Сущность риска банковской ликвидности и системный подход к его оцениванию

Тема 6. УПРАВЛЕНИЕ РИСКОМ БАНКОВСКОЙ ЛИКВИДНОСТИ

Риск ликвидности является одним из девяти видов рисков, определенных НБУ для осуществления контроля и банковского надзора.

Риск несбалансированной ликвидности определяется вероятностью наступления ситуации несоответствия между спросом и предложением ликвидных средств. Очевидно, что риск ликвидности почти всегда сопровождает банковскую деятельность.

Национальный банк определяет банковский риск по его влиянию на капитал и поступления. Риск ликвидности — это имеющийся или потенциальный риск для поступлений и капитала, который возникает из-за невозможности банка выполнить свои обязательства в надлежащие сроки, не испытав при этом неприемлемых потерь.

Риск ликвидности возникает через неспособность управлять незапланированным оттоком средств, изменениями источников финансирования и/или выполнять внебалансовые обязательства. На повышение риска ликвидности влияют как внешние (общесистемные), так и внутренние факторы. К общесистемным факторам принадлежат такие, как неразвитость финансового рынка, недостаток ликвидных рынков для отдельных активов, который усложняет их продажу по приемлемой цене в короткие сроки, общие кризисные явления в экономике, которые делают невозможным бесперебойное привлечение средств и т.п. Среди факторов повышения риска ликвидности, связанных с деятельностью конкретного банка, такие: дисбаланс денежных потоков, вызванный несоответствием структуры требований и обязательств банка; недостаточность ликвидных активов; нестабильность ресурсной базы; низкий рейтинг банка; ошибочная стратегия управления ликвидностью (например, приоритетность прибыльности над ликвидностью).

Ликвидность банка означает его способность отвечать по своим обязательствам при минимальных расходах, то есть — своевременно и без убытков для себя погашать долги. Соответствие в балансе между сумами и сроками высвобождения активов в денежной форме и сумами и сроками ожидаемых платежей по обязательствам указывает на достаточный уровень ликвидности банка как одну из необходимых условий финансовой стойкости.

Базельский комитет определяет риск потери ликвидности как «невозможность банка регулировать сокращение пассивов или финансировать рост активов».

Конкретных требований к капиталу для покрытия риска потери ликвидности не существует, хотя ликвидность чрезвычайно важная для банков, поскольку недостаточная ликвидность так же опасна для банков, как и банкротство. Хотя Базельский комитет и не разаботал единой базы для оценивания риска потери ликвидности, но требования надзорных органов основываются на несовпадении сроков погашения активов и обязательств. Балансовые и внебалансовые финансовые инструменты имеют разные характеристики ликвидности, и это учитывается при оценивании риска потери ликвидности. Ликвидность отдельного финансового инструмента прежде всего зависит от срока и скорости его погашения в случае наиболее плохого сценария развития событий, независимо от начального срока погашения. Например, облигация внутреннего государственного займа (ОВГЗ) со сроком обращения пять лет более ликвидна для банка, чем кредит, предоставленный небольшой фирме сроком на один год, поскольку банку проще продать государственную облигацию, чем заем, если возникнет необходимость повысить ликвидность, чтобы пополнить дефицит финансовых средств.

Риск ликвидности определяется недостаточностью ресурсов для расчетов банка с клиентами по своим обязательствам или невозможностью предоставления займов. Это риск дополнительных расходов на привлечение средств в случае неожиданных нужд в ресурсах. Если банк не имеет необходимой ликвидности, он не сможет получить достаточно средств как при увеличении своих обязательств, так и путем быстрой реализации активов по приемлемой цене, которая отрицательно отразится на прибыльности банков. В экстремальных условиях недостаток ликвидности может привести к потери платежеспособности банка.

Банк с долгосрочными активами и краткосрочными обязательствами всегда натыкается на существующие и будущие дефициты ликвидных средств. Управление активами и пассивами предусматривает структурирование новых предоставленных кредитов или инвестиций с целью покрытия дефицитов, а также излишков ликвидности. Сопоставление денежных потоков по активным и пассивным операциям дает информацию относительно будущей ситуации с ликвидностью в банке.

Разрывы ликвидности служат причиной риска ликвидности, риск невозможности привлечения средств без дополнительных расходов. Управление риском ликвидности предусматривает распределение во времени объемов привлечения средств, избегая неожиданных значительных нужд в ресурсах, а также поддержку портфеля ликвидных краткосрочных активов, которые обеспечивают ликвидность, не вызывая потерь капитала. Риск ликвидности возникает, когда есть дефицит или излишек средств, которые приводят к росту риска изменения процентной ставки из-за неопределенности ставок по предоставленным или привлеченным средствам в будущем.

