 |
Оценка имущественного положения предприятия. Анализ источников и структуры капитала
|
|
|
|
Структура стоимости имущества дает общее представление о финансовом состоянии предприятия.
Таблица 2.2
Соотношение внеоборотных и оборотных активов
| Основные элементы имущества | На начало года | На конец - года | Абс. изменения | Темп роста, % |
| Стоимость имущества (190+290) | 39 | 94 | 55 | 241,0 |
| 1. Внеоборотные активы | 3 | 23 | 20 | 766,7 |
| 2. Оборотные активы | 36 | 71 | 35 | 197,2 |
Из таблицы 2.2 видно, что общая стоимость имущества к концу года увеличилось на 55 тыс.руб., темп роста составил 241,0%. В структуре стоимости имущества произошли изменения. При уменьшении основных средств на 20 тыс. руб., оборотные активы увеличивались на 35 (темп роста соответственно 766,7% и 197,2%). Внеоборотные активы увеличились до 23 тыс. руб. за счет увеличения основных средств. Таким образом, можно заключить, что предприятие направляет свои средства, как на увеличение основных средств, так и на увеличение оборотных активов.
Проанализируем состояние и динамику реальных активов.
Реальные активы характеризуют производственные возможности предприятия (таблица 2.3).
На начало года (смотри таблицу 2.3) основную долю реальных активов составляли сырье, материалы и т.д. (удельный вес 75,00%). На конец года произошло увеличение реальных активов на 27 тыс.руб. и доля основных средств в структуре реальных активов увеличилась на 51,28%. Величина сырья, материалов возросла на 7 тыс.руб. (удельный вес в структуре уменьшился на 33,97%).
Таблица 2.3
Структура и динамика реальных активов “МАП за 2000 г.
| Реальные активы (РА) | На начало | года | На конец | года | Изменения | |
| в тыс. руб. | в% | в тыс. руб. | в% | в тыс. руб. | в% | |
| 1. Нематериальные активы (110) | 3 | 25,00 | 3 | 7,69 | 0 | -17,31 |
| 2. Основные средства (120) | 0 | 0,00 | 20 | 51,28 | 20 | 51,28 |
| В т.ч. здания, оборудования (122) | 0 | 20 | ||||
| 3. Сырье, материалы и др.(211) | 9 | 75,00 | 16 | 41,03 | 7 | -33,97 |
| 4. Незавершенное пр-во (213) | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 |
| Итого (РА) | 12 | 100,00 | 39 | 100,00 | 27 | 0,00 |
|
|
|
По отношению к сфере производства оборотные активы делятся на 2 группы:
1) оборотные производственные фонды;
2) фонды обращения.
Таким образом, соотношение между статьями оборотных средств образует структуру, приведенную в таблице 2.4.
Таблица 2.4
Анализ структуры оборотных активов “МАП” за 2001 г.
| Показатель | На начало | года | На конец | года | Изменения | |
| В тыс. руб. | В%к итогу | В тыс. руб. | В%к итогу | В тыс. руб. | Уд. веса % | |
| 1. Запасы (с.210-217) | 15 | 41,7 | 47 | 66,2 | 32 | 24,5 |
| 1.1. В т.ч. готовая продукция и товары отгруженные (214+215) | 6 | 16,7 | 31 | 43,7 | 25 | 27,0 |
| 2. Итого вложенные в оборотные активы (290-217-270) | 36 | 100,0 | 71 | 100,0 | 35 | 0,0 |
| 2.1.0ПФ(стр.1-стр.1.1.+ прочие) | 9 | 25,0 | 16 | 22,5 | 7 | -2,5 |
| 2.2.ФО(стр.2-стр.2.1.) | 27 | 75,0 | 55 | 77,5 | 28 | 2,5 |
По сравнению с началом года (смотри таблицу 2.4) величина вложений в оборотные активы увеличилась на 35 тыс.руб. Структура активов на начало и на конец анализируемого периода изменилась, но, тем не менее, доля фондов обращения превышает долю оборотных производственных фондов. Перевес в сторону фондов обращения является типичным для предприятия торгово-закупочной сферы, т.к. для реализации товарных запасов требуется дополнительное время, что в свое очередь, снижает процесс оборачиваемости оборотных средств и приводит к увеличению затрат на их хранение.
