 |
Анализ взаимосвязи актива и пассива баланса
|
|
|
|
Как известно, между статьями актива и пассива баланса существует тесная взаимосвязь. Каждая статья актива баланса имеет свои источники финансирования. Источником финансирования долгосрочных активов, как правило, является собственный капитал и долгосрочные заемные средства. Не исключаются случаи формирования долгосрочных активов и за счет краткосрочных кредитов банка.
Текущие активы образуются как за счет собственного капитала, так и за счет краткосрочных заемных средств. Желательно, чтобы наполовину они были сформированы за счет собственного, а наполовину – за счет заемного капитала. Тогда обеспечивается гарантия погашения внешнего долга.
В зависимости от источников формирования общую сумму текущих активов (оборотного капитала) принято делить на 2 части:
переменную часть, которая создана за счет краткосрочных обязательств предприятия;
постоянный минимум текущих активов (запасов и затрат), который образуется за счет перманентного (собственного и долгосрочного заемного) капитала.
Схематически взаимосвязъ статей бухгалтерского баланса можно представить следующим образом.
Долгосрочные активы собственный основной капитал Постоянный 
(основной капитал) и долгосрочные кредиты (перманентный)
Постоянная Собственный оборотный капитал
Текущие часть капитал
активы Переменная Краткосрочный заемный капитал
часть
Как известно, собственный капитал в балансе отражается общей суммой. Чтобы определить, сколько его используется в обороте, необходимо от общей суммы по I и II разделам пассива баланса вычесть сумму долгосрочных (внеоборотных) активов.
|
|
|
На начало 1998г. На конец 1998г.
Общая сумма постоянного капитала
(сумма I и II разделов пассива) 213771 217964
Общая сумма внеоборотных активов 169827 182653
Сумма собственных оборотных средств 43944 35311
Рассчитывается также структура распределения собственного капитала, а именно доля собственного оборотного капитала и доля собственного основного капитала в общей его сумме. Отношение собственного оборотного капитала к общей его сумме получило название «коэффициент маневренности капитала», который показывает, какая часть собственного капитала находится в обороте, то есть в той форме, которая позволяет свободно маневрировать этими средствами. Коэффициент должен быть высоким, чтобы обеспечить достаточную гибкость в использовании собственных средств предприятия.
На начало 1998г. На конец 1998г.
Сумма собственного оборотного
капитала 43944 35311
Общая сумма собственного капитала
(раздел I пассива баланса) 213771 217964
Коэф-т маневренности собственного
Капитала 0,21 0,16
На анализируемом предприятии по состоянию на конец года доля собственного капитала, находящаяся в обороте уменьшилась на 5 %. Это следует оценить отрицательно.
Глава III. Экспертная оценка деятельности предприятия
|
|
|
В условиях перехода предприятий к рыночной экономике возрастает роль и значение финансового анализа:
налоговые органы изучают финансовое состояние - с позиции соблюдения им расчетной дисциплины по налогам;
кредиторы и инвесторы с позиций эффективности отдачи вложенных средств;
федеральные органы по управлению банкротством предприятий- с позиции платежеспособности и ликвидности;
поставщики и подрядчики – с позиции выполнения обязательств. й анализ проводится с той или иной степенью детализации.
Финансовая диагностика (экспресс-анализ) – это обобщенная оценка результатов
хозяйственной деятельности и финансового состояния объекта. Такой анализ проводится с той или иной степенью детализации в интересах различных пользователей.
Целью экспресс-анализа финансового состояния является наглядная и простая оценка финансового благополучия и динамики развития хозяйствующего субъекта. Для общей оценки динамики финансового состояния предприятия следует сгруппировать статьи баланса в отдельные специфические группы по признаку ликвидности (статьи актива) и срочности обязательств (статьи пассива). НА основе агрегированного баланса осуществляется анализ структуры имущества предприятия, который в более упорядоченном виде удобно проводить по следующей форме:
Актив Пассив
Имущество Источники имущества
1.Иммобилизованные активы 1. Собственный капитал
2.Мобильные (оборотные) активы 2. Заемный капитал
2.1.запасы и затраты 2.1. долгосрочные обязательства
2.2.дебиторская задолженность 2.2. краткосрочные кредиты и займы
2.3.денежные средства 2.3. кредиторская задолженность
и ценные бумаги
Финансовая диагностика предприятия предусматривает проведение горизонтального и вертикального анализа баланса предприятия с целью выявления основных тенденций в имущественном положении предприятия и источников его формирования. Финансовая диагностика позволяет выявить наиболее «больные» статьи баланса.
Горизонтальный анализ статей баланса позволяет определить абсолютные и относительные изменения статей баланса за определенный период времени. Горизонтальный, или динамический, анализ позволяет установить их абсолютные приращения и темпы роста показателей, что важно для характеристики финансового состояния предприятия. Так, динамика стоимости имущества пред-приятия дает дополнительную к величине финансовых результатов информацию о мощи предприятия. Наиболее достоверным считается горизонтальный.
|
|
|
Таблица 7
|
|
|
