Тема: Теоретические основы инвестиционного анализа (2 часf)

Цель проведения занятия – рассмотреть содержание, цель и задачи инвестиционного анализа, классификацию инвестиций в реальном и финансовом секторах экономики, модели принятия и реализации инвестиционных решений.

Методические рекомендации по изучению темы. Изучение данной темы необходимо начать с определения целей и задач инвестиционного анализа, его сущности и значимости в деятельности менеджера. Изучая базовые основы инвестиционного анализа необходимо рассмотреть модель принятия и реализации инвестиционных решений. Определить роль и место инвестиционного анализа в предпринимательской деятельности.

Рассматривая аспекты инвестиционного анализа в современной организации необходимо остановиться на современных проблемах долгосрочных инвестиций. Изучить систему комплексного анализа долгосрочных инвестиций, и рассмотреть место инвестиционного анализа в процессе аналитического обоснования базовых ориентиров инвестиционной политики предприятия. Занятие проводится с применением метода дискуссии.

Методика проведения дискуссии:

1. Организационный этап:

Тема дискуссии формулируется до ее начала.

Группа магистров делится на несколько малых групп. Количество групп определяется числом позиций, которые будут обсуждаться в процессе дискуссии. Малые группы формируются либо по желанию студентов, либо по родственной тематике для обсуждения.

Малые группы занимают определенное пространство, удобное для обсуждения на уровне группы. В группе определяются спикер, оппоненты, эксперты.

Спикер занимает лидирующую позицию, организует обсуждение на уровне группы, формулирует общее мнение малой группы.

Оппонент внимательно слушает предлагаемые позиции во время дискуссии и формулирует вопросы по предлагаемой информации.

Эксперт формирует оценочное суждение по предлагаемой позиции своей малой группы и сравнивает с предлагаемыми позициями других групп.

2.Подготовительный этап.

Каждая малая группа обсуждает позицию по предлагаемой для дискуссии теме в течение отведенного времени.

Задача данного этапа – сформулировать групповую позицию по теме для дискуссии.

3.Основной этап – проведение дискуссии.

Заслушивается ряд суждений, предлагаемых каждой малой группой.

После каждого суждения оппоненты задают вопросы, выслушиваются ответы авторов предлагаемых позиций.

В завершении дискуссии формулируется общее мнение, выражающее совместную позицию по теме дискуссии.

4.Этап рефлексии – подведения итогов

Эксперты предлагают оценочные суждения по высказанным позициям своих малых групп, осуществляют сравнительный анализ первоначальной и окончательной позиции, представленной своей малой группой во время дискуссии.

Преподаватель дает оценочное суждение окончательно сформированной позиции во время дискуссии.

Вопросы для рассмотрения:

 

1. Понятие инвестиций в экономической литературе и законодательстве РФ.

2. Функции инвестиций на макро- и микроуровне.

3. Понятие инвестиционного проекта.

4. Срок окупаемости инвестиционного проекта.

5. Источники инвестиционной деятельности. Жизненный цикл инвестиционного проекта.

6. Цели инвестирования.

7. Место нахождения объекта вложений и сроки инвестирования.

8. Понятие иностранной инвестиции, прямой иностранной инвестиции, приоритетного инвестиционного проекта с участием иностранного капитала.

9. Классификация инвестиций в экономической литературе.

10. Классификация инвестиций, используемая зарубежными авторами

Литература

Основная

1.Инвестиционный анализ. Подготовка и оценка инвестиций в реальные активы: Учебник для бакалавров / И.В. Липсиц, В.В. Коссов. – М.: Высшее образование, 2011.

2.Корчагин Ю.А., Маличенко И.П. Инвестиции и инвестиционный анализ. Учебник. М.: Феникс, 2010

3.Елиферов В.Г. Бизнес-процессы: регламентация и управление [Текст]: учеб. пособие для вузов: Допущено Мин. обр. / В.Г. Елиферов, В.В. Репин. – М.: Инфа-М, 2011. – 319 с. – (Учеб. для прогр. MBA). (Кол-во экземпляров: всего – 50)

Дополнительная

1.Ивасенко А.Г. Инвестиции: источники и методы финансирования. М.: Омега-Л, 2009. 261 с.

2. Кожухар В.М. Практикум по экономической оценке инвестиций: учеб.пособие. М.: Дашков и Ко, 2009. 146 с.

3. Поплыко В.И. Финансирование и кредитование инвестиций: учеб.-метод.пособие. Мн.: Частный институт управления и предпринимательства, 2009. 114 с.

4. Смольский А.П. Инвестиционное проектирование: курс лекций. Витебск: ВГТУ, 2009. 60 с.

5.Чернов В.А. Инвестиционный анализ: учеб.пособие. М.: Юнити-Дана, 2008. 157 с.

Практикум: 1.Постройте схему-таблицу, в которой обозначьте значение, задачи, условия и методы инвестиционного анализа реализации предполагаемой инвестиционной стратегии.