Анализ ликвидных активов представлен в таблице 2.5.
Таблица 2.5
Анализ ликвидных активов “МАП” за 2001 г.
| Ликвидные активы
| На начало года | На конец года | Изменение | |||
| в тыс. руб. | в % к итогу | в тыс. руб. | в%к итогу | в тыс. руб. | В% | |
| 1. Денежные средства (26® | 3 | 14,3 | 24 | 100,0 | 21 | 85,7 |
| В т.ч. расчетный счет (262+263) | 3 | 14,3 | 24 | 100,0 | 21 | 85,7 |
| 2. Товары отгруженные (215) | 0 | 0,0 | 0 | 0,0 | 0 | 0,0 |
| 3. Дебиторы (230+240) | 18 | 85,7 | 0 | 0,0 | -18 | -85,7 |
| 4. Краткосрочные финансовые вложения (250) | 0 | 0,0 | 0 | 0,0 | 0 | 0,0 |
| Итого ликвидных активов | 21 | 100,0 | 24 | 100,0 | 3 | |
|
|
|
Наиболее ликвидные активы (смотри таблицу 2.5) - денежные средства на конец года увеличились на 21 тыс. руб., их удельный вес в структуре ликвидных активов изменился и составляет 100%. Превышение притока над оттоком денежных средств свидетельствует о финансовом улучшении работы предприятия.
Результаты анализа дебиторской и кредиторской задолженности представлены в таблице 2.6.
Кредиторская задолженность предприятия (смотри таблицу 2.6) превышает дебиторскую: на начало года – 2 тыс. руб., на конец года – 35 тыс. руб. Дебиторская задолженность отсутствует, что позволяет предприятию использовать все средства, которые оно получает на планируемые цели (расчеты с кредиторами, бюджетом, и др.). Тем не менее, основная доля кредиторской задолженности приходится на расчеты с бюджетом, персоналом, фондами и в будущем может вылиться в проблемы.
Таблица 2.6
Анализ дебиторской и кредиторской задолженности
| Дебиторская задолженность | Начало года | Конец года | Изм. | Кредиторская задолженность | Начало года | Конец года | Иэм. |
| 1. За товары, работы и услуги (241) | 0 | 0 | 0 | 1. За товары, работы и услуги (621) | 394 | 380 | -14 |
| 2.Векселя к получению(242) | 0 | 0 | 0 | 2. По векселям (622) | 0 | 0 | 0 |
| 3. Прочие дебиторы (240-стр.1.-стр.) | 18 | 0 | -18 | З.По оплате труда (624) | 4 | 8 | 4 |
| Справочно: товары отгруженные (215) | 0 | 0 | 0 | 4. По госуд. внебюджетным фондам (625) | 2 | 3 | 1 |
| 5. По расчетам с бюджетом (626) | 14 | 22 | 8 | ||||
| 6. Прочие кредиторы (620-стр. 1,2,3,4,5) | 0 | 2 | 2 | ||||
| Итого дебиторская задолженность (240) | 18 | 0 | -18 | Итого кредиторская задолженность (620) | 18 | 0 | -18 |
| Превышение кредиторской задолженности над дебиторской (пассивное сальдо) | 2 | 35 | 33 | Превышение дебиторской задолженности над кредиторской (активное сальдо) |
Увеличилась кредиторская задолженность по оплате труда на 4 тыс. руб., Возрос долг по уплате в бюджет на 8 тыс.руб., долг по внебюджетным фондам на 1 тыс. руб. В целом можно сделать вывод, что если предприятие предпримет меры то может либо увеличить объемы производства, либо привлечь заемные средства и рассчитаться с задолженностью.
|
|
|
Анализ источников формирования активов начинают с изучения их структуры и динамики (таблица 2.7).
