Сущность инвестиций, инвестиционного процесса и их связь со стратегией предприятия

Стратегический план устанавливает основные цели деятель­ности предприятия и пути их достижения. Реализация идей страте­гического плана требует разработки комплекса различных мероп­риятий по изменению исходного состояния предприятия (про­ектов). На стадии стратегического планирования составляются еще два относительно самостоятельных плана: инноваций и инвес­тиций. В них идеи нововведений, полученные на стадии составле­ния стратегического плана, получают дальнейшую детальную проработку. Все три плана различаются уровнем детализации ин­формации о планируемых нововведениях.

Планирование инноваций рассматривается как промежуточ­ный этап между планированием стратегии и детальным пла­нированием инвестиций. В нем тщательно анализируются аль­тернативы по реализации идей стратегического плана, поскольку проводить такую работу на этапе инвестиционного планирования слишком дорого. План инноваций должен содержать информа­цию, необходимую для планирования инвестиций. Он необходим также для разграничения и установления взаимосвязей между общим управлением предприятием, управлением изменениями (проекта­ми) и техническим управлением технологическими процессами.

Процесс принятия инвестиционных решений является не­отъемлемой частью стратегического планирования, которое дол­жно обеспечить согласование долгосрочных целей предприятия и использование ресурсов, направляемых на достижение целей. Ин­новационное и инвестиционное планирование можно рассматри­вать как процесс планирования реализации выбранной стратегии. Следует отметить, что связи стратегического планирования с инновационным и инвестиционным процессами малоизучены.

Работа предприятия по формированию и реализации инвести­ционных ресурсов называется инвестиционной деятельностью.

Принято различать следую­щие классы инвестиций:

1. В соответствии с объектом инвестиций выделяют:

• реальные (капиталообразующие) инвестиции - долговре­менные вложения средств в производство, связанные с приобрете­нием реальных активов;

• портфельные (номинальные) инвестиции - вложения средств в ценные бумаги, в долю (пай) другого предприятия, выдача за счет собственных средств кредита.

• интеллектуальные инвестиции - вложение средств в подготов­ку, переподготовку и повышение квалификации кадров (человечес­кий капитал), в рекламу, в исследования и разработки (инновации), социальные мероприятия. Их особенность в том, что объект инвести­рования и объект получения эффекта не совпадают ни во времени, ни в пространстве, что затрудняет их планирование и оценку.

2. По связи с процессом воспроизводства (направленности действия) инвестиции подразделяются на три группы.

Нетто-инвестиции - начальные инвестиции, осуществляемые при создании или покупке предприятия а также вкладываемые в рас­ширение производственного потенциала (экстенсивные инвестиции).

Реинвестиции — средства, направляемые на восстановление изношенных и выбывших фондов. Реинвестирование - процесс связывания вновь освободившихся инвестиционных ресурсов пос­редством их направления на приобретение или изготовление но­вых средств производства с целью восстановления изношенных основных фондов предприятия.

Брутто-инвестиции состоят из нетто-инвестиций и реин­вестиций.

3. По источникам финансирования инвестиции могут быть:

• собственные, включая следующие источники финансирова­ния: амортизационные отчисления; прибыль, остающуюся в рас­поряжении предприятия; средства от реализации активов; сред­ства акционеров;

• заемные, включая банковские и бюджетные кредиты, обли­гационные займы;

• лизинговые инвестиции в форме финансового, оперативного и возвратного лизинга;

• инвестиционные ассигнования из республиканского и мес­тного бюджета и внебюджетных фондов;

• зарубежные инвестиции, включая источники: капитал и кре­диты иностранных юридических и физических лиц;

• международные инвестиции, состоящие из кредитов Все­мирного банка. Европейского банка реконструкции и развития, средств международных фондов и т.п.

4. В зависимости от уровня риска инвестиции делятся на сле­дующие категории:

• инвестиции, по которым уровень риска не определяется, например обязательные инвестиции, направляемые на замену вы­бывающих производственных мощностей;

• инвестиции с уровнем риска ниже среднего, например, нап­равляемые на снижение издержек производства;

• инвестиции со средним уровнем риска, направляемые на расширение производства;

• инвестиции с уровнем риска выше среднего, направляемые в производство новой продукции;

• инвестиции с наивысшим уровнем риска, вкладываемые в научные исследования и разработки.

5. С точки зрения организации и управления инвестицион­ным процессом инвестиции могут быть:

• локальные, осуществляемые в соответствии с решениями об отдельных инвестиционных объектах;

• глобальные, осуществляемые на основе инвестиционных программ.

6. В зависимости от субъектов инвестиционной деятельности инвестиции делятся на:

• инвестиции граждан, предприятий негосударственных форм собственности (частные);

• государственные инвестиции;

• иностранные инвестиции;

• совместные инвестиции.

7. В зависимости от вида (предмета) инвестиций:

• материальные (движимое и недвижимое имущество, иму­щественные права включая право владения землей и природными ресурсами);

• финансовые (денежные средства права на участие в делах других фирм, долговые права);

• нематериальные инвестиции (опыт и знания специалистов, патенты, авторские права и т.п.).

 

⇐ Предыдущая234567891011Следующая ⇒

Поделиться:

Воспользуйтесь поиском по сайту: