Рентабельность совокупного капитала

R_KL = БП / KL, где

БП - брутто-прибыль,

KL - среднегодовая сумма всего совокупного капитала

R_KL =8675 / 43704 × 100 = 19,85%.

Уровень рентабельности продукции (коэффициент окупаемости затрат), исчисленный в целом по предприятию, зависит от трех факторов первого порядка: изменения структуры реализованной продукции, ее себестоимости и средних цен реализации. Факторная модель этого показателя имеет вид:

R_з = П_рп / В_рп = f(VРП_общ,Уд_i,Ц_i,С_i) / f(VРП_общ,Уд_i,C_i).

Расчет влияния факторов первого уровня на изменение рентабельности в целом по предприятию можно выполнить способом цепной подстановки, используя данные таблиц 35 и 36.

R₀= П₀ (при VРП_общ0, Уд₀, Ц₀, С₀) / З₀(при VРП_общ0, Уд₀, С₀)

R₀= (4424 / 122204) × 100 =3,62%,

R_усл1=П_усл1 (при VРП_общ1, Уд₀, Ц₀, С₀) / З_усл1(при VРП_общ1, Уд₀, С₀)

R_усл1=(4424 × 1,25 / 122204 ×1,25) × 100 =3,62%,

R_усл2=П_усл2 (при VРП_общ1, Уд₁, Ц₀, С₀) / З_усл2(при VРП_общ1, Уд₁, С₀)

R_усл2=(5517/146228) × 100 =3,77%,

R_усл3=П_усл3 (при VРП_общ1, Уд₁, Ц₁, С₀) / З_усл2(при VРП_общ1, Уд₁, С₀)

R_усл3=(18845/146228) × 100 =12,89%,

R₁=П₁ (при VРП_общ1, Уд₁, Ц₁, С₁) / З₁(при VРП_общ1, Уд₁, С₁)

R₁= (10054/155020) × 100 =6,49%.

DR_общ = R₁ - R₀ = 6,49-3,62= +2,87%,

DR_VРП = R_усл1 - R₀=3,62-3,62= 0%,

DR_уд = R_усл2 - R_усл1=3,77-3,62= +0,15%,

DR_ц = R_усл3 - R_усл2=12,89-3,77= +9,11%,

DR_с = R₁ - R_усл3=6,49-12,89= -6,40%.

Полученные данные свидетельствуют о том, что уровень рентабельности повысился в основном за счет увеличения цен. Рост себестоимости реализованной продукции на 32816 тыс. руб. вызвал снижение уровня рентабельности на 6,4%.

Затем следует сделать факторный анализ рентабельности по каждому виду продукции. Уровень рентабельности отдельных видов продукции зависит от изменения среднереализационных цен и себестоимости единицы продукции:

R_Зi=П_i/З_i=VРП_i × (Ц_i-C_i)/ VРП_i × C_i = (Ц_i - С_i) / С_i.

Проведем факторный анализ продаж железобетона.

R₀ = (Ц₀ - C₀) / С₀ = (3693-3600)/3600=0,258 или 25,8%,

R_усл = (Ц₁- C₀) / С₀ = (4163-3600)/3600=0,1717 или 17,17%,

R₁ = (Ц₁- C₁) / С₁ = (4163-3950) = 0,08 или 8%.

Общее изменение рентабельности продаж железобетона:

DR_общ = R₁ - R₀ = +5,42%, в том числе за счет изменения:

а) среднего уровня отпускных цен:

DR_ц = R_усл - R₀ = 17,17-2,58 = +14,59%,

б) уровня себестоимости продукции:

DR_с = R₁ - R_усл = 8-17,17 = -9,17%.

Аналогичные расчеты делаются по каждому виду продукции (таблица 41), из которой видно, какие виды продукции на предприятии более доходные, как изменился уровень рентабельности и какие факторы на это повлияли.

Таблица 41

Факторный анализ рентабельности отдельных видов продукции

Вид продукции	Цена, руб.	Себестоимость, руб.	Рентабельность, %	Изменение рентабельности, %
to	t1	to	t1	to	усл	t1	Общее	в том числе за счет
цены	себе-стоимости
Железобетон					2,58	17,17	8,00	5,42	14,59	-9,17
Бетон					3,42	17,17	8,00	4,58	13,75	-9,17
Раствор					4,60	8,00	8,00	3,40	3,40	0,00

 

Примерно таким же образом проводится факторный анализ рентабельности оборота. Факторная модель этого показателя, исчисленного в целом по предприятию, имеет следующий вид:

R_об. = П_рп / В = f (VРП_общ, Уд_i, Ц_i, С_i) / f (VРП_общ, Уд_i, Ц_i).

