Главная | Обратная связь
МегаЛекции

Анализ структуры пассива баланса





Сведения, которые приводятся в пассиве баланса, позволяют определить, какие изменения произошли в структуре собственного и заемного капитала, сколько привлечено в оборот предприятия долгосрочных и краткосрочных заемных средств, то есть пассив показывает, откуда взялись средства, кому обязано за них предприятие.

Финансовое состояние предприятия во многом зависит от того, какие средство оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены. По степени принадлежности используемый капитал подразделяется на собственный (раздел I пассива) и заемный (разделы II и III пассива). По продолжительности использования различают капитал долгосрочный постоянный (перманентный) (I и II разделы пассива) и краткосрочный (III раздел).

  Структура пассива баланса показана на рисунке 2.

 

Необходимость в собственном капитале обусловлена требованиями самофинансирования предприятий. Он является основой самостоятельности и независимости предприятий. Однако нужно учитывать, что финансирование деятельности предприятия только за счет собственных средств не всегда выгодно для него, особенно в тех случаях, если производство носит сезонный характер. Тогда в отдельные периоды будут накапливаться большие средства на счетах в банке, а в другие периоды их будет недоставать.

   

 

 

 


 

 

Рисунок 2. Схема структуры пассива баланса

 

Важными показателями, которые характеризуют рыночную устойчивость предприятия, являются:

коэффициент финансовой автономии (независимости) или удельный вес собственного капитала в общей сумме капитала;

коэффициент финансовой зависимости (доля заемного капитала);

плечо финансового рычага или коэффициент финансового риска (отношение заемного капитала к собственному).

Расчет показателей представлен в таблице 4.

Чем выше уровень первого показателя и ниже второго и третьего, тем устойчивее финансовое состояние предприятия. В нашем примере доля собственного капитала имеет тенденцию к снижению. За отчетный год она уменьшилась на 8,5 процентных пункта, так как темпы прироста заемного капитала выше темпов собственного капитала. Увеличилось плечо финансового рычага на 65 %. Это свидетельствует о том, что финансовая зависимость предприятия от внешних инвесторов значительно увеличилась и понизилась его рыночная устойчивость.



                                                                                                                  Таблица 4 Расчет показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия

Показатели Способ расчета на начало на конец отклонение
    года года  
Коэффициент соотношения стр590+стр690 0,28 0,23 -0,05
Заемных и собственных стр490      
Средств(К1)        
Коэффициент обеспеченности стр490-стр190 0,38 0,49 0,11
Собственными источниками стр290      
Финансирования(К2)        
Коэффициент финансовой стр490 0,78 0,81 0,03
 Независимости(K3) стр699      
Коэффициент финансирования стр490 3,59 4,29 0,70
 (K4) стр590+стр690      
Коэффициент финансовой стр490+стр590 0,78 0,81 0,03
Устойчивости(K5) стр399-стр390      
Коэффициент финансовой стр490-стр190 0,56 0,87 0,31
 независимости в части стр210+стр220      
формирования запасов(К6)        

При внутреннем анализе финансового состояния необходимо изучить динамику и структуру собственного и заемного капитала, выяснить причины изменения отдельных его слагаемых и дать оценку этим изменениям за отчетный период (табл. 5, 6).

                                                                                                                       Таблица 5

 

          Динамика структуры собственного капитала за 1998 год.

ПАССИВ

На начало 1998 г.

На конец 1998 г.

Отклонение,%

 

  сумма т.р.

уд. вес, %

сумма т.р.

уд.вес,%

Относ.

Абс.
1.1.Уставный капитал 27780 5,83 7,46 27780 6,63 8,37 0,80 0,91 0
1.2.Добавочный капитал 280290 58,86 75,26 251318 60,02 75,70 1,16 0,44 -28972
1.3.Резервный капитал 3221 0,68 0,86 5067 1,21 1,53 0,53 0,66 1846
1.4.Фонд накопления 8504 1,79 2,28 8504 2,03 2,56 0,25 0,28 0
1.5.Фонд социальной сферы 52614 11,05 14,13 39317 9,39 11,84 -1,66 -2,29 -13297
 ИТОГО 372409 78,20 100,00 331986 79,29 100,00 1,08 - -40423

 

 

Данные, приведенные в таблице 5 показывают изменения в структуре собственного капитала: рост собственных средств произошел в основном за счет увеличения добавочного капитала на 20789 тыс. руб.,или на 7,91 %. Увеличение добавочного капитала могло быть вызвано переоценкой основных средств. Увеличение доли фонда накопления свидетельствует о расширенном воспроизводстве.

В структуре заемного капитала (табл.6) доля банковского кредита в связи с его получением увеличилась, доля кредиторской задолженности, которая временно используется в обороте предприятия до момента наступления сроков ее погашения, не намного уменьшилась. В частности положительным моментом является снижение доли задолженности бюджету на 4,54 процентных пункта. Отрицательным является то, что

 

                                                                                                               Таблица 6

           Динамика структуры заемного капитала за 1998год.

 

Источник капитала

На начало 1998 г.

На конец 1998 г.

Отклонение,%

 

  сумма т.р.

уд. вес, %

сумма т.р.

уд.вес,%

Относ.

Абс.
                 
3.1.З3.1 Заёмные средства 2204 0,46 2,12 796 0,19 0,92 -0,27 -1,21 -1408
3.2.Кредиторская зад-ть 100368 21,08 96,69 84769 20,24 97,74 -0,83 1,05 -15599
3.3.Расчёты по дивидендам 262 0,06 0,25 61 0,01 0,07 -0,04 -0,18 -201
3.4.Доходы будущ. периодов 0 0,00 0,00 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0
3.5.Фонды потребления 244 0,05 0,24 1105 0,26 1,27 0,21 1,04 861
3.6.Резервы предст. расх. и плат. 0 0,00 0,00 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0
3.7.Прочие краткоср. пассивы 729 0,15 0,70 1 0,00 0,00 -0,15 -0,70 -728
ИТОГО 103807 21,80 100,00 86732 20,71 100,00 -1,08 - -17075

  

задолженность предприятия составляет почти 100 % и из них наибольшую долю занимает задолженность поставщикам и подрядчикам, которая увеличилась на 17,35 процентных пункта.

Привлечение заемных средств в оборот предприятия является нормальным явлением. Это содействует временному улучшению финансового состояния при условии, что средства не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются. В противном случае может возникнуть просроченная кредиторская задолженность, что в конечном итоге приводит к выплате штрафов, санкций и ухудшению финансового положения.

Следовательно, разумные размеры привлечения заемного капитала способны улучшить финансовое состояние предприятия, а чрезмерные – ухудшить его.

Таким образом, анализ структуры собственных и заемных средств необходим для оценки рациональности формирования источников финансирования деятельности предприятия и его рыночной устойчивости.

 

 





Рекомендуемые страницы:

Воспользуйтесь поиском по сайту:
©2015- 2020 megalektsii.ru Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав.