 |
Анализ движения денежных потоков организации
|
|
|
|
Большинство видов хозяйственных операций связано с поступлением или выбытием денежных средств. Поэтому в практике экономического анализа большое внимание уделяется изучению и прогнозу движения денежных средств.
Движение денежных средств во времени представляет собой непрерывный процесс, создавая денежный поток.
Денежный поток – это совокупность распределенных во времени объемов поступления и выбытия денежных средств в процессе хозяйственной деятельности организации.
Поступление (приток) денежных средств называется положительным денежным потоком, а выбытие (отток) денежных средств – отрицательным денежным потоком.
Разность между положительным и отрицательным денежными потоками по каждому виду деятельности называется чистым денежным потоком.
Цель анализа денежных потоков – это получение необходимой информации о поступлении и расходовании денежных средств, их объемов и структуры.
Задачи анализа денежных потоков:
- оценка оптимальности объемов денежных потоков организации;
- оценка денежных потоков по видам финансово –хозяйственной деятельности;
- оценка состава, структуры, направлений движения денежных средств;
- оценка динамики потоков денежных средств;
- выявление и оценка резервов улучшения использования денежных средств;
- разработка предложение по оптимизации денежных потоков.
Денежные потоки организации обычно классифицируют по следующим основным признакам:
1. По видам деятельности:
-по операционной деятельности;
-по инвестиционной деятельности;
-по финансовой деятельности;
2. По участию в хозяйственном процессе:
-денежный поток по организации в целом;
-по видам хозяйственной деятельности;
|
|
|
-по структурным подразделениям организации;
-по отдельным хозяйственным операциям.
3 .По направлению:
-положительный денежный поток;
-отрицательный денежный поток.
4 .По уровню оптимальности:
-избыточный денежный поток;
-дефицитный денежный поток.
5. По времени:
-ретроспективный (отчетный) денежный поток;
-оперативный денежный поток;
-планируемый денежный поток.
6. По моменту оценки стоимости денежных средств:
-настоящая стоимость
-будущая стоимость денежного потока.
7. По характеру формирования:
-периодический (регулярный) денежный поток;
-эпизодический (дискретный) денежный поток.
8. По временным интервалам:
-денежный поток с равномерными временными интервалами;
-денежный поток с неравномерными денежными интервалами.
Основные этапы анализа денежных потоков организации:
- оценка динамики объема формирования положительного денежного потока в разрезе отдельных источников; сопоставление темпов роста положительного денежного потока с темпами роста активов, выручки, прибыли;
- изучение динамики объема отрицательного денежного потока, его структуры;
- анализ сбалансированности положительного и отрицательного денежных потоков по общему объему;
- определение роли чистой прибыли в формировании чистого денежного потока, влияние на него различных факторов;
5. коэффициентный анализ, т.е. расчет необходимых показателей, характеризующих эффективность использования денежных средств в организации.
В соответствии с международными и национальными стандартами отчетности в процессе анализа денежных потоков рекомендуется использовать прямой и косвенный методы. Разница между этими методами заключается в последовательности процедур определения величины притока денежных средств в результате текущей деятельности.
Прямой метод основывается на исчислении притока и оттока денежных средств, а исходным элементом является выручка.
|
|
|
Оценка движения денежных средств прямым методом осуществляется по следующей схеме:
| Показатели |
| 1. Текущая деятельность |
| 1.1.Приток денежных средств: |
| -выручка от реализации продукции, услуг |
| -авансы, полученные от покупателей |
| -целевое финансирование |
| -прочие поступления |
| 1.2. Отток денежных средств: |
| -оплата товаров, работ, услуг |
| -оплата труда |
| -отчисления на социальные нужды |
| -выдача подотчетных сумм |
| -выдача авансов |
| -расчеты с бюджетом и внебюджетными фондами |
| -оплата процентов по кредитам |
| 1.3. Итого: приток(+), отток (-) денежных средств (1.1. –1.2.) |
| 2. Инвестиционная деятельность |
| 2.1. Приток денежных средств: |
| -выручка от реализации основных средств и иного имущества |
| 2.2.Отток денежных средств: |
| -оплата долевого участи в строительстве |
| -оплата машин, оборудования |
| 2.3. Итого: приток (+), отток (-) денежных средств (2.1. – 2.2.) |
| 3. Финансовая деятельность |
| 3.1. Приток денежных средств: |
| -получение кредитов, займов |
| 3.2. отток денежных средств |
| -финансовые вложения |
| -выплата дивидендов |
| 3.3. Итого: приток (+), отток (-) денежных средств (3.1.-3.2.) |
| Всего изменение денежных средств (1.3 +2.3. +3.3.) |
Анализ движения денежных средств прямым методом дает возможность оценить ликвидность организации и принимать оперативные меры для обеспечения достаточности средств по текущим платежам организации. Однако, этот метод не раскрывает взаимосвязи полученного финансового результата и изменения средств на счетах организации.
Суть косвенного метода – в корректировке чистой прибыли.
Схема анализа денежных потоков
(косвенный метод)
| Показатели |
| 1. Текущая деятельность |
| Чистая прибыль |
| + амортизация |
| +- результат от выбытия основных средств +- изменение производственных запасов |
| +- изменение объема незавершенного производства |
| +- изменение расходов будущих периодов |
| +- изменение объема готовой продукции |
| +- изменение дебиторской задолженности |
| +- изменение кредиторской задолженности |
| +- изменение остатков по авансам полученным |
| -Уплата процентов за пользование кредитом |
| -выплаты работникам из чистой прибыли |
| -краткосрочные финансовые вложения |
| ИТОГО денежных средств от текущей деятельности |
| 2. Инвестиционная деятельность |
| +поступления от реализации долгосрочных активов |
| -приобретение долгосрочных активов |
| Итого денежных средств от инвестиционной деятельности |
| 3. Финансовая деятельность |
| +- изменение задолженности по кредитам и займам |
| Итого денежных средств от финансовой деятельности |
| 4.Общее изменение в состоянии денежных средств |
| 5. Денежные средства на начало года |
| 6. Денежные средства на конец года |
|
|
|
|
|
|