2.Составьте схему, отражающую содержание и основные направления инвестиционной деятельности фирмы.

3. В виде конкретных схем и формул покажите сущность ситуационного и системного анализа в рамках стратегического управления.

4. Решите практическую задачу на анализ альтернативных вариантов инвестирования средств: Фирма может продать собственное оборудование на сумму 400 тыс. руб. и вложить вырученные деньги в банк под 15 % годовых на условиях сложного процента. В случае эксплуатации оборудования через 9 лет его остаточная
стоимость составит 100 тыс. руб. Ежегодный доход от эксплуатации оборудования в среднем 120 тыс. руб. Требуется выбрать наиболее доходный способ вложения капитала на 9 лет.

Оценка знаний в форме выполнения тестовых заданий Тест по теме:

1. Важнейшей базовой категорией теории инвестиционного анализа является:

1. первоначальная сумма вложений;

2. процент;

3. наращенная сумма;

4. доход;

5. экономический эффект.

2. Инвестиционная деятельность может осуществляться в форме:

1. реальных инвестиций;

2. экономических инвестиций;

3. социальных инвестиций;

4. портфельных инвестиций;

5. в ресурсно-денежной форме.

 

3. К инвестициям в большинстве случаев НЕ относятся:

1. приобретение иностранной валюты;

2. вложения в облигации на вторичном рынке;

3. вложения в депозитные сертификаты;

4. лизинговое финансирование;

5. вложения в акции на первичном рынке.

4. Основными целями инвестирования являются:

1. получение прибыли;

2. увеличение оборотных средств;

3. достижение социального эффекта;

4. накопление капитала.

5. В состав национальных источников финансирования инвестиций входят:

1. бюджетные;

2. региональные;

3. иностранные;

4. внебюджетные.

6. К кредитным источникам инвестиций относятся:

1. банковский кредит;

2. внешние займы;

3. привлеченные ресурсы;

4. лизинг;

5. факторинг.

7. В состав валовых инвестиций входят:

1. реальные инвестиции;

2. амортизация;

3. портфельные инвестиции;

4. чистые инвестиции.

8. Инновационный процесс характеризуется:

1. быстротой достижения цели;

2. неопределенностью путей достижения целей;

3. значимостью результатов;

4. общественной необходимостью;

5. высоким риском.

9. Элементами инвестиций являются:

1. материальные вложения;

2. денежно-финансовые вложения;

3. имущественные права;

4. залоговые права.

10. Вложения в материальные и нематериальные активы являются инвестициями:

1. финансовыми;

2. реальными;

3. облигациями;

4. акциями.

Практическое занятие №2

Тема: Инвестиционный проект : сущность и специфика (2 часа)

Цель проведения занятия – раскрыть сущность и содержание инветиционного проекта.

Методические рекомендации по изучению темы. Изучение данной темы следует начать с рассмотрения научных подходов к понятию инвестиционного проекта.

Занятие проводится с использованием метода кейс-стади - обучение, при котором магистры и преподаватели участвуют в непосредственном обсуждении деловых ситуаций или задач. При данном методе обучения магистры самостоятельно вынуждены принимать решение и обосновать его.

При проведении практического занятия в интерактивной форме предлагается использование принципа интерактивного обучения: «взаимодействие и сотрудничество», предполагающий обязательную организацию совместной деятельности студентов, которая, в свою очередь, означает, что каждый вносит свой особый индивидуальный вклад; в ходе работы идет обмен знаниями, идеями, способами деятельности.

По итогам рассмотрения каждого из обозначенных вопросов, предполагается обязательная презентация результатов деятельности студентов – индивидуальных и групповых в форме «представления совместно-индивидуального варианта реализации решения», предусматривающую итог своей деятельности: решения обсуждаются, из них выбираются лучшие.

Вопросы для рассмотрения:

1. Понятие инвестиционного проекта.

2. Срок окупаемости инвестиционного проекта.

3. Источники инвестиционной деятельности.

4. Жизненный цикл инвестиционного проекта.

5. Основополагающие принципы оценки и анализа эффективности инвестиционных проектов

6. Эффективность инвестиционного проекта в целом.

7. Общественная (социально-экономическая) эффективность.

8. Коммерческая эффективность инвестиционного проекта.

9. Эффективность участия в проекте: эффективность участия в проекте предприятия.

10. Эффективность участия в инвестиционном проекте структур более высокого порядка по отношению к предприятию.

11. Бюджетная эффективность инвестиционного проекта.

12. Этапы оценки эффективности инвестиционных проектов.

13. Виды денежных потоков инвестиционного проекта.

14. Понятие притока, оттока, чистого денежного потока.

15. Понятие процедуры наращения и дисконтирования.

16. Применение процедуры дисконтирования в оценке эффективности инвестиционных проектов.