R₀= П₀ (при VРП_общ0, Уд₀, Ц₀, С₀) / З₀(при VРП_общ0, Уд₀, Ц₀)

R₀= (4424 / 126628) × 100 =3,49%,

R_усл1=П_усл1 (при VРП_общ1, Уд₀, Ц₀, С₀) / З_усл1(при VРП_общ1, Уд₀, Ц₀)

R_усл1=(4424 × 1,25 / 126628×1,25) × 100 =3,49%,

R_усл2=П_усл2 (при VРП_общ1, Уд₁, Ц₀, С₀) / З_усл2(при VРП_общ1, Уд₁, Ц₀)

R_усл2=(5517/151745) × 100 =3,64%,

R_усл3=П_усл3 (при VРП_общ1, Уд₁, Ц₁, С₀) / З_усл2(при VРП_общ1, Уд₁, Ц₁)

R_усл3=(18845/165074) × 100 =11,42%,

R₁=П₁ (при VРП_общ1, Уд₁, Ц₁, С₁) / З₁(при VРП_общ1, Уд₁, Ц₁)

R₁= (10054/165074) × 100 =6,09%.

DR_общ = R₁ - R₀ = 6,09-3,49= +2,6%,

DR_VРП = R_усл1 - R₀=3,49-3,49= 0%,

DR_уд = R_усл2 - R_усл1=3,64-3,49= +0,14%,

DR_ц = R_усл3 - R_усл2=11,42-3,64= +7,78%,

DR_с = R₁ - R_усл3=6,09-11,42= -5,33%.

Полученные данные свидетельствуют о том, что уровень рентабельности оборота повысился в основном за счет увеличения цен. Рост себестоимости реализованной продукции на 32816 тыс. руб. вызвал снижение уровня рентабельности на 5,33%.

Уровень рентабельности продаж отдельных видов продукции зависит от среднего уровня цены и себестоимости продукции:

R_з = П_i / В_i = VРП_i (Ц_i - С_i) / VРП_i × Ц_i = (Ц_i - С_i) / Ц_i.

Проведем факторный анализ рентабельности продаж железобетона.

R₀ = (Ц₀ - C₀) / Ц₀ =(3693-3600) /3693= 0,0252 или 2,52%,

R_усл = (Ц₁- C₀) / Ц₁ = (4163-3600) / 4163 = 0,1352 или 13,52%,

R₁ = (Ц₁- C₁) / Ц₁ = (4163-3950) / 4163 = 0,0512 или 5,12%.

Общее изменение рентабельности продаж сборного железобетона:

DR_общ = R₁ - R₀ = +2,6%, в том числе за счет изменения:

а) среднего уровня отпускных цен

DR_ц = R_усл - R₀ = 13,52-2,52 = +11,01%,

Б) уровня себестоимости продукции

DR_с = R₁ - R_усл = 5,12-13,52= -8,41%.

Аналогичные расчеты делаются по каждому виду продукции (таблица 42).

Таблица 42

Факторный анализ продаж отдельных видов продукции

Вид продукции	Цена, руб.	Себестои-мость, руб.	Рентабельность, %	Изменение рентабельности, %
to	t1	to	t1	to	усл	t1	Общее	в том числе за счет
цены	Себе-стои-мости
Железобетон					2,52	13,52	5,12	2,60	11,01	-8,41
Бетон					3,31	14,65	5,17	1,86	11,35	-9,48
Раствор					4,40	7,41	7,41	3,01	3,01	0,00

 

Далее следует осуществить факторный анализ рентабельности капитала. Общая сумма брутто-прибыли зависит от объема реализованной продукции (VРП), ее структуры (Уд_i), себестоимости (С_i), среднего уровня цен (Ц_i) и финансовых результатов от прочих видов деятельности, не связанных с реализацией продукции и услуг (ВФР). Среднегодовая сумма основного и оборотного капитала (KL), зависит от объема продаж и скорости оборота капитала (коэффициента оборачиваемости К_об), который определяется отношением выручки к среднегодовой сумме основного и оборотного капитала. Взаимосвязь данных факторов с уровнем рентабельности совокупного капитала можно записать в виде следующей модели:

R_KL= БП / KL = f (VРП_общ, Уд_i, Ц_i, С_i, ПФР) / f (VРП_общ, Уд_i, К_об),

ПФР - доходы от прочих финансовых результатов.