Из таблицы 2.7 видно, что собственный капитал на конец года больше заемного капитала (удельные веса соответственно 62,77:37,23%%). Причем темпы роста собственного капитала выше темпов роста заемного капитала. Увеличение собственных средств произошло за счет роста нераспределенной прибыли. Заемный капитал на 100% состоит из кредиторской задолженности, которая на конец года увеличилась на 15 тыс. рублей.
Таблица 2.7
Структура и динамика источников капитала “МАП” в 2001 г.
| Пассив | Начало года | Конец года | Изменение | Темп | |||
| В тыс. руб. | В%к ВБ | В тыс. руб. | В%к ВБ | В тыс. руб. | Уд. веса | роста, | |
| 1. Собственный капитал (490), в т.ч.: | 19 | 48,72 | 59 | 62,77 | 40 | 14,05 | 310,53 |
| 1.1. Уставный капитал (410) | 8 | 20,51 | 8 | 8,51 | 0 | -12,00 | 100,00 |
| 1.2.Добавочный капитал (420) | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 | - |
| 1.3. Резервный капитал (430) | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 | - |
| 1.4. Фонд соц. сферы (440) | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0,00 | - |
| 1.5. Целевые финансирование и поступление(450) | 0 | - | 0 | - | - | - | - |
| 1.6. Нераспределенная прибыль прошлых лет (460) | 11 | - | 0 | - | - | ~ | - |
| 1.7. Непокрытый убыток прошлых лет (465) | - | - | - | - | - | - | - |
| 1.8. Нераспределенная прибыль отчетною года (470) | X | X | 59 | - | - | - | - |
| 1.9. Непокрытый убыток отчетного года(475) | X | X | - | - | - | - | - |
| 2. Заемный капитал (590+690) в т.ч.': | 20 | 51,28 | 35 | 37,23 | 15 | -14,05 | 175,00 |
| 2.1. Долгосрочные кредиты и займы (510) | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 | - |
| 2.2.Краткосрочные кредиты и займы (610) | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 | - |
| 2.3. Кредиторская задолженность (620) | 20 | 51,28 | 35 | 37,23 | 15 | -14,05 | 175,00 |
| 3. Прочие пассивы (700-490-510-610-620) | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 | - |
| Валюта баланса (ВБ) | 39 | 100,00 | 94 | 100,00 | 55 | 0,00 | - |
Структура собственных оборотных средств “МАП” представлена в таблице 2.8.
Структура капитала оказывает прямое влияние на результаты хозяйственной деятельности предприятия и косвенное влияние на отношение к ней собственников инвесторов, т.е. на величину капитала. Из таблицы 2.8 видно, что на начало года 3 тыс. руб. собственного капитала, были вложены во внеоборотные активы.
|
|
|
Таблица 2.8
Анализ собственных оборотных средств в 2001 г. “МАП”
| Показатель | Начало года | Конец года | Изменение |
| 1. Источники собственных средств(490) | 19 | 59 | 40 |
| 2. Внеоборотные активы (190) | 3 | 23 | 20 |
| 3. СОС (стр. 1-стр.2) | 16 | 36 | 20 |
К концу года основная часть также вложена во оборотные активы - 36 тыс. руб. Таким образом, собственные оборотные средства формируются за счет оставшейся части собственного капитала.
Таблица 2.9
Учет факторов, влияющих на изменение СОС в 2000 г. “МАП”
| Показатель | Изменения, тыс.руб. |
| Собственные средства | |
| 1. Уставный капитал (410) | 0 |
| 2. Добавочный капитал (420) | 0 |
| 3. Резервный капитал, в том числе: | 0 |
| 3.1. Резервы, образованные в соответствии с законом (431) | 0 |
| 3.2. Резервы, образованные в соответствии с учред. Документами | 0 |
| 4. Фонд социальных средств (440) | 0 |
| 5. Целевое финансирование и поступление (450) | 0 |
| 6. Нераспределенная прибыль прошлых лет (460) | -11 |
| 7. Непокрытый убыток прошлых лет (465) | - |
| 8. Нераспределенная прибыль отчетного периода (470) | 51 |
| 9. Непокрытый убыток отчетного периода (475) | - |
| Внеоборотные активы | |
| 10.НМА(110) | 0 |
| 11. Основные средства, в том числе: | 20 |
| 11.1. Земельные участки и объекты природопользования (121) | 0 |
| 11.2.3дания, машины и оборудование (122) | 20 |
| 12. Незавершенное производство (130) | 0 |
| 13. Доходные вложения в материальные ценности (135) | |
| 14. Долгосрочные финансовые вложения (140) | 0 |
| 15. Прочие внеоборотные активы (150) | 0 |
| 16. Итого факторы прироста (стр. Х +....+ стр. Y) | 40 |
| 17. Итого факторы снижения (стр. Z +....+ctp.w) | 20 |
| 18. Изменение СОС (стр. 10- стр. 11) | 20 |
Рассчитаем.показатели, характеризующие структуру источников средств “МАП” в 2000 г.
Кн = стр. 490/стр.300 (2.1)
Кн нач = 19/39 = 0,49 Кн кон = 59/64 = 0,63
Ккк= (стр. 590 + 690) / стр.300 (2.2)
Ккк нач = (0+20)/39 = 0,51 Ккк кон = (0+35)/64 = 0,37
Кдс= стр. 590 / (стр. 490 + 590) (2.3)
Кдс нач = 0/(19+0) = 0,0 Кдс кон = 0/(59+0) = 0,00
Ккр = стр. 610 / (стр.590 + 690) (2.4)
Ккр нач= 0/(0+20) = 0 Ккр кон = 0/(0+35) = 0
Ккз = стр. 620/(стр.590 + 690) (2.5)
Ккз нач = 20/(0+20) = 1 Ккз кон = 35/(0+35) = 1
Км = (стр. 490 - 190)/стр.490 (2.6)
Км нач = (19-3)/19 = 0,84 Км кон = (59-23)/59 = 0,61
Кав= (стр. 490 -190)/стр.300 (2.7)
Кав нач = 0,41 Кав крн = 0,38
Расчет показателей источников средств по анализируемому предприятию представлен в таблице 2.10.
|
|
|
Из таблицы 2.10 видно, что доля собственного капитала в общей сумме источников финансирования уменьшилась на 0,14 и финансовая независимость предприятия достаточная.
Привлечение заемного капитала. Кредиторская задолженность в общей величине заемных средств не изменилась и составила 100%. Коэффициент автономности СОС, уменьшился на 0,03, значит уменьшилась возможность предприятия покрыть все обязательства.
Коэффициент автономии на начало и конец анализируемого периода больше 0,5, а норматив > 0,5. Таким образом, как на начало, так и на конец анализируемого периода коэффициент автономии соответствует существующим требованиям.
Коэффициент концентрации заемного капитала соответствует нормативным требованиям.
Таблица 2.10
Расчет показателей источников средств “МАП” в 2001 г.
| Наименование коэффициента | Формула | Начало года | Конец года | Изменение |
| Коэффициент финансовой независимости | К н=СК/ВБ | 0,49 | 0,63 | 0,14 |
| Коэффициент концентрации Заемного капитала | К кк=ЗК/ВБ | 0,51 | 0,37 | -0,14 |
| Коэффициент привлечения долгосрочных заемных средств | Кдс=ДК/(ДК+СК) | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Доля краткосрочных кредитов и займов в заемных средствах | Ккр=КК/(КК+ДК) | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Доля кредиторской задолженности в общей величине заемных средств | К кз,=КЗ/(с.590+с.б90) | 1,00 | 1,00 | 0,00 |
| Коэффициент мобильности СОС | Км = СОС/СК | 0,84 | 0,61 | -0,23 |
| Коэффициент автономии СОС | К ав = СОС/ВБ | 0,41 | 0,38 | -0,03 |
Выводы.
1. Третий раздел "Капиталы и резервы" (собственный капитал) больше, нежели первый раздел "Внеоборотные активы", таким образом можно заключить, что собственные источники средств покрывают основные средства, долгосрочные вложения и прочие внеоборотные активы, поэтому оставшаяся часть собственного капитала позволяет формировать оборотные средства.
2. Пятый раздел "Краткосрочные обязательства” меньше второго раздела баланса "Оборотные активы". Это характеризует финансовое благополучие анализируемого предприятия т.к. при нормальной хозяйственной деятельности большая часть оборотных средств приобретается за счет собственных.
3. Более высокий темп роста объема производства по сравнению с темпами роста себестоимости.
4. Превышение притока над оттоком денежных средств свидетельствует о финансовом улучшении работы предприятия.
5. Темпы роста собственного капитала выше темпов роста заемного капиталы.
6. Собственные оборотные средства формируются за счет оставшейся части собственного капитала
7. Анализируемое предприятие обладает достаточной деловой активностью, и является платежеспособным.
Тем не менее, наряду с положительными моментами, имеющимися в финансовом состоянии анализируемого предприятия следует отметить негативные моменты:
8. Рост валюты баланса не только за счет собственных средств
9. Увеличение кредиторской задолженности.
10. Низкий темп роста реальных активов.
11. Увеличение запасов снижает процесс оборачиваемости средств и приводит к увеличению затрат на их хранение.
Наличие как положительных, так и отрицательных тенденций в анализе отдельных показателей требует проведения дальнейшего анализа.
Анализ платежеспособности
Платежеспособность является одним из основных показателей финансового состояния предприятия и определяется наличием средств для расчетов по обязательствам. Различают долгосрочную и текущую платежеспособность. Под долгосрочной понимают способность предприятия рассчитаться по долгосрочным обязательствам. При этом считается, что предприятие платежеспособно, если сумма его собственных активов больше суммы долгов. Для успешной деятельности предприятия недостаточно обладать "долгосрочной платежеспособностью". Необходимо чтобы предприятие могло выполнять краткосрочные обязательства и осуществлять непредвиденные расходы, превращая в течение короткого времени оборотные активы в денежные средства. Предприятие, которое имеет вышеназванные возможности, обладает текущей платежеспособностью, или ликвидностью. Т.е. ликвидность - это способность предприятия в любое время совершать необходимые расходы.
Оценка ликвидности предприятия “МАП” по элементам активов и пассивов представлена в таблице 2.11.
Таблица 2.11
Группировка по элементам активов и пассивов “МАП” за 2001г.
| Характе | Условные | Состав группы | Характеристика | Условные | Состав | ||
| ристика | обозначения | группы активов | обозначения | группы | |||
| группы | |||||||
| активов | |||||||
| Быстро | А1 | Денежные | Наиболее | П1 | Долги.сроки | ||
| реализуемые | средства, | срочные | погашения | ||||
| активы | краткосрочные | обязательства | которых | ||||
| финансовые | наступает в | ||||||
| вложения | текущем | ||||||
| месяце; | |||||||
| расчеты с | |||||||
| кредиторами | |||||||
| Активы | А2 | Дебиторская | Краткосрочные | П2 | Долги, сроки | ||
| средней | задолженность. | обязательства | погашения | ||||
| скорости | товары | которых не | |||||
| реализации | отгруженные и | превышают | |||||
| т.п. | одного года | ||||||
| Медленно | А3 | Сырье, | Долгосрочные | Пз | Долги,со | ||
| реализуемые | материалы. | обязательства |
| сроком | |||
| активы | расходы | погашения | |||||
| будущих | более одного | ||||||
| периодов, | года, | ||||||
| готовая | облигации и | ||||||
| продукция, | т.п. | ||||||
| незавершенное | |||||||
| производство | |||||||
| Трудно | А4 | Основные | Собственный | П4 | 3 раздел | ||
| реализуемые | средства, | капитал | формы № 1 | ||||
| активы | НМА, | ||||||
| незавершенные | |||||||
| капвложения и | |||||||
| т.п. |
Таблица 2.12
Группировка активов для оценки ликвидности предприятия
| Статьи актива | На начало года | На конец года | Измен. | ||
| в тыс.руб. | в % к ВБ | в тыс.руб. | В % в ВБ | структ,% | |
| А1- быстрореализуемые активы | |||||
| Денежные средства (260).: | 3 | 7,69 | 24 | 25,53 | 17,84 |
| • Касса (261) | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 | 0,00 |
| • Расчетный счет (262) | 3 | 7,69 | 24 | 25,53 | 17,84 |
| • Валютный счет (263) | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 | 0,00 |
| • Прочие денежные средства (264) | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 | 0,00 |
| Краткосрочные финансовые вложения (250) | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 | 0,00 |
| Итого | 3 | 7,69 | 24 | 25,53 | 17,84 |
| А2-активы среднеи скорости реализации
| |||||
| Товары отгруженные (215) | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 | 0,00 |
| Дебиторская задолженность (часть 240) | 18 | 46,15 | 0 | 0,00 | -46,15 |
| Итого | 18 | 46,15 | 0 | 0,00 | -46,15 |
| А3- медленноализуемыс акстивы | |||||
| Сырье, материалы и др. (211) | 9 | 23,08 | 16 | 17,02 | -6,06 |
| Расходы будущих периодов (216) | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 | 0,00 |
| Незавершенное производство (213) | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 | 0,00 |
| Готовая продукция и товары (214) | 6 | 15,38 | 31 | 32,98 | 17,59 |
| Прочие запасы | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 | 0,00 |
| Итого | 15 | 38,46 | 47 | 50,00 | 11,54 |
| А4-труднореаализуемые активы | |||||
| Основные средства (120) | 0 | 0,00 | 20 | 21,28 | 21,28 |
| Долгосрочные финансовые вложения (140) | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 | 0,00 |
| Незавершенное строительство (130) | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 | 0,00 |
| Нематериальные активы | 3 | 7,69 | 3 | 3,19 | -4,50 |
| Итого | 3 | 7,69 | 23 | 24,47 | 16,78 |
| Валюта баланса | 39 | 100 | 94 | 100 | 0,00 |
Из таблицы 2.12 видно, что у предприятия достаточно ликвидных средствах. Если на начало года денежные средства составили 3 тыс. руб., то к концу 24 тыс. руб. (удельный вес в структуре – 25,53%). Увеличилась доля медленнореализуемых активов на 11,54 %, в основном за счет увеличения готовой продукции, сырья и материалов, расходов будущих периодов. Доля труднореализуемых активов в общем объеме активов увеличилась на 16,78% при наблюдающемся абсолютном росте на 20 тыс.руб.
Группировка пассивов для оценки ликвидности предприятия “МАП” приведена в таблице 2.13.
Таблица 2.13
Группировка пассивов для оценки ликвидности предприятия
| Статьи пассива | На начало года | На конец года | Изм. | ||||||
| В тыс.руб. | В % к ВБ | В тыс. руб. | В%к ВБ | Структуры, % | |||||
| П 1 - срочные обязательства со сроком погашения в текущем месяце
| |||||||||
| Кредиторская задолженность (часть 620) | 20 | 51,28 | 33 | 35 | -16,18 | ||||
| Итого | 20 | 51,28 | 33 | 35,11 | -16,18 | ||||
| П2 – краткосрочные обязательства ~[ 2 - краткое? очная обязате льства
| |||||||||
| Кредиты и займы (часть 610) | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 | 0,00 | ||||
| Расчеты с кредиторами, не вошедшие в группу П 1 (часть 620) | 0 | 0,00 | 2 | 2,13 | 2,13 | ||||
| Итого | 0 | 0,00 | 2 | 2,13 | 2,13 | ||||
| П 3-долгосрочные пассивы |
| . | |||||||
| Кредиты, займы и т.п. (510+520+частьб10) | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 | 0,00 | ||||
| Прочие долгосрочные обязательства (520+630+640+650+660) | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 | 0,00 | ||||
| Итого | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 | 0,00 | ||||
| П4 - постоянные пассивы |
|
| |||||||
| Уставный капитал (410) | 8 | 20,51 | 8 | 8,51 | -12,00 | ||||
| Резервный капитал(430) | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 | 0,00 | ||||
| Добавочный капитал (420) | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 | 0,00 | ||||
| Фонды специального назначения (440) | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 | 0,00 | ||||
| Целевое финансирование и поступление (450) | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 | 0,00 | ||||
| Нераспределенная прибыль (460) | 11 | 51 | 54,26 | 54,26 | |||||
| Другие пассивы (465+470(475) | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 | 0,00 | ||||
| Итого (490) | 19 | 48,72 | 59 | 62,77 | 14,05 | ||||
| Валюта баланса (ВБ) | 39 | 100 | 94 | 100 | 0,00 | ||||
Из таблицы 2.13 видно, что возросла задолженность по текущим платежам в абсолютном выражении на 13 тыс.руб., причем удельный вес в структуре пассивов уменьшился на 29,41% и составил 35,11%.
Доля собственного капитала увеличилась на 14,05% (при абсолютном росте в составе валюты баланса на 40 тыс. руб.), что является положительным фактором, т.к. это делает более устойчивым положение предприятия.
Абсолютно ликвидный баланс характеризуется следующими соотношениями:
А1 >П1;
А2 >П2;
Аз >Пз;
А4 <П4.
Из таблиц 2.12 и 2.13 видно, что баланс анализируемого предприятие является абсолютно ликвидным, как на начало, так и на конец анализируемого периода, поскольку
А1 >П1;
А2 >П2;
Аз >Пз;
А4 <П4
На анализируемом предприятии достаточно денежных средств для погашения наиболее срочных обязательств. Это значит, что у предприятия достаточно денежных средств для погашения кредиторской задолженности.
Оценим относительные показатели ликвидности “МАП”
Коэффициент абсолютной ликвидности определяется отношением наиболее ликвидных активов к текущим обязательствам и рассчитывается по формуле:
К1 =А1/(П1+П2) (2.8)
Этот коэффициент является наиболее жестким критерием платежеспособности и показывает, какую часть краткосрочной задолженности можно погасить в ближайшее время. Величина его должна быть не ниже 0,2.
На начало года
К1 = 3 / 20 = 0,15
На конец года
К1 = 24/35 = 0,69
Как видно, на начало года платежеспособность была ниже, чем на конец анализируемого периода. На конец года возможность предприятия погасить краткосрочные обязательства за счет денежных средств достаточна и соответствует требуемому нормативу.
Коэффициент быстрой ликвидности является промежуточным коэффициентом покрытия и показывает, какую часть можно погасить текущими активами за минусом запасов. Коэффициент быстрой ликвидности рассчитывается по формуле:
К2 =(А1+А2)/(П1+П2) ³ 1,4 (2.9)
На начало года
К2 = (3 + 18)/20 = 1,05
На конец года
К2 = (24 + 0)/35 = 0,69
Этот коэффициент определяет возможность погашения предприятием краткосрочных обязательств в случае ее критического положения, когда не будет возможности продать запасы.
Как видно, на начало года этот показатель не достигал рекомендуемых пределов, что является отрицательным для предприятия. На конец года коэффициент быстрой ликвидности уменьшился до 0,69, и, тем более, не соответствует нормативу. В свою очередь это является отрицательным показателем платежеспособности предприятия.
Коэффициент текущей ликвидности равен отношению текущих активов к краткосрочным обязательствам и определяется следующим образом:
Кз=(А1+А2+А3)/(П1+П2) ³ 2 (2.10)
Коэффициент текущей ликвидности показывает, во сколько раз текущие активы предприятия больше, чем те требования, которые могут одновременно быть предъявлены.
На начало года
Кз = 1,80
На конец года
Кз = 2,03
Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую ликвидность и показывает, в какой мере текущие кредиторские обязательства обеспечиваются текущими активами, т.е. сколько денежных единиц текущих активов приходится на одну денежную единицу текущих обязательств. В целом общая ликвидность выше нормы, и на конец анализируемого периода произошло увеличение платежеспособности предприятия.
Выводы.
1. Доля собственного капитала увеличилась (при абсолютном росте в составе валюты баланса), что является положительным фактором, т.к. это делает более устойчивым положение предприятия.
2. Анализируя все три коэффициента, можно сделать вывод, что как на начало года, так и на конец анализируемого периода предприятие было платежеспособным.
2.4 Финансовая устойчивость предприятия МАП” в 2000 г.
Финансовая устойчивость предприятия отражает рациональность формирования, распределения и использования финансовых ресурсов. Она оценивается двумя видами показателями - абсолютными и относительными.
Абсолютные показатели финансовой устойчивости характеризуют степень обеспеченности запасов источниками их формирования, и, в совокупности, определяют характер финансовой устойчивости.
1. Излишек или недостаток собственных оборотных средств
DСОС = СОС - стр.210 (2.11)
DСОСнач = 1 тыс.руб.
На начало года достаточно собственных оборотных средств.
DСОСнач = - 11 тыс.руб.
На конец года собственных оборотных средств недостаточно.
2. Излишек или недостаток собственных и долгосрочных источников формирования
DСД = СД - с.210 (2.12)
DСДнач = 1 тыс.руб.
На начало года достаточно собственных и долгосрочных источников формирования.
DСДкон = -11 тыс. руб.
На конец года собственных и долгосрочных источников формирования недостаточно.
3. Излишек или недостаток общей величины источников формирования запасов
DОИ = ОИ - с.210 (2.13)
DОИнач = 1
На начало года достаточно общей величины источников формирования запасов.
DОИкон = - 11 тыс.руб.
На конец года общей величины источников формирования запасов недостаточно.
Финансовая устойчивость на конец года характеризуется как неустойчивое финансовое состояние - по всем источникам формирования запасов недостаточно.
При определении финансовой устойчивости с помощью относительных показателей не определяется какая-либо ее градация, кроме наличия или отсутствия устойчивости. Однако в совокупности с коэффициентами ликвидности их можно использовать для ранжирования предприятии по степени риска делового сотрудничества. Относительные показатели финансовой устойчивости, наиболее часто использующиеся:
1. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами:
Косс нач = СОС/Оборотные активы = (стр.490-стр. 190)/стр.290 (2.14).Данный показатель характеризуют степень обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на начало года:
Косс нач = 0,44
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец года:
Косс кон = 0,51
2. Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами:
Комз = СОС/Запасы = (стр.490-стр. 190)/стр.210 (2.15)
Данный показатель характеризуют степень покрытия запасов собственными оборотными средствами. Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами на начало года:
Комз нач = 1,067
Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами на конец года:
К омз кон = 0,766
3. Коэффициент финансовой независимости:
Кн = СК/ВБ = стр.490/стр.300 ³ 0,5 (2.16)
Данный показатель характеризуют долю собственного капитала в общей величине источников средств. Коэффициент финансовой независимости на начало года:
К н нач = 0,487
Коэффициент финансовой независимости на конец года:
К н кон = 0,628
4. Коэффициент финансовой устойчивости:
К фу=ЗС/СК=(стр.590+стр.690)/стр.490 £ 1 (2.17)
Увеличение этого коэффициента свидетельствует об усилении зависимости предприятия от привлеченного капитала.
Коэффициент финансовой устойчивости на начало года:
Кфу нач = 1,05
Коэффициент финансовой устойчивости на конец года:
Кфу кон= 0,59
