 |
Прогнозирование динамики финансовых рынков.
|
|
|
|
Методы прогнозирования финансовых рынков:
Экспертная оценка. Основой метода является сбор, дешифровка и анализ материалов. Методы экспертных оценок используются на основе мнений экспертов, отвечающих за разные направления при принятии оптимального решения в случае: определения целей; создание прогноза;определение сценариев развития событий; генерирование альтернативных вариантов; определение рейтингов и др. Типовые оценочные методы при
экспертной оценке: метод комиссий; метода суда; метод мозговой атаки и др. Методы, используемые для сложных систем: метод решающих матриц; метод прогнозного графа; метод сценариев и др. Методы количественных оценок: метод средних точек; метод лотерей и др. Методы качественных оценок: метод парных сравнений; Экспертной классификации; метод векторов предпочтения; метод ранжирования альтернативных вариантов и др.
Математическое моделирование, в том числе на основе статистических методов:
Экстраполяция (прогноз на основе тенденций развития);
Цепной метод (прогноз на основе статистических закономерностей через значения предыдущих периодов);
Имитационное моделирование (разбиение системы на блоки, выполняющие определенные математические функции и связанные между собою обратными связями и потоками). Основная проблема при прогнозировании финансовых рынков – определение типа стационарного (установившегося) состояния рынка, а именно является ли оно состоянием устойчивого или неустойчивого равновесия. От этого зависит использование математического аппарата при обработке статистических данных (классическая или фрактальная статистика).
Финансы, как экономическая категория.
|
|
|
Категория – фундаментальное предельно общее понятие, отражающее наиболее существенные, закономерные связи и отношения реальной действительности и познания. Например, сущность, количество, качество, время, место, состояние и др.
Экономическая категория – однородные свойства (стороны) производственных (экономических, хозяйственных) отношений, выражающие их сущность и представленные в абстрактном виде. Например, товар, деньги, капитал, кредит и др.
Финансы – это экономические общественные отношения, предметом которых являются процессы накопления, распределения и использования денежных средств в процессе использования общественного продукта и доходов. С одной стороны, это явление выступает экономической категорией, а с другой – субъективным стоимостным инструментом деятельности.
Финансы непосредственно связаны с деньгами. Деньги являются обязательным условием существования финансов. Финансы выступают в денежной форме, однако не всякие денежные отношения являются финансовыми. Денежные отношения превращаются в финансовые, когда в результате производства товаров и оказания услуг при их реализации создаются фонды денежных средств. Фонды денежных средств, создаваемые на уровне государства, органов местного самоуправления, называются централизованными фондами, а денежные фонды, создаваемые на уровне хозяйствующих субъектов, домохозяйств, – децентрализованными.
Финансы как субъективный стоимостный инструмент функционирования экономических субъектов образуют конкретный механизм принятия решений по поводу процессов формирования и использования денежных фондов.
Финансы и деньги.
Деньги – всеобщий эквивалент и посредник при обмене товаров, знаки для выражения стоимости товаров.
Финансы – производственные (экономические, хозяйственные) отношения, имеющие денежный характер, связанные с формированием хозяйствующим субъектом фондов (объемов) денежных средств и распределением их (платно или бесплатно) для удовлетворения потребностей хозяйствующего субъекта и общества.
|
|
|
Финансы и капитал.
Cуществует 3 основных подхода к опред сущности этой экономической категории: 1)Экономический 2)Бухгалтерский 3)Учетно-аналитический
1.Капитал – производственная деятельность, ср-во труда. Капитал в шир. Смысле – совокупность ресурсов, явл. ист. получения дохода.
Капитал: -частный: (личностный, групповой), -общественный
В соответ с экон концепцией капитал исчисляется как итог бухбаланса по активу.
2.Капитал – синоним чистых активов (разность м/у суммой активов и величиной обязательств). Денежный и фондовый капитал сост финансовый капитал.
3.Уч-аналит – комбинация 2-ух первых (капитал рассматр-ся как совокупность ресурсов и хар-ся одновременно с позиции источников происхождения направл его вложений).
Капитал подразделяется на 2 взаимосвяз части: активной и пассивной.
СТ+ПТ=СП(ср-ва пр-ва)
СП+РС=производит силы
Капитал – стоимость произаодит сил, произаодствен деньги (деньги, предназн для получ дохода).
Капитал – самовозрастающ стоимость, т к рабочая сила- одновременно катализатор и продукт эконом процесса.
Капитал по определению классической экономики — один из факторов производства, все то, которое используется для производства, но непосредственно не потребляется в нем (за исключением медленной амортизации). В отличие от другого фактора производства, земли и природных ресурсов, капитал состоит из ранее выработанного продукта. Понятием капитал стали называть в период становления капитализма деньги, что их предприниматели вкладывали в развитие своего производства с целью получения прибыли. Капитал в экономике — это фактор производства в виде стоимости, способной приносить прибыль или убыток. Не следует отождествлять капитал и любое средство труда, которое рассматривается часто как физический капитал. Дело в том, что данное средство труда может стать капиталом (увеличивать или уменьшать свою стоимость) только тогда, когда его владельцы вступят в определенные отношения с владельцами других факторов производства. Капитал в экономической науке разделяют на основной и оборотный. Основной капитал - часть производительного капитала, полностью и многократно принимает участие в производстве товара, переносит свою стоимость на новый продукт частями (по мере износа). К основному капиталу относят ту часть авансированного капитала, которая воплощается в средствах труда (сооружения, машины, оборудование, инструмент). Перенесенная часть стоимости основного капитала создает амортизационный фонд. Оборотный капитал - часть производительного капитала, стоимость которой входит в создаваемые товары, целиком и полностью возвращается в денежной форме после их реализации. В состав оборотного капитала входят предметы труда (сырье, материалы, энергия, топливо), а также капитал, затраченный на рабочую силу.
|
|
|
Финансы и цена товара.
Цена. Именно она первой вступает в распределительный процесс и определяет первичные пропорции в нем. Колебания цены вокруг стоимости создают поле деятельности для финансов. В цене заключены все структурные части стоимости, которые далее распределяются и получают свои экономические формы в виде финансовых ресурсов и фондов. В условиях жесткой централизации доля заработной платы меньше; доля же доплат к заработной плате - больше. В условиях демократии: заработная плата – основная, а дополнительные выплаты значительно меньше. У нас есть общественно необходимые и индивидуальные затраты. Разница между ними выливается в прибыль. Цена подготавливает условия для функционирования финансов. Либо средства накапливаются у предприятия, но тогда увеличиваются суммы налогов, либо общественный продукт разрастается, что приводит к высвобождению ресурсов, которые перемещаются в отрасли с наиболее высокой нормой прибыли. Финансы конкретизируют те пропорции, которые заложены ценой. Финансовое распределение отличается от ценового тем, что объектом ценового распределения выступает только часть стоимости валового общественного продукта (та, где цена отклоняется от стоимости). Финансы распределяют всю стоимость валового общественного продукта. По отношению к ценовому распределению, финансовое распределение является вторичным. Ценовое распределение на поверхности незаметно, оно скрыто в общей массе выручки. Финансовое распределение четко просматривается. Ценовое распределение занимается только распределением, а финансовое – распределением и перераспределением.
|
|
|
Товар – продукт труда, предназначенный для обмена непосредственно или через посредника на другие продукты труда, то есть продукт производственных отношений.
Услуга – товар сферы нематериального производства, который потребляется в момент производства и который нельзя складировать.
Непосредственный обмен – самый примитивный вид торговли, товарных, рыночных отношений. Возможность обмена впервые появляется во времена распада первобытно общинного строя как следствие разделения труда (первоначально между общинами, а затем – внутри общин) и, соответственно, появления избытка одних и недостатка других продуктов труда у разных хозяйствующих субъектов. Разделение труда (специализация в производстве определенных жизненных благ) увеличивает его производительность, но
лишает производителя возможности производить другие жизненные блага. Именно с момента возникновения разделения труда человек живет в условиях товарной (рыночной) экономики.
Цена товара – денежное выражение его стоимости.
Стоимость товара – количество общественно необходимого труда (рабочего времени), воплощенного в товаре. Для общества в целом все отработанное время считается общественно необходимым, а для каждого товара его количество определяется рынком.
Распределение полученного дохода (выручки от продаж):
Y = c + v + m, (1.7)
где c – часть выручки, соответствующая стоимости использованных средств
производства (средств труда и предметов труда, постоянный капитал);
v – заработная плата (переменный капитал);
m – прибыль (прибавочная стоимость).
Все три составляющие выручки могут быть использованы в качестве
12.Финансы и кредит. Кредит – предоставл кредитором заемщикам в ден или тов форме на условии возвратности, срочности за опред вознаграждение(%), где кредит и заемщику выст физ и юр лица, госорганы и правительство. Функции кредита:-Перераспределения
-Ф-ия экономии и издержки обращения
-Ф-ия концентрации капитала
-Регулирование экономики.
Виды кредита: международный, госуд, коммерческий, денежн., банковский, лизинговый, ипотечный, потребит.
Общие черты финансов и кредита:
-Осн функционир ф и к является товарно-денежные отношения,
|
|
|
-Выр движение стоимости в ден. форме
-В фин и кред отнош. деньги исп в функц сред обращ и ср-ва платежа
-Формирование и исп фондов ден ср-в гос-ва и субъектов хоз-я
Различия:
-Финансы участвуют в первичн и вторичн распределении, кредит только во вторичном --Кредит – возвратные ср-ва, озн двухстороннее движение стоимости от кредитора заемщику и обратно
-В процессе формирования фин ресурсов вовлекается кредит
-Кредитные ресурсы отраж движение не всех, а только временно свободных.
Кредит – предоставление ссуды кредитором заемщику в денежной или товарной форме на условиях возвратности, срочности за определенное вознаграждение (в форме процента за пользование кредитом), где кредиторами и заемщиками выступают юридические и физические лица, государственные органы управления, правительство.
Функции кредита:- перераспределительная (аккумуляция и перераспределение стоимости
в денежной или товарной формах между хозяйствующими субъектами);- функция экономии издержек обращения – замещение наличных денег кредитными операциями (создание платежных средств, снижающих издержки обращения: банкноты, векселя и т.д.);- функция концентрации капитала (кредит выступает фактором превращения индивидуальных предприятий в акционерные, создания новыхфирм, в т.ч. ТНК);4) функция регулирования экономики – совокупность кредитных операций государства в целях воздействия на хозяйственные процессы, стимулирования предприятий и отраслей, деятельность которых соответствует общественным интересам.
Виды кредита: международный, государственный, коммерческий
(товарный), денежный, банковский, лизинговый (кредит средств труда,
долгосрочная их аренда), ипотечный, потребительский.
Общие черты финансов и кредита: - основой функционирования финансов и кредита являются товарно- денежные отношения; - выражают движение стоимости в денежной форме; - в финансовых и кредитных отношениях деньги используются в функциях средства обращения или средства платежа; - посредством финансов и кредита формируются и используются фонды денежных средств субъектов хозяйствования, включая организации и государство); - в кругообороте фондов предприятия нет различия между «собственным» и «кредитным» рублем.»
Различия между финансами и кредитом: - финансы участвуют в первичном и вторичном распределении, кредит – только во вторичном, то есть в перераспределении;
- кредит – это возвратные средства, что означает двухстороннее движение стоимости от кредитора к заемщику и обратно. Для финансов характерно одностороннее движение стоимости; - в процесс формирования финансовых ресурсов вовлекается кредит, то
есть у них не совпадают источники ресурсов; - кредитные ресурсы отражают движение не всех, а только временно свободных денежных ресурсов; - движение финансовых ресурсов сопровождается сменой собственника, кредит не предполагает такой смены, так как кредитор остается собственником средств, переданных на время в пользование заемщика.
|
|
|
