 |
Сравнение различных методов
|
|
|
|
Таким образом, более ускоренные способы позволяют на начальном этапе “списать” в себестоимость большую часть стоимости имущества, тем самым уменьшив налогооблагаемую прибыль. Зато в поздние сроки использования имущества, наоборот, за счет снижения амортизационных отчислений увеличивается налогооблагаемая прибыль. Тем самым за счет ускорения амортизации налогооблагаемая база по прибыли смещается во времени к более поздним периодам. С учетом фактора стоимости денег во времени это означает снижение текущей стоимости расходов компании по уплате налога на прибыль.
Источниками инвестиционных средств, генерируемыми собственной хозяйственной деятельностью предприятия, являются как амортизация, так и чистая прибыль (прибыль после налогообложения). Поскольку способ амортизационных отчислений изменяет пропорции этих двух составляющих во времени, экономически правильным было бы оценивать “выгоду” предприятия как суммарную величину амортизации и чистой прибыли на протяжении некоторого периода времени, равного сроку использования фондов. При этом оценка этой “выгоды” должна проводится во времени с некоторым дисконтом, зависящим от удаленности срока получения дохода от текущего момента.
Показатели использования ОФ
Фондоотдача (Фо) показывает выпуск продукции на 1руб. основных производственных фондов (ОПФ).
| (2.37) |
где Спрод — стоимость произведенной продукции; СОПФ — средняя стоимость ОПФ.
Фондоемкость (Фё) показывает количество ОПФ, необходимых для производства продукции на 1 руб.
| (2.38) |
Фондовооруженность (Фв) показывает долю ОПФ, приходящуюся на одного рабочего:
| (2.39) |
где Чср. сп — среднесписочная численность рабочих в наибольшую смену.
|
|
|
Коэффициент обновления ОФ:
| (2.40) |
где Зввед — стоимость вновь введенных фондов на определенный период; Зкон — стоимость ОФ на конец периода.
Коэффициент выбытия ОФ:
| (2.41) |
где Звыб — стоимость выбывших ОФ на период; Знач — стоимость ОФ на начало периода.
Коэффициент прироста ОФ:
| (2.42) |
Среднегодовая стоимость ОФ:
| (2.43) |
где ОФвв и ОФвыб — стоимость ОФ соответственно вводимых и выбывших; t1 — время работы вводимых ОФ в течение года; t2 — время работы выбывших ОФ в течение года.
Коэффициент сменности
| (2.44) |
где СМ — количество отработанных оборудованием в течение суток станкосмен; О — количество установленного оборудования (в шт.).
Коэффициент годности ОФ:
| (2.45) |
где Зп — первоначальная стоимость ОФ; Зизн — стоимость износа ОФ.
Экономическая эффективность затрат на капремонт оборудования:
| (2.46) |
где Зв — цена новой машины (восстановительная стоимость); Зк.р. — затраты на капремонт данной машины; Зэк — экономия затрат на эксплуатацию новой и старой машины; Т — межремонтный период (лет).
Задачи
1.1. Первоначальная стоимость оборудования 120 млн. руб. Фактический срок службы оборудования — 7 лет. Норма амортизации 6 %. Определить остаточную стоимость оборудования.
1.2. Определить годовую норму и сумму амортизации, если известны следующие данные об оборудовании:
Первоначальная стоимость — 10 млн. руб.
Выручка от реализации ликвидируемого оборудования — 1,2 млн. руб.
Затраты, связанные с ликвидацией — 0,5 млн. руб.
Нормативный срок службы — 8 лет.
1.3. Определить моральный износ 2-й формы при следующих данных:
Первоначальная стоимость старой машины — 20 млн. руб.
Производительность старой машины — 10 тыс. шт. в год.
Нормативный срок службы старой машины — 10 лет.
Стоимость машины современного образца — 8 млн. руб.
Ее производительность — 30 тыс. шт. в год.
|
|
|
Остающийся срок службы старой машины — 2 года.
Нормативный срок службы новой машины — 5 лет.
1.4. Норма амортизации — 10,4 %. Рассчитать новую норму амортизации, если нормативный срок службы сокращается на 4,6 года. Ликвидационную стоимость не учитывать.
1.5. В течение суток в цехе работали 50 станков. Из них в одну смену 20, в 2 смены — 10, в 3 смены — 20. В цехе установлено 60 станков. Определить коэффициент сменности.
1.6. Полная первоначальная стоимость склада — 60 млн. руб., в том числе здания 50 млн. руб., стоимость оборудования — 10 млн. руб. На момент переоценки индекс цен на оборудование составляет 0,8, на строительно-монтажные работы 1,02. Определить восстановительную стоимость склада и моральный износ 1-го рода (в абсолютном и относительном измерении).
Оборотные средства
Обзор основных понятий
Оборотные средства - фонд денежных средств предприятия, авансированный в оборотные производственные фонды и фонды обращения для обеспечения непрерывности производства.
При этом они должны в любой момент времени находится в каждой стадии кругооборота
Рис 3.1 Схема кругооборота ОС
Оборотные средства включают следующие основные элементы (рис. 3.2).
Рис. 3.2. Состав и размещение оборотных средств
В зарубежных источниках оборотные средства трактуются по другому.
Оборотные средства (синонимы: оборотный капитал, мобильные активы, текущие активы) — это средства, совершающие оборот (... деньги средства деньги...) в течение года или одного производственного цикла; состоят из двух частей: постоянного и переменного оборотного капитала.
Постоянный оборотный капитал (синоним: системная часть текущих активов) — та часть текущих активов, потребность в которых относительно постоянна в течение всего операционного цикла.
Переменный оборотный капитал (синоним: варьирующая часть текущих активов) — та часть, текущих активов, потребность в которых возникает лишь в пиковые моменты операционного цикла.
Текущие обязательства (синоним: краткосрочная кредиторская задолженность, краткосрочные пассивы) — задолженность, период погашения которой не превышает одного года.
Чистый оборотный капитал (синоним: собственные оборотные средства, функционирующий капитал) — показатель, характеризующий соотношение между текущими активами и обязательствами и численно равный разнице между ними. Величина чистого оборотного капитала в значительной степени определяется составом и величиной оборотных средств. Многие компании испытывают проблемы с чистым оборотным капиталом, ибо его недостаток может привести к ликвидации компании. Уровень чистого оборотного капитала тесно связан как с риском, так и с рентабельностью деятельности компании.
|
|
|
В зависимости от соотношения активов и пассивов выделяют четыре вида стратегии финансирования текущих активов: идеальную, консервативную, агрессивную и компромиссную. В реальной жизни следовать какой-либо из стратегии в чистом виде практически невозможно. При выработке оптимальной политики управления запасами принимается во внимание следующие:
уровень запасов, при котором делается заказ;
минимально допустимый уровень запасов (страховой запас);
оптимальная партия заказа.
Для оптимального управления запасами необходимо:
оценить общую потребность в сырье на планируемый период;
периодически уточнять оптимальную партию заказа и момент заказа сырья;
периодически уточнять и сопоставлять затраты по заказу сырья и затраты по хранению.
регулярно контролировать условия хранения запасов;
иметь хорошую систему учета;
Для анализа запасов используются показатели оборачиваемости и жестко детерминированные факторные модели. Оптимальное управление незавершенным производством подразумевает учет следующих факторов:
размер незавершенного производства зависит от специфики и объемов производства;
в условиях стабильного повторяющегося производственного процесса для оценки незавершенного производства можно использовать стандартные показатели оборачиваемости;
себестоимость незавершенного производства состоит из трех компонентов: а) прямые затраты сырья и материалов; б) затраты живого труда; в) часть накладных расходов.
Оптимальное управление готовой продукцией подразумевает учет следующих факторов:
|
|
|
готовая продукция возрастает по мере завершения производственного цикла;
возможность ажиотажного спроса;
сезонные колебания;
залежалые и неходовые товары.
Вложение средств в инвентарь всегда связано с риском двух видов:
а) изменение цен;
б) моральное и физическое устаревание.
Система поставки "точно в срок" (just-in time) может быть эффективной, если:
имеется хорошая система информационного обеспечения;
поставщики располагают хорошими системами контроля качества и поставки;
имеется отлаженная система управления запасами в компании.
Эффективная система взаимоотношения с покупателями подразумевает:
качественный отбор клиентов, которым можно предоставлять кредит;
определение оптимальных кредитных условий;
четкую процедуру предъявления претензий;
контроль за тем, как клиенты исполняют условия договоров.
Эффективная система администрирования подразумевает:
регулярный мониторинг дебиторов по видам продукции, объему задолженности, срокам погашения и др.;
минимизацию временных интервалов между моментами завершения работ, отгрузки продукции, предъявления платежных документов;
направление платежных документов по надлежащим адресам;
аккуратное рассмотрение запросов клиентов об условиях оплаты;
четкую процедуру оплаты счетов и получения платежей.
Золотое правило управления кредиторской задолженностью состоит в максимально возможном увеличении срока погашения задолженности без ущерба для сложившихся деловых отношений. Значительность денежных средств и их эквивалентов определяется тремя причинами: рутинность (необходимость денежного обеспечения текущих операций), предосторожность (необходимость погашения непредвиденных платежей), спекулятивность (возможность участия в непредвиденном выгодном проекте). Эффективное управление денежными средствами тесно взаимосвязано с системой взаимоотношений с банками. Финансовый цикл, характеризующий время, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота, является важной характеристикой финансового менеджмента. Анализ движения денежных средств позволяет определить сальдо денежного потока в результате текущей, инвестиционной, финансовой деятельности и прочих операций. Прогнозирование денежного потока связано с оценкой основных факторов: объема реализации, доли выручки за наличный расчет, величины дебиторской и кредиторской задолженности, величины денежных расходов и др.
Источники формирования ОС
1. Собственные ОС:
оборотный капитал (средства владельцев предприятия);
|
|
|
прибыль — основной источник;
устойчивые пассивы (средства, приравненные к собственным):
-задолженность по з/пл;
-задолженность бюджету;
-задолженность за тару;
-предоплата.
| (3.1) |
2. Привлеченные средства:
заемные (краткосрочные кредиты банка);
государственный кредит;
прочие (остатки фондов, резервов, неиспользуемых по прямому назначению).
3. Нормирование ОС
Посредством нормирования определяется общая потребность предприятия в оборотных средствах.
Норма оборотных средств — величина, соответствующая минимальному, экономически обоснованному объему запасов. Она устанавливается, как правило, в днях.
Норматив ОС — минимально необходимая сумма денежных средств, обеспечивающих непрерывность работы предприятия.
Норма ОС (На ОС) определяется по формуле:
| (3.2) |
где Тек — текущий запас (основной вид запаса, самая значительная величина в норме ОС); Стр — страховой запас; Тран — транспортный запас; Техн — технологический запас; Пр — время, необходимое для приемки.
Текущий запас определяется по формуле
| (3.3) |
где Сп — стоимость поставки; И — интервал между поставками.
Страховой запас (второй по величине вид запаса) определяется по формуле
| (3.4) |
Транспортный запас определяется как превышение сроков грузооборота (время доставки товара от поставщика покупателю) над сроками документооборота.
Технологический запас — время, необходимое для подготовки материалов к производству.
Норматив ОС определяется по формуле
Нв.ос = Р На.ос (3.5)
где Р — среднедневной расход оборотных средств; На.ос — норма ОС. Норматив ОС можно также найти по формуле
| (3.6) |
где В — расход (выпуск) по элементу ОС за период (руб.); Т — продолжительность периода (дни); На.ос — норма оборотных средств по элементу (дни). Нормирование ОС в незавершенном производстве осуществляется по формуле
| (3.7) |
где Пц — длительность производственного цикла; К — коэффициент нарастания затрат, который при равномерном нарастании затрат определяется по формуле:
| (3.8) |
где Фе — единовременные затраты; Фн — нарастающие затраты; С/С — себестоимость. При неравномерном нарастании затрат
| К = С/П | (3.9) |
где С — средняя стоимость изделия в незавершенном производстве; П — производственная себестоимость изделия. Норматив оборотных средств в расходах будущих периодов (Нб.п.) определяется по формуле
| (3.10) |
где П — переходящая сумма расходов будущих периодов на начало планируемого года; Р — расходы будущих периодов в предстоящем году, предусмотренные сметами; С — расходы будущих периодов, подлежащие списанию на себестоимость продукции предстоящего года.
ПОКАЗАТЕЛИ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОС
1. Длительность одного оборота (До) определяется по формуле
| (3.11) |
где Со — остатки оборотных средств за период; Тпер — число дней в периоде; Vреал — сумма реализованной продукции.
2. Коэффициент оборачиваемости показывает количество оборотов, совершаемых за определенный период. Он определяется по формуле
| (3.12) |
3. Коэффициент загрузки ОС характеризует величину ОС, приходящихся на 1 руб. реализованной продукции
| (3.13) |
В результате ускорения оборачиваемости (интенсивности использования ОС) определенная сумма ОС высвобождается.
Абсолютное высвобождение происходит, если
| (3.14) |
где Со.факт — фактические остатки ОС; Со.план — планируемые остатки ОС; Vреал — объем реализации. Абсолютное высвобождение определяется по формуле
| (3.15) |
Относительное высвобождение ОС происходит при ускорении оборачиваемости с ростом объема производства. В отличие от абсолютного высвобождения высвобожденные при этом средства не могут быть изъяты из оборота без сохранения непрерывности производства. Минимальная переходящая задолженность по оплате труда определяется по формуле:
| Мз=Ф Д | (3.16) |
где Ф- Фонд оплаты труда в предыдущем квартале; Д -количество дней до выплаты
|
|
|