Достижение соответствия денежных потоков — ключевая задача управления ликвидностью и рисками процентной ставки. Чаще всего структура депозитов не отвечает структуре кредитов, а зависит от ситуации на рынке. Одним из методов управления является структурирование привлеченных средств для сопоставления с временным профилем активов и построение графика погашения портфеля активов и пассивов.

Управление ликвидностью — это беспрерывный процесс привлечения новых средств в случае дефицита или инвестирования дополнительных ресурсов при условии их излишка.

В случае дефицита глобальные цели управления ликвидностью состоят в достижении целевого временного профиля разрывов после привлечения новых ресурсов. Целевой профиль по привлечению средств зависит от того, предусматривает ли банк в процессе управления активами и пассивами закрывать все разрывы ликвидности или поддерживать определенное допустимое несоответствие активов и пассивов по срокам. Любое несоответствие связано с риском изменения процентных ставок в будущем. Например, баланс банка недостаточно обеспечен ресурсами имеет смысл лишь тогда, когда можно ожидать снижения процентных ставок по депозитам. Иногда банк имеет избыточные ресурсы как результат превышения объема депозитов над кредитами. Поддержание в балансе банка избыточных ресурсов целесообразно, если можно ожидать повышения процентных ставок по кредитам.

Поддержание ликвидности для банков часто основывается на принципе: оставить стоимость поддержки ликвидности на минимальном уровне. Коэффициент ликвидности — отношение краткосрочных активов к краткосрочным обязательствам. Он должен быть большим чем единица. Когда банк инициирует такие операции, как, например, краткосрочное привлечение ресурсов и их долгосрочное размещение, коэффициент ликвидности ухудшается, потому что краткосрочные обязательства возрастают без соответствующего увеличения краткосрочных активов. Это типичная ситуация в банковской практике, когда средний срок погашения кредитов длиннее среднего срока погашения депозитов.

Привлечение длинных ресурсов и их краткосрочное размещение — один из способов улучшения коэффициента ликвидности. Следствием является несоответствие между процентными ставками по долгосрочным привлечениям и краткосрочным размещениям, которая отрицательно влияет на чистую процентную маржу банка. Стоимость восстановления коэффициента ликвидности до его предыдущего уровня — это стоимость нейтрализации несоответствия между активами и пассивами по срокам, которая возникла. В конце концов, привлечение ресурсов предусматривает уплату определенного процента, которого может не быть в краткосрочных активах, например, в случае размещения средств на корсчете банка.

Основной компонент стоимости поддержания ликвидности — это спред (различие) между долгосрочными и краткосрочными ставками. Кроме того, долгосрочные заимствования по фиксированной ставке и краткосрочные размещения приводят к росту риска процентной ставки, поскольку активы погашаются раньше, чем обязательство.

Целью управления ликвидностью является обеспечение способности банка полностью выполнять свои контрактные обязательства. Самыми важными элементами эффективного управления ликвидностью являются надежные системы эффективного информационного обеспечения, контроль за ликвидностью со стороны руководства, анализ нужд в финансировании в рамках альтернативных сценариев, диверсификация источников финансирования и планирование на случай непредвиденных обстоятельств. Надзорные органы исходят из того, что банки управляют своими активами, пассивами и внебалансовыми обязательствами с учетом необходимости поддержания достаточного уровня ликвидности. Банки должны владеть диверсифицированной ресурсной базой по источникам финансирования и по срокам, а также поддерживать достаточный уровень ликвидных активов.

Различают три вида риска ликвидности:

— балансовый (внутренний) риск ликвидности — вероятность того, что банк в определенный момент не сможет выполнить своих обязательств за счет имеющихся ликвидных активов вследствие несбалансрованных активов и пассивов по срокам и суммам;

— риск ликвидности рынка — вероятность возникновения ситуации, когда банк в определенный момент не сможет приобрести на финансовом рынке нужных ему средств в необходимом размере по существующей рыночной ставке вследствие недостаточного объема торговли или из-за низкого кредитного рейтинга самого банка-заемщика;

— риск события — вероятность уменьшения доходов и капитала банка вследствие возникновения чрезвычайных ситуаций (например, события в декабре 2004 г. в Украине привели к массовому оттоку средств физический лиц и возникновению проблем с ликвидностью во многих банках). Этот риск является следствием внешних рисков банка (политического, социально-экономического и т.п.). Дефициты ликвидности приводят к уязвимости банков к внешнему риску, связанному с политической, макроэкономической, финансовой нестабильностью. Ликвидные активы защищают банки от рыночной нестабильности, потому что они являются альтернативным источником средств для выполнения первоочередных обязательств.