиций, которая используется, как правило, в строительстве, энергетике, нефтегазовой и горно-добывающей отраслях, а также при создании крупных инфраструктурных объектов. Этот вид финансирования применяется в наиболее сложных и масштабных проектах, когда банки не могут обеспечить защиту своего займа одними лишь залогами и проверкой кредитоспособности заемщика, а вынуждены вникать в детали финансируемого бизнеса.
В данной книге раскрыты все существенные аспекты темы.
|
|
|
