 |
Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости
|
|
|
|
Финансовое состояние предприятия является отражением накопленного им потенциала за счет текущих финансовых результатов. Диагностика финансового состояния может быть выполнена с позиций долгосрочной и краткосрочной перспективы. В первом случае рассматривается финансовая устойчивость, во втором – платежеспособность и кредитоспособность.
Финансовая устойчивость – это способность предприятия сохранять самостоятельность при изменении ситуации на финансовом рынке, степень независимости от кредиторов.
Платежеспособность – это проявление финансовой устойчивости, которое отражает способность предприятия своевременно и полностью выполнять свои платежные обязательства.
Кредитоспособным является предприятие, которое имеет все предпосылки получить кредит и способно своевременно возвратить взятую ссуду с уплатой процентов за счет прибыли или других финансовых источников, возможно, заемных средств.
Анализ финансового состояния предприятия предназначен для обеспечения управления финансовым состоянием предприятия и оценки его финансовой устойчивости в условиях рыночной экономики. Методика анализа финансового состояния предприятия включает следующие блоки: общая оценка финансового состояния и его изменения за отчетный период, анализ финансовой устойчивости предприятия; анализ ликвидности баланса, анализ деловой активности и платежеспособности предприятия [42, с. 184].
На первом этапе произведем общую оценку динамики и структуры статей баланса ООО «ТД Каскад – М». Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источниками их формирования (пассивов).
|
|
|
Для общей оценки динамики финансового состояния предприятия следует сгруппировать статьи баланса в отдельные специфические группы по признаку ликвидности (статьи актива) и срочности обязательств (статьи пассива).
На основе агрегированного баланса осуществляется анализ структуры имущества предприятия, который в более упорядоченном виде представлен в таблице 2.10.
Таблица 2.10 – Аналитическая группировка и анализ статей баланса (на конец года)
| Статьи баланса | Сумма, тыс. руб. | Удельный вес в итоге, % | Темп роста | ||||
| 2008 г. | 2009 г. | Отклонение | 2008 г. | 2009 г. | Отклонение | ||
| 1. Имущество | |||||||
| 1.1 Иммобилизованные активы | 4600 | 5120 | 520 | 40,56 | 42,00 | 1,44 | 111,3 |
| 1.2 Мобильные активы, в т. ч. | 3340 | 3490 | 150 | 29,45 | 28,63 | -0,82 | 104,5 |
| а) Запасы и затраты | 3150 | 3270 | 120 | 27,78 | 26,83 | -0,95 | 103,8 |
| б) Дебиторская задолженность | 180 | 210 | 30 | 1,59 | 1,72 | 0,13 | 116,7 |
| в) Денежные средства и ценные бумаги | 70 | 100 | 30 | 0,62 | 0,82 | 0,20 | 142,9 |
| Валюта баланса | 11340 | 12190 | 850 | 100 | 100 | 107,5 | |
| 2. Источники имущества | |||||||
| 2.1 собственный капитал | 5110 | 5680 | 570 | 45,07 | 46,60 | 1,53 | 111,2 |
| 2.2 заёмный капитал, в т.ч. | 3290 | 3570 | 280 | 29,01 | 29,29 | 0,28 | 108,5 |
| а) Долгосрочные обязательства | 760 | 730 | -30 | 6,70 | 5,99 | -0,71 | 96,1 |
| б) Краткосрочные кредиты и займы | 1030 | 1080 | 50 | 9,08 | 8,86 | -0,22 | 104,9 |
| в) Кредиторская задолженность | 1000 | 1110 | 110 | 8,82 | 9,10 | 0,28 | 111 |
| г) Резервы предстоящих расходов | 150 | 20 | -130 | 1,32 | 0,16 | -1,16 | 13,3 |
| Валюта баланса | 11340 | 12190 | 850 | 100 | 100 | 107,5 | |
Как видно из таблицы 2.10 за исследуемый период имущество ООО «ТД Каскад – М» увеличилось на 520 тыс. руб. (или 11,3%) по сравнению с 2008г., составив в 2009г. – 5120 тыс. руб. В конце 2009г. удельный вес основных средств и вложений в имущество предприятия увеличился на 1,44 пункта и составил 42%, а удельный вес материальных оборотных средств уменьшился на 0,82 пункта, составив 28,63%. На 30 тыс. руб. увеличилась сумма дебиторской задолженности. Это говорит о том, что в обществе имеются проблемы со своевременным погашением задолженности покупателей продукции, товаров, работ и услуг.
|
|
|
Отсутствие достаточного количества денежных средств и краткосрочных финансовых активов, свидетельствует о том, что ООО «ТД Каскад – М» в исследуемый период имеет некоторые финансовые затруднения. Однако управление дебиторской задолженностью является последствием разработки финансовой политики и мероприятий по максимально возможному снижению финансовых трудностей. Дальнейшая эффективная работа по снижению дебиторской задолженности позволит увеличить финансовые возможности организации для целей ее технического развития.
Увеличение источников имущества предприятия на 850 тыс. руб. (или 7,5%) по сравнению с 2008г. было обеспечено ростом собственных средств, и в тоже время обусловлено увеличением обязательств предприятия.
Рост источников собственных средств на 570 тыс. руб. повысил долю имущества предприятия, покрываемую собственными средствами до 46,6%. Удельный вес кредитных и других заемных источников увеличился на 0,28 пункта в 2009г. по сравнению с 2008г.
Состав привлеченных средств изменился в лучшую сторону – сократилась доля относительно дешевых источников, и практически весь прирост заемных средств связан с уменьшением доли долгосрочных банковских кредитов на 30 тыс. руб. (или на 3,9% по отношению к 2008г.).
Если принять во внимание все возрастающую стоимость банковских ссуд, а также действующий порядок отнесения на себестоимость продукции лишь части величины процентов, уплачиваемых банку за пользование кредитами, то такие изменения в структуре заемных средств можно расценить как вынужденную меру, вызванную острой потребность предприятия в дополнительных источниках финансирования.
Необходимо отметить, что пассивная часть баланса характеризуется преобладающим удельным весом собственных источников. По этим показателям ООО «ТД Каскад – М» обнаруживает себя как надежный партнер. Предприятие готово при необходимости погасить задолженность своими собственными средствами. В распоряжении предприятия имеется нераспределенная прибыль, что также дает возможность оценить его как финансово устойчивое предприятие.
|
|
|
Таким образом, относительно структуры активов, характеризующей инвестиционную политику исследуемого предприятия, можно сделать следующие выводы:
а) Соотношение мобильных и иммобилизованных средств отклоняется в сторону иммобилизованных средств (оптимальным считается равное соотношение), что говорит о повышении риска неплатежеспособности.
б) Значительная часть средств отвлечена у предприятия в кредиторскую задолженность, причем отрицательным фактором является ее увеличение к 2009г.
Заемный капитал представлен, долгосрочными, краткосрочными обязательствами и кредиторской задолженностью. Предприятию для оздоровления структуры источника имущества необходимо сократить привлечения заемного капитала, в виде краткосрочных обязательств.
В результате осуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние предприятия может измениться. Поток хозяйственных операций, совершаемых ежегодно, является «возмутителем» определенного состояния финансовой устойчивости, причиной перехода из одного типа устойчивости в другой.
Финансовая устойчивость характеризуется системой абсолютных и относительных показателей. Цель такого набора показателей – оценка степени независимости предприятия от случайностей связанных не только с условиями рыночной среды, но и с обычными срывами договоров, неплатежами и т.д. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить достаточно ли устойчиво предприятие в финансовом отношении.
Финансово устойчивым является такой хозяйствующий субъект, который за счет собственных средств покрывает средства, вложенные в активы (основные фонды, нематериальные активы, оборотные средства), не допускает не оправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам.
Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек и недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, получаемый в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат. Соотношение стоимости запасов и величин собственных и заемных источников их формирования - один из важнейших факторов устойчивости финансового состояния предприятия. Степень обеспеченности запасов источниками формирования выступает в качестве причины той или иной степени текущей платежеспособности (или неплатежеспособности) организации.
|
|
|
Для оценки финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта используют коэффициент автономии и коэффициент финансовой устойчивости.