Литература

Основная

1.Инвестиционный анализ. Подготовка и оценка инвестиций в реальные активы: Учебник для бакалавров / И.В. Липсиц, В.В. Коссов. – М.: Высшее образование, 2011.

2.Корчагин Ю.А., Маличенко И.П. Инвестиции и инвестиционный анализ. Учебник. М.: Феникс, 2010

3.Елиферов В.Г. Бизнес-процессы: регламентация и управление [Текст]: учеб. пособие для вузов: Допущено Мин. обр. / В.Г. Елиферов, В.В. Репин. – М.: Инфа-М, 2011. – 319 с. – (Учеб. для прогр. MBA). (Кол-во экземпляров: всего – 50)

Дополнительная

1.Ивасенко А.Г. Инвестиции: источники и методы финансирования. М.: Омега-Л, 2009. 261 с.

2. Кожухар В.М. Практикум по экономической оценке инвестиций: учеб.пособие. М.: Дашков и Ко, 2009. 146 с.

3. Поплыко В.И. Финансирование и кредитование инвестиций: учеб.-метод.пособие. Мн.: Частный институт управления и предпринимательства, 2009. 114 с.

4. Смольский А.П. Инвестиционное проектирование: курс лекций. Витебск: ВГТУ, 2009. 60 с.

5.Чернов В.А. Инвестиционный анализ: учеб.пособие. М.: Юнити-Дана, 2008. 157 с.

 

С итуационные задачи для обсуждения:

Задача 1. Инвестор решил вложить свой капитал в приобретение акций метал­лообрабатывающего предприятия. Цена одной акции составляет 1 тыс. руб. Из проспекта эмиссии следует, что через пять лет стоимость каж­дой акции утроится.

Задача 2.Определите, выгодна ли сегодня инвестору покупка акций и стоит ли совершать сделку, если существуют другие возможности вложения капи­тала, обеспечивающие доход на уровне 15% годовых? Изменится ли ситуация при уровне доходности альтернативных вари­антов вложения капитала, превышающем 25%.

Задача 3. Известно, что по результатам работы в прошлом году компания выплатила дивиденды в размере 7 руб. на акцию. По прогнозам аналити­ков в текущем году после начисления дивидендов эти акции можно будет реализовать по цене 80 руб. за акцию. Доходность на рынке государствен­ных ценных бумаг в текущем году составляет около 10% годовых. Оцените целесообразность инвестиций в акции компании по цене 40 руб. на акцию.

Практическое занятие №3

Тема: методы оценки инвестиционных проектов (2часа)

Цель проведения занятия – проанализировать эффективность методов оценки инвестиционных проектов

Методические рекомендации при изучении темы:

Изучение данной темы следует начинать с рассмотрения понятия – методы оценки инвестиционных проектов

Вопросы для рассмотрения:

1Инвестиционная политика.

2. Инвестиционный проект.

3. Классификация инвестиционных проектов.

4. Особенности процесса инвестирования при подборе критериев оценки инвестиционных проектов.

5. Логика моделирования инвестиционного проекта.

6. Этапы развития инве­стиционного проекта.

7. Классификация решений инвестиционного характера.

8. Пространственная, временная и пространствен­но-временная оптимизация инвестиционной программы.

9. Параметры и факторы анализируемые в процессе оценки инвестиционного проекта. Логика моделирования инвестиционного проекта.

Литература

Основная

1.Инвестиционный анализ. Подготовка и оценка инвестиций в реальные активы: Учебник для бакалавров / И.В. Липсиц, В.В. Коссов. – М.: Высшее образование, 2011.

2.Корчагин Ю.А., Маличенко И.П. Инвестиции и инвестиционный анализ. Учебник. М.: Феникс, 2010

3.Елиферов В.Г. Бизнес-процессы: регламентация и управление [Текст]: учеб. пособие для вузов: Допущено Мин. обр. / В.Г. Елиферов, В.В. Репин. – М.: Инфа-М, 2011. – 319 с. – (Учеб. для прогр. MBA). (Кол-во экземпляров: всего – 50)

Дополнительная

1.Ивасенко А.Г. Инвестиции: источники и методы финансирования. М.: Омега-Л, 2009. 261 с.

2. Кожухар В.М. Практикум по экономической оценке инвестиций: учеб.пособие. М.: Дашков и Ко, 2009. 146 с.

3. Поплыко В.И. Финансирование и кредитование инвестиций: учеб.-метод.пособие. Мн.: Частный институт управления и предпринимательства, 2009. 114 с.

4. Смольский А.П. Инвестиционное проектирование: курс лекций. Витебск: ВГТУ, 2009. 60 с.

5.Чернов В.А. Инвестиционный анализ: учеб.пособие. М.: Юнити-Дана, 2008. 157 с.

⇐ Предыдущая6789101112131415Следующая ⇒

Поделиться:

Воспользуйтесь поиском по сайту: