 |
Американские фондовые индексы
|
|
|
|
Первый индекс в истории – Dow Jones. В 1884 году партнерами по издательской компании DJ and Company Чарльз Генри Дау и Эдгард Джонс пришла идея рассчитать индекс курса акций, который мог бы характеризовать состояние экономики США.
4 вида:
1) промышленный индекс DJIA – простой средний показатель движения курсов акций 30-ти промышленных корпораций – котируются Нью-йоркских фондовых биржах;
2) транспортный индекс DJTA – средний показатель, характеризующий движение цен на акции 20-ти транспортных компаний;
3) коммунальный индекс DJUA – средний показатель движения курсов акций 15 компаний, занимающихся газо - и электроснабжением;
4) составной индекс DJCA – показатель, составляющийся на базе промышленного, транспортного и коммунального индексов (65 компаний). Рассчитывается в процентах, пунктах.
Индекс S&P.
Публикуется независимой компанией.
S&P-500 – представляет собой взвешенный по рыночной стоимости индекс 500 корпораций. Из них 400 – промышленные компании, 20-ти транспортные, 40 – финансовые, 40 – коммунальные. Включены акции, которые котируются на Нью-йоркской, Американской фондовых биржах и во внебиржевом обороте. Фьючерсы и опционы по нему продаются на Чикагской бирже.
S&P-100 – рассчитывается на основе стоимости акций корпораций, опционы которых продаются на Чикагской бирже опционов.
Индекс Нью-йоркской Фондовой биржи – NYSE – рассчитывается в долларах. По сути, он показывает среднюю цену на акции по всем компаниям, представленным на Нью-йоркской Фондовой бирже.
Индекс Американской фондовой биржи – AMEX – представляет 2 индекса:
1) Основной рыночный индекс Американской фондовой биржи является простым средним показателем движения цен 20 ведущих промышленных корпораций.
|
|
|
2) Индекс рыночной стоимости AMEX – является показателем, взвешенным по рыночной стоимости всех выпущенных акций всех корпораций, а их более 800, которые включены в качестве компонентов. Также используются дивиденды.
Индекс внебиржевого оборота – NASDAQ. В состав этого индекса включена стоимость акций 3500 корпораций, кроме котируемых на бирже (то есть непродающихся на биржах, неведущих компаний).
Великобритания
FISE – 30 Share Index – рассчитывается на основе курсов акций 30 эмитентов промышленных и торговых компаний и представляют собой среднюю геометрическую величину.
FISE-100 – рассчитываются на базе 100 акций. Эмитенты отбираются специальной комиссией, в которую входят представители финансовых организаций и рассчитывается на основе выборки, составляющей 70% общей капитализации фондового рынка Великобритании.
FISE Mid 250 – характеризует состояние рынка акций средних компаний, составляющих примерно 20% рынка Великобритании (примерно 250 компаний)
Германия
DAX 30 – основной фондовый индекс Германии, рассчитываемый по 30 акциям и взвешенные по рыночной капитализации. Учитываются цена и количество.
Франция
CAC 40 – рассчитывается Парижской биржей и Обществом парижских бирж по акциям 40 фирм.
CAC General – рассчитывается по акциям 250 эмитентов.
Япония
Nikkei 225 – рассчитывается на базе 225 акций, котируется на Токийской Фондовой бирже. Это средний невзвешенный арифметический индекс.
Topix – рассчитывается по ведущим акциям, торгуемым на Токийской Фондовой бирже, взвешенной по их количеству.
Канада
TSE 300 – рассчитывается на биржах в Торонто. Используется 300 цен акций ведущих эмитентов.
Гонк-Конг
Hand Seng – взвешенный по капитализации индекс, рассчитанный на основе компаний, составляющей 70% акций, котируемых на гонк-конгской фондовой бирже.
Индексы России: РТС и ММВБ
Индексы РТС (1996 г.) рассчитываются как отношение суммарной рыночной капитализации акций к суммарной рыночной капитализации акций на начальную дату, умноженную на значение индекса на начальную дату. Рассчитывается РТС и РТС 2.
|
|
|
Индекс РТС включает стоимость акций 50 ведущих компаний.
Индекс РТС 2 – акции 2 эшелона.
Список акций для расчета пересматривается раз в 3 месяца.
В индекс РТС входят такие компании, как Аэрофлот, Автоваз, Газпром, Норильский Никель, Лукойл, Сбербанк, Сургутнефтегаз, Башнефть, Уфанефтехим, ВТБ и так далее (1 эшелон).
Также рассчитывают отраслевые индексы РТС. Их несколько. Такие отрасли, как нефтегазовая, телекоммуникации, металлы и добыча, промышленность, потребительские товары и розничная торговля, электроэнергетика, финансы.
Индекс ММВБ рассчитывается на базе 30 наиболее ликвидных акций ведущих компаний. Эмитенты: Газпром, Роснефть, Лукойл, Норильский Никель, ВТБ, Сургутнефтегаз и т.д.
Индекс ММВБ 10 – представляет собой ценовой невзвешенный индекс, рассчитанный как среднеарифметическое изменение цен 10 наиболее ликвидных акций. Состав индекса определяется раз в квартал на основании показателей ликвидности. Рассчитывается с 1997 года. Первоначальное значение было равно 100 пунктов.
Отраслевые индексы ММВБ – представляют собой ценовые взвешенные по рыночной капитализации индексы наиболее ликвидных акций российских эмитентов, допущенных к обращению на фондовой бирже ММВБ. Это индексы: нефтегазовой отрасли, энергетической отрасли, телекоммуникации, металлургия и горнодобывающая отрасль, машиностроение, финансово-банковская отрасль.
Тема 5. Технический анализ
Основные положения
Основой технического анализа является предположение о том, что все фундаментальные факторы суммируются и отражаются в рыночных ценах. Цены биржевых активов движутся, придерживаясь определенных тенденций, при этом аналитику необходимо знать цены открытия, цены закрытия, самую высокую и самую низкую цены и объем торгов за рассматриваемый период, который может быть как 5 минут, так и год.
Технический анализ первоначально был представлен только графическими методами.
При графическом методе осуществляется постоянная фиксация цены в системе координат, затем выявляются ценовые модели тенденций движения цен, и на основании этих тенденций делаются выводы о том, что нужно делать с данным биржевым активом. Графический анализ основывается на изучении прошлого.
|
|
|
Вторая составляющая – математический (статистический) технический анализ, состоит из расчета двух групп показателей: индикатора тренда и осцилляторы.
Индикаторы тренда используются для подтверждения уже сложившихся ценовых тенденций и уже произошедших перемен.
Осцилляторы несут в себе опережающую информацию и применяются для прогнозирования поведения цен в ближайшей перспективе.
Преимущества технического анализа:
– техническая легкость;
– быстрота поведения;
– пригодность для всех видов биржевых активов.
На практике спекулянты пользуются методами фундаментального анализа для выбора направления и стратегии капитальных вложений, методы технического анализа используют для принятия решений о времени вхождения в рынок, о выборе наилучших моментов ля открытия и закрытия позиций.
|
|
|