Коэффициент автономии характеризует независимость финансового состояния хозяйствующего субъекта от заемных источников средств. Он показывает долю собственных средств в общей сумме источников (см. формулу (2.1)).
Ка = Cc / ∑И (2.1)
где Ка – коэффициент автономии,
Сс – собственные средства,
∑И – общая сумма источников.
Минимальное значение коэффициента автономии принимается на уровне 0,6. Ка > 0,6 означает, что все обязательства хозяйствующего субъекта могут быть покрыты его собственными средствами. Рост коэффициента автономии свидетельствует об увеличении финансовой независимости и снижении риска финансовых затруднений.
Коэффициент долга или соотношения заемных и собственных средств, который рассчитывается как отношение всех обязательств предприятия (кредиты, займы и кредиторская задолженность) к собственным средствам, характеризует зависимость предприятия от внешних источников финансирования и показывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на 1руб. собственных средств. Данный коэффициент рассчитывается по формуле (2.2).
Кд = Зс /Сс (2.2)
где Кд – коэффициент долга,
Зс – заемные средства (стр.590+стр.690 ф.№1).
Сс – собственные средства (стр.490 ф.№1).
Считается, что значение Кд должно быть меньше 0,7, так как превышение этой границы означает зависимость предприятия от внешних источников средств, потерю финансовой устойчивости. В экономической литературе, посвященной оценке финансовых отношений, указывается на особенно важное значение этого коэффициента. Если его значение превышает установленный норматив, то финансовая независимость и устойчивость предприятия достигают критической точки. Однако не всегда ответ может быть однозначным. Коэффициент долга зависит от характера деятельности и скорости оборота, прежде всего оборотных средств. При высоких показателях оборачиваемости средств критическое значение коэффициента может немного превышать 0,7 без существенных последствий для финансовой устойчивости предприятия и, наоборот, при низких показателях оборачиваемости средств критическое значение коэффициента задолженности может быть менее единицы.
|
|
|
В практике финансового анализа используется также обратный коэффициент, рассчитываемый как отношение собственного капитала к заемному капиталу. Данный коэффициент показывает, сколько собственных средств приходится на 1руб. заемных и привлеченных средств.
Рассчитывается по формуле (2.3).
Ку = Сс / Зс (2.3)
Необходимо отметить, что при оценке рассмотренных выше коэффициентов финансовой устойчивости следует учитывать отраслевую специфику деятельности предприятия. Для предприятий с высокой оборачиваемостью активов, стабильным спросом на реализуемую продукцию, налаженными каналами снабжения и сбыта, низким уровнем условно-постоянных затрат допустимы значения коэффициента финансовой независимости ниже 0,5, а отношения суммарных обязательств коэффициент собственному капиталу выше 0,7.
В практике отечественного финансового анализа для оценки финансовой устойчивости предприятия так же используется коэффициент обеспеченности собственными источниками оборотных средств. Данный коэффициент характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости. Он рассчитывается по формуле (2.4).
Ко = Ос / Оа (2.4)
где Ос – собственные источники оборотных средств (стр.490 – стр.190)
Оа – оборотные активы (стр.290 ф.№ 1).
Считается, что чем выше коэффициент обеспеченности собственными источниками оборотных средств (около 0,5), тем лучше финансовое состояние предприятия и больше у него возможностей для проведения независимой финансовой политики (нижняя граница Ко – 0,1).
Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме (в виде наличных денег, ценных бумаг, запасов товарно-материальных ценностей), что позволяет относительно свободно маневрировать этими средствами. Поэтому, чем выше этот коэффициент, тем меньше вероятность задержки платежей по текущим операциям. Коэффициент маневренности определяется по формуле (2.5).
Км = Ос / Сс (2.5)
где Ос- собственные источники оборотные средства (стр.490-стр. 190),
Сс- собственные средства, (стр.490 ф.№1).
Минимальное нормативное значение данного коэффициента определяется на уровне 0,5.
Коэффициент долгосрочных пассивов показывает удельный вес тех источников финансирования, которые предприятие может использовать в своей деятельности длительное время.
Значения вышеперечисленных коэффициентов в ООО «ТД Каскад – М» приведены в таблице 2.11.
Таблица 2.11 – Показатели финансовой устойчивости предприятия
| Коэффициенты | Периоды (конец года) | |
| 2008 г. | 2009 г. | |
| Коэффициент автономии | 0,45 | 0,47 |
| Коэффициент долга или соотношения заемных и собственных средств | 0,35 | 0,32 |
| Коэффициент финансирования | 2,85 | 3,14 |
| Коэффициент обеспеченности собственными источниками оборотных средств | 0,16 | 0,17 |
| Коэффициент маневренности | 0,1 | 0,1 |
Из таблицы 2.11 видно, что в отношении показателя автономии (независимости) ситуация в ООО «ТД Каскад – М» в целом оставалась удовлетворительной вплоть до конца 2009г. Согласно приведенным значениям и при сравнении этих показателей с нормативом (Ка > 0,6) можно отметить положительную тенденцию в течение всего периода исследования, но в настоящее время все обязательства предприятие не сможет покрыть собственными средствами, так как расчетные показатели остаются ниже норматива.
Коэффициент долга показывает, что в 2009г. на 1руб. собственных средств приходилось 0,32 руб. заемных средств, что не превышает установленный норматив – 0,7 и говорит о повышении устойчивости финансового положения предприятия. Способность организации поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнить его в случае необходимости за счет собственных источников очень мала.
Значения вышеперечисленных коэффициентов в ООО «ТД Каскад – М» приведены значительно меньше установленного норматива (0,5). Данный коэффициент на протяжении всего периода не изменяется и имеет значение 0,1.
При анализе коэффициента обеспеченности собственными источниками оборотных средств необходимо отметить, что на фоне норматива (>0,5) полученные показатели значительно ниже.
Если судить по показателям финансовой устойчивости в динамике, то ситуация в обществе сложилась следующая: к 2009г. по сравнению с 2008г. наблюдается понижение коэффициента долга, что говорит о снижении долгосрочной и краткосрочной задолженности предприятия, а следовательно об уменьшении зависимости организации от привлеченного капитала и о повышении финансовой устойчивости предприятия.
Соответствие коэффициента автономии нормативному показателю в 2009г. свидетельствует о повышении финансовой независимости предприятия, а, следовательно, и о снижении риска финансовых затруднений в будущем.
Увеличение значений коэффициентов финансовой устойчивости за анализируемый период говорит об улучшении финансового положения предприятия. Таким образом, по совокупности показателей можно сделать вывод, что финансовая устойчивость ООО «ТД Каскад – М» за 2008 – 2009гг. незначительно улучшилась (по сравнению с прошлым периодом).
На втором этапе произведем расчет ряда показателей ликвидности предприятия.
Ликвидность предприятия определяется с помощью финансовых коэффициентов, которые позволяют определить способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства в течение отчетного периода. Наиболее важными среди них являются следующие: относительные и абсолютные.
К абсолютным показателям ликвидности относятся:
Текущая ликвидность показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение периода. Это основной показатель платежеспособности предприятия Она рассчитывается по формуле (2.6).
Ктл = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2) (2.6)
где А1 – наиболее ликвидные активы – денежные средства организации и краткосрочные финансовые вложения;
А2 – быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность и прочие активы;
А3 – медленно реализуемые активы – группа статей «Запасы», за исключением статьи «Расходы будущих периодов», «Доходные вложения в материальные ценности» и «Долгосрочные финансовые вложения», а также дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты;
П1 – наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность, а также ссуды, не погашенные в срок;
П2 – краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заемные средства;
П3 –- долгосрочные пассивы – долгосрочные кредиты и заемные средства;
Коэффициент быстрой ликвидности, или коэффициент «критической оценки», показывает, насколько ликвидные средства предприятия покрывают его краткосрочную задолженность (см. формулу 2.7).
Кбл = (А1 + А2) / (П1 + П2) (2.7)
В ликвидные активы включаются все оборотные активы предприятия, за исключением товарно-материальных запасов.
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть кредиторской задолженности предприятия может погасить немедленно. Он рассчитывается по формуле (2.8).
Кал = А1 / (П1 + П2) (2.8)
Общий показатель ликвидности баланса, который рекомендуется использовать для комплексной оценки ликвидности баланса в целом, показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств
Общий показатель ликвидности баланса определяется по формуле (2.9).
Кол = (А1 + 0.5 А2 + 0.3 А3) / (П1 + 0.5 П2 + 0.3 П3) (2.9)
Значения вышеперечисленных коэффициентов в ООО «ТД Каскад – М» приведены в таблице 2.12.
Таблица 2.12 – Показатели ликвидности предприятия
| Коэффициенты | Нормативное значение | Периоды (конец года) | |
| 2008 г. | 2009 г. | ||
| Коэффициент текущей ликвидности | 1 – 2 | 1,67 | 1,63 |
| Коэффициент быстрой ликвидности | 0.8 – 1.5 | 0,12 | 0,14 |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 0.2 – 0.7 | 0,03 | 0,05 |
| Коэффициент общей ликвидности | – | 0,63 | 0,63 |
Анализируя показатели таблицы 2.12 необходимо отметить, что на коэффициент текущей ликвидности денежных средств приходится значительно большее количество кредиторской задолженности. Значения этого показателя превышают нормативные значения и свидетельствуют о том, что предприятие нерационально использует собственные средства. На протяжении всего периода изучения отмечается нисходящая динамика и к 2009 году она составила 1,63
Коэффициент быстрой ликвидности ниже нормативных значений – это свидетельствует о том, что предприятие за счет ликвидных средств не сможет покрыть свои обязательства. В целом все показатели свидетельствуют о том, что предприятие имеет недостаточное количество собственных средств на покрытие своих обязательств. Ликвидные средства находятся ниже нормы. Общий показатель ликвидности на конец 2009 г. составляет 0,63, что свидетельствует о недостатке средств ликвидного характера. Причиной этому является то, что предприятие достаточно молодое и для своего развития вынуждено прибегать к услугам кредиторов, что на данном этапе просто необходимо.
2.3 Организация бухгалтерского учета на предприятии
Бухгалтерский учет предприятия ведется силами структурного подразделения – бухгалтерии, возглавляемой главным бухгалтером, который непосредственно подчиняется директору.
Бухгалтерский учет – основной источник информации в работе любого предприятия. Он отражает все изменения, происходящие в производственной, снабженческой и сбытовой деятельности, дает необходимую оценку кругообороту средств и процессу расширенного воспроизводства на предприятиях. Поэтому огромное значение имеет рациональная организация работы аппарата управления, распределение обязанностей между работниками, разработка учетной политики организации.
Под организацией бухгалтерского учета понимают систему элементов построения учетного процесса с целью получения своевременной и достоверной информации о хозяйственной деятельности организации, а также осуществлении контроля за рациональным использованием производственных ресурсов и готовой продукции.
В соответствии с Законом Российской Федерации «О бухгалтерском учете» ответственность за организацию и ведение бухгалтерского учета в ООО «ТД Каскад – М» несет директор общества.
Руководитель обязан создать все условия для правильного ведения бухгалтерского учета, обеспечить выполнение всеми подразделениями и службами, работниками, имеющими отношение к учету, требований главного бухгалтера к порядку оформления и предоставления для ведения бухгалтерского учета и создания отчетности документов и сведений. Успешное ведение учета на предприятии во многом зависит от квалификации главного бухгалтера и других работников учета.
Ведение бухгалтерского учета в ООО «ТД Каскад – М» осуществляет бухгалтерия, возглавляемая главным бухгалтером. В подчинении главного бухгалтера находится кассир. Главный бухгалтер подчиняется непосредственно руководителю.
Главный бухгалтер Никитченко Н.В. подписывает совместно с руководителем предприятия документы, служащие основанием для приемки и выдачи товарно-материальных ценностей и денежных средств, а также расчетных и финансовых обязательств.
Бухгалтерия не принимает к учету первичные документы, не содержащие всех обязательных реквизитов, а также заполненные не надлежащим образом.
Указанные документы без подписи главного бухгалтера и директора являются недействительными и к исполнению не принимаются, в соответствии с «Законом о бухгалтерском учете».
Первичные документы, отчеты подразделений и прочие документы должны сдаваться в бухгалтерию в соответствии с графиком документооборота. График документооборота как таковой отсутствует, но каждый бухгалтер знает срок подачи, проверки, обработки всех необходимых регистров.
Главный бухгалтер, обеспечивает контроль и отражение на счетах бухгалтерского учета всех осуществляемых на предприятии хозяйственных операций:
- предоставление оперативной информации;
- состояние в сроки финансовой отчетности;
- обеспечивает плановый отдел необходимой информацией для проведения экономического анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия совместно с подразделениями и службами по данным бухгалтерского учета и отчетности в целях выявления и мобилизации внутренних резервов.
Главный бухгалтер ведет главную книгу, составляет квартальные отчеты. В бухгалтерии ведется документальное оформление всех хозяйственных операций, частичная группировка документов и свод их в производственный отчет.
Проблема бухгалтерии состоит в том, что в обществе отсутствует нормативная, справочная и другая литература и большинство изменений происходящих в нормативной базе так и остаются неизученными.
Бухгалтер не посещает никакие курсы повышения квалификации и семинары. Исключением являются семинары, проводимые налоговыми органами, которые посещает главный бухгалтер.
Все расчеты с организациями осуществляют как наличным, так и безналичным платежами.
Бухгалтерский учет в ООО «ТД Каскад – М» осуществляется на основании Приказа об учетной политике, который формируется главным бухгалтером на основе Положения о бухгалтерском учете (ПБУ) «Учетная политика организации» и утверждается руководителем общества. Также утверждаются:
- формы первичных учетных документов, применяемых для оформления фактов хозяйственной деятельности, по которым не предусмотрены типовые формы первичных учетных документов, а также формы документов для внутренней бухгалтерской отчетности;
- порядок проведения инвентаризации активов и обязательств организации;
- методы оценки активов и обязательств;
- правила документооборота и технологии обработки учетной информации, порядок контроля за хозяйственными операциями;
- другие решения, необходимые для организации бухгалтерского учета.
- Учетная политика организации должна обеспечивать:
- полноту отражения в бухгалтерском учете всех факторов хозяйственной деятельности;
- своевременное отражение фактов хозяйственной деятельности в бухгалтерском учете и отчетности и т.д.
В ООО «ТД Каскад – М» разработан график предоставления оперативно-статистической и бухгалтерской отчетности, но не разработан график сдачи первичных документов, согласно которому ответственные за создание документа лица, в точно установленные сроки обязаны предоставить все первичные документы для дальнейшей обработки.
На предприятии применяется рабочий план счетов бухгалтерского учета, составленный на основе плана счетов бухгалтерского учета, (утвержденный Приказом Минфина РФ от 31.10.2000 г. № 94н), содержащий синтетические счета и субсчета, необходимые для ведения бухгалтерского учета. Субсчета по каждому синтетическому счету определяются по их назначению и по мере необходимости, аналитические счета устанавливаются с таким расчетом, чтобы обеспечить учет в разрезе каждого наименования активов, в том числе каждого вида производства, и в разрезе групп источников хозяйственных средств.
Формы первичных документов и регистров применяются типовые, предусмотренные альбомом унифицированных форм первичной учетной документации. В связи с отсутствием некоторых первичных документов, а также для обеспечения полного учета на предприятии разработаны и применяются собственные регистры бухгалтерского учета (первичные).
В организации учетной работы бухгалтерии имеются некоторые недостатки, например, отсутствует график документооборота, не хватает специальных бланков документов, что существенно усложняет задачу бухгалтеров и не позволяет рационально использовать рабочее время.
|
|
|