Таблица 43

Исходные данные для факторного анализа рентабельности совокупного капитала

Показатель	Значения показателя
to	t1
Прибыль от реализации, тыс. руб.
Внереализационные финансовые результаты, тыс. руб.	-684	-1379
Сумма брутто-прибыли, тыс. руб.
Среднегодовая сумма основного и оборотного капитала, тыс. руб.
Выручка от реализации продукции, тыс. руб.
Коэффициент оборачиваемости капитала	4,0	3,8

 

На основании таблиц 35, 36, 43 производится расчет влияния факторов способом цепной подстановки.

R₀= БП₀ (при VРП₀, Уд_i0, Ц_i0, С_i0, ПФР₀) / KL₀ (при VРП₀, Уд_i0, Ц_i0,К_об0) = 100 × (4424 - 684) / 31863= 11,74 %,

R_усл1= БП_усл2 (при VРП₁, Уд_i1, Ц_i0, С_i0, ПФР₀) / KL_усл2 (при VРП₁, Уд_i1, Ц_i0, К_об0) = (4424-684) / (122204 / 4) × 100 = 12,66 %,

R_усл2= БП_усл3 (при VРП₁, Уд_i1, Ц_i1, С_i0, ПФР₀) / KL_усл3 (при VРП₁, Уд_i1, Ц_i1, К_об0) = (188845-684) / (165074 / 4) × 100 = 43,72%,

R_усл3= БП_усл4 (при VРП₁, Уд_i1, Ц_i1, С_i1, ПФР₀) / KL_усл3 (при VРП₁, Уд_i1, Ц_i1, К_об0) = (10054-684) / (165074 / 4) × 100 = 22,56%,

R_усл4= БП₁ (при VРП₁, Уд_i1, Ц_i1, С_i1, ПФР₁) / KL_усл3 (при VРП₁, Уд_i1, Ц_i1, К_об0) = (10054-1379) / (165074 / 4) × 100 = 20,88%,

R₁= БП₁ (при VРП₁, Уд_i1, Ц_i1, С_i1, ПФР₁) / KL₁ (при VРП₁, Уд_i1, Ц_i1, К_об1) = 8675 / 43704 × 100 = 19,85%.

Общее изменение рентабельности капитала составляет:

D R_общ= R₁ - R₀ = 19,85-11,74 = +8,11%, в том числе за счет:

D R_Уд= R_усл1 - R₀ =12,66-11,74= 0,92%,

D R_ц= R_усл2 - R_усл1 =43,72-12,66 = +31,07%,

D R_с= R_усл3 - R_усл2 = 22,56-43,72 = -21,17%,

D R_пфр= R_усл4 - R_усл3 = 20,88-22,56= -1,67%,

D R_Коб= R₁ - R_усл4 = 19,85-20,88= -1,04%

Уровень рентабельности капитала повысился в основном за счет увеличения цены продукции. Существенное отрицательное влияние оказало повышение себестоимости продукции.

 

Определение резервов роста прибыли и рентабельности

1. Резерв роста прибыли за счет увеличения объема реализации продукции:

Р­П_VРП = å (Р­VРП_i × П_i’), где

Р­VРП_i - резерв роста объема реализации,

П_i’ - фактическая прибыль на единицу продукции.

Таблица 44

Резерв роста прибыли за счет увеличения объема реализации продукции

Вид продукции	Резерв увеличения объема продаж, м3	Фактическая прибыль на 1 м3 продукции, тыс. руб.	Резерв увеличения суммы прибыли, тыс. руб.
Железобетон		1,291
Бетон		0,497
Раствор		0,316
Итого

 

2. Резерв роста прибыли за счет снижения себестоимости продукции:

Р­П_с = å Р¯С_i × (VРП_i × Р­VРП_i), где

Р¯С_i - резерв снижения себестоимости.

Методика определения резерва снижения по каждому виду продукции изложена в разделе 4.7.

Таблица 45

⇐ Предыдущая3456789101112Следующая ⇒

Поделиться:

Воспользуйтесь поиском по сайту: