Показатели финансового состояния предприятия, их анализ, оценка.

Финансовая отчетность – система показателей, характеризующих имущественное и финансовое положение предприятия на определенную дату, а также результаты ее деятельности за определенный период. Основные требования к финансовой отчетности: достоверность (правдивость), полнота, целостность и нейтральность, последовательность,

сопоставимость показателей, открытость и публичность и др. Основные пользователи финансовой отчетности – руководители и работники предприятия, государственные органы и учреждения, инвесторы, кредиторы, деловые партнеры, общественные и профессиональные организации.

Бухгалтерский баланс (баланс предприятия) (форма № 1) – таблица, в которой на определенную дату характеризуется имущественное и финансовое состояние предприятия. Он состоит из двух частей: 1) – актив, 2) – собственный капитал и обязательства (пассив). Отчет о прибылях и убытках (отчет о финансовых результатах)

(форма № 2) содержит сведения о текущих финансовых результатах деятельности за отчетный и за аналогичный период прошлого года. Сведения размещены в строгой последовательности, позволяющей проследить весь механизм получения прибыли (убытка), то есть с выделением всех компонентов конечного финансового результата. Прибыль – это выручка предприятия за вычетом затрат. Это конечный результат, обобщающий показатель финансово-экономической деятельности, основа экономического развития. Виды прибыли согласно формам отчета о прибылях и убытках: 1. Валовая прибыль – разница между выручкой от реализации продукции, товаров, работ, услуг и их себестоимостью. 2. Прибыль (убыток) от реализации продукции, товаров, работ, услуг –

разница между валовой прибылью и суммой управленческих расходов и

расходов на реализацию. 3. Прибыль (убыток) от текущей деятельности – разница между прибылью (убытком) от реализации продукции, товаров, работ, услуг и

доходами (расходами) от текущей деятельности. 4. Прибыль (убыток) от инвестиционной, финансовой и иной деятельности - разница прибылью (убытком) от текущей деятельности и суммой доходов (расходов) от инвестиционной, а также от финансовой и прочей деятельности. 5. Прибыль (убыток) до налогообложения – разница между прибылью (убытком) от текущей деятельности и прибылью (убытком) от

инвестиционной, финансовой и иной деятельности. 6. Чистая прибыль (убыток) – это разница между прибылью (убытком) до налогообложения и суммарным результатом, включающим налог на прибыль, изменение отложенных налоговых активов, изменение отложенных налоговых обязательств, прочие налоги и сборы, исчисляемые из прибыли

(дохода). 7. Совокупная прибыль (убыток) – это разница между чистой прибылью

(убытком) и суммой, состоящей из результата от переоценки долгосрочных активов, не включаемого в чистую прибыль (убыток), и результата от прочих операций, не включаемого в чистую прибыль (убыток). Различают также базовую прибыль (убыток) на акцию и разводненную прибыль (убыток) на акцию. Отчет об изменении капитала (отчет о движении капитала) содержит информацию об изменении (процессе движения) капитала в течение года. Он включает сведения: - остаток капитала на начало года; - корректировки в связи с изменением учетной политики; - корректировки в связи с исправлением ошибок; - увеличение собственного капитала, в том числе чистая прибыль; Отчет о движениях денежных средств (форма № 4) содержит информацию о поступлении денежных средств и их расходовании в трех видах деятельности: текущей, инвестиционной и финансовой (остаток на начало года, поступления, расходование, остаток на конец года). Отчет о целевом использовании полученных средств (форма № 5) включает остаток средств на начало года, поступление и использование средств, остаток средств на конец года. Рентабельность – это окупаемость затрат предприятия полученной прибылью. Финансовая устойчивость – такое состояние, распределение и использование финансовых ресурсов, которое в условиях допустимого обеспечивает рост прибыли и капитала предприятия при его сохранении платежеспособности и кредитоспособности. Это комплексный и наиболее важный критерий, характеризующий финансовое состояние. Показатели финансовой устойчивости: Коэффициент независимости (автономии) – доля собственных средств в стоимости имущества предприятия; собственного капитала в итоге баланса. Допустимое значение в мировой практике 0,5. Абсолютная финансовая устойчивость – собственные оборотные средства обеспечивают запасы и затраты. Нормальная финансовая устойчивость – запасы и затраты обеспечиваются суммой собственных оборотных средств и долгосрочными заемными источниками.

Неустойчивое положение – временная неплатежеспособность, но сохраняется возможность ее восстановления, если запасы и затраты обеспечиваются за счет собственных источников, краткосрочных кредитов и заемных средств (из всех источников). Кризисное состояние – затраты не обеспечиваются всеми источниками

финансирования. Коэффициент финансовой зависимости – отношение заемных средств к

итогу баланса – доля долга в общей сумме капитала. Рекомендуется не более

0,5 Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

- отношение собственных оборотных средств к оборотным активам. Чем выше, тем лучше. Обычно 0,5. Нижний предел – 0,1; Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств (соотношение долгосрочных обязательств и собственных средств); Доля (удельный вес) заемных средств, дебиторской задолженности в стоимости имущества и др. Платежеспособность (ликвидность) – возможность предприятия расплачиваться со своими обязательствами. Активы по степени ликвидности делятся на наиболее ликвидные (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения в ЦБ), быстрореализуемые (депозиты и дебиторская задолженность), медленно реализуемые (готовая продукция, запасы сырья, материалов и полуфабрикатов) и труднореализуемые активы (земля, здания, сооружения, оборудование).

Ликвидность активов – величина, обратная времени, превращения активов в деньги. Пассивы баланса по степени срочности их погашения разделяются на наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность), краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и займы), долгосрочные кредиты и займы, арендные обязательства и др., постоянные пассивы (собственные средства). Для определения платежеспособности предприятия с учетом ликвидности его активов обычно используется баланс. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении размеров средств по активу, сгруппированных по пассиву и срокам их погашения. Показатели платежеспособности:

Коэффициент абсолютной (оперативной) ликвидности – отношение

денежных средств и краткосрочных ЦБ к краткосрочным обязательствам

(возможность предприятия моментально рассчитываться с кредиторами, не

полагаясь на дебиторскую задолженность). Не меньше 0,2;

Коэффициент промежуточного покрытия или быстрой ликвидности

(отношение суммы денежных средств, краткосрочных финансовых вложений

и дебиторской задолженности к краткосрочным обязательствам).В среднем

2,0.